En cuanto a la composición del fondeo para el BBVA, se observa de la grafica que el

principal fuente de fondeo son los depositos con un 70.1% y 73.7% para el año 2021
y 2020 respectivamente, esta reducción se dio por vencimientos de saldos de
clientes profesionales ante las menores necesidades de liquidez.En segundo lugar
tenemos los adeudados con un 7.6% y 7.2% para el año 2021 y 2020
respectivamente. Por otro lado se incrementó,con respecto a 2020, el peso de las
operaciones de reporte porque en 2021 se tomó financiamiento con el BCRP para
otorgar créditos a tasas bajas. Finalmente, se tuvo una mayor composición de
fondeo por parte del resto de pasivos, debido a un incremento en las cuentas por
pagar de derivados de negociación por pérdida en valorización de los contratos de
swaps de monedas.

El fondeo total de BCP Individual ascendió a S/ 161,970 millones al cierre del

2021, cifra ligeramente por encima en 0.8% al obtenido en el 2020. Este
incremento es bastante menor al que se observó el año pasado, influenciado
por excedente de liquidez que generaron los desembolsos del programa de
gobierno Reactiva Perú, y se debió principalmente al crecimiento de los
depósitos con el público (+4.6%), donde el mayor dinamismo de los depósitos
de ahorro y los depósitos a la vista contrarrestó a la fuerte caída observada en
los depósitos en CTS, y al menor saldo de Operaciones de Reporte con el
BCRP. Al analizar la estructura de fondeo de BCP, se aprecia que los depósitos
continúan siendo la principal fuente de fondeo con una participación de 74.2% del
total, en comparación al 72.2% del 2020. El mayor saldo en los depósitos vino
principalmente de los depósitos a la vista y ahorro en moneda extranjera, tanto por
clientes naturales y jurídicos que buscaron incrementar su exposición ante el
aumento en el tipo de cambio USD/PEN; y en menor medida, de los depósitos de
ahorro en moneda nacional, por clientes naturales que trasladaron sus fondos
liberados de AFP y CTS a estas cuentas. Por el contrario, los depósitos de CTS
disminuyeron en el año, debido a los retiros que se hicieron luego de que el
congreso aprobara un proyecto de ley que permitía el retiro de hasta el 100% de los
fondos disponibles en estas cuentas.
 Estructura de Fondeo como Porcentaje del Total de Activos

Nota: No incluye - Gastos por Pagar.

Fuente: SBS. Elaboración propia.

BBVA
La principal fuente de financiamiento del Banco BBVA son los depósitos del público
(62.1% y 65.9% de los activos para los años 2021 y 2020 respectivamente), los
cuales mantienen un bajo nivel de concentración, otorgando mayor estabilidad al
fondeo. Pese a la importante participación de banca mayorista entre los clientes del
Banco (20 principales depositantes representaron el 8% y 11% del total de depósitos
para los años 2021 y 2020 respectivamente). Además, BBVA es autosuficiente en la
captación de fuentes de financiamiento al beneficiarse de la liquidez del mercado
local y del acceso al mercado internacional.
Por su parte, la Perspectiva Estable del BBVA se sostiene en su adecuada gestión
de riesgos, estructura eficiente de costos, fondeo estable, adecuados niveles de
liquidez y de capitalización, así como el soporte de su casa matriz.
BCP
La principal fuente de financiamiento del Banco BCP son los depósitos del público
(65.0% y 64.3% de los activos para los años 2021 y 2020 respectivamente), los
cuales mantienen una baja concentración, otorgando mayor estabilidad al fondeo.
Así, a cierre de 2021 y al cierre de 2020, los 20 principales depositantes representan
el 6.6% y 6% del total de depósitos (el más bajo entre sus pares). Adicionalmente,
el Banco se beneficia de la liquidez del mercado local y de su acceso al mercado
internacional.
La Perspectiva Estable del Banco se sostiene en la sólida solvencia financiera que
posee BCP, reflejada en sus adecuados niveles de capitalización, una mora
controlada, adecuados ratios de cobertura e importante acceso a fuentes de fondeo
y liquidez.(estables)
Análisis de los pasivos de los bancos BBVA y BCP en el Perú para los
periodos 2020-2021.
Composición de los pasivos para el banco BBVA 2020-2021
Al cierre del 2020, nuestro pasivo llegó a S/ 98,008,040miles, superior a los S/
72,534,000.00 miles registrados en el 2019, presentándose un importante
incremento de 35.1% con respecto al 2019, debido principalmente al fuerte aumento
de depósitos en Empresas y Particulares. De igual forma, se observó un incremento
de los saldos en cuentas por pagar, con una variación a favor de S/ 11,817 millones,
en su mayoría en moneda local debido al fondo Reactiva y al neto de vencimientos
de operaciones de divisa y valores. Esto contrarresta la reducción de adeudados y
obligaciones financieras (–26.7%), concentrada en el último trimestre debido a la
ejecución de la opción de call del Préstamos Subordinado Tier 1 de $ 200 millones.
Además, se dejó vencer un préstamo internacional por $350 millones, bonos locales
por S/508 millones y un CDN por S/ 150 millones.
A continuación analizaremos al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) para el
periodo 2020-2021:

Al cierre del 2021, nuestro pasivo llegó a S/ 91,462,842miles, menores a los S/

98,008,040 miles registrados en el 2020, presentándose un decremento de 6.7%
con respecto al 2020, debido a las reducción en los depósitos totales (-11.2%), y
dicha reducción en los depósitos se debe a la reducción de las obligaciones con el
público (–10.8%) y, en menor medida, por los depósitos del sistema financiero
(–31.5%). Esto fue contrarrestado parcialmente por el aumento de cuentas por
pagar (11%)de derivados de negociación por pérdida en valorización de contratos
de swaps de monedas. y por el aumento de los adeudos y obligaciones financieras
con un 2.7%.
Por tanto, para un mayor análisis de qué pasivos tienen mayor participación en la
composición de los pasivos financieros del banco BBVA en el Perú para el año
2020-2021, se empleó una gráfica de barras, donde principalmente el de mayor
participación son los depósitos totales, equivalente a un 73.7% y 70.1% del total de
los pasivos para el año 2020 y 2021 respectivamente.Donde podemos observar que
se redujo por vencimientos de saldos de clientes profesionales ante las menores
necesidades de liquidez. En segundo lugar, se encuentran los saldos de las cuentas
por pagar, representando un 17.2% y 20.4% respectivamente para los dos años
analizados.Donde podemos observar que se incrementó por la pérdida en
valorización de los contratos de swaps de monedas. En tercer lugar, se encuentran
las emisiones , equivalente a un 3.2% del total de los pasivos para ambos años que
estamos analizando ; y por último tenemos los Otros pasivos que representa un
3.9% y 4% del total de los pasivos para el año 2020 y 2021 respectivamente.

Composición de los depósitos totales del BBVA (2020-2021)

Al cierre del 2021, los depósitos totales llegaron a S/ 64,087,796, menores a los S/
72,188,318 registrados en el 2020, presentando una disminución de un 11.2% con
respecto al año 2020. Esto debido a una reducción de los saldos de las cuentas
vistas de empresas (–16.9%), producto, a su vez, del uso de liquidez para el pago
de créditos Reactiva y la no renovación de operaciones con clientes mayoristas.
Asimismo, hubo reducción en los plazos jurídicos (–S/4,191 millones), en su
mayoría de clientes profesionales, saldos que se dejaron vencer ante la falta de
necesidad de liquidez y la estrategia de mantener en niveles óptimos el coste del
pasivo. Dichos efectos no pudieron ser del todo contrarrestados por el incremento
en las cuentas de ahorro de particulares (+S/3,698) por los abonos de AFP.

DE la gráfica de barras se puede observar que las obligaciones con el público tienen
mayor participación en la composición de los depósitos totales del banco BBVA en
el Perú para el año 2020-2021.Equivalente a un 97.9% y 98.4% del total de los
depósitos para el año 2020 y 2021 respectivamente. Por ello, analizaremos la
estructura de las obligaciones con el público para ambos años.

De la gráfica se observa que los depósitos a la vista y los depósitos de ahorros

tienen mayor participación en la estructura de obligaciones con el público del banco
BBVA en el Perú para el año 2020-2021. Donde para el año 2020 se observa que
los depósitos a la vista y los depósitos de ahorro constituyen un 40.9% y un 35% del
total de obligaciones respectivamente. Sin embargo para el año 2021 los depósitos
de ahorros tiene mayor participación con respecto al año anterior, con un 45.2% del
total y en menor medida tenemos los depósitos a la vista con un 38.1% del
total.Dicho aumento en los depósitos de ahorros se debe a los abonos de la AFP y
la disminución en los depósitos a la vista se debe al uso de la liquidez para el pago
de créditos Reactiva. Luego, se encuentran los depósitos a plazo (acá se
encuentran los certificados bancarios y de depósitos,las cuentas a plazo,CTS y
otros) , equivalente a un 22.8% y 15.2% del total de las obligaciones para el año
2020 y 2021 respectivamente,esta reducción se debió principalmente a la
disminución de un 71.5% de los certificados bancarios y de depósitos con respecto
al año anterior ; y por último tenemos las otras obligaciones que representa un 1.3%
y 1.5% del total de las obligaciones para el año 2020 y 2021 respectivamente.
Composición de los pasivos para el banco BCP 2020-2021
Al cierre del 2020, nuestro pasivo llegó a S/163,526,493, superior a los S/
121,974,316 registrados en el 2019, presentándose un importante incremento de
34.1% con respecto al 2019, Este incremento se debe principalmente a la expansión
de los depósitos (+30.2 %) y las Operaciones con el BCRP (+437.0 %), ambas son
resultado de la inyección de liquidez del BCRP en el sistema financiero a través de
las subastas de Operaciones de reporte bajo el programa de gobierno Reactiva
Perú, las cuales iniciaron a mediados de abril.
A continuación analizaremos al Banco de Crédito del Perú (BCP) para el periodo
2020-2021:

Al cierre del 2021, nuestro pasivo llegó a S/162,045,218, menores a los S/

163,526,493 registrados en el 2020, presentándose una disminución de 0.9% con
respecto al año 2020, debido a las reducción en las cuentas por pagar (-20.7%), y
en menor medida, a la disminución de los adeudos y obligaciones financieras
(–11.5%). Esto fue contrarrestado parcialmente por el aumento de los otros pasivos
(51.2%) que están constituidos por los fondos interbancarios, las provisiones , las
obligaciones en circulación subordinada entre otros,y por el aumento de cuentas
por pagar con un 1.8%.
Por tanto, para un mayor análisis de qué pasivos tienen mayor participación en la
composición de los pasivos financieros del banco BCP para el año 2020-2021, se
empleó una gráfica de barras, donde principalmente el de mayor participación son
los depósitos totales, equivalente a un 72.2% y 74.2% del total de los pasivos para
el año 2020 y 2021 respectivamente.Donde podemos observar que se incrementó
debido a que los depósitos a la vista y ahorro en moneda extranjera, tanto por
clientes naturales y jurídicos que buscaron incrementar su exposición ante el
aumento en el tipo de cambio USD/PEN; y en menor medida, a los depósitos de
ahorro en moneda nacional, por clientes naturales que trasladaron sus fondos
liberados de AFP y CTS a estas cuentas.En segundo lugar, se encuentran los
saldos de las cuentas por pagar, representando un 15.6% y 12.5% del total de los
pasivos para el año 2020 y 2021 respectivamente. En tercer lugar, se encuentran las
emisiones , equivalente a un 5.4% y 5.5% del total de los pasivos para el año 2020 y
2021 respectivamente; y por último tenemos los Otros pasivos que representa un
2.8% y 4.2% del total de los pasivos para el año 2020 y 2021 respectivamente.

Composición de los depósitos totales del BCP (2020-2021)

Al cierre del 2021, los depósitos totales llegaron a S/120,242,103, superior a los S/
118,077,056 registrados en el 2020, presentando un incremento de 1.8% con
respecto al año 2020. El mayor saldo en los depósitos vino principalmente al
incremento de los depósitos de ahorro en un 14%.Este incremento se debió por un
lado los depósitos de ahorro en moneda extranjera, tanto por clientes naturales y
jurídicos buscaron incrementar su exposición ante el aumento en el tipo de cambio
USD/PEN; y por otro lado los depósitos de ahorro en moneda nacional, los clientes
naturales trasladaron sus fondos liberados de AFP .

De la gráfica de barras se puede observar que las obligaciones con el público tienen
mayor participación en la composición de los depósitos totales del banco BCP para
el año 2020-2021.Equivalente a un 98.5% y 98.3% del total de los depósitos para el
año 2020 y 2021 respectivamente. Por ello, analizaremos la estructura de las
obligaciones con el público para ambos años.
De la gráfica se observa que los depósitos a la vista y los depósitos de ahorros
tienen mayor participación en la estructura de obligaciones con el público del banco
BCP para el año 2020-2021. Donde para el año 2020 se observa que los depósitos
a la vista y los depósitos de ahorro constituyen un 40.3% y un 39.3% del total de
obligaciones respectivamente. Sin embargo para el año 2021 los depósitos de
ahorros tiene mayor participación con respecto al año anterior, con un 44% del total
y en menor medida tenemos los depósitos a la vista con un 38.9% del total.. Luego,
se encuentran los depósitos a plazo (acá se encuentran los certificados bancarios y
de depósitos,las cuentas a plazo,CTS y otros) , equivalente a un 18.8% y 15.3% del
total de las obligaciones para el año 2020 y 2021 respectivamente,esta reducción se
debió principalmente a la disminución de un 48.3% de las CTS con respecto al año
anterior , esto debido a los retiros que se hicieron luego de que el congreso
aprobara un proyecto de ley que permitía el retiro de hasta el 100% de los fondos
disponibles en estas cuentas.y por último tenemos las otras obligaciones que
representa un 1.7% del total de las obligaciones para ambos años analizados.
Comparación de la composición de los principales pasivos para el banco
BBVA y BCP
Para el año 2020:
Por tanto, para un análisis comparativo de qué pasivos tienen mayor participación
en la composición de los pasivos financieros para ambos bancos que se están,los
cuales son BBVA y BCP para el año 2020, se empleó una gráfica de barras, donde
principalmente el de mayor participación son los depósitos totales, equivalente a un
73.7% y 72.2% del total de los pasivos para cada banco respectivamente. En
segundo lugar, se encuentran los saldos de las cuentas por pagar, representando un
17.2% y 15.6% respectivamente para cada banco. En tercer lugar, se encuentran
las emisiones , equivalente a un 3.2% y 5.4% del total de los pasivos
respectivamente para cada banco;y por último tenemos los adeudos y obligaciones
financieras que representa un 2.1% y 4% del total de los pasivos para cada banco
respectivamente.
Por tanto, para un análisis comparativo de qué pasivos tienen mayor participación
en la composición de los pasivos financieros para ambos bancos que se están,los
cuales son BBVA y BCP para el año 2021, se empleó una gráfica de barras, donde
principalmente el de mayor participación son los depósitos totales, equivalente a un
70.1% y 74.2% del total de los pasivos para cada banco respectivamente. En
segundo lugar, se encuentran los saldos de las cuentas por pagar, representando un
20.4% y 12.5% respectivamente para cada banco. En tercer lugar, se encuentran
las emisiones , equivalente a un 3.2% y 5.5% del total de los pasivos
respectivamente para cada banco; y por último tenemos los adeudos y obligaciones
financieras que representa un 2.3% y 3.6% del total de los pasivos para cada banco
respectivamente.

RIESGO DE LIQUIDEZ BBVA-2021 y 2020

Con los datos obtenidos de la publicación de estados financieros del banco BCP y
BBVA, se observa que el ratio de liquidez del BBVA disminuyó debido a que los
activos circulantes en el 2021 disminuyeron en comparación con el 2020 mientras
que los pasivos circulantes se mantuvieron.
Por otro lado, el ratio de liquidez del BCP aumentó a 35% en el 2021, lo cual indica
que sus activos aumentaron en comparación a los pasivos circulantes. Comparando
ambos bancos, se observó que el BCP tuvo una mejora en su ratio de liquidez
mientras que el BBVA tuvo una caída. A pesar de ello, cumplen con los niveles
mínimos exigidos por la SBS.
Respecto a la concentración de riesgo, según el sector económico en el 2020 y
2021, se observa que la mayor concentración de riesgo se encuentra en los
créditos hipotecarios y de consumo. El banco BCP pasó de 16% en el 2020 a 17%
en el 2021 y el banco BBVA pasó de 29% a 30%; este incremento se debe a la
pandemia.
El riesgo de tasa de interés del BCP tuvo una caída debido a una menor volatilidad
en comparación al inicio de la pandemia