En el siguiente trabajo, cada estudiante debe contribuir a la solución de los ejercicios planteados, lo cual

se debe evidenciar en una participación activa dentro de las semanas 3, 4 y 5.

● La evaluación de su participación semanal y consolidados se basará en la siguiente rúbrica: Clic aquí

Tenga presente que para cada uno de los ejercicios debe ser explícito con la solución que obtiene, son
necesarios los procedimientos y no se admiten adjuntos, todo debe ser escrito directamente en el foro
desarrollo del trabajo semanas 3, 4 y 5.

I. CONTEXTO DEL TEMA

En la emisión de marzo de 1952 aparece en “The Journal of Finance”, el artículo titulado “Portfolio Selection” 1, el
cual presentó el trabajo desarrollado por Harry Markowitz para la construcción de un portafolio de inversiones en
el mercado de valores, tomando como criterio fundamental el balance entre rentabilidad y riesgo.

El problema que pretendió resolver Markowitz en su trabajo, fue cómo determinar la mezcla óptima de activos
financieros, de tal manera que se logre la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo posible, en la totalidad del
portafolio. La rentabilidad futura se midió con el valor esperado de las rentabilidades del activo, y el riesgo con la
desviación estándar de las rentabilidades.

La estimación del comportamiento futuro de la rentabilidad se soporta en el estudio del comportamiento pasado
de la rentabilidad del activo financiero de interés. Para esto, se selecciona una serie de tiempo de precios de
activo, y se calculan las rentabilidades respectivas.

Por ejemplo, si el precio diario de un activo financiero se simboliza con Pt , entonces la rentabilidad porcentual
del día t , se obtiene de la siguiente manera:

El archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46): “AccionesColombia - 2016-2020”, contiene los precios y las tasas diarias
de variación de los precios de un grupo de diez (10) acciones del mercado de valores colombiano, para el
periodo comprendido entre el 01 de enero de 2016 y el 26 de mayo de 2020.

El trabajo colaborativo consiste en hacer los análisis estadísticos descriptivos de la tasa de variación diaria
del precio de la acción (% var.), asignada a su grupo (Cuando se mencione la acción a lo largo de los puntos a
desarrollar, se hará referencia a su tasa de variación diaria de precio). En el archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46),
hay diez acciones numeradas en las hojas de cálculo, con los dígitos del cero (00) al nueve (09). A su grupo le
corresponde la acción que coincida con el último dígito del número de su sub-grupo.
1 Markowtiz, Harry (1952), ‘Portfolio Selection’, The Journal of Finance, Vol. 1, No. 1, 77-91.
Un ejemplo de la asignación. Si el número de su grupo es 25, el último dígito es 5 por tanto le corresponde la
acción de la hoja de cálculo 05. Otro ejemplo, si su grupo es 20, el último dígito es 0, le corresponde la acción de
la hoja de cálculo 00. Si su grupo desarrolla el trabajo con una acción distinta a la que le corresponde de
acuerdo con la regla anterior, la nota es cero coma cero (0,0) puntos.

II. PUNTOS PARA DESARROLLAR POR EL GRUPO (Semana 3 - 5)

Actividad 1 (Semana 3):

1. Siguiendo la regla de Sturges, (1 + 3,3 * log 10 n), para determinar el número de clases, construya la
tabla de frecuencias de la acción que se le asignó a su grupo (% var.). Allí se deben incluir las clases
o intervalos, las marcas de clase o puntos medios de los intervalos, las frecuencias absolutas, las
frecuencias absolutas acumuladas, las frecuencias relativas y las frecuencias relativas acumuladas.

n= 1071
k= 11,08919894
k= 11
máximo 33,27%
mínimo -20,11%
rango 53,38%
amplitud 0,048527273
amplitud
corregida 0,05
c 1,62%

marca frec. frec. frecu, frec. Rel.

intervalo linf lsup
clase Absoluta Relativa acumulada Acumulada
1 -0,2092 -0,1592 -0,1842 3 0,280% 3 0,280%
2 -0,1592 -0,1092 -0,1342 2 0,187% 5 0,467%
3 -0,1092 -0,0592 -0,0842 6 0,560% 11 1,027%
4 -0,0592 -0,0092 -0,0342 248 23,156% 259 24,183%
5 -0,0092 0,0408 0,0158 799 74,603% 1058 98,786%
6 0,0408 0,0908 0,0658 9 0,840% 1067 99,627%
7 0,0908 0,1408 0,1158 2 0,187% 1069 99,813%
8 0,1408 0,1908 0,1658 0 0,000% 1069 99,813%
9 0,1908 0,2408 0,2158 0 0,000% 1069 99,813%
10 0,2408 0,2908 0,2658 0 0,000% 1069 99,813%
11 0,2908 0,3408 0,3158 2 0,187% 1071 100,000%

2. Escriba una posible interpretación de los siguientes números:

I. h6 (frecuencia absoluta para la clase 6)

 Hay 9 días en los cuales la variación del precio de la acción de ARGOS varía entre 4.08%
y 9.08%.
II. H 7(frecuencia absoluta acumulada para la clase 7)

Hay 2 días en el cual la variación del precio de la acción de Argos varía entre 9.08% y
14.0 8%.
III. F 6(frecuencias relativas acumulada para la clase 6)

Hay 1067 días en los cuales la variación del precio de la acción de Argos está entre
20.92% y 9.08%.
IV. f 3 (frecuencias relativas para la clase 3)

el 1.027% de los días la variación del precio de la acción de Argos está entre -10.92% y
-5.92%.

2. Elabore un histograma de la acción que se le asignó a su grupo (% var.). Dé una o dos conclusiones
sobre lo que aprecia allí.

histograma de frecuencia absoluta

900
799
800
700
frecuancia absoluta

600
500
400
300 248
200
100 9
3 2 6 2 0 0 0 2
0
8 42 3 42 8 42 3 42 58 58 58 58 58 58 58
.1 .1 .0 .0 01 06 11 16 21 26 31
-0 -0 -0 -0 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0.

var % accion Argos

Del grafico podemos ver que la distribución de los datos de la variación del precio de la acción de
arcos se distribuye aproximadamente asimétrica positiva y con una distribución aproximadamente
leptocúrtica.
se nota una alta acumulación del valor de la variación de la acción del grupo Argos entre-5.92% y
4.08%. lo cual representa el 97.759% de las variaciones de la acción del grupo argos.
la mayor acumulación de la variación del precio de la acción de Argos varía entre -0.92% y 4.08%.

Actividad 2 (Semana 4):

3. Elabore un diagrama de caja y bigotes para la acción que se le asignó (% var.) y otra para COLCAP
(% var). Compare ambas y genere al menos 3 conclusiones sobre lo que allí se aprecia del
comportamiento de cada acción y la comparación entre ellas.

Del grafico podemos ver la alta acumulación de los valores de la variación de la acción de Argos
alrededor del cuartil 1 y cuartil 3, lo cual lo habíamos notado en el histograma de frecuencia absoluta
obtenido en el numeral anterior.
Del gráfico de caja y bigote podemos notar que existen valores extremos, esto lo podemos notar ya
que hay valores muy alejados relativamente tanto del cuartil 1 cómo del cuartil 3.

4. Aplique la regla empírica a la acción que se le asignó (% var). Explique cómo la aplico y luego
concluya sobre ello. Haga lo mismo para COLCAP (% var).

Resumen de estadísticas para variación del precio de la acción de Argos.

-
Media 0,00035976
Error típico 0,0007407
Mediana 0
Moda 0
Desviación estándar 0,02424014
Varianza de la muestra 0,00058758
Curtosis 68,5002193
Coeficiente de asimetría 2,76844957
Rango 0,5338
Mínimo -0,2011
Máximo 0,3327
Suma -0,3853
Cuenta 1071

P ( 0.00035976 ± k∗0.02424014 )
Se obtienen los siguientes intervalos:

K 1 2 3
 Linf -0,0245999 -0,04884004 -0,07308018
L Sup 0,02388039 0,04812053 0,07236067

Usando la regla empírica se obtienen los siguientes intervalos para el valor de la variación de la acción
de Argos. cuando la distancia al valor promedio es una desviación estándar la variación de la acción
de Argos varía entre el -2.46% Y el 2.388%. Con una probabilidad del 68 2%.
Cuando la distancia al valor promedio es dos desviaciones estándar la variación de la acción de Argos
varía entre el -4.884% y 4.812%. con una probabilidad del 95.4%
Cuando la distancia al valor promedio es tres desviaciones estándar la variación de la acción de Argos
varía entre el -4.884% y 4.812%. con una probabilidad del 99.7%.

Resumen de estadísticas para variación del índice COLCAP.

Media 1,0551E-05
Error típico 0,00036765
Mediana 0,0004
Moda 0,0004
Desviación estándar 0,01203183
Varianza de la muestra 0,00014476
Curtosis 46,2890977
-
Coeficiente de asimetría 0,83679381
Rango 0,2572
Mínimo -0,1244
Máximo 0,1328
Suma 0,0113
Cuenta 1071

P ( 0.00001055± k∗0.01203 )

K 1 2 3
- - -
Linf 0,01202128 0,02405311 0,03608495
L Sup 0,01204238 0,02407421 0,03610605

Usando la regla empírica se obtienen los siguientes intervalos para el valor del índice Colcap. cuando
la distancia al valor promedio es una desviación estándar la variación del índice Colcap varía entre
-12.021% y 12.042%. Con una probabilidad del 68 2%.
Cuando la distancia al valor promedio es dos desviaciones estándar la variación del índice Colcap
varía entre el -2.405% y 2.407%. con una probabilidad del 95.4%
Cuando la distancia al valor promedio es tres desviaciones estándar la variación del índice Colcap
varía entre el -3.608% y 3.6106%. con una probabilidad del 99.7%.

Actividad 3 (Semana 5):

 5. Calcule el sesgo y la curtosis de la acción que se le asignó (% var). ¿Concuerdan estos valores con lo
encontrado en el punto 3, 4 y 5?. Explique cada uno de estos dos valores, su interpretación y si
concuerdan con cada uno de los resultados de los puntos mencionados.

coeficiente
de 2,76844957
asimetría
coeficiente
68,5002193
de curtosis

De los valores calculados el coeficiente de asimetría es mayor que cero, lo cual nos indica que la
distribución de los datos de la variación del precio de la acción de Argos es asimétrica positiva.
también podemos notar que el valor del coeficiente de curtosis es mucho mayor que cero lo cual nos
indica que la distribución de los datos de la variación del precio de la acción de Argos leptocúrtica.
Comparando con la información obtenida en el histograma de frecuencia absoluta, llegamos a la
conclusión de qué llegamos a la misma conclusión si usamos el coeficiente de asimetría y el
coeficiente de curtosis ya que tales gráficos y coeficientes sí obtuvieron de la misma serie de datos de
la variación del precio de la acción de argos

NOTA:

● Interpretar significa escribir el sentido del número que se obtiene, atendiendo la pregunta, en el contexto
del problema que se aborda.

● No se trata de escribir la definición de lo preguntado, sino de construir el significado del resultado de

acuerdo con el contexto del problema.

● Recuerde que el objetivo es decidir en qué acción invertir. El principio que guía las inversiones es lograr el
máximo rendimiento con el mínimo riesgo posible.