HISTORIA DE FINANZAS

Reseña histórica de finanzas

Curso: Gestión Financiera

Docente: Rocio Castillo

Estudiante: Janeth Zela Vilca

Introducción

Cuando se habla de teoría financiera, se debe de tener en cuenta que la evolución de esta data
del siglo XX, los aportes recibitos para esta época dio como resultado lo que podemos
mencionar como el cuerpo de conocimiento del proceso actualmente establecido, las
instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con las transferencias de dinero entre
individuos, empresas o gobiernos. Basándose en un estudio evolutivo, Toda ciencia para su
estudio sitúa definiciones, busca historia y fundamenta la importancia en el tiempo que
abarca, lo que también ocurre con las finanzas.

 Las finanzas, consideradas durante mucho tiempo como parte de la economía, surgieron
como un campo de estudios independiente a principios del siglo pasado. En su origen se
relacionaron solamente con los documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de
los mercados de capital. Con el desarrollo de las innovaciones tecnológicas y las
nuevas industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos, impulsando el
estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas.
Concepto de Finanzas

El concepto de finanzas se define por el conjunto de actividades que incluye  procesos,

técnicas y criterios a ser utilizados, con la finalidad de que una unidad económica como
personas, empresa o estado, optimice tanto la forma de obtener recursos financieros
como el uso de los mismos durante el desarrollo de sus negocios o actividad productiva
empresarial.

Las finanzas son la planeación de los recursos económicos, para que su aplicación sea
de la forma más optima posible, además de investigar sobre las fuentes de
financiamiento para la captación de los mismos cuando la empresa tenga necesidades,
busca la reducción de incertidumbre de la inversión, todo esto con la finalidad de
obtener las máximas utilidades por acción o la rentabilidad de la empresa. Por ello el
concepto de finanzas debe englobar a las empresas y a la actividad productiva que estás
brindan en el mercado nacional e internacional, es decir los resultados de desarrollo.

HISTORIA DE LAS FINANZAS

La actividad financiera existe desde el primer momento en que se utiliza el dinero

como medida de valor e instrumento de cambio de cualquier tipo de transacción. Desde
épocas muy remotas, la obtención de beneficio económico ha sido de gran importancia
para el hombre, como medio de garantizar su subsistencia y mejorar su calidad de vida.
Cualquier tipo actividad económica ya sea de carácter comercial o de prestación de
servicios está inmersa dentro de este proceso de actividad financiera, así pues
el ejercicio de las profesiones médicas como la Odontología, ejercida como medio de
subsistencia o con fines lucrativos se verán siempre involucradas dentro de una
actividad económica en el mercado financiero. La historia de la ciencia de las finanzas,
como disciplina moderna, puede hacerse comenzar por el cameralismo1. La
significación de esta corriente de pensamiento con respecto a las finanzas públicas se
halla en el hecho que ella examina los problemas que atañen a la economía y a las
finanzas desde el ángulo del Estado como sujeto de las actividades corrientes, siendo
precursores de la doctrina financiera del autor alemán Wagner, entre otros, y también de
las actuales doctrinas de política económica y planificación. La ciencia cameralista es la
primera expresión de la ciencia de las finanzas públicas.

las estructuras de las finanzas públicas en la monarquía hispánica

la temprana fecha de 1982, representaba un ensayo de síntesis de la historia financiera
española (lato sensu, pues se incorporaban unas, todavía inmaduras, páginas sobre las
denominadas haciendas forales~<> desde una perspectiva institucional. Unos años más
tarde, nuestra década de referencia se inicia con la publicación de la importante tesis de
Carmen Sanz sobre Los banqueros de Carlos. Precisamente ambos libros nos ponen en
evidencia parte de lo que ha sido la evolución de contenidos y la modernización
metodológica sobre la historia financiera y de la hacienda. Como reflejo de una
evolución acumulativa de conocimientos los estudios clásicos han servido de puntos de
orientación para profundizar.

en los planteamientos institucionales y en las interioridades de la realidad del mundo del

crédito y los asientos que sostenían todo el conjunto. Artola sentaba los fundamentos del
análisis de la política fiscal de las cortes como una de las claves de la revisión de los
límites fiscales de la hacienda castellana. Sanz Ayán, a través de la reconstrucción de
los asientos y créditos del período de Carlos II, asumía provechosamente la tarea de
completar la interpretación sobre las finanzas de la segunda mitad del siglo XVII y se
hacía eco de la otra rica corriente que, junto a la historia político-institucional, había
marcado las etapas de renovación de la historia de la hacienda: el estudio de los
hombres de negocios implicados en la financiación del gasto público.

las finanzas vistas desde la óptica de varios autores

 Robert, Merton: de acuerdo a este autor las finanzas debe ser entendida como
aquella  rama de la economía que estudia la manera en que los individuos
asignan los recursos escasos por medio del tiempo.

Para este autor, un principio básico de las finanzas señala que la función primordial del
sistema financiero es lograr la satisfacción de las preferencias de consumo de los
habitantes de un país, sin olvidar ninguna de las necesidades básicas y esenciales para la
vida como lo son: alimentación, vestido y vivienda.

Es por esto que las organizaciones económicas conformadas por las compañías y los
gobiernos principalmente tienen la obligación de cumplir con tal función primordial
para los individuos de una población.

 Harry Markowitz: se le considera  el creador de la teoría moderna del portafolio.

Su estudio relacionado  a las finanzas se basó en el análisis científico acerca de
 cómo reconciliar el riesgo y las ganancias al seleccionar inversiones de riesgo.
Este autor en una investigación publicada en el año de 1952 en la revista Journal
of Finance, diseño un  modelo matemático el cual demuestra a los inversionistas
la posibilidad de reducir los riesgos a partir de una tasa establecida de
rendimiento.

 William Sharpe: por su parte este autor tomo sus investigaciones  a partir de las
realizadas anteriormente por Markowiitz y desarrollo una teoría que es aplicada
en los precios de los activos. De acuerdo  a este autor, para que los precios de los
mismos  se ajustaran y  a la vez se igualaran a la oferta y  la demanda de un
activo de riesgo, es necesario la existencia de una estructura especifica entre las
tasas esperadas de rendimiento y los activos de riesgos. Cabe resaltar esta teoría
es fundamental hoy en día para realizar los ajustes de riesgo en muchas áreas
pertenecientes a las finanzas.

 Merton Miller: desarrollo con otro experto en finanzas Franco Modigliani la

teoría de las finanzas corporativas. La misma está basada en el análisis de las
políticas empresariales relacionada a los dividendos y a la obtención de
préstamos.  A su vez  su investigación  se enfatizó en demostrar la influencia de
las políticas corporativas de dividendos y de financiamiento  que pueden afectar 
el valor de la compañía.

 Robert Merton: desarrollo el modelo Blac Sholes,  el cual consiste en una

ecuación utilizada en el área de la matemática financiera para establecer el
precio de los activos financieros. Esta ecuación se basó a su vez en el modelo
desarrollado por Merton denominado: procesos estocásticos como aquel
procedimiento matemático utilizado para la utilización de magnitudes aleatorias,
las cuales varían con el tiempo por una sucesión de variables aleatorias
(estocásticas). Gracias a esta teoría  permitió que el comportamiento de los
precios pudieran ser descritos utilizando la probabilidad.

 Simón Andrade: para este autor las finanzas pueden ser entendidas como aquella
área de la actividad económica  por medio del cual el dinero representa la bases
de las diversas operaciones conformadas por las inversiones realizadas en bolsa,
inmuebles, empresas industriales, construcción y agrario, mercado de capitales y
los activos financieros.
  Gitman Lawrence y Chad Zutter; para estos autores, es el arte y la ciencia de
administrar el dinero. Señalan además estos autores las finanzas tienen una
importante influencia en las decisiones individuales en cuanto  a la manera de
invertir el dinero de los ingreso, así como también los ahorros y su inversión.

Finanzas desde un concepto simplista

El desarrollo de las finanzas en el siglo XX fue crucial, ya que pasó de la investigación

descriptiva a la investigación encarnada en la teoría normativa, seguida de un análisis
riguroso. Ha evolucionado desde un enfoque en la obtención de recursos financieros
hasta el estudio de la gestión de activos financieros, la asignación de capital y la
valoración de activos corporativos. Los aportes de estos autores al sector financiero
están destinados a generar teorías que permitan el desarrollo en todas las áreas de la
microeconomía y la macroeconomía, permitiendo a las empresas evaluar y analizar
continuamente sus estados financieros, generar pronósticos de crecimiento e incluso
determinar el crecimiento empresarial a corto plazo. proyectos a medio y largo plazo.
La planeación fiscal y la planeación financiera son un instrumento que le permite al
Estado cumplir con su función de proveer el bienestar público y cumplir con su función
primordial de proveer los servicios públicos, todo ello con base en los principios y
normas vigentes. El gobierno está tratando de lograr una distribución más equitativa del
ingreso. Las finanzas, por su parte, facilitan las relaciones comerciales y financieras
entre países a través de los beneficios de la globalización y la apertura de mercados,
capitales e incluso personas. Todo esto gracias a las donaciones.

muchos intelectuales lideraron el siglo XX con sus ideas, convirtiendo las finanzas en
una herramienta que permite a empresas, países e individuos lucrar y maximizar
ingresos, por supuesto, desde todos los puntos de vista. estos capítulos. Entonces
podemos concluir que con la ayuda de las finanzas, por ejemplo, es posible lograr el
crecimiento y la prosperidad del grupo familiar, así como el buen manejo y manejo de
los fondos públicos y de las empresas en pos de una vida más estable economía. y
prospero.
Conclusión

La historia de la finanzas tiene un legado perfectamente establecido, basándose en una

cadena de hechos, teorías y hasta propuestas sumamente estudiadas por críticos de la
industria. No seria muy extraño pensar que el mundo de a finanzas en un corto o largo
plazo sufra otra series de cambio o en su defecto obtenga aportes. Desde el capital, hasta
el precio pasando por el riesgo y el condicionamiento, las finanzas se resumen en ese
estudio continuo de transferencias y movimientos de dinero sencillamente mueve al
mundo actual, y al que existiría por siempre.