El objetivo de esta unidad, consiste en comprender la normatividad que

regula el sector financiero Colombiano. Comencemos entonces por conocer

el marco legal

MARCO LEGAL
La Constitución Política de Colombia en su artículo 355, clasifica las
actividades del sector financiero, aseguradora, bursátil y las demás
concernientes con la captación, manejo e inversión, como actividades de
interés público que deben realizarse conforme a la ley, y con previa
autorización del Estado.
Teniendo en cuenta lo manifestado anteriormente, encontramos que la
Constitución Política (Artículo 150) le otorga facultades expresas al Congreso
de la República, para expedir las normas de carácter general y los criterios a
los que se debe sujetar el Gobierno Nacional para la regulación del sector
financiero.
Por su parte el artículo 189 de la Constitución, faculta al Presidente de la
Republica para ejercer la intervención, inspección, vigilancia y control de las
entidades que pertenecen al sistema financiero de nuestro país.
Por mandato constitucional, se establece que la Junta Directiva del Banco de
la República es la máxima autoridad crediticia, monetaria y cambiaria de
Colombia, y deberá cumplir las funciones designadas por la ley.
El siguiente link presenta un análisis de los artículos de la Constitución
Política de Colombia relacionados con la Superintedencia financiera de
Colombia.
https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&l
Tipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=15468

IDEAS CLAVES

 Las actividades desarrolladas por el sector financiero son de interés público

y son ejercidas por entidades autorizados por el Estado.
 Existen diferentes instancias de regulación en el sector financiero: el
Congreso tiene carácter de legislador, el Presidente de la Republica ejerce
control y la Junta del Banco de la Republica es la máxima autoridad.

LEY 35 DE 1993

Comenzando la década de los años 90, el sistema financiero en Colombia

funcionaba bajo el modelo conocido como vehículo de inversión
estructurado, distinguido por la abreviatura en ingles SIV “Structured
investment vehicle”. Su desarrollo básicamente, era operar como una
empresa financiera creada para ganar un porcentaje entre sus activos y
pasivos como un banco tradicional. La estrategia utilizada consistía en tomar
dinero prestado emitiendo valores a corto plazo y a continuación prestar ese
dinero comprando activos a largo plazo con un mayor interés

Como consecuencia de la Constitución política de 1991 se expidió la ley 35 de

1993, considerada como la primera ley marco que regula intervención,
inspección, vigilancia y control del Gobierno Nacional en las actividades
financiera, bursátil y aseguradora. Esta ley marco confirió la posibilidad de
actualizar y reformar la normatividad financiera, facultando al Presidente de
la Republica para promover el Decreto 663 de 1993, Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero actualmente vigente.

Lo invito a realizar la lectura de la Ley 35 de 1993.

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0035_1993.html

Como lectura complementaria, se puede analizar la sentencia C- 675 de 1998

de la Corte Constitucional, en la que se analiza la ley de intervención
económica. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/c-
675_1998.html

LEY 510 DE 1999

Las reformas financieras en nuestro País, en lo relacionado con el tema de
control y vigilancia en buena parte han ido acompañadas por crisis en el
sector. Es así como la Superintendencia Bancaria tuvo que enfrentar la crisis
del año 1998, en la que surgió la necesidad de crear una nueva legislación
para la regulación de la financiación de vivienda.

Como respuesta a la crisis enfrentada, se aprobó la Ley 510 de 1999 la cual

implemento reformas al Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, regulando
el ingreso al sistema financiero, las facultades de intervención del Gobierno
Nacional, el régimen de inversiones de capital y los regímenes específicos de
los intermediarios financieros.

Lo invito a realizar la lectura de la Ley 510 de 1999

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0510_1999.html

LEY 546 DE 1999

La ley 546 de 1999 dio origen a la Unidad de Valor Real UVR, en reemplazo
de la unidad de valor constante UPAC, y dispuso que la corporaciones de
ahorro y vivienda, que administraban el sistema UPAC, se convirtieran es
establecimientos bancarios.
Dicha Ley surgió como necesidad de establecer los parámetros necesarios
para la movilización de créditos hipotecarios, con la finalidad de suministrarle
al sistema hipotecario del País, modelos eficaces para la obtención a través
del mercado de capitales recursos para el financiamiento de vivienda.

La reforma implemento tres elementos en el mercado de vivienda:

1. Participación del sector privado en la financiación hipotecaria.

2. Sistemas eficientes de financiación.
3. Industria constructora más competitiva.

Con la puesta en marcha de este nuevo sistema, se logró la obtención

recursos financieros que aseguraran que el déficit de vivienda en nuestro
País, consiguiera ser disminuida gradualmente a niveles normales y se
alcanzara un ahorro para lograr financiar nuevas demandas.

El logro principal en la implementación de esta Ley de financiación de

vivienda, es que permitió que las familias de menores ingresos económicos
tuvieran la posibilidad de adquirir vivienda digna. Adicionalmente,
democratizo el crédito y facilito el desarrollo formal de los municipios. En la
actualidad, el Gobierno Nacional ha impulsado garantías en los créditos para
viviendas de interés social.

La mayoría de los deudores hipotecarios desconocen que sus hipotecas

forman parte del proceso financiero de nuestro País que desarrolla el
mercado secundario, el cual crea oportunidades de inversión y reduce el
costo de las viviendas.

Para comprender mejor los conceptos de UPAC y UVR, lo invito analizar el

concepto 2005062725-001 del 4 de febrero de 2006 de la SUPERFINACIERA
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/Normativa/Conceptos2006/200
5062725.pdf

Lo invito a realizar la lectura de la Ley 546 de 1999.

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0546_1999.html
Como lectura complementaria para entender mucho mejor los antecedentes
legislativos del sistema financiero, lo invito analizar el siguiente documento
promulgado por la Superfinanciera
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/NormativaFinanciera/exposicion
rf2008.pdf

IDEAS CLAVES

 La Ley 35 de 1993 fue la primera ley marco que regulo la

intervención, inspección, vigilancia y control del Gobierno Nacional
en las actividades financiera, bursátil y aseguradora.
 De la Ley 35 de 1993 emano el actual Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero.
 La Ley 510 de 1999 surgió como consecuencia de la crisis económica
del Sistema Financiero del año 98.
 La Ley 546 de 1999 dio origen a la Unidad de Valor Real UVR, en
reemplazo de la unidad de valor constante UPAC

BIBLIOGRAFIA
Superfinanciera. Tomado de
https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&l
Tipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=15468

Secretaria del senado. Tomado de

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0035_1993.html

Secretaria del senado. Tomado de

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/c-675_1998.html

Secretaria del senado. Tomado de

http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0510_1999.html

Superfinanciera. Tomado de
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/Normativa/Conceptos2006/200
5062725.pdf
Secretaria del senado. Tomado de
http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0546_1999.html

Superfinanciera. Tomado de
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/NormativaFinanciera/exposicion
rf2008.pdf