INTRODUCCION A LAS FINANZAS

1.1. Generalidades

En estas últimas décadas, la sociedad en su conjunto ha experimentado

sustanciales cambios en todo orden de cosas, motivados fundamentalmente por la
globalización, la caída del muro de Berlín, el desarrollo de las comunicaciones y
la informática y el avance de la ciencia y la tecnología, han hecho que países,
empresas y familias a nivel mundial, adopten diferentes modos de hacer y pensar.
El entorno económico, se ha puesto cada vez más competitivo y dinámico, lo que
nos obliga a una constante búsqueda de la eficiencia.

Estos hechos y fenómenos no son ajenos al campo de las finanzas, debido a su

naturaleza de aplicación, este se da en el campo económico en donde la presencia
del hombre como tal, es relevante.

En primer lugar, definamos ¿Quién es el Hombre?, El Hombre es el único animal

racional, que siente, piensa y quiere, por lo tanto es el centro de toda
organización y actividad social, es quien genera la actividad productiva, toma
decisiones desde lo más simple a lo más complejo, previene, planifica, organiza,
dirige y controla acciones sociales tendientes a buscar el bienestar social. La
segunda interrogante seria ¿Y por qué hace todas estas actividades? La respuesta
es muy sencilla: para satisfacer sus necesidades. Entonces el Hombre se define
por sus necesidades.

Las necesidades son sensaciones penosas que el hombre las experimenta, ante la
falta o carencia de algo, esa falta o carencia de algo va acompañada del deseo de
satisfacción. La satisfacción de una necesidad lo realiza con objetos denominados
bienes, los cuales van a satisfacer necesidades biológicas y espirituales. Los
bienes, se caracterizan por su escasez y limitada disponibilidad, por tanto su uso
y consumo tienen un valor monetario de acuerdo a la oferta y demanda en el
mercado, esto implica el manejo eficiente de los recursos por los sujetos
económicos.

El hombre obligado por sus necesidades, emprende acciones con el fin de

satisfacer sus necesidades. La primera será, la generación de la idea, de cómo
crear un bien o un servicio que satisfaga una necesidad, para tal efecto, analiza y
evalúa posibilidades de ocurrencia, entonces hace estimaciones y cálculos
gruesos, adopta supuestos, mide impactos de bienestar, ambientales, sociales,
 2

etc., determina que factores productivos, sujetos económicos, intervendrán en el

proceso de creación del producto.

El hombre dentro de ese marco de recursos escasos y necesidades ilimitadas

complejas y exigentes, por la división social del trabajo, se va ocupar de una
actividad en particular, así por ejemplo, hay personas con capacidad
emprendedora, se ocupara de administrar, organizar o planificar actividades
productivas, a estas se les conoce como empresarios.

El empresario para generar un bien o un servicio, va a necesitar factores

productivos, en el que debe combinar instituciones, mercados e instrumentos de
carácter financiero por el hecho de que todos los individuos ganan y gastan
dinero que van desde pequeñas a grandes cantidades, sean estas personas
naturales, jurídicas, financieras, no financieras, privadas o públicas, lucrativas o
no, que estudiadas dentro de objetivos y metas definidas, se pueden generar
grandes oportunidades de desarrollo socioeconómico1.

El propósito de las finanzas se centra en tres objetivos.

a. Primero, el desarrollo de la teoría financiera para definir las decisiones de
inversión, financiamiento y dividendos de una empresa con el objetivo de
maximizar la riqueza de los accionistas.
b. Segundo, indicar como las técnicas financieras se aplican a una gran
variedad de actividades sociales.
c. En tercer lugar, proporciona el material institucional necesario para
comprender profundamente el ámbito en que se toman las decisiones
financieras.
La sociedad, en la que “somos lo que hacemos”, se ha hecho más compleja y
también más interesante.

1.2. Tratamiento de las Finanzas

Las Finanzas son consideradas como una categoría histórico-económica, porque

se ubican en el espacio y en el tiempo dentro de las relaciones monetario-
mercantiles, también son una categoría de “Valor”2, ya que se encuentran ligadas
al movimiento del valor en su forma monetaria con la obtención, empleo y
creación de fondos monetarios.

1
Lawrence J. Gitman. Administración Financiera Básica. Tercera edición. Industria editorial
Mexicana. Año México. Pp. 792
2
Steven E. Bolten. Administración Financiera. Editorial limusa, S.A de C.V. Grupo Noriega Editores:
Balderas 95, México D.F. Pp. 895.
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Las finanzas, básicamente es un instrumental técnico para la toma de

decisiones gerenciales, en el que se hace uso de métodos, técnicas y
procedimientos de las ciencias económicas, administrativas, contables,
matemáticas y otras ciencias y disciplinas.

Las finanzas para su análisis, toma como partida la estructura financiera, que
viene a ser la composición del capital o recursos financieros que la empresa ha
captado u originado.
En la estructura financiera se muestra cuáles son las fuentes financieras de la
empresa.

En ese sentido, las finanzas son los métodos para la evaluación del Presupuesto
de Capital (inversiones) y los Costos de Capital (Financiamiento).

1.3. Evolución de las Finanzas

A principios del siglo XX las finanzas comenzaron es estudiarse como un campo

independiente de la economía. Al principio, las finanzas, estaban vinculadas al
mercado de capitales.
En su origen, se relacionaron con documentos, instituciones, y aspectos de
procedimiento de los mercados de capital. Los datos contables y los registros
financieros no eran como los que se usan en la actualidad.

Veamos brevemente, cuál ha sido el recorrido histórico de las finanzas:

a) Década de los años veinte

Debido a las innovaciones tecnológicas y la creación de nuevas industrias, en
la década de los años 20, provocaron en las empresas mayor cantidad de
fondos, por lo que se necesitaba mayor liquidez y financiamiento de las
empresas.

b) Los años treinta

Las finanzas se interesaron por la preservación de la liquidez, el manejo de las
empresas en quiebra, liquidaciones y reorganizaciones Centraron su atención
en garantizar la supervivencia de las empresas, asegurar sus liquidez
preocupándose fundamentalmente por la estructura financiera de las empresas
con el objetivo de buscar la solvencia y la liquidez.
c) Los años cuarenta
Se continuó con el enfoque tradicional, dándose énfasis al análisis de los
flujos de efectivo de la empresa, donde se hablaba más sobre planeación y
 4

control de flujos desde el interior de la empresa Las finanzas se centran en la

selección de las estructuras financieras adecuadas. En l944, Schneider, elaboró
la metodología para el análisis de las inversiones.

d) Los años cincuenta

Adquirieron importancia, el presupuesto de capital, apoyados por análisis del
valor presente La preocupación se centró en la liquidez ya no solo en la
rentabilidad. La planificación, el control, los presupuestos de capital y los
nuevos métodos de selección de proyectos de inversión, van a adquirir mayor
importancia. La computadora, jugó un papel importante en su desarrollo. Los
sistemas complejos de información comenzaron a brindar al administrador
financiero, datos precisos para la toma de decisiones correctas.

e) Los años sesenta

Solomon, en su obra , The financial policy of corporations (1963), considera
las relaciones entre la rentabilidad de los activos y el coste de la financiación,
en el año 1960 Markowitz desarrollo la teoría de selección de carteras,
sentando así las b ases para el modelo de equilibrio de activos financieros ,
pieza clave de las finanzas modernas.

f) Los años setenta

En esta década se profundiza en el estudio de las teorías de valoración de
opciones, de valoración por arbitraje, y la de agencia. El objetivo de las
finanzas se basa en “maximizar el valor de mercado de la empresa para sus
propietarios” también surgen trabajos de la política de dividendos y de la
estructura del capital en la empresa.

g) Los años ochenta

Se presta especial atención a las imperfecciones del mercado y su incidencia
en el valor de las empresas, así como se incrementa el interés por la
internacionalización y el efecto sobre las decisiones financieras.

h) Los años noventa

Las finanzas han tenido una función vital y estratégica en las empresas. El
gerente de finanzas se ha convertido en parte activa: de la generación de la
riqueza. Para determinar si genera riqueza debe conocerse quienes aportan el
capital de la empresa requiere para tener utilidades. Esto se convierte en la
base del costo de oportunidad con respecto al cual se juzgar el producto, la
inversión y las decisiones de operación Otra novedad de los noventa, es la
globalización de las finanzas. A medida que se integran los mercados
financieros mundiales en forma creciente, el administrador de finanzas debe
 5

buscar el mejor precio de las fronteras nacionales y a menudo con divisas y

otras barreras.
La evolución de las finanzas, que inicialmente era de tipo descriptivo, en la
actualidad incluye análisis rigurosos y teorías normativas. Ha dejado de ser un
campo de obtención de fondos, para abarcar la administración de activos, la
asignación del capital y la valuación de la empresa en el mercado global.
La principal característica de las finanzas actuales, es su cambio continuo, por
nuevas ideas y técnicas.

1.4. Etimología

La palabra Finanzas tiene su origen en la voz griega, finos, la cual pasa al latín,
finis, que significa fin, término o “conclusión de un negocio”. En los siglos XIII
y XV, en Italia, en particular en las ciudades de Florencia, Génova y Venecia, se
utilizaba el término finacia para referirse al “pago en dinero”.

Posteriormente, el concepto fue utilizado en forma más amplia y relacionado

básicamente con el sistema monetario y con la creación de recursos monetarios
por parte del Estado para poder atender sus funciones económicas y políticas.

Hoy en día es imposible concebir una economía sin dinero, ella está presente en
toda actividad de producción de bienes o prestación de servicios o en inversiones
de toda índole, las finanzas no solo se limita a explicarnos de qué se trata, sino
que también nos señala todos los factores que en ellas se involucran.

1.5. Definición de Finanzas.

En un concepto lato, podemos decir sencillamente que "Las finanzas se definen

como el arte y la ciencia de administrar dinero". Son el conjunto de
actividades y decisiones administrativas que conducen a una empresa a la toma
de decisiones de inversión o financiamiento basado en flujo de ingresos y gastos
y en sus efectos sobre los objetivos administrativos que la empresa se proponga
alcanzar."

Las finanzas, es una disciplina de la economía, que se ocupa de "determinar el

valor" (¿Cuánto vale esto?) y " tomar decisiones " (¿Debemos hacer una
inversión?). Las finanzas se desarrollan dentro de un entorno formado por
instituciones, mercados e instrumentos financieros entre individuos, empresas y
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gobierno. La función primordial de las finanzas es asignar recursos, lo que

significa adquirirlos, invertirlos y administrarlos3.

Hay quienes definen a las finanzas como el estudio de la circulación del

dinero.

1.6. Clasificación de las Finanzas

Las finanzas se clasifican en: Públicas y Privadas.

a. Las finanzas públicas.

Se ocupa del estudio de hechos y de la técnica utilizada por el Estado para
obtener y gastar los fondos de los organismos gubernamentales. En esta
disciplina, se definen los recursos de la actividad económica del Estado, que
serán necesarios para cumplir sus funciones y afrontar sus necesidades
públicas, Las actividades que se originan en el seno del estado, para su
atención financiera, se va a formular el presupuesto técnicamente justificado
a través de diferentes procedimientos legalmente estatuidos y preceptuados
en la Constitución Política del Estado.

El Estado hace uso de los recursos necesarios provenientes de su gestión

política para desarrollar actividades financieras a través de la explotación y
distribución de las riquezas para satisfacer las necesidades públicas
(individuales y colectivas) y desarrolla estrategias de acción, orientadas a la
protección, al desarrollo de la seguridad ciudadana, la salud, la educación, el
deporte, la cultura, el trabajo, y en fin, el bienestar social, para que la
economía del país pueda desarrollarse y conducirse hacia un futuro próspero

b. Las Finanzas Privadas:

Están relacionadas con las funciones de las empresas privadas, en la que se
incorpora, experiencia, conocimientos, equipos, tecnología, y se distribuyen
riesgos y recursos, que funcionan bajo la teoría de la óptima productividad,
con el objeto de maximizar ganancias y rentabilidad para la empresa.

Mediante las finanzas privadas, las personas individuales podrán demostrar

su capacidad de organizar, administras y gestionar, a través de una empresa,
un proyecto de inversión de cualquier naturaleza, en donde el empresario

3
Lawrence J. Gitman. Administración Financiera Básica. Tercera edición. Industria editorial
Mexicana. Año México. Pp. 792
 7

puede aspirar sin límites la genialidad de su decisión en asuntos

empresariales.

1.7. Importancia de las finanzas.

Son varias las razones que hacen importante el estudio de las finanzas,
apuntaremos las más importantes:
a. En primer lugar se considera un instrumento de planificación, ejecución y
control en la economía empresarial y pública.
b. Influye sobre el costo de producción de las empresas modificando la
eficiencia marginal del capital; elemento determinante del volumen de
inversiones privadas, así como también compromete la capacidad productiva;
o lo que es lo mismo, sitúa a los individuos y a las empresas en la
imposibilidad de producción, o liberarlos, por el contrario de unas incapacidad
preexistente.
c. Influye sobre los incentivos y la motivación para decidirse a invertir o para
producir.
d. Proporciona información con buenos elementos de juicio, en la cual quienes
toman las decisiones sustenten juicios prudentes e inteligentes. Dentro del
sector público tienden a estar basadas más en la realidad política presente que
en un análisis cuidadoso de los resultados futuros.

1.8. El rol del profesional financista

Las funciones de las finanzas en una empresa, se basan en dos operaciones
principales: la función de inversión y la función de financiamiento.

Estas funciones son opuestas, pero a la vez, complementarias, por ejemplo, si

depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero
(inversión) y, a la vez, el banco estaría financiándose (financiamiento). Y, por
otro lado, si obtenemos un crédito del banco (financiamiento), el banco estaría
invirtiendo (inversión).

En ese sentido se puede decir que las finanzas tienen una vida activa en todo el
que hacer social, partiendo desde las unidades más pequeñas hasta las más
grandes, desde los más simples hasta los más complejos. En todas estas unidades
operativas el rol del profesional en finanzas, son las siguientes:

a. Dentro de estas consideraciones, el trabajo del Gerente Financiero es

maximizar el patrimonio invertido de sus accionistas, es mantener un sano
equilibrio entre liquidez y rentabilidad.
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b. Otra función del Gerente financiero es, planificar la distribución de los fondos
entre las diversas áreas de la empresa. Las asignaciones deben hacerse acorde
al presupuesto y a la importancia que reviste cada área o departamento.
c. Debe conocer ampliamente las técnicas de fondeo, entre las que se incluyen,
además del crédito ordinario, las aceptaciones bancarias, los sobregiros
negociados, y toda la práctica de manejo de caja.
d. Velar porque los estados financieros estén a tiempo y sean confiables,
colaborando, además, en su análisis.
e. De la calidad de la información contable depende lo confiables que sean los
informes de la gerencia financiera y, aunque de la contabilidad se encargan
otras personas, finanzas debe contar con buen grado de control y de
conocimientos sobre lo que en esa dependencia está ocurriendo.
f. Los controles, los métodos y los procedimientos, así como los costó, deben ser
también de la incumbencia de la gerencia financiera así estén asignados como
función a la contraloría o a la revisoría fiscal.
g. La fijación de políticas de manejo de los activos de la compañía también atañe
al área financiera. Ella actúa principalmente sobre los activos circulantes,
definiendo el manejo de caja y bancos, de cuentas por cobrar y de inventarios
h. En materia de activos fijos, además de fijar pautas para el manejo de la
depreciación y de las amortizaciones, y de velar porque no existan inversiones
con baja rentabilidad, el papel de la gerencia financiera estriba en evaluar
inversiones para determinar su rentabilidad y conveniencia.
i. Más importante aún es participar en la evaluación de inversiones de tipo
macroeconómico, como cuando se trata de analizar la compra de otra
empresa, el montaje de una línea o un cambio de estrategia

1.10. La función financiera

La mayoría de las decisiones empresariales se miden en términos financieros,

para ello se requiere medir, registrar y clasificar las transacciones financieras, el
cual debe ser completa, adecuada, oportuna y suficiente, con el propósito de
hacer diagnósticos precisos sobre la salud económica de la empresa.

En el área financiera la información adquiere particular importancia ya que en

base a ella, se tomaran decisiones sobre inversión, financiamiento, dividendos,
alquilar o comprar maquinarias, bonos o acciones, entre otros. Las decisiones
que se toman están referidos a:

 Decisiones de inversión
 Decisiones de financiamiento
 Decisiones de dividendos
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 Decisiones de capital de trabajo.

Decisión de Inversión
Maximizar el valor de la
empresa para los
Decisión de Financiamiento accionistas

Decisión de Dividendos

Decisión de capital de trabajo

(1). Decisión de inversión.- Es la decisión más importante que se toma cuando se

va a crear valor. El proceso de planear y administrar las inversiones a largo plazo
de una empresa se llama presupuesto de capital. En el presupuesto de capital, el
administrador financiero trata de identificar las oportunidades de inversión, que
para la empresa será si solo si, el valor que genera es mayor que el costo de
adquisición.
.
Debido a que los beneficios futuros no se conocen con certeza, es inevitable que
en las propuestas de inversión deben evaluarse en relación con el rendimiento y
el riesgo esperados, pues estos son los factores que afectan a la valuación de la
empresa en el mercado. La inversión de capital, es el monto que se determina
para adquirir los activos que dispondrá las empresa, la magnitud determina el
número total de activos que posee la empresa, la composición de los mismos y la
naturaleza del riesgo comercial.
La evaluación del volumen, del momento oportuno y del riesgo de los futuros
flujos de efectivo es la esencia del presupuesto de capital o de inversión.

(2). Decisión de financiamiento.-Consiste en determinar la mejor combinación

de fuentes financieras o estructura de financiamiento. La decisión de
financiamiento debe considerar la composición de los activos, la actual y la
prevista para el futuro, porque ella determina la naturaleza del riesgo empresario,
La estructura de capital (o estructura financiera) de, una empresa es la mezcla
específica de deuda a largo plazo y capital que la empresa utiliza para financiar
sus operaciones. El administrador financiero tiene dos preocupaciones en esta
área. En primer lugar, ¿cuánto debe pedir prestado la empresa? Es decir, ¿qué
mezcla de deuda y capital es la mejor? La mezcla elegida afectará tanto el riesgo
 10

como el valor de la empresa. En segundo lugar, ¿cuáles son las fuentes de fondos
menos costosas para la empresa?
(3). Decisión sobre dividendos.-Comprende el planeamiento del porcentaje de las
utilidades que se pagaran a los accionistas como dividendo en efectivo y como
dividendo en acciones y el rescate o recompensa de acciones.
La proporción de dividendos pagados en efectivo determina el volumen de las
utilidades retenidas y debe evaluarse a la luz del objetivo de maximizar la riqueza
del accionista. Las decisiones sobre dividendos están estrechamente ligadas a las
de financiamiento.
(4) Administración del capital de trabajo,- El término capital de trabajo se
refiere a los activos a corto plazo de una empresa, como inventario, y los pasivos
a corto plazo, como deuda a proveedores.
La administración del capital de trabajo es una actividad cotidiana que asegura
que la Empresa cuente con suficientes recursos para seguir adelante con sus
operaciones y evitar costosas interrupciones. Esto comprende varias actividades
relacionadas con el recibo y el desembolso de efectivo de la empresa.
Las siguientes son algunas preguntas acerca del capital de trabajo a las que se
debe responder:
1) ¿Qué tanto inventario y efectivo se debe tener disponibles? 2) ¿Se debe vender
a crédito? De ser así, ¿qué términos se ofrecerán ya quiénes se les concederán
crédito? 3) ¿Cómo se obtendrá cualquier financiamiento a corto plazo
·necesario? ¿Se comprará a crédito o se pedirá dinero prestado a corto plazo y se
pagará en efectivo? Si se pide prestado a corto plazo, ¿cómo y dónde se debe
hacerlo? Ésta es sólo una pequeña muestra de los problemas que surgen en la
administración del capital de trabajo de una empresa.

1.11. Las Finanzas en la estructura organizativa de la empresa.

La estructura organizacional de una empresa es variable, esta depende del
tamaño. El director financiero el cual ostenta el título de vicepresidente de
finanzas – le reporta al presidente. Los subordinados del vicepresidente de
finanzas son el tesorero y el contralor. En empresas pequeñas éstas funciones
son desempeñadas por el contador
Las funciones del tesorero son:
 Coordinar las actividades financieras
 Planeación y obtención de fondos
 Administración de efectivo
 Toma de decisiones sobre gastos de capital
 Manejo de las actividades de crédito
 Manejo de la cartera de inversiones
 Otros.
 11

Las funciones del contralor son:

 Administración fiscal
 Procesamiento de datos
 Contabilidad de costos y financieras
 Preparación de estados financieros
 Preparación de presupuestos y proyecciones

1.12. La globalización y sus repercusiones en los negocios.

En estas últimas décadas, se vive profundos cambios a nivel mundial y nacional,

debido a la globalización y las políticas liberales afectando el comportamiento de los
sujetos económicos dentro del sistema económico. Las condiciones del mercado son
diferentes de las décadas pasadas, hoy en día los mercados son más dinámicos,
innovadores y de creciente competitividad,

En la globalización la política económica que busca el libre tránsito de capitales,

servicios y mercancías, se ha mantenido como la política económica imperante. Es
lógico pensar que por lo tanto, el proceso de globalización en los negocios sigue esta
misma tendencia.
Las Empresas Transnacionales.- Son aquellas que están constituidas
fundamentalmente con capital nacional y que logran rebasar sus fronteras y
establecerse o penetrar en otros mercados.

Empresas Multinacionales.- Constituidas con aportaciones de capital de diferentes

países y que participan en diferentes mercados internacionales. Un ejemplo es la
Empresa REPSOL, que cuenta con capital Español, Mexicano, Norteamericano y
Colombiano entre otros.

Las Empresas Transnacionales y las Multinacionales motivadas principalmente por la

obtención de rendimientos o utilidades más altas de las proporcionadas por sus
mercados nacionales, han ampliado su ámbito de acción hacia los mercados externos.
Así mismo, existen otros factores del “¿Por qué?” estas empresas se
internacionalizan, indudablemente la respuesta está en los bajos costos de materia
prima y mano de obra, etc.,

1.13. La información en la toma de decisiones sobre inversión.

Antes de tomar una decisión de inversión es necesario contar con información

fidedigna sobre el mercado y tener un plan de inversión. Para que este proceso se
ajuste aún más a la verdad es necesario contestar a las siguientes interrogantes
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básicas, como por ejemplo: ¿Cuáles son los objetivos de la Economía?, ¿Cómo se
encuentran los mercados de dinero y de capitales y cuál es su futuro?, ¿Comprar
acciones de esta compañía es conveniente o no? ¿Es momento de iniciar un negocio?
Par realizar la inversión de la empresa, es importante contar con información
referidas al mercado, tamaño y localización de planta, tecnología, financiamiento,
costos y presupuestos.
Entre otros aspectos. Existen diferentes fuentes de información, llámense radio,
televisión, internet, periódicos, revistas e información de la Bolsa de Valores. Otras
se pueden obtener en las publicaciones financieras, los periódicos de información
general, los boletines emitidos por las instituciones, las publicaciones de negocios, las
publicaciones gubernamentales y los servicios especializados.
Es conveniente analizar el papel y los tipos de inversionistas existentes. Existen en el
mercado dos tipos de inversionistas: los Institucionales y los Individuales.
Inversionistas Institucionales, son n los intermediarios financieros o bien un asesor
financiero privado autorizado para ello, los cuales a cambio de una cuota, ofrecen
servicios de asesoría de inversión.
Inversionistas Individuales, son aquellas personas que administran en forma personal
sus fondos con el objetivo de lograr sus metas financieras.
1.14. Relación de las finanzas con la economía

El campo de las finanzas está estrechamente relacionado al de la economía. Por lo

tanto el administrador financiero debe conocer el marco de referencia económico
imperante en el país.El análisis marginal es el principio económico fundamental que
se emplea en la administración financiera es decir, que sólo se adoptarán decisiones y
acciones financieras cuando las utilidades adicionales exceden a los costos
adicionales.
Ejemplo:
Chavero Crispín, tiene intenciones de modernizar su automóvil TOYOTA de los años
´80 por un Toyota Corola del año 2014 para prestar servicios de Taxi-colectivo. El
costo del nuevo carro esta valorizado en $ 21,000 dólares. El automóvil usado podrá
venderse en $6,000 dólares. Los beneficios totales del automóvil serían de $ 50,000
dólares. Los beneficios del viejo automóvil en un plazo similar serían de $ 20,000
dólares. Haciendo el análisis de ingresos y costos tendremos:

Beneficios con el Toyota Corola del 2014 $50,000

Menos: beneficios con la vieja computadora 20,000
(1) Beneficios marginales (adicionales) 30,000
Costo de la nueva computadora 21,000
Menos: ingreso de la venta de la vieja computadora 6,000
(2) Costos marginales (adicionales) 52,000
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Beneficio neto (1-2) 1 3,000

Debido a que los beneficios marginales son superiores a los costos marginales se
recomienda la compra del nuevo carro TOYOTA COROLA. La empresa
experimentará una ganancia neta de 13,000 como resultado de ésta acción.

CUESTIONARIO FINANCIERO
1. Que son las finanzas y cuál es su importancia en la economía
Es necesario hacer algunas reflexiones sobre el comportamiento de la persona que va
a trabajar en el mundo financiero, como sábenos la finanzas es la ciencia y el arte que
estudia el DINERO. El dinero quizás En las finanzas, se debe manejar la ética como
un principio fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o
inversionistas en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos,
usuras, o mal manejo del dinero. La confianza es la base del negocio bancario ya que
los clientes buscan que alguien se haga cargo de sus necesidades para darles una
buena solución, es por eso, que la banca tiene una enorme responsabilidad social y
ética. Otro punto, que debe tenerse en cuenta es que la ética hace eficaz el mercado ya
que al mantener transparencia en la economía de un país, ésta prospera.

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