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PROGRAMA
FINANZAS INTERNACIONALES
INFORME FINAL
AUTORES
TUTORA
El presente trabajo se realiza con el fin de lograr analizar varios de los factores económicos y
políticos que normalmente afectan a las empresas. En este, se estudiará la viabilidad de importar
un producto, de uno, entre los muchos países a elegir, analizando cual es la mejor opción para
nuestra empresa. Se realizará un estudio dependiendo de casos, presupuestos, flujos de caja, los
ingresos, egresos y todos los factores que pueden afectar positiva o negativamente a las
empresas.
Finalmente, con esta información, elegiremos un país, un producto, y veremos si es viable que
en nuestra empresa hagamos esa inversión, o es mejor darle un alto a las operaciones
internacionales para beneficio de la empresa.
Objetivos
1. Perfil de la Compañía
Postobón
Postobón es una empresa colombiana con 114 años de historia que comercializa gaseosas,
bebidas azucaradas y productos no alcohólicos. Es considerada una de las empresas más
significativas de Colombia y Latinoamérica. Su propietario es la Organización Ardila Lulle.
1.2 Misión:
Fortalecer el liderazgo en el desarrollo, producción, mercadeo y ventas de bebidas
refrescantes no alcohólicas, para satisfacer los gustos y necesidades de los consumidores,
superando sus expectativas mediante la innovación, la calidad y la excelencia en el servicio.
Generamos oportunidades de desarrollo profesional y personal apoyándonos en el talento
humano organizado en equipos alrededor de los procesos. Trabajamos con los proveedores para
convertirlos en nuestros socios comerciales. Contribuimos decisivamente al crecimiento
económico de la Organización Ardila Lülle y del País, actuando con responsabilidad frente al
medio ambiente y la sociedad.
1.2 Visión:
Ser una Compañía Multilatina, con operaciones propias en el continente, reconocida por su
dinamismo en innovar, desarrollar y ofrecer bebidas no alcohólicas de calidad, penetrando otros
mercados e incursionando en otras categorías de producto.
Postobón ha dejado una huella en Colombia gracias a su innovación y la forma como llegan a
la gente. Actualmente es una empresa que ha dominado el mercado teniendo algún tipo de
representación en todo el territorio nacional, por lo que se puede estar pensando que es posible
que amplíen su mercado y hagan llegar sus productos a otros países.
● INFLACIÓN:
La inflación en Colombia día a día se ha convertido en un problema para todos los gobiernos,
no ha sido posible mantener una tasa de inflación mínima ya que esta ha variado mucho en los
últimos años. Esta inestabilidad en los valores de la inflación genera que los precios varían y
afectan la economía del país. En términos generales y resumiendo un poco lo que este problema
genera en el país es que el incremento a los precios genera inconformismo en los clientes lo que
reduce la compra de productos, incremento en la cuota de transporte y materia prima y por
consiguiente un estancamiento económico.
La inflación en Colombia este año alcanzó el 3.37% lo que evidencia un incremento respecto
a los años anteriores en aproximadamente 0.22% (DANE, 2019. Citados por revista Dinero,
2019) Se estima que este digito siga subiendo por los diversos sucesos que están sucediendo en
el país como el incremento desproporcionado del dólar y la crisis económica
● IMPUESTOS Y TASAS:
Actualmente dentro del país se evidencia una desigualdad y una serie de diferencias
generadas por temas políticos que dificultan que el transcurso del día a día se viva con total
armonía. Esto genera una serie de comentarios de cada bando político con pocos argumentos,
pero con gran impacto en la mentalidad de las personas que por temas morales logran afectar las
finanzas de las empresas. Un ejemplo de ello básicamente es cuando una empresa pertenece o
apoya un bando a ideal político distinto se empieza a generar una mala reputación y se empieza a
influenciar a las personas para que no compren más de en ellas.
Este comportamiento les ha causado temor a las empresas por lo que se restringen un poco a
la hora de hacer negocios hasta que no se evidencie un poco de tranquilidad y armonía político.
El gobierno actual no genera confianza en una parte de los habitantes del país, ya que afirman
que el presidente no inspira la autoridad necesaria que el puesto implica y así mismo que el país
está entrando en una crisis tanto en la parte política y social como en la parte económica por los
malos gobiernos que se están dando y la falta de resultados que hagan mejorar la situación del
país. Esto genera una incertidumbre enorme y una sensación de preocupación que incrementa
cada día que si no se toman las medidas pertinentes con el tiempo adecuado esta situación
seguirá incrementando.
2. Países a escoger:
2.1 Venezuela:
2.1.1 Ventajas:
● País vecino, con frontera terrestre, marítima y aérea lo que facilitaría el transporte de
los productos.
● Similitudes culturales y en costumbres diarias.
● 31.900.000 habitantes. (Banco mundial, 2017)
● Poca competencia en el campo.
2.1.2 Desventajas:
● Incertidumbre política por la desconfianza que actualmente genera el gobierno
presente.
● Inflación de 445.000%, lo que hace imposible un óptimo desarrollo económico. (El
Nacional, 2019)
● Crecimiento de la migración por la cantidad de problemas que hoy en día se presenta
en el país.
● Desigualdad económica, política y social.
● Moneda muy devaluada a comparación del peso colombiano lo que implicaría una
dificultad a la hora de hacer negocios.
2.2.1 Ventajas:
● Mercado altamente apetecido y con capacidad de ingreso.
● TLC lo que facilitaría algún tipo de negocio.
● Población con altos índices de consumo de azúcar.
● 372.200.000 habitantes lo que evidencia la gran capacidad que tiene el mercado
americano. (Banco Mundial. 2018)
● País con alto crecimiento económico y capacidad de pago frente a una negociación.
2.2.2 Desventajas:
● Desigualdad monetaria y riesgo cambiario ya que la moneda colombiana se encuentra
muy devaluada con respecto al dólar lo que implicaría cierta dificultad a la hora de
hacer negocios.
● Desigualdad cultural.
● País al otro extremo del continente lo que incrementaría el costo de transporte.
2.3 China:
2.3.1 Ventajas:
2.3.2 Desventajas:
● País ampliamente desigual donde una gran parte de su población es pobre o no cuenta
con los recursos suficientes para subsistir.
● Costos de viajes y desplazamientos y envíos a china.
● Índices de baja calidad en muchos de sus productos.
● Los plazos de entrega seguramente se ampliarían por la distancia y por el tamaño del
territorio.
● Difícil acceso al mercado por los aspectos legales y los hábitos de compra que puede
tener el territorio chino.
2.4 Perú:
2.4.1 Ventajas:
2.4.2 Desventajas:
27-dic-18 13-ago-19
$ 3,289.69 $ 3,436.26
Teniendo en cuenta los picos
26-dic-18 12-ago-19 que el dólar se ha manejado
$ 3,285.51 $ 3,382.71 a lo largo de los últimos 2
25-dic-18 11-ago-19 años, se estima que su valor
$ 3,285.51 $ 3,382.71
incremente a lo largo de la
24-dic-18 10-ago-19
inversión causando un
$ 3,285.34 $ 3,382.71
soporte de cambio de
23-dic-18 09-ago-19
moneda fijo.
$ 3,285.34 $ 3,394.61
22-dic-18 08-ago-19
$ 3,285.34 $ 3,431.28
21-dic-18 07-ago-19
$ 3,246.86 $ 3,431.28
Estos datos generan un
20-dic-18 06-ago-19
soporte de tendencias y
$ 3,216.55 $ 3,459.47
de trazabilidad en la cual
19-dic-18 05-ago-19
se proyectará el mejor
$ 3,198.45 $ 3,365.78
cambio de divisas para
18-dic-18 04-ago-19
evitar la pérdida de valor.
$ 3,188.66 $ 3,365.78
17-dic-18 03-ago-19
$ 3,196.30 $ 3,365.78
El dólar es una divisa mundial que ha sufrido diferentes cambios en el año ya sean positivos y
negativos. Todo se ha derivado de los derechos Como el aumento del precio del petróleo Las
Guerras comerciales decisiones políticas acuerdos de libre comercio y muchos más elementos
que afectan el cambio de esta divisa.
Teniendo en cuenta que en Estados Unidos han tenido que imponer diferentes sanciones y
aranceles a países tan grandes como china, Rusia o Japón es obvio que la divisa de Estados
Unidos es una gran potencia mundial al tener en cuenta que el intercambio entre el peso
colombiano y el dólar americano da una exageración masiva de ingreso Y de reporte en
aranceles.
Por tal motivo existen muchas empresas importadoras y exportadoras que fijan una tasa de
cambio y negocian sobre ese valor abierto un derivado que puede ser un precio a futuro que
podría afectar o modificar su estructura de moneda. No obstante, para el bolsillo de las personas
naturales no existe una solución tangible la única forma de negociar directamente en un
intercambio justo de Divisas es con unos bancos o con unas empresas directamente de
intercambio de Divisas.
3.1.1 Ventajas
Las ventajas sobre la inversión en Estados Unidos es de su moneda local el dólar americano
tiene una tendencia de incremento de valorización muy positiva. Durante los últimos años ha
tenido un incremento del 20 al 30%, dando una proyección de valorización de la moneda a un
largo de 2 años. La posición de la empresa en este momento es de generar más producción con el
fin de adquirir esta moneda extranjera, la ventaja para nuestra empresa será que podríamos
sacarle ganancias al intercambiar el dólar americano a peso colombiano. Nuestra empresa
tenemos una proyección de asesoramiento y financiamiento con diferentes bancos nacionales e
internacionales que nos respaldan en cualquier momento para tener una aseguración sobre el
futuro de nuestra empresa. Eso quiere decir que nuestra empresa estará financiada con un
respaldo bancario en el cual nos podrá cubrir en llegado caso de que uno o tres meses no
podríamos satisfacer o cubrir los gastos y necesidades de la empresa, Por lo cual a realizar la
proyección en el flujo de caja tenemos en cuenta los aranceles y otros factores que podrían
alterar la proyección del cumplimiento de los objetivos de la empresa.
Otra sus grandes ventajas es que el mercado norteamericano interno es de mucho consumo
nuestro producto satisfacer una gran necesidad que es el consumo de alimentos Por lo cual en
Estados Unidos el consumo de comidas rápidas bebidas energizantes y bebidas codificadas es un
mercado que es de Gran potencia tendríamos la ventaja competitiva al tener un producto
extranjero que es de Gran consumo en ese país.
4. Flujo de caja: El flujo de caja principal y el presupuesto, se anexa a la entrega en otro archivo
para una mejor visualización.
5. Análisis de perspectivas:
5.1 Escenario 1:
Desarrollo: En nuestro caso la moneda que vamos a apreciar es el dólar ya que el país con el
que tenemos relaciones comerciales es Estados Unidos, vamos a suponer que dicho país aumenta
sus tasas de interés, haciendo que el valor de la tasa representativa aumente de $3.382,71 a
$3.500,00 pesos colombianos.
El aumento en tasas de intereses hace que nuestro flujo de caja impacte negativamente en
$121.703,575; este impacto hace que tomemos acciones como el financiamiento generando
mayores gastos para la compañía.
5.2 Escenario 2:
En la creación de la subsidiaria que se realiza en el extranjero (USA), las ventas fueron una
proyección dada por el caso del escenario, con el grupo de trabajo se analizó todas las variables y
las proyecciones con base a la primera guía. En el escenario pide de manejo 2 millones de USD y
se requieren traer el dinero a Colombia.
El dinero tenía que ser guardado durante el tiempo de producción y ventas, por lo que
acordamos con el grupo de guardar el dinero en un banco internacional con sede en USA que es
CITIBANK que también cuenta con sede en Colombia pero no nos servía para la transacción
internacional el interés de transacción era más alto, se pagaría 20.000.000,00 COP por traspasar
el dinero a Western Unión. El siguiente paso a realizar con el escenario 2 es el de buscar un
banco o casa de cambio internacional que pueda transferir el dinero a un costo menor y que se
cumplan todas la normas de impuestos y declaración, en este proceso con el grupo de trabajo,
nos tomamos la tarea en llamar a los bancos y Western Unión fue la casa de cambio que menor
costo daba. Su interés es del 4% del valor a enviar también incluirle el IVA por la transacción, en
total se debería de pagar 339.890.344,00 millones de COP por la transacción y para declarar el
dinero n Colombia se da el 15% al ser superior de los 10 mil USD. Analizando los datos se
concluye que es gran cantidad que se paga en aranceles y transacciones, también hay que resaltar
la cantidad de dinero que se gasta en el desembolso del dinero por pasarlo de un banco a otro.
Se evidencia la disponibilidad del dinero, también se otorga las opciones de inversión del
dinero en un banco para producir al mínimo el ingreso mientras se está quieto en la empresa.
En el análisis general encontramos que con la importación del dinero desde USA pagando
todos los impuestos se tiene que los ingresos o lo producido disminuyen al menos el 12% de lo
que se exporto.
Para las acciones empresariales con el dinero producido de la subsidiaria se deberían cancelas
las deudas y otros gastos empresariales para evitar un riesgo de endeudamiento ya que al tener
gran cantidad de ingreso también es una carga para declarar impuestos, aparte de eso se requiere
invertir el dinero y es otro riesgo que podría dar una desventaja empresarial a los accionistas y
socios de la compañía. Por lo cual lo primero en realizar es el pago de los dos bancos de lo que
se produjo en la fiducia dando una ventaja de plazo y amortiguar cualquier contra medida o
acción que surja en el mercado y en la empresa.
De igual forma la cantidad de dinero que se paga con los interés y todo es correlacional ante
el impuesto, quiere decir que es un margen aun razonable para evitar el incremento de la deuda y
los intereses.
5.3 Escenario 3
La devaluación del peso colombiano frente a la moneda del país escogido que es el dólar
traerá como consecuencia un aumento en la inflación. Ya que los precios de los productos se
incrementarán y abra que pagar más dinero por ellos. Aparte de que incrementara los precios de
los productos, también incrementara las tasas de interés y aumento de precios en servicios y otros
elementos. Todo esto debido a que los exportadores y la inversión extranjera al darse cuenta que
tienen la posibilidad y el flujo de efectivo suficiente para realizar compras y gastar su dinero en
el país, empezaran a gastar ese dinero de manera continua lo que implicaría que el mercado tomo
una postura un poco extraña y suban los precios.
VENTAS:
En este punto, el resultado que nos genera el ejercicio es contundente y de mucho análisis. Es
preocupante como un cambio en un índice económico puede afectar tanto a una organización.
Acá se evidencia que con la inflación del 5% el valor unitario del producto que se ofrece pasa de
2.000 a 2.100 disminuyendo sus ventas durante todos los meses y recibiendo menos ingresos
frente a precio antes de la inflación.
PRESTAMO 1:
A partir del aumento de la inflación del 5% El número de cuotas no varía ya que se estipulo
para un pago en 48 meses, pero la tasa de interés de este préstamo de 150.000.000 de pesos paso
de ser de 8.5% anual a 8.87% aumentando así el pago de cuota mensual a 3.723.681.76,
generando una gran desventaja para la organización.
PRESTAMO 2:
Otro punto negativo es que la organización deberá pagar más de cuota mensual por los
préstamos adquiridos ya que la tasa de interés aumento por la inflación. Analizando esos
resultados se puede decir que a manera general que todo esto representa una desventaja para la
organización y aumento en los gastos y costos y reducción en los ingresos.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Madura, J., (2015) Administración Financiera Internacional. México, D.F., México: Cengage
Learning Editores.
Dinero (2019). La inflación anual llego a 3.01% en febrero: Dinero.com. Recuperado de:
https://www.dinero.com/pais/articulo/inflacion-de-colombia-durante-febrero-2019/267837
El tiempo (2018). Impuestos a las empresas en el país. ¿Qué tan pesados son?: Eltiempo.com.
Recuperado de: https://www.eltiempo.com/economia/impuestos-que-pagan-las-empresas-en-
colombia-247468