LIBERTAD

FINANCIERA
APRENDE A INVERTIR
DE LOS MEJORES
COLECCIÓN DE LOS MEJORES LIBROS DE LIBERTAD

FINANCIERA E INVERSIÓN

THE TOWER OF SCIENCE

ADAM SKALI
 ÍNDICE

A) Vision Global Consejos de los Grandes

B) Cómo Mejorar Nuestra Situación

Económica

C) Cómo Invertir
 part A

A) CÓMO EMPEZAR ALGO NUEVO

Warren Buffett

Empieza pronto. Si llegas tarde empieza ya

La infancia de Warren Buffet se caracterizó por un padre

broker, una madre cariñosa pero con carácter y un gran
deseo por aprender y jugar con números. Ya a los 9 años
Warren vendía chicles y cocacolas.

A los 10 vendía cacahuetes (maní), en partidos de fútbol.

A los 11 ya había ahorrado 120 dólares, alrededor de 3000
dólares hoy en día. Y a los doce vendía periódicos y
suscripciones de periódicos por 175 dólares al mes, por lo
cual a los 12 años ya ganaba mas que la mayoría de sus
profesores de secundaria

Desde pequeño Buffett se dio cuenta de que su pasión

eran los numeros, pero no se limito a pensar en si deberia
seguir con ello, ni se distrajo con otras cosas, sino que se
dedico en cuerpo y alma a mejorar en lo que más le
gustaba y el resultado es una de las personas con más
éxito en las últimas décadas
Warren Buffett

Empieza pronto. Si llegas tarde empieza ya

Si no sabes que hacer o sabes que quieres hacer pero no

has dado el primer paso, entonces preparate para darlo,
porque nada empieza hasta que hagas algo.

A partir de alli puede que haya dificultades y algún que

otro desvío pero si no te das por vencido rodaras cual
bola de nieve hacia el éxito
Warren Buffett

Ten paciencia. Elige el mañana antes que las

ganancias hoy
La característica clave del trabajo de Warren Buffet, de
todas sus estrategias de inversión, y de su vida en general
es la paciencia.Sin importar la situación Warren nos ha
demostrado lo importante que es pensar a larga escala y
olvidarnos de ganar algo, porque los beneficios de
verdad estan a la larga

Warren solo invierte en negocios que tienen más valor

intrínseco que valor aparente, de forma que aunque
ahora parezca que no van a crecer, lo mas seguro es que
en unos meses o años esos negocios se expandan, y
entonces su valor se multiplicará

Este tipo de negocios no son muy típicos, pero

exactamente por eso la clave no está solo en saber como
encontrarlos sino en ser capaz de esperar al momento
oportuno.Antes de invertir en cualquier oportunidad
siempre se aseguraba de investigar no solo los números
de la empresa sino también a los gerentes de la misma
Warren Buffett

Crea una reputación. Es difícil conseguirla pero una

vez que la tenemos acelera todo
La mayor ventaja de la paciencia es que nos permite
escoger la opción que nos dara mas ganancias a largo
plazo y por lo tanto nos enseña a apreciar a nuestros
aliados y a jugar limpio.

Porque el mundo es un juego infinito y debemos tenerlo

en cuenta a la hora de controlar cómo actuamos

Si somos capaces de hacerlo esto nos ira creando una

reputación que nos abrirá muchas más puertas de las que
nos abririamos simplemente dándonos cabezazos contra
lo que de otra forma serian obstáculos infranqueables.
Charlie Munger
Los buenos inversores se centran en lo que conocen

Al igual que Warren Buffet Charlie cosnidera que un

buen inversor deberia aprender cuales son sus limites y
centrarse en lo que mejor conoce. Si un analista de
acciones intenta venderte distintos tipos de acciones de
sectores muy variados uno tras otro es mejor que no te
acabes de fiar

Todas las industrias son altamente complejas y dificiles

de entender y hoy en dia hay pocas personas que
realmente entiendan mas de 1 y es poco probable que sea
la persona que te lo esta intentando vender.

Si quieres invertir ten esto en cuenta e intenta hacer lo

mismo que Charlie, en su compañia solo invierten en
compañias cuando el valor de sus acciones esta por
debajo de lo que podria ser, y solo si es de un sector y
equipo que conocen.

Si tienes esto en cuenta te quedas con 3 opciones de

compañias, en las que inviertes, en las que no y en las que
es dificil, son aquellas que podrian ser una buena opción
en un futuro pero que debido a que aun no las entienden
del todo no estan preparados para invertir.

No intentes invertir en nada que se mueva, asegurate de

que eliges algo en lo que confias y una vez que lo hagas se
paciente.
Charlie Munger
Aprende a esperar

Una vez que has decidido invertir ten en cuenta que

seguramente tengas que mantener esa accion durante
mucho tiempo antes de sacar lo que te gustaria. Por eso
entre las cualidades mas importantes que tienen los
inversores esta la cualidad de ser paciente y saber esperar

Cuano inviertes una gran parte de tu tiempo ira hacia

esperar. Debes aprender que esperar es una de las partes
mas importantes del proceso.

No solo una vez que hayas invertido sino tambien a la

hora de decidir cuando vas a invertir, ya que si te dejas
llevar por cualquier ocasion que viene y creas un
sentimiento de urgencia falso puedes pasarlo mal.

Paciencia en este caso significa informate todo lo que

puedas antes de hacer una inversion. Has de saber todo lo
que puedas sobre el tema de forma que estes
completamente preparado cuando se presente la
oportunidad.

La mayor parte de la elección en el caso de Charlie se

hace antes de decidir en que compañias invertir, son
condiciones concretas que solo unas cuantas las pasan y
cuando lo hacen siempre estan dispuestos a esperar para
que esa compañia se convierta en lo que ellos creen que
puede ser.
Charlie Munger
Aprende sobre todo lo que puedas

Tal y como dice en el primer punto, solo deberias

invertir en empresas en las que realmente confies. Y eso
significa que cuanto mas sepas mayor es el abanico de
emrpesas en las que puedes invertir y por lo tanto la
oportunidad

Asi que dedica el tiempo que no usas para invertir como

periodo de entrenamiento, como tiempo en el que te
dedicas a hablar con expertos, tirarte de lleno en nuevos
temas e intentar entenderlos todos uno a uno.

A medida que vayas haciendo esto empezaras a

desarrollar varios modelos mentales. Aprenderas a
pensar como cada una de las disciplinas de las que
aprendas y cambiando de una a otra segun la situación
seras capaz de ver lapsos en tu criterio que de otra forma
se te habrian escapado por completo

Charlie Munger habla mas sobre el concepto de modelos

mentales en otro de sus libros llamdo Poor Charlie’s
Almanack.
Charlie Munger
Aprende sobre todo lo que puedas

Y en el explica como aprender de diferentes disciplinas

como fisica, biologia, matematicas y mas le permite ver
el mundo de distintas formas y con ello llegar a
respuestas que de otra forma no podria lograr

Si quieres desarrollar nuevos modelos mentales intenta

centrarte en los principios que rigen cada disciplina,
porque de ahi extraeras la esencia y la forma de pensar,
que al final es lo que quieres.
Nassim Nicholas Taleb
¿Que es un cisne negro?

La teoría del cisne negro es una metafora que explica

como el enfoque inductivo que solemos usar puede
llevar a que hagamos asumciones que no son ciertas y
que acabemos creando sistemas altamente frágiles sin
darnos cuenta.

La teoría fue desarrollada por el inversor y autor Nassim

Nicholas Taleb en su libro “Fooled by Randomness”, en
el contexto economico, y mas tarde desarrollada en el
libro “Cisne Negro”, para otro tipo de eventos.

La lógica del error inductivo se suele ilustrar con el

ejemplo de que si nunca hemos visto cisnes de otro color
que no sea el blanco, acabaremos asumiendo que es
imposible que haya cisnes de otro color, hasta que
aparezca un cisne negro.

El problema principal de este tipo de “problemas de la

inducción”, es que suelen ser útiles como planteamiento
y no ofrecen problema alguno en el día a día, lo cual
aumenta nuestra confianza en ellos, hasta que llega un
punto en el que dejan de ser ciertos y perdemos nuestro
sistema.
Nassim Nicholas Taleb
¿Que es un cisne negro?

El problema del pavo, o the turkey problem lo ilustra con

un ejemplo

‘’Digamos que damos de comer a un pavo cada día. Cada

comida que le demos llevará al pavo a pensar que es una
ley de la naturaleza que le llegue comida cada día por
miembros de la especie humana, que están “velando por
sus intereses” como dirían los políticos. En la tarde antes
del día de acción de gracias, le sucederá algo inesperado
al pavo. Sufrirá una “revisión de sus creencias”.”

Este simple ejemplo por Taleb, basado en uno por

Bertrand Russell, nos explica lo fácil que es asumir que lo
que ha estado funcionando hasta ahora siga ocurriendo,
sin entender que todo lo que tenemos es temporal, ya
que el mundo está en un estado de cambio constante, y
por lo tanto nunca podemos estar del todo seguros de lo
que es cierto hasta que funcione.

En el caso del pavo, su “creencia” de que los humanos le

seguirán dando alimento y que eran sus aliados, fue
aumentando en confianza cada día, hasta que acabó
costandole la vida.
Nassim Nicholas Taleb
¿Que es un cisne negro?

En nuestros caso hemos visto una y otra vez cómo se

generan burbujas económicas que acaban estallando y
llevándose gran parte de nuestras posesiones, o como
nuestro negocio va aumentando el dinero que produce
hasta que de repente cese por completo, o como nuestra
inversión en bitcoin puede subir un dia unicamente para
caer al dia siguiente.

Según Nassim Nicholas Taleb, un Cisne Negro, es

cualquier evento extremo, fuera de las expectativas
típicas debido a que nada hasta ahora apunta hacia su
existencia, y de gran impacto, que tenemos dificultad a la
hora de detectar debido a su baja probabilidad.

Nuestra tendencia a explicarlo a posteriori, lo cual

reduce nuestra preocupación y capacidad de responder,
al usar muchas veces razones equivocadas para
explicarlo, y por lo tanto aumentar nuestra fragilidad
ante ello.
Nassim Nicholas Taleb
¿Que es un cisne negro?

De esta forma, la teoría del cisne negro, o black swan

theory, de Nicholas Taleb, nos presenta las siguientes
ideas:

1)El gran efecto de eventos de poca probabilidad pero

alto riesgo sobre nuestra percepción, basada muchas
veces en el sentido común, y como afectan a distintos
campos

2)La dificultad a la hora de calcular la probabilidad, y por

lo tanto entender, los eventos que pueden nacer como
resultado de un cisne negro, y por lo tanto la fragilidad
de nuestros sistemas mas típicos ante ellos

3)El efecto de nuestros sesgos, bias, a la hora de dificultar

nuestra percepción del riesgo y probabilidad real de
problemas de alto riesgo y baja probabilidad.
DANIEL KAHNEMAN
Nuestro comportamiento esta controlado por 2
sistemas, uno consciente y uno inconsciente

Nuestro comportamiento esta controlado por lo que

Daniel Kahneman llama Sistema 1 y Sistema 2.

Sistema 1: Automático e Impulsivo

Es el sistema que usamos cuando intuimos algo o cuando
actuamos según nuestros habitos. Este sistema se basa en
tomar decisiones rápidas basadas en la experiencia y por
lo tanto es muy útil cuando estamos en situaciones de
‘’vida o muerte’’ pero en la actualidad se ha convertido en
un sistema que nos suele llevar a actuar de forma
impulsiva

Sistema 2 : Consciente

El sistema 2, según Kahneman, es el que controla

nuestras decisiones lógicas es el que usamos cuando nos
tomamos el tiempo para ver si algo tiene sentido o
merece la pena o como tomar la mejor decisión

El sistema 2 lo controla el cortex y es la ‘’adición más

reciente’’ a nuestra forma de pensar y vivir. Esta parte de
nuestro cerebro nos ayuda a centrarnos en metas que no
tienen recompensa a corto plazo y es lo que nos permite
poder llegar a tener ‘’exito’’
DANIEL KAHNEMAN
Nuestro cerebro es vago y por lo tanto suele
obviar detalles

La razón por la que el sistema 1 nos puede dar problemas

se debe a que este puede reaccionar tan rápido que no
nos demos cuenta de lo que estamos haciendo.

Aunque puede ser útil si intentamos que no nos

atropellen, no lo es tanto si estamos en un café y
sentimos nervios a la hora de hablar con alguna chica
que nos interese

Un ejemplo que usa Kahneman para presentarnos la idea

es ‘’El Problema del Bate y la Bola’’

Un bate de béisbol y una pelota cuestan 1.10 euros. Si el

bate cuesta 1 euro mas que la bola, ¿Cuanto cuesta la bola?

Tomemos un tiempo para pensar.Si la respuesta a la que

hemos llegado es que la bola cuesta 0.10 euros entonces
nos hemos equivocado. Porque para que eso tuviese
sentido el total deberían ser 1.20 euros y no 1.10.
DANIEL KAHNEMAN
Nuestro cerebro es vago y por lo tanto suele
obviar detalles

En realidad la pelota vale 0.05 euros. La razón por la que

fallamos con este tipo de calculo es que en vez de
tomarnos nuestro tiempo para comprobar si la respuesta
tiene o no sentido, simplemente nos dejamos llevar por
el sistema 1.

Cuando los problemas parecen muy simples el sistema 1

se ‘’deja llevar’’ y responde por su cuenta, el problema
con esto es que muchas veces los problemas son más
complicados de lo que parecen y acabamos cometiendo
errores estúpidos.

La lógica de este comportamiento que en un principio

podría parecer irracional, es que nuestro cuerpo busca
ser eficiente y por lo tanto gastar la menor cantidad de
energía posible para cada tarea

El sistema 1 es más rápido y mas ‘’barato’’ ya que sus

respuestas llevan menos tiempo, por lo que siempre que
puede, de forma inconsciente, toma las riendas.
DANIEL KAHNEMAN
Nuestro cerebro es vago y por lo tanto suele
obviar detalles

Asi que cuando estemos en una negociación y parezca

que nos presentan un trato que nos beneficia no nos
dejemos llevar y aceptar de golpe, sino que lo mejor es
respirar, y tomar un tiempo para pensar en si realmente
es tan bueno como suena.
DANIEL KAHNEMAN
Cuando tomamos decisiones sobre el dinero,
dejemos nuestras emociones de lado

Hasta no hace mucho trabajamos con una visión

idealizada del ser humano. Esperabamos que si nos
dedicamos suficiente a algo e intentamos usar la lógica lo
mas seguro es que podamos llegar a ser completamente
racionales.

Y esta corriente se mantuvo durante desde los 70 hasta

hace poco gracias a las aportaciones de Milton Friedman,
nobel en economía, pero ahora sabemos que no es
ciertoLos seres humanos no somos tan racionales como
nos gustaría, es mas somos principalmente seres
emocionales que se dejan llevar por factores que ni
siquiera saben que les afectan.

Un ejemplo de esto lo podemos ver gracias al siguiente

problema. Imaginemos 2 situaciones

1)Nos dan 1000 euros. Tenemos la oportunidad de elegir

entre recibir otros 500 euros o hacer una apuesta con
50% de probabilidades de ganar 1000 euros mas.

2) Nos dan 2000 euros. Tenemos la opción de elegir

entre perder 500 euros o apostar con la posibilidad de
perder otros 1000 euros con un 50% de probabilidad.
DANIEL KAHNEMAN
Cuando tomamos decisiones sobre el dinero,
dejemos nuestras emociones de lado

En la mayoría de los casos se ha visto que tendemos a ir

con la opción de perder 500 en el caso 1 mientras que en
el caso dos es mucho mas probable elegir apostar. Pero la
realidad es que la probabilidad de acabar con 1000, 1500
o 2000 euros en ambos casos es la misma

La razón por la que vemos los 2 casos como algo

diferente esta en el hecho de que tenemos una gran
tendencia a evitar perder es lo que se conoce como
‘’aversión a la pérdida’’.

Es el fenómeno encargado de que muchas veces

dediquemos energía a proyectos que ya sabemos que no
van a funcionar, simplemente porque ya hemos
dedicado x tiempo y energía.

Otro de los ‘’bias’’ que afecta es el hecho de que nuestras

decisiones se basen principalmente en ‘’cantidad de
cambio’’ en vez de en cambio total.
DANIEL KAHNEMAN
Cuando tomamos decisiones sobre el dinero,
dejemos nuestras emociones de lado

Nuestro cerebro tiene preferencia por trabajar con

comparaciones y por lo tanto con un punto de
referencia, comparado con tener en cuenta cuánto
cambia algo en total

En el caso de los 2000 euros pensamos que estamos en

una posición mucho mejor que en el caso de los 1000
euros y eso acentúa el efecto de la aversión a la pérdida
ya que como estamos en ‘’mejor’’ posición tenemos
menos ganas de perderla

Este simple ejemplo nos demuestra cuántas veces

podríamos habernos equivocado simplemente por tomar
una decisión rápido y por no entender cómo funciona
realmente el proceso de toma de decisiones

Si realmente queremos aprender a tomar mejores

decisiones lo único que podemos hacer es entender
cómo funciona nuestro cerebro y evitar que actúe el
sistema 1 en situaciones importantes.
RAY DALIO
Los principios son las herramientas que tenemos
para evitar todos los bias y errores en nuestro
juicio.
Según Ray Dalio ‘’Los principios son formas de
‘’manejar’’ la vida para tener éxito en las cosas que
deseamos’’ La frase original es:

‘’Principles are ways of successfully dealing with reality to get

what you want out of life’’

Por eso decidir principios de antemano nos puede

permitir evitar errores en nuestro juicio.A la hora de
crear tus principios lo importante no es tanto los
principios que uses sino como los encuentres. Siempre
han de nacer de la pregunta

‘’¿Cómo puedo ayudarme este principio a saber si estoy tomando

la decisión correcta?

¿ Y cómo puedo comprobar si este principio sigue siendo útil?’’

 part B

B) CÓMO MEJORAR NUESTRA

SITUACIÓN ECONÓMICA
Ramit Sethi

Eres la única persona responsable de tus

problemas financieros
Lo primero que debemos saber es que nuestra ‘’libertad
financiera’’ depende mas de nosotros que de cualquier
otra persona y a menos que tomemos los pasos para
conseguirla nunca estará a nuestro alcance.

Nadie nos enseña la importancia de saber manejar el

dinero y esto hace que muchas veces olvidemos que
‘’manejar el dinero’’ es una habilidad que se puede
aprender como cualquier otra.

Pero que nadie nos haya enseñado como gestionar

nuestras finanzas no significa que podamos usarlo como
una excusa para no dar los pasos necesarios para
aprender.

Ya que es imposible que sepas que vas a tener que pagar

un cable para el ordenador porque justo se te ha
estropeado el que usabas. Asi que aprende a ser flexible, y
tomarte las cosas como vienen.

La única forma de aprovechar el poder del interés

compuesto es que demos el primer paso y empecemos a
invertir.
EL HOMBRE MÁS RICO DE BABILONIA
POR GEORGE S CLASON

Vive por debajo de tus posibilidades

Este consejo es uno de los mas típicos, y aun asi sigue

siendo uno de los que menos se aplica.

La mayor parte de las personas que han llegado a

acumular fortunas en el mundo lo han hecho paso a paso
a través de invertir el dinero que ganan y esto ya era asi
en la antigua babilonia

La esencia de este consejo es hacer que el dinero trabaje

por nosotros, sea en forma de usarlo para crear nuevas
oportunidades de negocio, invertirlo en algun fondo de
inversion con un porcentaje de crecimiento anual.

El mas típico es Vaguard con un 7% de crecimiento anual

en las ultimas decadas, o incluso participar en un
crowdfunding o poner dinero directamente en alguna
startup

El objetivo es hacer que un porcentaje del dinero que

generemos cada mes no se quede solo en el banco,
aunque seria buena idea tener el dinero para 5 años por
si acaso, sino que tambien usemos este dinero como
‘’palanca’’ para multiplicar los resultados que podemos
conseguir.
EL HOMBRE MÁS RICO DE BABILONIA
POR GEORGE S CLASON

Vive por debajo de tus posibilidades

Nos recomiendan que siempre vivamos por debajo de

nuestras posibilidades, eso significa tener algo de dinero
a final de mes, y empezar invirtiendo al menos un 10%
del dinero que ganemos cada mes.
Carl Richards

Ponte metas, pero mantente flexible y ve

mejorando sobre la marcha
La principal razón por la que nos cuesta tanto ponernos a
ahorrar o cumplir cualquier otra de nuestras metas
financieras es que nos castigamos cada vez que no la
cumplimos aunque nos hayamos quedado cerca.

Está bien estar motivados y ser disciplinados, pero a

veces hay imprevistos que no podríamos haber
imaginado y no ser flexibles y aprender a aceptarlos
como parte del proceso puede hacer que el proceso sea
un infierno

En lugar de castigarnos constantemente cada vez que

fallemos tengamos en cuenta lo que hemos hecho y
porque no hemos podido cumplir con las metas que nos
hemos propuesto.

Ya que es imposible que sepas que vas a tener que pagar

un cable para el ordenador porque justo se te ha
estropeado el que usabas. Asi que aprende a ser flexible, y
tomarte las cosas como vienen.

Solo si aprendemos a ser más flexibles y recompensarnos

cuando logremos algo aunque no sea del todo perfecto,
podremos convertirlo en un habito y parte de nosotros.
Carl Richards

Ponte metas, pero mantente flexible y ve

mejorando sobre la marcha
En vez de pensar solo en una meta, pensemos en una
meta ideal y una que podremos cumplir si o si e
intentemos estar lo más cerca de la meta ideal.
Carl Richards

Convierte el proceso de hacer presupuestos en un

juego y diviértete
El truco para hacer que los presupuestos sean más
divertidos es convertirlo en una forma de saber hacia
dónde va tu dinero y medir cómo esto se corresponde
con tus metas y objetivos.

Si por ejemplo tu objetivo es viajar, puedes ver como tus

gastos se ajustan o no a la meta de poder viajar el año
siguiente.

Si ves que estás gastando más de lo esperado intenta

reducir, y si ves que estas gastando menos puedes
acelerar el viaje o invitarte a algo como recompensa por
cumplir.

Richards nos recomienda empezar por hacer una lista de

nuestros gastos fijos, como el piso o la luz y el agua, son
los gastos que no podemos reducir, y el resto de gastos
que no entren en esta lista será de donde podremos ir
reduciendo costes.

En vez de ir a por todas de golpe y acabar quemado, lo

mejor es que empecemos con pequeños retos como por
ejemplo no salir a cenar fuera más que los sábados.
Carl Richards

Convierte el proceso de hacer presupuestos en un

juego y diviértete
Si hacemos esto nos aseguramos de que los gastos se
concentran en una única cena y aun gastando un poco
más en esta seguramente ahorremos esa semana

El objetivo es que lo conviertas en un juego con retos, y si

puedes hablar con algun amigo para hacer una
competición es mucho más probable que te esfuerces
mas y que consigas ahorrar
Ramit Sethi
Empieza por saber cuanto ganaras y crea sistemas
para que llegue automáticamente donde quieres
que llegue
La principal razon por la que no ahorramos o invertimos
es que ‘’pensamos que no tenemos dinero’’.

Son muchas las personas a las que les llega su sueldo a

principio de mes y para finales no les queda nada, viven
de sueldo en sueldo, pero esto no significa que no tengan
dinero, solo significa que no tienen dinero cuando
quieren invertir o ahorrar

De pequeños no nos enseñan el valor del dinero y esto

hace que cuando empezamos a conseguir un sueldo lo
tratemos como el dinero que nos daban nuestros padres
de pequeños.

Pero no podemos tratarlo de esta forma, porque en ese

caso las cantidades eran mucho menores y ‘’sabiamos
que podíamos conseguir más’’ pero la realidad cambia
cuando empezamos a trabajar, la situación puede
cambiar de un momento a otro.

La otra razón por la que el dinero no suele durar es la

impulsividad con la que se compra y por la facilidad a la
hora de gastar cuando usamos tarjetas de crédito.
Ramit Sethi
Empieza por saber cuanto ganaras y crea sistemas
para que llegue automáticamente donde quieres
que llegue
Por eso según Ramit Sethi lo más importante a la hora de
aprender a gestionar nuestro dinero es que aprendamos
a planear cómo gestionar nuestro dinero, es decir, crear
un ‘’Plan de Gasto Consciente’’

Para ello solo debemos decidir donde ira nuestro dinero

y cuánto y hacer que el dinero vaya de forma automática
sin que llegue a nosotros. De esta forma no tendremos
que luchar contra la tentación de gastarlo.

Todos los bancos tienen opciones de inversión que

pueden darte un incremente de como minimo el 1%
anual.

También hay empresas como Vanguard que te venden

índices, que son básicamente paquetes de acciones que
siguen algún mercado y que tienen algo mas de riesgo
pero mejor retorno que los bancos, el de estados unidos
suele ser del 7% anual.

Lo importante no es que elijas la opción perfecta,

siempre puedes ir mejorando lo que elijes con el tiempo,
sino que empieces lo antes posible a ahorrar, intenta
tener al menos 1 años y a ser posible 5 años de ahorros y
empieza a dedicar dinero a invertir.
Carl Richards

Considera pagar tus deudas como una inversión

para el futuro
Las deudas pueden ser, sin darnos cuenta, uno de
nuestros mayores gastos y lo peor, uno recurrente.

Por eso pagar las deudas es algo que según Richards es

una gran forma de reducir el estrés que podamos estar
sintiendo, el estrés estimula los actos compulsivos como
comprar en exceso, y con ello conseguir más paz mental

Para poder sacarle el mayor partido a esto algo que se

suele recomendar es empezar por pagar las deudas más
bajas, de forma que sean más fáciles de pagar y que cada
vez que paguemos una actue como un logro, motivación,
para seguir con ello.

También hay que darle prioridad a las deudas con el

mayor interés, ya que de la misma forma que si
invertimos el dinero crece a velocidades extraordinarias,
también es cierto que las deudas pueden inflarse sin que
nos demos cuenta.
Carl Richards

Considera pagar tus deudas como una inversión

para el futuro
Por eso pagar las deudas ahora es una inversión para el
futuro, tanto a nivel emocional porque nos motiva como
a nivel práctico porque si no irán incrementando. Así
que tomemos las riendas de nuestras finanzas y
aprendamos a sacarle el máximo partido.

Y con el dinero que ahorremos siempre podemos

empezar a invertir y quizá llegar a ser tan ricos como el
gran inversor Charlie Munger, compañero de Warren
Buffet
EL INVERSOR DESCALZO POR SCOTT PAPE

Simplifica tu sistema de manejo del dinero usando

distintas cuentas bancarias
Para simplificar todo el proceso de finanzas personales
Scott creó lo que llama el sistema de servilleta, que se
basa en 3 ‘’tipos de dinero’’

Para gastar
Este es el dinero que usaremos para gastar cada dia, es el
dinero que podemos usar para los caprichos y por si
acaso tenemos algún tipo de emergencia

Chispa (Mojo)
El dinero que ahorras por si acaso y para tus metas a
largo plazo. Deberían ser al menos 3 meses de gastos

Crecimiento
En este deberías poner el dinero que ira a parar a tu
jubilación o para inversión.
EL INVERSOR DESCALZO POR SCOTT PAPE

Simplifica tu sistema de manejo del dinero usando

distintas cuentas bancarias
Podemos poner en marcha este sistema usando 5 cuentas
bancarias

Diaria
En esta deberia ir el 60% del dinero que ganamos y se usa
para cubrir los gastos de alquiler, comida y otros

Caprichos
A esta va el 10% de nuestro dinero y es para, como su
nombre indica, caprichos como ir a cenar a un
restaurante o cosas por el estilo

Sonreir
En esta cuenta ira otro 10% de nuestras ganancias y nos
servirá para gastos mas grandes como pueden ser las
vacaciones. Son caprichos que cuestan mas

Extintor de incendios
A esta cuenta ira el 20% del dinero que ganemos y será
para pagar gastos como pueden ser deudas u otras.
EL INVERSOR DESCALZO POR SCOTT PAPE

Simplifica tu sistema de manejo del dinero usando

distintas cuentas bancarias
Podemos poner en marcha este sistema usando 5 cuentas
bancarias

Chispa
Aqui debemos guardar el dinero que ganamos con
métodos que no son tan periódicos como puede ser
vender algo de segunda mano, o por hacer horas extra en
el trabajo.

Si nos tomamos el tiempo para hacer esto una vez no

tendremos que volver a dedicar tiempo a ver cuanto va a
cada cuenta y sabremos el dinero que podemos gastar y
el que no, sin tener que confiar en nuestra fuerza de
voluntad
TRANSFORMACION TOTAL DE SU DINERO POR
DAVE RAMSEY
Paso 1 Empieza por pagar las deudas más
pequeñas
La lógica de esto viene de lo que Dave Ramsey llama la
‘’bola de nieve de las deudas’’ con esto el autor se refiere a
como cuando conseguimos pagar por completo la
primera de las deudas nos empezaremos a sentir mucho
mejor, será una gran victoria y nos motivara a ahorrar
más para poder saldar las deudas restantes.

Empecemos marcando todas las deudas que tenemos en

orden de cantidad monetaria y paguemoslas en orden
empezando por la mas baja.

La mejor opción es comenzar con la deuda más fácil de

saldar, la que menos tiempo nos costaría y que por lo
tanto nos ayudará a ganar motivación, y paz mental, lo
antes posible.

Cada deuda que vayamos tachando de nuestra lista nos

motivará un poco más a tener mejores hábitos y a tomar
el control de nuestra vida y nuestras finanzas.
TRANSFORMACION TOTAL DE SU DINERO POR
DAVE RAMSEY
Paso 2 Aumenta tus fondos de emergencia hasta
tener al menos para 3 meses
A medida que vayamos pagando las deudas
empezaremos a tener algo más de libertad financiera y
podremos empezar a ahorrar más por si pasa algo. En
este caso Ramsey recomienda que ahorremos al menos 3
meses de vida, piso + comida más cualquier otro gasto
fijo

Esto sirve en caso de que por cualquier razón no seamos

capaces de cobrar durante 3 meses, como podría ser que
pase debido a algo como la crisis actual en la que muchas
personas han perdido sus sueldos.

Para evitar encontrarnos en este tipo de situación sin

ninguna forma de salir de ella lo mejor es tener siempre
un fondo de emergencia de al menos 3 meses. Con esos 3
meses nos dará tiempo a pensar en cómo salir de la
situación y buscar una solución

Este dinero para 3 meses dependerá de cada situación, de

tus gastos, de cuanto cobres y más detalles. Pero lo ideal
es que tengas guardados al menos 3 meses de tu salario,
aunque tus gastos sean muy inferiores a esa cifra.
TRANSFORMACION TOTAL DE SU DINERO POR
DAVE RAMSEY
Paso 2 Aumenta tus fondos de emergencia hasta
tener al menos para 3 meses
1)Ahorrar dinero en caso de alguna emergencia
2)Pagar todas las deudas que podamos en orden de
eficiencia
3)Ahorrar dinero en caso de emergencia
4)Aprender a invertir el dinero que ahorramos para
poder llegar a tener la verdadera libertad financiera
EL INVERSOR DESCALZO POR SCOTT PAPE

Elimina tus tarjetas de crédito y empieza a pagar

tu deuda
Una vez que hemos creado las cuentas el próximo paso es
crear la motivación para empezar a ahorrar, y el método
que usa Scott para ello es uno muy simple. Coge todas tus
tarjetas de crédito y cortalas

Una vez hecho esto simplemente debemos pagar lo que

le debemos al banco por usar la tarjeta y con esto ya
habremos conseguido una victoria al pagar una deuda y
evitamos que pueda crecer en un futuro.

Además para acelerar el proceso Scott recomienda que

llamemos a nuestro banco y mencionemos que ‘’un
competidor’’ tiene una opción con menos interés y que si
podrían bajarnos el interés o nos cambiaremos de
compañía.

Con esto solo queda ir pagando la deuda poco a poco con

el dinero que va a la cuenta de ‘’extintor de incendios’’
Ramit Sethi

Empieza a invertir hoy aunque sea 1 dolar

Muchos de nosotros asociamos invertir con perder
dinero, y esto hace que sintamos una especie de miedo a
hacerlo, nos echa atrás, pero la realidad es que no es tan
arriesgado como puede parecer, aunque sigue habiendo
riesgo, y los beneficios son enormes

Para ilustrar el poder de los intereses compuestos veamos

este ejemplo, con un incremento medio del 8% anual

Caso 1: Si inviertes 5 mil dólares cada año durante 10

años y no vuelves a invertir nunca mas

Caso 2: Si inviertes 5 mil dolares anuales pero en vez de

invertir cuando tienes 25 lo haces cuando tienes 35, pero
en este caso inviertes cada año hasta el momento en que
te retires

En un principio podríamos pensar que la primera opción

tendrá peores resultados debido a que invierte menos
dinero en total, 55000 dólares, mientras que en el caso 2
invierte 130 mil dólares.
Ramit Sethi

Empieza a invertir hoy aunque sea 1 dolar

Pero la realidad, y la gracia de los intereses compuestos e
invertir, es que el dinero del sujeto del caso 1 llega a 615
mil dolares, mientras que el dinero del sujeto del caso 2
llega tan solo a 431 mil aun habiendo invertido durante
mucho mas tiempo, y mas del doble de capital

Invertir puede ser difícil sobre todo al principio cuando

no sabemos nada y nadie nos ha dado las herramientas
para poder entenderlo.

Pero dedicar el tiempo a entenderlo aunque sea un poco

puede ser la diferencia entre ser millonarios y no tener
nada en unos años, asi que demosle el respeto que se
merece.

Caso 2: Si inviertes 5 mil dolares anuales pero en vez de

invertir cuando tienes 25 lo haces cuando tienes 35, pero
en este caso inviertes cada año hasta el momento en que
te retires

Si quieres aprender cómo invertir de la mano de los

mejores inversores del mundo, un gran libro es Money
Master The Game por Tony Robbins.
 part C

C) CÓMO INVERTIR
TONY ROBBINS

No subestimes el poder de los intereses

compuestos
Se ha demostrado en diversas ocasiones que se nos da
muy mal entender como funcionan realmente el
crecimiento exponencial. nos cuesta muco visualizarlo

Y eso hace que infravaloremos el potencial de los

intereses compuestos. Basicamente por intereses
compuestos nos referimos a cuanto se va incrementando
tu capital a medida que lo pones en algo como Indices u
otro tipo de mecanismo de inversion.

Al principio el crecimiento puede parecer poco, pero con

el tiempo va incrementando hasta dimensiones que
costaria imaginar cuando lo pusiste por primera vez

Un ejemplo claro es el de Benjamin Franklin, que dejo

1000 $ a nombre de Boston y Philadelphia, cantidad que
solo podrian usar despues de invertir durante 100 años

Tras esos 100 años podian sacar parte del capital y eso
hicieron, 100 años mas tarde Philadelphia saco 500.000
para crear el instituto Franklin y 100 años mas tarde ya
habia llegado a 2 millones
TONY ROBBINS

La libertad financiera empieza por entender que

necesitas
Las metas financieras que nos ponemos suelen estar
basadas en lo que vemos en las peliculas, pero no tiene
porque ser lo que realmente necesitamos

Querer tener nuestro primer millon esta bien, pero eso

no tiene porque ser el mejor metodo a seguir, puede que
ni siquiera lo necesites, asi que empieza por entender
cuanto gastas actualmente y multiplica ese numero por 2
o por 5.

Esa cantidad deberia ser lo que necesitas cada año apra

poder vivir, y seguramente es bastante menor a 1 millon,
y mucho mas facil de conseguir

Eso significa que para llegar a una cantidad que te

permita vivir sin tener que preocuparte no necesitas
tanto tiempo
TONY ROBBINS

La libertad financiera empieza por entender que

necesitas
Ahora que sabemos que las metas financieras deberian
depender de lo que necesitas, veamos algunas de las que
recomienda Tony Robbins

Conseguir suficiente dinero a partir del capital

invertido como para poder pagar tus gastos del dia a
dia
Conseguir suficiente dinero como para poder pagar
tus gastos del dia a dia + algunos viajes y caprichos
Conseguir suficiente dinero para no tener que volver
a trabajar

Son 3 metas que si vas cumpliendo deberian llevarte a la

independencia financiera
TONY ROBBINS

Usa el sistema de 3 clases de Tony para diversificar

tus inversiones
Tony recomienda que deberiamos tener 3 tipos de
inversion

Un mas segura
Una para crecimiento
Una para conseguir lo que siempre has querido

El de seguridad tiene inversiones como los bonos del

estado. Estas casi no te daran dinero, pero son bastante
”seguras” a menos que el gobierno decida no pagarte.
Otra opcion son los indices que siguen el crecimiento del
mercado y que hasta ahora han sido bastnate seguras y
dan incluso mejor retorno que los bonos

El de crecimiento, en este van cosas como inversion en

ciertas acciones, lo malo con esto es que son my volatiles
y odrias perder lo que inviertes en relativo poco
tiempo.Aunque si decides hacerlo entonces el enfoque
de value investing te podria ayudar

El ultimo grupo es en el que pones dinero para lo que

quieres conseguir, puede ser ese viaje alrededor del
mundo, un coche, o cualquier otra cosa que te motive y
haga que quieras seguir adelante con el proceso.
TONY ROBBINS
Olvidate de grandes ganancias y centrate en
reducir las perdidas
No te dejes llevar por ganancias rapidas que podrian
destrozarte a la larga.

La mayoria no tenemos suficiente tiempo como para

poder informarnos en profundidad sobre las empresas
en las que queremos invertir y tampoco tenemos acceso
a su equipo directivo por lo que no podemos cumplir
una de las estrategias que recomienda Charlie Munger.

Si pierdes parte de los que inviertes cuanto mayor sea la

perdida mas dificil sera poder volver a la cantidad que
tenias al principio y eso puede afectarte
emocionalmente.

Esto hace que sea muy dificil saber que oportunidades

son realmente buenas y cuales son mas bien ”trampas” y
por eso es tan improtante que nos centremos en reducir
la cantidad de perdidas que podemos tener, porque esto
si que podemos hacerlo.

Solo se basa en ir a por oportunidades que no sean

arriesgadas en las que aunque perdamos no estemos
perdiendo cantidades que seamos incapaces de
permitirnos. Ve con una mentalidad de jugar muy a la
larga.
TONY ROBBINS
Intenta ir a por inversiones asimetricas en las que
por poco riesgo la ganancia puede ser mucho
mayores
Los mejores inversores se dedican a invertir en
oportunidades que tienen poco riesgo, nunca sera 0, y
que les permitan multiplicar las ganancias de forma que
si ponen puedan acabar con 3x

Es la misma razon que motiva a los inversores que

invierten en startups, lo hacen porque es una gran forma
de porder multiplicar tus ganancias en un tiempo
relatiamtente corto (3 a 10 años normalmente). Son cifras
muy superiores a lo que podria esperarse si se trabajse en
bolsa pero tambien es cierto que la cantidad de dinero
que se puede perder es mucho mayor y que la cantidad
de riesgo tambien es mucho mayor

Si trabajas con inversiones asimetricas te aseguras de que

aunque falles 2 veces si cada una te da 3x seras capaz de
recuperar tus perdidas. Esto permite que aunque seamos
bastante malos adivinando que pasara con el mercado,
hace que aun asi seamos capaces de poder seguir
adelante casi sin perdidas.

Otra gran forma de invertir es hacerlo en situaciones en

las que el precio de las acciones esta lo mas bajo posible.
Un ejemplo de esto seria justo despues de la crisis
financiera del 2008, o posiblemente después de la crisis
actual
EL INVERSOR DESCALZO POR SCOTT PAPE

Automatiza parte de tus ingresos para la jubilación

usando los índices
La estrategia de la servilleta nos sirve para evitar gastar
dinero que no debemos y eliminar las tarjetas de crédito
permite que no gastemos más de lo que tenemos y que
creemos más deuda.

El próximo paso, ahora que tenemos algo de dinero, es

usar lo que hemos ahorrado para conseguir más.

Se basa en invertir el dinero que hemos ganado y la

opción que recomienda Scott es la de Índices de Mercado
que son básicamente packs de acciones de cientos de las
empresas más importantes en cierto sector

Estos índices tienen la ventaja de ser de las opciones más

seguras de inversión y de ser capaces de ofrecernos el
porcentaje de crecimiento del mercado. De forma que si
el mercado estadounidense crece un 8% ese año
seguramente también lo haga el dinero que has invertido

Invertir el dinero sea en negocios, acciones o índices o

bonos, es la mejor forma de conseguir más con lo que ya
tenemos. La clave para hacerse ‘’rico’’ es hacer que el
dinero trabaje por nosotros y nos ayude a multiplicar
nuestros ingresos
Joel Greenblatt

Observa el rango de rentabilidad y el retorno de

capital para evaluar las acciones
Los dos factores clave de la fórmula de Joel Grenblatt y
su fondo Gotham Fund, se basa en 2 factores

Rango de rentabilidad

Este factor nos dice cuánto dinero podemos esperar

generar, por año, por cada euro invertido en una acción.

Para evaluarlo debemos mirar las ganancias por acción

de años anteriores, cuánto dinero ha repartido la
empresa por acción, y el precio actual de las acciones.

ganancias por accion / dinero ha repartido la empresa por accion

Si divides las dos cifras conseguirás saber el porcentaje

de retorno, es decir, cuantos euros puedes esperar por
euro invertido y por año.Si por ejemplo la compañía
ofrece 0.85euros por acción a sus accionistas, y el precio
de la acción es de 17 euros entonces debemos

0.85 / 17 = 0.5

Que nos da un retorno de la inversión de 0.05 euros o del

5% por cada euro invertido por año.
Joel Greenblatt

Observa el rango de rentabilidad y el retorno de

capital para evaluar las acciones
Retorno de capital

El segundo factor a tener en cuenta es lo que se conoce

como retorno de capital. El retorno del capital se calcula
al dividir las ganancias netas, sin impuestos, del año
anterior divididas por el valor contable, el número que
aparece en sus balances oficiales, del capital invertido

Ganancias Netas / Valor Contable del capital invertido

Esto nos permite saber lo efectiva que es la compañía, es

decir, cuánto dinero han generado por euro que han
invertido en esa compañía y por lo tanto lo probable que
sea que esta compañía siga creciendo.

El retorno de capital es una medida de lo rentable que es

una empresa.

Si por ejemplo se invierten 500 mil euros en una

empresa y en su primer año esta genera 200 mil, según
Greenblatt esta empresa es una buena inversión ya que
ha conseguido un retorno del capital del 40% y según su
experiencia cualquier empresa con un retorno superior
al 25% es una gran opción
Joel Greenblatt
Aprende a puntuar el rango de rentabilidad y el
retorno en capital para encontrar las acciones
adecuadas
Ahora que sabemos cuales son los factores que tiene en
cuenta Joel Greenblatt para saber que tipos de empresa
son las que pueden merecer la pena, el próximo paso es
entender como podemos valorar estos factores

El primer paso es calcular los números que hemos

mencionado para todas las empresas que podamos de los
mercados en los que queramos participar. Una vez que
hayamos hecho esto el próximo paso es hacer 2 listas

En la primera lista debemos poner todas las empresas

por orden de su rango de rentabilidad
La segunda lista debe tener las empresas por orden de
su retorno de capital

Y el objetivo es ver cuales son las mejores empresas en

ambos, una forma simple de hacerlo sería calcular la
media de ambos factores y marcar únicamente las
empresas que están por encima de la media.

De esta forma podemos ahorrarnos mirar las empresas

que estan por debajo de la media y por lo tanto, en un
principio son menos atractivas.
Joel Greenblatt
Aprende a puntuar el rango de rentabilidad y el
retorno en capital para encontrar las acciones
adecuadas
La forma que nos recomienda Joel es que simplemente
sumemos los valores de cada empresa para ambos
factores y hagamos una única lista con todas las
empresas. Si por ejemplo una tiene un rango de
rentabilidad de 40 y un retorno del capital de 30
entonces la puntuación de esta empresa es de 70

Para la última tabla debemos hacer lo mismo para cada

empresa y escoger las 20 o 30 que mejor puntuación
tengan e invertir en ellas, ver el resultado en 1 año y
evaluar nuestros resultados para saber en que invertir
para la próxima.
Joel Greenblatt
Se paciente, pero efectivo

Hasta ahora puede haber parecido simple invertir, y es

que en si el proceso no requiere mucho más que otras
tareas, pero la verdadera dificultad viene de la mente
humana y ser capaces o no de controlar nuestra
inteligencia emocional para tomar buenas decisiones,
Pensar Rápido Pensar Despacio

Si hubiésemos invertido 10000 euros, según el método

de Joel, en 1988 para el 2009 se habrían convertido en 1
millón. Asi que los resultados pueden ser sin duda
fantásticos, el problema es que nuestra mente no para y
el miedo nos controla

Por muy buena que sea la lógica de nuestro plan si vemos

que nuestras acciones estan cayendo lo mas seguro es
que vendamos y si vemos que están subiendo lo mas
seguro es que queramos comprar.

Además esta estrategia puede tener sus subidas y sus

bajas y puede ir peor que el mercado unos años,
normalmente 1 o hasta 2, pero aun asi según Joel si nos
mantenemos constantes lo mas seguro es que nos genere
ganancias.

Ya que vaya por encima o por debajo del mercado, esta

opción sigue funcionando mucho mejor que
simplemente ahorrar el dinero.
Tony Robbins
Asegurate de seguir las relgas que te creas

Como el consejo de Benjamin Graham, asegurate de

seguir la formula que te creas para ti mismo siempre. Si
decidess que vas a invertir en ciertas acciones lo haces y
con la cantidad que dijiste al principio

Si te dejas llevar por la codicia podria ir

extremanadamente bien o porias perder mucho. Asi que
ten esto muy en cuenta a la hora de decidir que hacer,
cuando invertir y cuales seran las normas que establezcas
para ti mismo.