INTRODUCCION

La matemática financiera como su nombre lo indica matemáticas financieras son

aplicaciones de la matemática a las finanzas centrándose en el estudio del valor del
dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un
rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar
decisiones de inversión, es por eso que se relaciona con la contabilidad, ya que se
apoyan en información razonada generada por los registros contables. Desde los
tiempos más remotos el hombre tuvo la necesidad de contar, numerar y agrupar los
diferentes elementos que constituían su mundo cotidiano, así surgió la noción más
elemental de las matemáticas. La matemática nace ante las necesidades de la vida
cotidiana, por ejemplo saber cuántas cabezas de ganado formaban su rebaño, el
hombre prehistórico se vio obligado a realizar muescas o marcas en palos, árboles o
huesos, como atestiguan los descubrimientos arqueológicos. Estos descubrimientos,
algunos de los cuales se fechan en más de 30.000 años, muestran que la idea de
número es muy anterior a descubrimientos tecnológicos, como el uso de metales o de
vehículos con ruedas, y mucho más antiguo que el arte de la escritura. Las
matemáticas han sido aplicadas a muchas áreas de las finanzas a través de los años.
No hay mucha información acerca de la historia de las matemáticas financieras, ni de
cuál era el problema que se intentaba solucionar con ellas, lo que se cree es que se
dieron como un desarrollo involuntario, pero necesario, que complementaba algunas
transacciones comerciales o determinados pagos Antes de la invención del dinero los
intercambios comerciales se hacían mediante, lo que comúnmente llamamos, trueque.
Pero este sistema era confuso y traía muchos problemas entonces se intentó utilizar
ciertos productos, que cumplían la misma función del dinero actual, como los granos
del cacao, el vino y la sal (de ahí viene la palabra salario), eran productos aceptados
por todos y comunes, fáciles de intercambiar.
DEFINCION

La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que

estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el
tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través de métodos de
evaluación que permiten tomar decisiones de inversión. Llamada también
análisis de inversiones, administración de inversiones o ingeniería económica.
Se relaciona multidisciplinariamente, con la contabilidad, por cuanto suministra en
momentos precisos o determinados, información razonada, en base a registros
técnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o publico, que permiten
tomar la decisión mas acertada en el momento de realizar una inversión; con el
derecho, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros,
transportes terrestres y marítimos, seguros, corretaje, garantías y embarque de
mercancías, la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los
contratos de compra venta, hipotecas, préstamos a interés; con la economía, por
cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un negocio o
empresa, podrían obtener mayores beneficios económicos; con la ciencia política, por
cuanto las ciencias políticas estudian y resuelven problemas económicos que tienen
que ver con la sociedad, donde existen empresas e instituciones en manos de los
gobiernos. Las matemáticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de
decisiones en cuento a inversiones, presupuestos, ajustes económicos y
negociaciones que beneficien a toda la población; con la ingeniería, que controla
costos de producción en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la
determinación del costo y depreciación de los equipos industriales de producción; con
la informática, que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con
movimientos económicos, inversiones y negociaciones; con la sociología, la
matemática financiera trabaja con inversiones y proporciona a la sociología las
herramientas
para que las empresas produzcan más y mejores beneficios económicos que permitan
una mejor calidad de vida de la sociedad y con las finanzas, disciplina que trabaja con
activos financieros o títulos valores e incluyen bonos, acciones y prestamos otorgados
por instituciones financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las
matemáticas financieras.
Por ello, las matemáticas financieras son de aplicación eminentemente práctica, su
estudio esta íntimamente ligado a la resolución de problemas y ejercicios muy
semejantes a los de la vida cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas
son indesligables.
DONDE NACIO LA MATEMATCA FINANCIERA

La matemática financiera nace ya en la antigüedad dado que su desarrollo es

paralelo al desarrollo del comercio. En el siglo V a. C. la civilización de Atenas
ya acuñaba moneda con tal de facilitar los intercambios comerciales y el
imperio romano disponía de un sistema bancario. Los principales problemas a
los que debían enfrentarse estas civilizaciones eran el de la propiedad y el del
interés sobre los préstamos.
Durante la época medieval los estudios relacionados con problemas de
matemática financiera se estancan, entre otras cos
as porqué la iglesia prohíbe y condena los préstamos ya que los considera una
forma de usura.
Con el renacimiento nacen nuevas ideas, estilos y líneas de investigación en todos los
campos, incluido el de las matemáticas. Los estudiosos comienzan a considerar las
matemáticas como una herramienta útil y estudian su aplicación al campo de la
arquitectura, de la pintura y también por supuesto al de los negocios.
Hay que tener en cuenta que en la Europa de los siglos XIII y XIV se produce un gran
apogeo del comercio, los comerciantes europeos comienzan a tratar con los árabes, y
si tenemos en cuenta que cada estado utiliza sus propia moneda, unidades de medida
y pesos, se plantean un gran número de problemas empezando por la equivalencia
entre unas cantidades y otros. La matemática se ve en la obligación de dar respuesta
a estos nuevos problemas con la adopción de nuevos métodos de contabilidad.
En este contexto histórico un matemático italiano de nombre Luca Pacioli (1445-
1517) escribe y publica la obra Summa de Arithmetica, Geometria, Proportioni et
Proportional1ità, obra que es considerada por muchos historiadores como el punto de
partida de la matemática financiera. Sin embargo hay que tener en cuenta que Pacioli
se inspira en obras precedentes, entre ellas podemos citar el Liber Abaci de Fibonacci
(1180-1250). En este libro Fibonacci ya aborda problemas como el de calcular el
beneficio de una transacción o como encontrar la equivalencia de una moneda con
otra.
La obra de Pacioli se presenta como una síntesis de todo el saber matemático de la
época. Se trata de una obra, podríamos decir, de carácter enciclopédico y que gracias
a la rápida difusión que tendrá en toda europa, se constituirá como la obra de
referencia para cualquier estudio matemático posterior. En esto reside la importancia
de la obra de Pacioli ya que por otra parte continúe muy posas contribuciones
originales. Pacioli supo sintetizar toda la matemática de su tiempo y presentarla en una
obra de divulgación. Otro hecho a destacar es que la obra está escrita en lenguaje
vulgar y no en latín, como era usual que estuviera escrito en aquella época, ya que
uno de los objetivos de Pacioli es poner a disposición de los artistas, de los técnicos y
comerciantes los conocimientos matemáticos de la época.
Esta visión de la matemática como ciencia aplicada y el carácter divulgativo de la
época se deben seguramente a la formación de Pacioli. En su juventud había en una
de las conocidas como "Escuelas de ábaco", escuelas que habían nacido alrededor
del año 1200 en todos los grandes centros comerciales europeos y cuyo objetivo era
enseñar a los jóvenes los nuevos métodos de cálculo que la numeración árabe había
introducido en Europa.
Hasta alrededor del 1200, en europa se utilizaba el sistema de numeración romano,
sistema con el que realizar operaciones aritméticas, ya sean tan simple como
multiplicar o dividir, resulta muy complejo. La introducción durante este período del
sistema de numeración decimal, donde el valor de una cifra depende del lugar que
ocupa, simplifica notablemente todos los cálculos y permite establecer nuevas formas
de trabajar y de resolver los problemas aritméticos.
En la obra de Pacioli podemos encontrar tablas con las distintas unidades de medida,
pesos y monedas que se utilizaban en ese período en los diferentes estados, tablas
que resultan de gran utilidad a la hora de facilitar los intercambios comerciales. En la
obra Pacioli también explica los métodos de cálculo que utilizaban los banqueros
florentinos, métodos que se basaban en el sistema de numeración decimal; la sencillez
de estos métodos hará que rápidamente se extiendan por toda europa. La difusión de
la obra de Pacioli se debe no solo a su importancia matemática, sino también a la
reciente invención de la imprenta, ideada en el año 1450 por Gutemberg. La Summa
de Arithmetica, Geometria, Proportioni et Proportionalità es el primer texto impreso de
álgebra y aritmética; hasta ese momento las obras precedentes eran manuscritos que
para su divulgación se copiaban manualmente varias veces, pero las copias muchas
veces eran inexactas o contenían errores. Además estos manuscritos eran escasos y
estaban al alcance de unos pocos estudiosos. La imprenta cambió este panorama,
permitió que la obra de Pacioli fuese muy conocida y se difundiera de manera muy
rápida constituyendose como la principal obra de referencia en para el desarrollo
matemático de los años posteriores.
Entre las contribuciones más importantes de la obra cabe destacar que por primera
vez se presenta lo que conocemos por sistema de contabilidad doble, es decir como
calcular contemporaneamente los ingresos y los gastos para así facilitar el cálculo de
los balances. Este concepto que ahora nos parece muy simple, no lo era en aquellos
tiempos .
Luca Pacioli ha pasado a la historia no solo por sus contribuciones al campo de la
matemática financiera sino por otras obras de notable interés entre las que
destacamos Divina Proportione (1509) un tratado de Geometria en el que, entre otros
temas, trata de la proporción que más tarde se conocerá como razón áurea y de sus
aplicaciones al campo de la pintura o en las medidas del cuerpo humano. Esta obra
está ilustrada por numerosos dibujos que se han atribuido a Leonardo da Vinci y que
son los que hemos utilizado en varias partes de nuestra página web.
Para qué la matemática financiera adquiera la estructura actual será necesario esperar
a la introducción de los logaritmos y de las funciones continuas en los siglos XVI y
XVII. En 1609 en Amsterdam se funda el que se considera el primer Banco en el
sentido moderno de la palabra, es decir, una entidad que recibe dinero de los clientes
y lo guarda y lo tiene a su disposición.
EN QUE EPOCA. AÑO Y LUGAR NACIO LA MATEMÀTICAS FINANCIERA

En los primeros siglos de su vida, las matemáticas financieras se consideraban

solo como una aritmética comercial, y por lo tanto sus etapas sobresalientes
deben rastrearse en la historia de la aritmética. Posteriormente, el progreso de
la ciencia económica y la tecnología bancaria, junto con la introducción de
nuevas herramientas matemáticas, permitieron asignarle un papel específico,
es decir, el análisis de los aspectos matemáticos de las operaciones
financieras, entendidas como operaciones de crédito. Ya los antiguos
babilonios resolvieron problemas financieros que implicaban el cálculo del
interés compuesto : un ejemplo de esto se encuentra en una tabla de 1700 AC ,
conservada en la colección del Louvre (problema babilónico de 1700 AC).
Durante los siglos siguientes no hubo evoluciones matemáticas significativas, y
los problemas financieros se resolvieron por aproximación debido a la grosería
de los instrumentos aritméticos entonces conocidos. También debe
considerarse que los sistemas de numeración en uso durante muchos siglos en
Occidente, a saber, el griego y el Romano, no permitieron la aplicación de
algoritmos para la resolución real de problemas.
Los dígitos decimales son ahora conocidos como números arábigos y la
notación posicional correspondiente fueron definidos por los indios
matemáticos, probablemente en el siglo VI, casi con toda seguridad
influenciados por las notaciones matemáticos sexagesimales los babilonios; los
árabes se reunieron durante los viajes de compras y, teniendo acceso a los
beneficios, basados en la notación, la contabilidad moderna, perfeccionando la
idea de numeración posicional (cada digit adquiere un valor diferente: unidad,
diez, cientos, etc. - dependiendo de su ubicación dentro del número). Dicha
numeración hizo posible escribir cualquier número y simplificó enormemente
las cuatro operaciones. Un rastro temprano de números arábigos en Italia se
encontró en los documentos del notario Raniero, perugino, que los usó para
numerar las líneas de sus documentos de texto. Los verdaderos protagonistas
de la entrada y difusión en el oeste de la numeración árabe fueron, sin
embargo, los comerciantes, encabezados por Leonardo Pisano, llamados los
Fibonacci, que en 1202 escribieron un hito del álgebra comercial: el Liber
Abbaci. Este gran algorítmista siguió a su padre a Argelia para aprender la
práctica del comerciante y, fascinado por las matemáticas, lo estudió
recorriendo las escuelas árabes en todo el Mediterráneo. Durante este período
escribió su obra, en la que se presentaron las nueve "figuras Indias" y el signo
cero (el sistema de numeración actual). Las experiencias mercantiles le
llevaron a la conclusión de que era necesario establecer reglas para resolver
los problemas comerciales: de hecho, dedicó un tercio de su trabajo a resolver
problemas de este tipo (problemas tomados del Liber Abbaci). Tras la
publicación del Liber Abbaci se difundieron las escuelas de ábaco o talleres de
Ábaco, donde los estudiantes pudieron aprender, mediante el uso de tratados
específicos de Ábaco, los algoritmos para resolver los problemas más
comunes, con especial atención a los comerciales (ejemplo de un problema
contenido en un tratado de ábaco). Entre las principales escuelas de ábaco en
Italia se encuentran Verona, Florencia y Venecia.
Hubo un desarrollo continuo de la aritmética para los negocios hasta que los
bancos, que se ampliaron gradualmente, se dieron cuenta de la necesidad de
tener de las tablas, el cálculo numérico del interés compuesto (los primeros
fueron los de Francesco Balducci Pegolotti, de alrededor de 1350), tablas, sin
embargo, cada banco consagrado como "los secretos del arte" , ralentizando la
acción. Tal secretismo, junto con la falta de logaritmos y la tendencia en las
Naciones protestantes a ignorar los estudios de los católicos y viceversa, hizo
que solo unos pocos expertos fueran capaces de resolver los problemas
relacionados con el cálculo del interés compuesto, generalmente aplicado a los
préstamos. También cabe mencionar las cuestiones de la usura (los préstamos
que requerían el pago de intereses durante mucho tiempo se consideraban un
pecado), que ciertamente no facilitaban la divulgación del cálculo de los
intereses. En 1478 se publicó el primer libro impreso de matemáticas: Larte de
labbacho, comúnmente conocido como la aritmética de Treviso, de autor
desconocido. Se trata de un manual con ambientación didáctica dedicado "a
ciascheduno que quiera utilizar larte de la merchandantia llamado vulgarly larte
de labbacho" ” En él, la presentación de operaciones aritméticas puede
considerarse una introducción a la resolución de problemas comerciales
(Swetz, 1987). En 1482 Piero della Francesca, el gran pintor, también publicó
un tratado sobre ábaco, en el que hay numerosos problemas comerciales
resueltos por medio de geometría y álgebra, estableciendo ecuaciones de 4° y
en algunos casos incluso de 6 ° GRADO. En 1494 Luca Pacioli publicó la
Summa DE Aritmetica Proporzioni et Proporzionalità, una obra que se ocupa de
la aritmética, álgebra y Contabilidad, con una parte dedicada a las matemáticas
financieras, en la que se presentó el método de doble partita. En el mismo
período, Algunos matemáticos contribuyeron a resolver problemas particulares,
que se referían, por ejemplo, al cálculo de las tasas efectivas en lugar de las
nominales. Entre los muchos están los problemas resueltos por Gerolamo
Cardano en 1545 y Nicolò Tartaglia en 1560 (problemas de Cardano y
Tartaglia). Las primeras tablas de interés compuesto hechas públicas en
Europa fueron las construidas por Trenchant en Lyon en 1558 para la
resolución de un problema para el rey Enrique. En realidad estas tablas, que
calcularon los valores de ( 1 + Me ) y {\displaystyle (1+i)^{n}\ } eran demasiado
limitados y consideraban solo dos tipos de interés. En 1582 en Amberes (otro
gran mercado monetario, en Bélgica) Stevin también construyó tablas de
interés compuesto sobre los valores de ( 1 + Me ) − y {\displaystyle (1+i)^ {- n}\
} y de ∑ y = 1 y y ( 1 + Me ) − y {\displaystyle \sum _ {n = 1}^{n} n (1+i)^ {- n}} ,
contenida en su manual (Manual de Stevin). Fue el PRIMERO en desarrollar el
uso de fracciones decimales, por lo que fue posible calcular las cantidades bajo
régimen de capitalización compuesta también para fracciones de un año, es
decir, asumiendo un factor de capitalización con exponente fraccional.
A principios del siglo XVII se produjo la invención de los logaritmos por Napier,
que se construyeron tablas para el cálculo de los puestos de capital en el
sistema de interés compuesto, unos años después de Bürgi publicó tablas de
progresiones, aritmética y geométrica, que hicieron los cálculos más simples a
través del uso de la multiplicación logarítmica. Estas tablas, además de ser
útiles para cálculos astronómicos, simplificaron el uso de las tablas de interés
compuesto construidas por Stevin. En el mismo período Se produjo la
introducción de la geometría cartesiana que, junto con la invención de los
logaritmos, abrió el camino a nuevas metodologías de cálculo para las
matemáticas financieras: los métodos más efectivos fueron los basados en
desarrollos Seriales, vislumbrados por P. Una de estas ecuaciones aparece
cuando se habla de la escisión de una ley de capitalización : una ley de
capitalización es escindible si el factor Pilar correspondiente f ( t ) {\displaystyle
F (t)\ } satisface la siguiente relación: f ( t ) = f ( t 1 ) f ( t − t 1 ) {\displaystyle F
(t) = f (t_{1})\, f (t-t_{1})} con 0 & lt; t 1 & lt; t {\displaystyle 0 & lt; t_{1} & lt; t\ }
Mengoli en 1659 y descubierto por Newton en 1666. Gracias a ellos fue posible
tabular en los siglos siguientes varias funciones matemáticas útiles para el
cálculo del interés compuesto. El siglo XVIII y el comienzo del XIX se
caracterizaron por una fase de refinamiento de las matemáticas financieras:
alrededor de 1820 Cauchy, estudió ecuaciones funcionales (conocidas como
ecuaciones funcionales de Cauchy).
En el siglo 18 también se definió la base científica de las matemáticas
actuariales, nacida de los conceptos financieros resultantes, el cálculo del
interés compuesto y la introducción del cálculo de probabilidad, mientras que la
formación de la ciencia actuarial moderna tuvo lugar durante el siglo 19 (Debe
recordarse que ya durante la segunda mitad del siglo 17 en los Estados
nórdicos una forma de; en el mismo período J De Witt publicó un cálculo de
anualidades basado en los principios de probabilidad, y E. Holley construyó las
primeras tablas de mortalidad). En Italia en la primera mitad del siglo XX hubo
numerosos estudios en el campo de las matemáticas financieras y actuariales,
favorecido por el nacimiento del Instituto Nacional de Seguros y por los
problemas de seguridad y Seguridad Social. En 1919, se fundó la Giornale di
Matematica Finanziaria : Cantelli y de Finetti contribuyeron a esta área .