ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR ETAPA I

ACTIVIDAD 4. PORTAFOLIO DE
EVIDENCIAS ETAPA 1

Alumnos:
Álvaro Ramírez López
Alfredo José Quiroga Arellano
Gastón Armando Cornejo Velázquez
Javier Alejandro López Guzmán
Sergio Gea Salazar

Materia:
INFORMACIÓN FINANCIERA Y ADMINISTRATIVA

Dr. Álvaro Pérez Estrada

13 de febrero de 2022
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR ETAPA I

Actividad principal ISIA, S. A. de C. V.

ISIA S.A. de C.V. fue fundada en 2001 al unirse 4 emprendedores, Ismael, Sonia, Israel y Alejandra.
De este grupo brillante Israel contaba con la experiencia necesaria para fabricar modelos sencillos
de ropa para producir y suministrar a empresas de mayor envergadura. En 2004 se expanden con
la marca Brix que se dedicada a la fabricación de ropa de mujer con tendencia formal y sofisticada,
abriendo más de 30 tiendas en el territorio nacional, para 2008 con la marca Trax enfocada a la
fabricación de ropa de hombre con tendencia formal y sofisticada.
En 2013 inician la venta en el mercado de Brasil y Chile, sin embargo, los impuestos complican en
crecimiento de las ventas, dando pocas ganas y la postre perdidas, el mismo año México permite
la entrada de competidores chinos y asiáticos, afectando las ventas nacionales. La información ha
presentada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRS”).
2001. Ismael, Sonia, Israel y Alejandra en el último año de maestría decidieron conformar una
sociedad dedicada a la venta y fabricación de ropa de mujer y hombre bajo el acrónimo ISIA. La
experiencia de Israel permitió que la empresa comenzara a despegar debido a la experiencia que
tenía en el sector textil.
2004. Se consolida la marca, lo que provoca el ganar más clientes e ingresos, los cuales
posibilitaron la expansión y creación de la marca BRIX, que estaba orientada en la confección de
vestidos y ropa para mujer. Tuvo buena aceptación ya que provoco la apertura de más de treinta
tiendas en todo el territorio nacional.
2008. Con la buena aceptación se incursionó en el mercado de ropa masculina, fundando la
compañía TRAX, enfocada en la fabricación y distribución de ropa masculina formal, casual y
deportiva. Su producción adquirió mucha popularidad y fue vendida en las tiendas BRIX.
2010. Contaba con dos plantas maquiladoras, la principal ubicada en el Estado de Querétaro, y 35
tiendas en la república mexicana, con un aproximado de 256 de empleador.
Actualidad. En la actualidad la compañía se declaró en quiebra y está por entrar a concurso
mercantil, debido a que en el último año se registró una serie de sucesos que la han llevado a un
punto de insolvencia:
a) En 2013, a partir del resultado favorable se decidió ingresar en el mercado de Brasil y
Chile, pues tras haber realizado algunos estudios de mercado encontraron que sería
factible exportar a estos países. Sin embargo, la tasa impositiva que en dichos mercados
dejó muy poco margen de utilidad y que a la postre llevó a pérdidas.
b) En el mismo 2013, la apertura de México con países de la región asiática afectó de forma
evidente las ventas de las compañías textiles nacionales, pues los precios de las
importaciones estaban muy por debajo de los precios del mercado, lo cual generó que los
consumidores dejaran de comprar textiles nacionales y en otro sentido provocó que
muchas compañías locales perdieran sus producciones enteras.
c) En 2014, la empresa comprometió la solvencia y disminuyo el volumen de producción y
recorte de personal, lo cual derivó mayores gastos provenientes de litigios y
situaciones legales relacionadas con la desincorporación de, por lo menos, un 30% de la
plantilla de la compañía.
d) En 2014, se descubrió de un posible desvío de recursos por parte del contador de la
compañía, esto desequilibró las finanzas y obligó a la adquisición de deuda de corto plazo
para pagar las obligaciones no cubiertas. Esta situación provocó que la compañía tuviera
pérdidas considerables en el ejercicio.
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR ETAPA I

e) En 2015, ISIA tuvo un declive importante que pues para cubrir sus obligaciones de corto
plazo lo que obligo a prescindir del 15 % de sus empleados hecho que provocó una
amenaza de huelga. Aunado a esto se tuvo que vender la principal planta maquiladora,
vehículos de transporte y lotes de mercancía para disminuir la carga financiera de los
préstamos bancarios de corto y largo plazo. La disminución de la capacidad instalada
provocó la disminución de las ventas, sin que los gastos de operación disminuyeran.
f) En ese mismo año, Israel Ramírez tuvo un problema de salud importante que lo hizo
retirarse momentáneamente de la dirección general, que generó un desequilibrio
significativo, ya que en la compañía percibieron un alto grado de incertidumbre que
produjo rotación de personal.
g) Como dato adicional se presenta el ROA y ROE del sector textil de los últimos tres años:

Año 2017 2018 2019

ROA 6.6% 4.5% 5.3%

ROE 6.3% 3.8% 4.6%

ISIA proporciona la siguiente información:

1. Balance general.
2. Estado de resultados integral.
3. Datos históricos de ventas, utilidad, pasivos, activos, total de lotes vendidos y precio
promedio por lote.

Historia de la compañía ISIA, S. A. de C. V.

Ventas
Tras la apertura de ISIA a mercados de Sudamérica las ventas incrementaron 15%, de 2015 a 2016,
sin embargo, la apertura de México a los proveedores chinos y asiáticos hizo que las ventas
decayeran -24% de 2017 a 2016 con decrecimientos a doble dígitos para 2018 y 2019. CAGR 2015-
2019 en ventas -25%

Para una mayor comprensión de la Historia de la Empresa, se muestran a continuación los

análisis a 5 años: periodo 2015 a 2019.
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR ETAPA I

Los costos de ventas disminuyeron de 2015 a 2019, sin embargo, también lo hicieron la utilidad de
operación y en consecuencia la utilidad neta consolidada, en análisis vertical podemos ver el
impacto sobre ventas netas.
Para 2019 los costos de ventas estaban en niveles de 91% sobre ventas netas, los gastos de
operación incrementaron de 18% a 31%, los gastos de financiamiento pasaron de 2% en 2015 a
10% sobre ventas en 2019, llevando a la empresa a tener pérdidas netas de -37% sobre ventas
netas en 2019.

2015 % 2016 % 2017 % 2018 % 2019 %

Ventas netas 535,000 100% 615,000 100% 465,000 100% 264,000 100% 125,000 100%
Costo de ventas 408070 76% 469,760 76% 343,950 74% 216,790 82% 113,920 91%
Utilidad bruta 126,930 24% 145,240 24% 121,050 26% 47,210 18% 11,080 9%
Gastos de administración 22,820 4% 23,050 4% 22,780 5% 17,345 7% 19,935 16%
Gastos de venta 73,460 14% 74,350 12% 69,374 15% 22,745 9% 18,767 15%
Gastos de operación 96,280 18% 97,400 16% 92,154 20% 40,090 15% 38,702 31%
Utilidad de operación 30,650 6% 47,840 8% 28,896 6% 7,120 3% -27,622 -22%
Gasto financiero -9,540 -2% -10,670 -2% -9,870 -2% -8,540 -3% -12,670 -10%
Producto financiero 1,610 0% 2,240 0% 3,214 1% 1,870 1% 56 0%
Gasto financiero, neto -7,930 -1% -8,430 -1% -6,656 -1% -6,670 -3% -12,614 -10%
Otros (gastos) productos 1,130 0% -1,260 0% -2,340 -1% -2,560 -1% -1,260 -1%
Utilidad antes de impuestos 23,850 4% 38,150 6% 19,900 4% -2,110 -1% -41,496 -33%
Impuestos -6,860 -1% -4,720 -1% -5,230 -1% -3,320 -1% -5,254 -4%
Utilidad neta 16,990 3% 33,430 5% 14,670 3% -5,430 -2% -46,750 -37%
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR ETAPA I

Estructura corporativa

Israel Ramírez
Director Gener al

Sonia Pérez Ismael Lugo Ale Azueta Pedro Pérez Rodolfo Lugo Patricio Ramírez
Director Bri x Director Trax Director Adjun to Director de Finanz as Director de Vent as Director de Compr as

Lina Lugo Oscar Lugo Daniel Luján Andrea Silva Gina Montes Aldo Luna Danilo Ramírez
Planeación Financier a Control administrati vo Jefe de Contralor ía Jefe de Tesorerí a Jefe de Logístic a Jefe de Publicida d Jefe de Almacé n
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Estado de Resultados
Periodo: 31 de diciembre del 2017, 2018 y 2019

Millones de pesos

2017 2018 2019

Ventas netas
$465,000.00 $264,000.00 $125,000.00

Costo de ventas $343,950.00 $216,790.00 $113,920.00

Utilidad bruta $121,050.00 $47,210.00 $11,080.00

Gastos de administración $22,780.00 $17,345.00 $19,935.00

Gastos de venta $69,374.00 $22,745.00 $18,767.00

Gastos de operación $92,154.00 $40,090.00 $38,702.00

Utilidad de operación $28,896.00 $7,120.00 -$27,622.00

Gasto financiero -$9,870.00 -$8,540.00 -$12,670.00

Producto financiero $3,214.00 $1,870.00 $56.00

Gasto financiero, neto -$6,656.00 -$6,670.00 -$12,614.00

Otros (gastos) productos -$2,340.00 -$2,560.00 -$1,260.00

Utilidad antes de impuestos $19,900.00 -$2,110.00 -$41,496.00

Impuestos -$5,230.00 -$3,320.00 -$5,254.00

Utilidad neta consolidada $14,670.00 -$5,430.00 -$46,750.00

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR

Número de lotes Precio promedio

Año Ventas Activo Pasivo
vendidos por lote

2017 $465,000.00 $851,260.00 $315,790.00 $3,900.00 119

2018 $264,000.00 $996,685.00 $541,355.00 $2,230.00 118
2019 $125,000.00 $488,510.00 $394,286.00 $1,050.00 119
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Balance general
Periodo: 31 de diciembre del 2017, 2018 y 2019

Millones de pesos
ACTIVOS 2017 2018 2019
Efectivo y equivalentes $43,200.00 $18,700.00 $9,860.00

Cuentas por cobrar $104,280.00 $83,478.00 $67,300.00

IVA por acreditar $11,220.00 $8,570.00 $5,390.00

Otras cuentas y documentos por cobrar $7,500.00 $4,322.00 $3,860.00

Pagos anticipados $760.00 $1,280.00 $950.00
Inventarios de materia
$83,320.00 $121,790.00 $42,001.00
prima

Inventarios de producción en proceso $78,000.00 $85,890.00 $33,549.00

Inventarios de artículos terminados $155,680.00 $135,320.00 $99,450.00

Total, activo circulante $483,960.00 $459,350.00 $262,360.00

Inmuebles y edificios $313,070.00 $493,685.00 $187,181.00

Terrenos $45,000.00 $45,000.00 $45,000.00

Maquinaría $66,780.00 $66,780.00 $72,319.00

Equipo de cómputo $4,870.00 $5,255.00 $6,200.00

Equipo de transporte $13,280.00 $13,280.00 $15,300.00

Marcas $155.00 $155.00 $155.00

Derechos y licencias $300.00 $300.00 $300.00

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Concesiones $1,429.00 $1,525.00 $552.00

Activos por impuestos diferidos $416.00 $355.00 $143.00

Depreciación $(78,000.00) $(89,000.00) $(101,000.00)

TOTAL DE ACTIVOS $851,260.00 $996,685.00 $488,510.00

PASIVOS Y
CAPITAL
CONTABLE

Proveedores $10,022.00 $17,545.00 $4,010.00

Cuentas por pagar $1,320.00 $885.00 $1,430.00

Gastos acumulados $1,350.00 $2,140.00 $3,320.00

Impuestos por pagar $6,470.00 $10,640.00 $6,315.00

Préstamos bancarios de corto plazo $201,760.00 $317,850.00 $228,900.00

Total pasivo circulante $220,922.00 $349,060.00 $243,975.00

Préstamos bancarios largo plazo $85,758.00 $179,749.00 $139,610.00

ISR diferido $6,750.00 $9,426.00 $8,530.00

Otros pasivos de largo plazo $2,360.00 $3,120.00 $2,171.00

Total pasivos $315,790.00 $541,355.00 $394,286.00

Capital Social $519,671.00 $450,931.00 $140,931.00

Utilidades acumuladas $1,129.00 $9,829.00 $43.00

Resultados del ejercicio $14,670.00 $(5,430.00) $(46,750.00)

Total capital contable $535,470.00 $455,330.00 $94,224.00

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
PASIVO Y CAPITAL
$851,260.00 $996,685.00 $488,510.00
CONTABLE
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR

Razones Financieras
Razón Fórmula Desarrollo 2017 2018 2019 Promedio Variación Variación Variación Resumen

Actividad Solución Solución Solución 2018 - 2017 2019 - 2018 Promedio

Rotación de invent Costo de Ventas + Gasto de Administración + Gasto de Venta + Gastos de operación 296,970 191,324
Costo de mercancias vendidas
= 528,258 1.67 0.87 1.09 1.21 -48.04% 26.27% -10.89%
= 317,000 = El inventario de ISIA S.A. de C.V. es malo,
Inventarios Inventarios de materia prima + de producción en proceso + de artículos terminados 343,000 175,000
aunado a esto, ha experimentado una reducción
Periodo promedio del mismo de mas de 20% del ejercicio 2017 al
de cobro Cuentas por cobrar Ventas Netas
465,000 264,000 125,000 2019. La recuperación de cuentas pendientes es
=
= 111,780 = 4.16 días 3.01 días
Ventas diarias promedio Cuentas por cobrar + Otras cuentas y documentos por cobrar 87,800 = 71,160 = 1.76 días 2.97 -27.72% -41.58% -34.65% deficiente y ademas ha ido decrementado en
Periodo promedio cada ejercicio
Cuentas por pagar Costo de Ventas + Gasto de Administración + Gasto de Venta + Gastos de operación 528,258 245,952 263,538 evaluado, con un porcentaje de disminución
de pago = = = 2.46 días = 0.77 días
Compras diarias promedio Proveedores + Cuentas por pagar+ Gastos acumulados + Préstamos bancarios de corto plazo 214,452 320,875 233,650 = 1.13 días 1.45 -68.88% 47.15% -10.87% de mas de 65%. Muestra una tendencia de
disminución en el tiempo de pago de cuentas.
Rotación de Muestra una deficiencia severa
Ventas Utilidad Bruta 121,050 47,210 11,080
activos totales = = = 0.14 = 0.05 = 0.02 0.07 -66.69% -52.12% -59.40% en los activos para generar ventas, con una
Total de activos TOTAL DE ACTIVOS 851,260 996,685 488,510 disminución de mas de 100%.

Liquidez
Razón Circulante Activos circulantes Total del activo circulante 483,960 = 2.19 459,350 = 1.32 262,360 = 1.08 1.53 -39.93% -18.28% -29.11%
= =
Pasivos circulantes Total del pasivo circulante 220,922 349,060 243,975

Razón rápida o Activos circulantes - Inventarios 166,960 116,350 87,360 ISIA S.A. de C.V. muestra un grado de
del activo circulante - (Inventarios de materia prima + de producción en proceso + de artículos termin 0.76 0.33 0.36 0.48 -55.89% 7.42% -24.24%
prueba del ácido Pasivos circulantes
=
Total del pasivo circulante
= 220,922 = 349,060 = 243,975 = liquidez regular en el ejerecico 2017, sin
embargo ha ido decrementando en los
Efectivo Efectivo y equivalentes + Cuentas por cobrar + Otras cuentas y documentos por cobrar 154,980 106,500 81,020 ejercicios posteriores.Muestra deficiencia en
Razón de efectivo = 220,922 = 0.70 349,060 = 0.31 243,975 = 0.33 0.45 -56.51% 8.84% -23.83%
Pasivo circulante = hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Total del pasivo circulante

Capital Neto de = $ $
263,038.00 110,290.00 $ 18,385.00 $ 130,571.00 -58.07% -83.33% -70.70%
trabajo (CNT) Activo corriente - Pasivo corriente = Total del activo circulante - Total del pasivo circulante

Solvencia
Razón de Deuda Pasivo total Total pasivos 315,790 = 0.37 541,355 0.54 394,286 = 0.81 0.57 46.42% 48.60% 47.51%
Activo total
= = =
Total TOTAL DE ACTIVOS 851,260 996,685 488,510
El grado de endeudamiento de ISIA S.A. de
Razón de Deuda a Pasivo total Total pasivos 315,790 541,355 394,286 C.V. ha ido aumentando a una razon de
= = 535,470 = 0.59 = 1.19 = 4.18 1.99 101.60% 251.96% 176.78%
capital Capital total Total capital contable 455,330 94,224 46% por ejercicio; Su grado de
apalancamiento ha incrementado
Deuda a largo plazo Préstamos bancarios largo plazo + Otros pasivos de largo plazo 88,118 182,869 141,781 (endeudamiento).
Deuda largo plazo = = 623,588 = 0.14 = 0.29 = 0.60 0.34 102.78% 109.66% 106.22%
Deuda a largo plazo + Capital total Préstamos bancarios largo plazo + Otros pasivos de largo plazo + Total capital contable 638,199 236,005

Rentabilidad
Margen de utilidad Utilidad neta Utilidad neta consolidada 14,670 = 0.032 -5,430 = -0.021 -46,750 = -0.374 -0.121 -165.20% 1718.34% 776.57%
= =
Ventas Ventas Netas 465,000 264,000 125,000 ISIA S.A. de C.V. muestra una caida en el
margen de utilidad en el año 2018 de mas de
Rendimiento sobre Utilidad neta Utilidad neta consolidada 14,670 -5,430 -46,750 165%; en el ejercicio 2019 muestra una caida
= = 851,260 = 0.017 = -0.005 -0.096 -0.028 -131.61% 1656.57% 762.48%
los activos Activos totales TOTAL DE ACTIVOS 996,685 488,510 = extrepitosa de mas de 1,718%, lo mismo indica
el rendimiento en activos. El rendimiento sobre
Rendimiento sobre Utilidad neta Utilidad neta consolidada 14,670 -5,430 -46,750 capital se ha experimentado la misma tendencia
= = 535,470 = 0.03 455,330 = -0.01 94,224 = -0.50 -0.16 -143.53% 4060.51% 1958.49%
los capital Capital contable Total capital contable negativa, por lo que no es factible obtener
rendimientos.
Rendimiento de la Total Activos TOTAL DE ACTIVOS 851,260 996,685 488,510
= = 14,670 = 58.03 -5,430 = -183.55 -46,750 = -10.45 -45.32 -416.32% -94.31% -255.31%
inversión Utilidad neta luego de impuestos Utilidad neta consolidada
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR

Balance General Comparativo y Análisis Vertical

Millones de pesos
ACTIVOS 2017 Porcentual 2018 Porcentual 2019 Porcentual
Efectivo y equivalentes $43,200.00 5.1% $18,700.00 1.88% $9,860.00 2.02%
Cuentas por cobrar $104,280.00 $83,478.00 $67,300.00
12.3% 8.38% 13.78%
IVA por acreditar $11,220.00 1.3% $8,570.00 0.86% $5,390.00 1.10%
Otras cuentas y documentos por cobrar
$7,500.00 0.9% $4,322.00 0.43% $3,860.00 0.79%
Pagos anticipados $760.00 0.1% $1,280.00 0.13% $950.00 0.19%
Inventarios de materia
prima $83,320.00 9.8% $121,790.00 12.22% $42,001.00 8.60%
Inventarios de producción en proceso
$78,000.00 9.2% $85,890.00 8.62% $33,549.00 6.87%
Inventarios de artículos terminados
$155,680.00 18.3% $135,320.00 13.58% $99,450.00 20.36%

Total activo circulante $483,960.00 56.9% $459,350.00 46.09% $262,360.00 53.71%

Inmuebles y edificios $313,070.00 36.8% $493,685.00 49.53% $187,181.00 38.32%

Terrenos $45,000.00 5.3% $45,000.00 4.51% $45,000.00 9.21%

Maquinaría $66,780.00 7.8% $66,780.00 6.70% $72,319.00 14.80%

Equipo de cómputo $4,870.00 0.6% $5,255.00 0.53% $6,200.00 1.27%

Equipo de transporte $13,280.00 1.6% $13,280.00 1.33% $15,300.00 3.13%

Marcas $155.00 0.0% $155.00 0.02% $155.00 0.03%

Derechos y licencias $300.00 0.0% $300.00 0.03% $300.00 0.06%

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Concesiones $1,429.00 0.2% $1,525.00 0.15% $552.00 0.11%
Activos por impuestos diferidos 0.0% 0.04% 0.03%
$416.00 $355.00 $143.00
Depreciación $(78,000.00) -9.2% $(89,000.00) -8.93% $(101,000.00) -20.68%

TOTAL DE ACTIVOS $851,260.00 100.0% $996,685.00 100.00% $488,510.00 100.00%

PASIVOS Y CAPITAL
CONTABLE

Proveedores $10,022.00 1.18% $17,545.00 1.76% $4,010.00 0.82%

Cuentas por pagar $1,320.00 0.16% $885.00 0.09% $1,430.00 0.29%

Gastos acumulados $1,350.00 0.16% $2,140.00 0.21% $3,320.00 0.68%

Impuestos por pagar $6,470.00 0.76% $10,640.00 1.07% $6,315.00 1.29%

Préstamos bancarios de corto plazo
$201,760.00 23.70% $317,850.00 31.89% $228,900.00 46.86%

Total pasivo circulante $220,922.00 25.95% $349,060.00 35.02% $243,975.00 49.94%

Préstamos bancarios largo plazo
$85,758.00 10.07% $179,749.00 18.03% $139,610.00 28.58%
ISR diferido $6,750.00 0.79% $9,426.00 0.95% $8,530.00 1.75%
Otros pasivos de largo plazo
$2,360.00 0.28% $3,120.00 0.31% $2,171.00 0.44%

Total pasivos $315,790.00 37.10% $541,355.00 54.32% $394,286.00 80.71%

Capital Social $519,671.00 61.05% $450,931.00 45.24% $140,931.00 28.85%

Utilidades acumuladas $1,129.00 0.13% $9,829.00 0.99% $43.00 0.01%

Resultados del ejercicio $14,670.00 1.72% $(5,430.00) -0.54% $(46,750.00) -9.57%

Total capital contable $535,470.00 62.90% $455,330.00 45.68% $94,224.00 19.29%

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
PASIVO Y CAPITAL
CONTABLE $851,260.00 100.00% $996,685.00 100.00% $488,510.00 100.00%
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Balance General Comparativo y Análisis Horizontal

Millones de pesos Variación 2018 vs 2017 Variación 2019 vs 2018

ACTIVOS 2017 2018 2019 Absoluta Relativa Absoluta Relativa
Efectivo y equivalentes $43,200.00 $18,700.00 $9,860.00 $(24,500.00) -56.71% $(8,840.00) -47.27%
Cuentas por cobrar $104,280.00 $83,478.00 $67,300.00
$(20,802.00) -19.95% $(16,178.00) -19.38%
IVA por acreditar $11,220.00 $8,570.00 $5,390.00 $(2,650.00) -23.62% $(3,180.00) -37.11%
Otras cuentas y documentos
por cobrar $7,500.00 $4,322.00 $3,860.00 $(3,178.00) -42.37% $(462.00) -10.69%
Pagos anticipados $760.00 $1,280.00 $950.00 $520.00 68.42% $(330.00) -25.78%
Inventarios de materia
prima $83,320.00 $121,790.00 $42,001.00 $38,470.00 46.17% $(79,789.00) -65.51%
Inventarios de producción en
proceso $78,000.00 $85,890.00 $33,549.00 $7,890.00 10.12% $(52,341.00) -60.94%
Inventarios de artículos
terminados $155,680.00 $135,320.00 $99,450.00 $(20,360.00) -13.08% $(35,870.00) -26.51%

Total activo circulante $483,960.00 $459,350.00 $262,360.00 $(24,610.00) -5.09% $(196,990.00) -42.88%
Inmuebles y edificios $313,070.00 $493,685.00 $187,181.00
$180,615.00 57.69% $(306,504.00) -62.08%
Terrenos $45,000.00 $45,000.00 $45,000.00
$- 0.00% $- 0.00%
Maquinaría $66,780.00 $66,780.00 $72,319.00
$- 0.00% $5,539.00 8.29%
Equipo de cómputo $4,870.00 $5,255.00 $6,200.00
$385.00 7.91% $945.00 17.98%
Equipo de transporte $13,280.00 $13,280.00 $15,300.00
$- 0.00% $2,020.00 15.21%
Marcas $155.00 $155.00 $155.00
$- 0.00% $- 0.00%
Derechos y licencias $300.00 $300.00 $300.00
$- 0.00% $- 0.00%
Concesiones $1,429.00 $1,525.00 $552.00 $96.00 6.72% $(973.00) -63.80%
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Activos por impuestos diferidos
$416.00 $355.00 $143.00 $(61.00) -14.66% $(212.00) -59.72%

Depreciación $(78,000.00) $(89,000.00) $(101,000.00) $(11,000.00) 14.10% $(12,000.00) 13.48%

TOTAL DE ACTIVOS $851,260.00 $996,685.00 $488,510.00 $145,425.00 17.08% $(508,175.00) -50.99%

PASIVOS Y CAPITAL
CONTABLE

Proveedores $10,022.00 $17,545.00 $4,010.00 $7,523.00 75.06% $(13,535.00) -77.14%

Cuentas por pagar $1,320.00 $885.00 $1,430.00

$(435.00) -32.95% $545.00 61.58%
Gastos acumulados $1,350.00 $2,140.00 $3,320.00
$790.00 58.52% $1,180.00 55.14%
Impuestos por pagar $6,470.00 $10,640.00 $6,315.00 $4,170.00 64.45% $(4,325.00) -40.65%
Préstamos bancarios de corto
plazo $201,760.00 $317,850.00 $228,900.00 $116,090.00 57.54% $(88,950.00) -27.98%

Total pasivo circulante $220,922.00 $349,060.00 $243,975.00 $128,138.00 58.00% $(105,085.00) -30.11%
Préstamos bancarios largo
plazo $85,758.00 $179,749.00 $139,610.00 $93,991.00 109.60% $(40,139.00) -22.33%
ISR diferido $6,750.00 $9,426.00 $8,530.00 $2,676.00 39.64% $(896.00) -9.51%
Otros pasivos de largo plazo
$2,360.00 $3,120.00 $2,171.00 $760.00 32.20% $(949.00) -30.42%

Total pasivos $315,790.00 $541,355.00 $394,286.00 $225,565.00 71.43% $(147,069.00) -27.17%

Capital Social $519,671.00 $450,931.00 $140,931.00
$(68,740.00) -13.23% $(310,000.00) -68.75%
Utilidades acumuladas $1,129.00 $9,829.00 $43.00
$8,700.00 770.59% $(9,786.00) -99.56%
Resultados del ejercicio $14,670.00 $(5,430.00) $(46,750.00)
$(20,100.00) -137.01% $(41,320.00) 760.96%
Total capital contable $535,470.00 $455,330.00 $94,224.00 $(80,140.00) -14.97% $(361,106.00) -79.31%
PASIVO Y CAPITAL
CONTABLE $851,260.00 $996,685.00 $488,510.00 $145,425.00 17.08% $(508,175.00) -50.99%
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Estado De Resultado Comparativo y Análisis Vertical

Millones de pesos

2017 Porcentaje 2018 Porcentaje 2019 Porcentaje

Ventas netas
$465,000.00 100.00% $264,000.00 100.00% $125,000.00 100.00%

Costo de ventas $343,950.00 73.97% $216,790.00 82.12% $113,920.00 91.14%

Utilidad bruta $121,050.00 26.03% $47,210.00 17.88% $11,080.00 8.86%

Gastos de administración $22,780.00 4.90% $17,345.00 6.57% $19,935.00 15.95%

Gastos de venta $69,374.00 14.92% $22,745.00 8.62% $18,767.00 15.01%

Gastos de operación $92,154.00 19.82% $40,090.00 15.19% $38,702.00 30.96%

Utilidad de operación $28,896.00 6.21% $7,120.00 2.70% -$27,622.00 -22.10%

Gasto financiero -$9,870.00 -2.12% -$8,540.00 -3.23% -$12,670.00 -10.14%

Producto financiero $3,214.00 0.69% $1,870.00 0.71% $56.00 0.04%

Gasto financiero, neto -$6,656.00 -1.43% -$6,670.00 -2.53% -$12,614.00 -10.09%

Otros (gastos) productos -$2,340.00 -0.50% -$2,560.00 -0.97% -$1,260.00 -1.01%

Utilidad antes de impuestos $19,900.00 4.28% -$2,110.00 -0.80% -$41,496.00 -33.20%

Impuestos -$5,230.00 -1.12% -$3,320.00 -1.26% -$5,254.00 -4.20%

Utilidad neta consolidada $14,670.00 3.15% -$5,430.00 -2.06% -$46,750.00 -37.40%

 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Número de lotes Precio promedio
Año Ventas Activo Pasivo
vendidos por lote

2017 $465,000.00 $851,260.00 $315,790.00 $3,900.00 119

2018 $264,000.00 $996,685.00 $541,355.00 $2,230.00 118
2019 $125,000.00 $488,510.00 $394,286.00 $1,050.00 119
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Estado De Resultado Comparativo y Análisis Horizontal

Millones de pesos
Variación 2018 vs 2017 Variación 2019 vs 2018

2017 2018 2019 Absoluta Relativa Absoluta Relativa

Ventas netas
$465,000.00 $264,000.00 $125,000.00 -$201,000.00 -43.23% -$139,000.00 -52.65%

Costo de ventas $343,950.00 $216,790.00 $113,920.00 -$127,160.00 -36.97% -$102,870.00 -47.45%

Utilidad bruta $121,050.00 $47,210.00 $11,080.00 -$73,840.00 -61.00% -$36,130.00 -76.53%

Gastos de administración $22,780.00 $17,345.00 $19,935.00 -$5,435.00 -23.86% $2,590.00 14.93%

Gastos de venta $69,374.00 $22,745.00 $18,767.00 -$46,629.00 -67.21% -$3,978.00 -17.49%

Gastos de operación $92,154.00 $40,090.00 $38,702.00 -$52,064.00 -56.50% -$1,388.00 -3.46%

Utilidad de operación $28,896.00 $7,120.00 -$27,622.00 -$21,776.00 -75.36% -$34,742.00 -487.95%

Gasto financiero -$9,870.00 -$8,540.00 -$12,670.00 $1,330.00 -13.48% -$4,130.00 48.36%

Producto financiero $3,214.00 $1,870.00 $56.00 -$1,344.00 -41.82% -$1,814.00 -97.01%

Gasto financiero, neto -$6,656.00 -$6,670.00 -$12,614.00 -$14.00 0.21% -$5,944.00 89.12%

Otros (gastos) productos -$2,340.00 -$2,560.00 -$1,260.00 -$220.00 9.40% $1,300.00 -50.78%

Utilidad antes de impuestos $19,900.00 -$2,110.00 -$41,496.00 -$22,010.00 -110.60% -$39,386.00 1866.64%

Impuestos -$5,230.00 -$3,320.00 -$5,254.00 $1,910.00 -36.52% -$1,934.00 58.25%

Utilidad neta consolidada $14,670.00 -$5,430.00 -$46,750.00 -$20,100.00 -137.01% -$41,320.00 760.96%
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Precio
Número de lotes
Año Ventas Activo Pasivo promedio por
vendidos
lote
2017 $465,000.00 $851,260.00 $315,790.00 $3,900.00 119
2018 $264,000.00 $996,685.00 $541,355.00 $2,230.00 118
2019 $125,000.00 $488,510.00 $394,286.00 $1,050.00 119
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR

Conclusiones Proyecto Integrador Etapa I

Análisis Vertical y horizontal del Balance de Resultados
Variaciones y cuentas que arrojan Cambios:
 Las Cuentas por Pagar y el Inventario de Artículos Terminados son los dos rubros que más
contribuyen al activo circulante, en el último año estos conceptos representan el 14% y el 20%
del total de los activos en el último año.
 En el Activo Fijo, Los Inmuebles y Edificios y la Maquinaria son los dos conceptos que hacen el
mayor aporte al Total de los Activos, en el último año estos dos conceptos representan el 38%
y 9% respectivamente.
 En el Activo Fijo la Depreciación disminuye considerablemente el total de los activos
(representando 21% en el último año).
 En el pasivo circulante, los Préstamos Bancarios de Corto Plazo, es el concepto que más
contribuye al total de Total del Pasivo y Capital contable, la proporción de este concepto tiene
una tendencia al alza, llegando a representar el 47% del total Pasivo y Capital contable del
último año.
 En el Pasivo a Largo Plazo, los Préstamos Bancarios de Largo Plazo, es el concepto que más
contribuye al total de Total del Pasivo y Capital contable, la proporción de este concepto tiene
una tendencia al alza, llegando a representar el 29% del total Pasivo y Capital contable del
último año.
 En cuanto al Capital Contable, la proporción de El Capital Social tiene una alta tendencia a la
baja, en 2017 representaba el 61%, y en 2019 ya representa el 29%, lo cual provoca la
tendencia a la baja en la proporción del Capital Contable
Análisis Vertical y horizontal del estado de Resultados
Variaciones y cuentas que arrojan Cambios:
 La proporción del Costo de Ventas, respecto a las Ventas Netas tiene una tendencia a la Alza,
generando una tendencia a la baja de la proporción de la Utilidad Bruta.
 Múltiples factores, entre los que destacan Los Gastos de Administración, los Gastos de Ventas,
los Gastos Financieros y los Impuestos han tenido aumento en proporción de las Ventas Netas,
lo que en conjunto ha contribuido a una importante caída en la proporción de la Utilidad Neta,
pasando de 3% en 2017 a -37% en 2019.
Estrategias del análisis Vertical y Horizontal para mejorar la situación financiera de la compañía:
 Evitar en la medida de lo posible ventas a crédito y buscar disminuir las Cuentas por pagar.
 Incentivar la venta de Inventario de artículos terminados.
 Revisar los artículos que se están depreciando para ver si es necesario renovar/vender.
 Crear una estrategia para disminuir Gastos.
 Evitar mayor endeudamiento.
 Disminuir deudas actuales para disminuir el gasto financiero.
 Revisar con socios la tendencia del Capital Social, para confirmar que es parte de la estrategia
de la compañía o si es necesario revertir la situación.
 ACTIVIDAD 04: PROYECTO INTEGRADOR
Referencias bibliográficas (APA)
Baena, D. (2010). Análisis financiero enfoque proyecciones financieras [Versión electrónica].
Recuperado de: https://elibro.net/es/lc/uvm/titulos/69139
Estupiñán, R. (2006). Análisis Financiero y de Gestión [Versión electrónica]. Recuperado de:
https://bibliotechnia.com.mx/Busqueda/resumen/2395_1326182
Warren, C., Reeve, J. y Fess, P. (2007). Contabilidad Administrativa (8ª Ed.). México: Cengage Learning.
ISBN: 970686430X
Zamorano, E. (1996). Equilibrio financiero de las empresas. México, Editorial Instituto Mexicano de
Contadores Públicos, AC, 229 pp.
ISIA, S. A. de C. V. información contable proporcionada por la empresa*