ANÁLISIS DEL VALOR DEL

BITCOIN DESDE 2010

“JURO SER EL AUTOR ORIGINAL DE ESTE TRABAJO Y HABER CITADO CORRECTAMENTE TODO LO QUE NO
ES DE MI AUTORÍA”
Análisis del valor de Bitcoin desde 2010
Hoy en día hablar de criptomonedas se ha vuelto bastante común, cuando pensamos en ellas lo primero
que se viene a la mente es el Bitcoin, la primera criptomoneda descentralizada y la que más valor tiene.
Es debido a esto, que a continuación se realizará un análisis del valor del Bitcoin desde que comenzó a
adquirir valor en 2010.
La motivación para el siguiente análisis es debido a que he buscado diferentes formas de ahorro a largo
plazo para poder ir creando un capital con pequeñas contribuciones, es en ese proceso donde conocí el
Bitcoin que pareciera ser muy buen activo, pero también engañosos debido a su volatilidad, por lo que,
para analizar más a fondo este activo, he decidido realizar el siguiente análisis.
Los datos por evaluar serán el valor del Bitcoin contra el dólar estadounidense desde el 20 de agosto de
2010 hasta el 23 de julio de 20211. Para el análisis, se separarán en tres partes los datos siendo estas
tres funciones diferentes (puede ser visto en la figura 1).
Se dividirá en tres funciones y se analizará cada función como sucesión geométrica porque estas son
útiles para evaluar el comportamiento de crecimiento a una determinada tasa de interés de un activo,
por lo que el objetivo de utilizarlas es encontrar un modelo que indique el alza o la bajada en el valor del
activo. También se evaluarán las funciones con interés compuesto pues es útil para lo mismo, por lo que
este análisis corroborará los hallazgos encontrados. Finalmente se realizará un modelo exponencial para
cada una que nuevamente, servirá para modelar cómo es el comportamiento en el crecimiento o en el
descenso del valor.
Luego de analizarlo de esta manera, se compararán y evaluarán todos los modelos encontrados con el
objetivo de encontrar cómo es el comportamiento. Seguido de esto, se hará un análisis de proporciones
para encontrar el porcentaje de bajada promedio en el valor que podría ser útil para encontrar los
puntos de bajada máximos del activo. Finalmente, se analizará la tendencia de los puntos mínimos el
valor (los precios más bajos que alcanza cuando cae) para linealizarlo y encontrar una tendencia en el
valor a lo largo de los años.

Datos
Los datos fueron extraídos de Blockchain.com al extraer las estadísticas en formato CSV del valor de
Bitcoin contra el dólar desde 2010 hasta 2021, debido a la extensión de estos, solo se mostrarán a
continuación algunos datos parciales, para ver los datos completos, consultar en bibliografía la fuente
citada que contiene todos los datos. Para un mejor análisis de estos, en lugar de utilizarse la fecha, se
utilizará el intervalo de cada tres días desde el día 0.

1
Blockchain.com, https://www.blockchain.com/charts/market-price (Blockchain.com, s.f.)
 F(X) H(X)
F(X) Alcista F(X) Bajista H(X) Alcista H(X) Bajista
Día Precio Día Precio Día Precio Día Precio
0 0.004667 2703 15468.85 3429 7250.123 3897 57896.82
3 0.011667 2706 15183.95 3432 7326.281 3900 57761.98
… … … …
2658 7410.251 3054 3731.37 3852 47893.33 3951 38352.95
2661 7772.511 3057 3694.475
3855 49151.56 3954 37575.63
2664 8171.934 3060 3681.752
3858 50376.91 3957 37197.3
2667 8684.484 3063 3718.576
3861 51619.67 3960 36770.97
2670 9541.118 3066 3770.411
3864 52542.42 3963 36399.9
2673 10538.39 3069 3794.989
3867 53240.43 3966 35901.4
2676 11531.8 3072 3831.444
2679 12655.76 3075 3828.123 3870 53130.03 3969 35825.03
2682 13484.85 3078 3785.66 3873 53309.03 3972 35446.57
2685 14050.17 3081 3747.266 3876 54308.32 3975 35281.11
2688 14618.28 3084 3723.875 3879 55412.12 3978 35155.5
2691 15007.83 3087 3689.43 3882 56296.33 3981 34868.46
2694 15307.57 3090 3649.974 3885 56985.37 3984 34117.08
2697 15641.84 3093 3603.82 3888 57228.12 3987 33537.17
2700 15672.61 3096 3550.2 3891 57418.4 3990 33201.2
3894 57956.33 3993 33181.11

G(X)
G(X) Alcista G(X) Bajista
Día Precio Día Precio
3099 3551.522 3300 10640.45
3102 3552.61 3303 10588.89
… …
3255 11043.51 3384 8768.533
3258 11178.51 3387 8559.305
3261 11147.27 3390 8389.157
3264 10939.92 3393 8208.086
3267 10710.18 3396 8006.459
3270 10642.15 3399 7848.485
3273 10582.95 3402 7688.357
3276 10589.36 3405 7532.107
3279 10559.22 3408 7370.723
3282 10573.59 3411 7278.947
3285 10598.02 3414 7270.688
3288 10581.7 3417 7285.239
3291 10589.92 3420 7259.175
3294 10629.54 3423 7235.628
3297 10687.7 3426 7226.727
La figura 1 muestra un diagrama de dispersión con todos los datos, sirve para mostrar cada función que
será analizada. Esta fue realizada utilizando Excel, para una mejor presentación se utilizó Photoshop
CS6.

Análisis
Se comenzará a evaluar F(x) como una sucesión geométrica “En una sucesión de números en las que
para pasar de un término a otro hay que multiplicar por una cantidad constante, se refiere a una
sucesión geométrica. La cantidad constante se llama razón (r)” (Una rubia matematica, s.f.). Es por este
motivo que el análisis por medio de la sucesión geométrica se llevará a cabo y se encontrará la razón
común de cada uno de los intervalos que dará indicios del comportamiento en el crecimiento, esto para
luego sacar una media de todas las razones comunes la cual indicará la media a la que ha ido creciendo
el segmento.
Fórmula para encontrar la razón común en el intervalo donde 𝑎1 equivale al intervalo número 1 del
precio y 𝑎2 al segundo y así sucesivamente para cada uno de los intervalos.
𝑎
𝑟 = 𝑎2
1

El procedimiento se realiza con cada uno de los intervalos para finalmente encontrar la media, lo cual
será “r” como se explicó anteriormente. La fórmula para encontrar la media2 es la siguiente:

𝑟1 + 𝑟2 + ⋯ + 𝑟𝑁
𝑟=
𝑁
Media de r: 1.018
Como puede ser observado, 𝑟 resulta en un número positivo durante este primer segmento, esto quiere
decir que el precio ha ido creciendo en cada intervalo una media de 1.018, lo que indica que ha ido en
siempre al alza. Esto pareciera indicar un crecimiento constante y no tan grande, hay que tener en
cuenta que al inicio el precio era bastante bajo, por lo que una media de 1.018 resulta coherente

2
“La media es el valor promedio de un conjunto de datos numéricos, calculada como la suma del conjunto de
valores dividida entre el número total de valores.” (López, 2018)
teniendo en cuenta que comenzó en un precio de 0.004667 dólares y tomó hasta el día 252 alcanzar el
precio de 1 dólar.
Lo próximo a analizar será la desviación estándar3, de esta manera se encontrará si la media es
significativa, si la desviación estándar es mayor a la media quiere decir que no es válida, así que para
esto se utilizará la formula general de la desviación estándar la cual es la siguiente y se sustituirá X por r
que es la variable con la que trabajamos:

Desviación estándar de r: 0.07

Ese resultado indica finalmente que la media es valida y los datos no están tan dispersos con respecto a
la media. Esto es útil para evaluar finalmente, que el crecimiento medio entre cada intervalo es de
1.018, por lo que habrá que evaluar las demás funciones y comparar cada resultado de las mismas para
un panorama del crecimiento utilizando este análisis por medio de sucesiones geométricas.
Ahora se encontrará el modelo para encontrar el enésimo termino.4 Para esto se utilizará la formula del
enésimo término (mostrada abajo), este modelo sirve para observar cual es el patrón que rige todos los
datos de esta función y al compararlo obtendremos una idea del patrón que rige cada segmento del alza
y bajada del valor del activo.
𝑎𝑛 = 𝑎1 𝑟 𝑛−1
𝑎𝑛 = 0.0047(1.018)𝑛−1
Ahora se analizará el segmento por medio de interés compuesto, “Se denomina interés compuesto en
activos monetarios a aquel que se va sumando al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos
intereses” (Pedrosa, 2016) es importante pues con el podremos determinar la tasa de interés a la que
está creciendo o decreciendo el valor, lo que al compararlo nos dará una idea del comportamiento del
crecimiento y reforzará el modelo que ya se ha creado.
Lo primero que se encontrará como se mencionó será la tasa de interés que de nuevo será r, “la tasa de
interés es un porcentaje de la operación que se realiza. Es un porcentaje que se traduce en un monto de
dinero, mediante el cual se paga por el uso del dinero.” (Comisión para el Mercado Financiero, s.f.) O, en
otras palabras, el porcentaje en el que aumenta el capital inicial (precio en el primer intervalo del activo)
cada n periodo de tiempo. Este análisis servirá para evaluar el ritmo de crecimiento dentro del
segmento.
Formula interés compuesto donde t es igual al total o capital final (intervalo donde alcanza su precio
máximo) c es igual al capital inicial, n el número de intervalos y r la tasa de interés:
𝑟 𝑛
𝑡 = 𝑐 (1 + )
100

3
“La desviación estándar es la medida de dispersión más común, que indica qué tan dispersos están los datos con
respecto a la media.” (Minitab, s.f.)
4
“cuando se habla del N-ésimo Término de una sucesión nos referimos a la regla o fórmula que rige el patrón que
siguen todos los elementos de la misma” (Departamento de educación de USA, 2021)
Encontrando la tasa de interés (r):
𝑟 900
15672.61 = 0.0047 (1 + )
100
𝑟 = 1.68287711
Modelo para evaluar cualquier intervalo utilizando la formula del interés compuesto:
1.6829 𝑛
𝑡 = 0.0047 (1 + )
100
Finalmente encontramos que el activo crece en este segmento 1.682877 en cada periodo, lo que indica
que, en efecto, existe un crecimiento bastante acelerado teniendo en cuenta que son 900 periodos de
capitalización. Esto parece indicar un crecimiento exponencial pues el capital inicial es una cantidad
bastante baja y termina siendo una cantidad sumamente alta con el paso del tiempo, por lo que se
analizará a continuación este crecimiento exponencial que ha tenido el activo.
Si observamos los diagramas de dispersión (del grafico 1 al 6) se observa que en los momentos alcistas
se presentan algunas similitudes, al igual que los momentos bajistas. Pareciera que existe un
comportamiento exponencial que es lo próximo a analizar en los momentos alcistas, más sin embargo,
en los momentos bajistas no pareciera existir este comportamiento exponencial, pero será lo próximo a
analizar.

Grafico 1. Diagrama de Grafico 2. Diagrama de

dispersion de F(x) alcista disperción de F(x) bajista
20000 20000
Precio

15000 15000
Precio

10000 10000

5000 5000

0 0
0 1000 2000 3000 2600 2700 2800 2900 3000 3100 3200
Dias Dias
 Grafico 3. Diagrama de Grafico 4. Diagrama de
dispersión de G(x) alcista dispersión de G(x) bajista
12000 12000
10000 10000
8000 8000
Precio

Precio
6000 6000
4000 4000
2000 2000
0 0
3050 3100 3150 3200 3250 3300 3350 3250 3300 3350 3400 3450
Dias Dias

Grafica 5. diagrama de Grafica 6. diagrama de

dispersion H(x) alcista dispersion H(x) bajista
70000
80000
60000
50000 60000
Precio

40000
Precio

30000 40000
20000 20000
10000
0 0
3400 3600 3800 4000 3850 3900 3950 4000
Dias Dias

Ahora que se ha visto todo lo anterior, se realizará un modelo exponencial para corroborar lo ya
analizado, pero primero se deberá realizar un modelo lineal y analizarlo.
Se encontrará el logaritmo natural de todos los datos del eje Y (precio) ya que este “tiene muchas
aplicaciones, como modelar el crecimiento exponencial en teoría financiera” (Minitab.com, s.f.). Para
corroborar finalmente la cuestión planteada anteriormente sobre el comportamiento exponencial del
activo. También se encontrará la desviación estándar de ambos ejes y la covarianza 5 para afianzar
finalmente los datos recolectados.
Para obtener los valores de X y Y se encontrara la media de todos los datos, la media se encuentra con el
mismo procedimiento ya explicado con anterioridad al igual que la desviación estándar. Para encontrar
la covarianza se utilizará la siguiente formula:

5
“La covarianza es el valor que refleja en qué cuantía dos variables aleatorias varían de forma conjunta respecto a
sus medias” (Lopez, 2017)
 MEDIA X: 1350
MEDIA Y: 4.4588

Sx: 780.72
Sy: 2.7964
Sxy: 1988.9

Como se puede observar la desviación estándar tanto de X como de Y no pasa la media de cada uno por
lo que son válidas. También se observa que la covarianza es mayor que cero lo que indica que las
variables son proporcionales con respecto de la otra.
Ahora con estos datos, se encontrará el coeficiente de correlación de Pearson (r) 6 el cual será de utilidad
para comprobar el comportamiento del crecimiento entre la correlación de X y Y para un modelo lineal.
𝑆𝑥𝑦
𝑟=
𝑆𝑥 𝑆𝑦
1988.9
𝑟=
780.72(2.7964)
𝑟 = 0.911
Como se puede observar r es mayor que cero y menor que uno por lo que se puede sacar un modelo
lineal a partir de estos datos. Esto también significa que a medida que un valor aumenta (tiempo) el
precio también sube. Con esto podemos comprobar que en efecto existe esta relación creciente del
precio en el tiempo lineal.
Ahora tras esto, se realizará un modelo lineal para comprobar esto utilizando la ecuación de la forma
𝑦 = 𝑚𝑥 +b como es sabido “los modelos lineales predicen un objetivo continuo basándose en relaciones
lineales entre el objetivo y uno o más predictores” (IBM, s.f.) con esto analizamos como se comporta F(x)
en relación del tiempo y el valor del Bitcoin de manera lineal.
𝑆𝑥𝑦
𝑦 − 𝑦2 = (𝑥 − 𝑥2 )
𝑆𝑥 2
1988.9
𝑦 − 2.7964 =
780.722 (𝑥 − 1350)
𝑦 = 0.00326303𝑥 − 1.60870339
Ahora que ya se tiene el modelo lineal, es pertinente analizarlo, observamos que la pendiente es
positiva lo que indica que F(x) va al alza. Aunque es pertinente observar que la pendiente parece ser una
cantidad bastante pequeña por lo que el verdadero análisis se deberá llevar a cabo con el modelo
exponencial.

6
“El coeficiente de correlación de Pearson es una prueba que mide la relación estadística entre dos variables
continuas.” (Questionpro.com, s.f.)
 Para esto, se encontrará el modelo exponencial relativo a la función F(x) se utilizará la ecuación de tipo y
= mx + b
En el modelo e representa el número de Euler.

𝑦 = 𝑒 𝑚𝑥+𝑏
𝑦 = 𝑒𝑏𝑒 𝑥
𝑦 = 𝑒 0.00326303𝑥−1.60870339
Con este modelo finalmente se corrobora que en efecto el comportamiento de este segmento es
exponencial que va desde un rango de Y ∈ (0, + ∞) lo que es útil para observar el comportamiento en
el valor de cada segmento. Estos resultados los compararemos más adelante para ver si en todos los
segmentos se repite el mismo patrón.
El mismo procedimiento que se realizó con F(x) se realizará con todas las demás funciones con la ayuda
de Excel para facilitar el proceso y los resultados se muestran a continuación en la tabla 1. (En rojo
segmentos decrecientes y en negro los crecientes).

Tabla 1. Resultados de las demás funciones siguiendo el mismo procedimiento

Sucesión geométrica Interés compuesto Recta Modelo exponencial

𝐹(𝑥) 𝑎𝑛 = 0.0047(1.01)𝑛−1 1.6829 𝑛 𝑦 = 0.0033𝑥 − 1.6087 𝑦 = 𝑒 0.0033𝑥−1.6087

𝑡 = 0.0047 (1 + )
100

𝐹(𝑥) 𝑎𝑛 = 15469(0.98)𝑛−1 −1.117 𝑛 𝑦 = −0.0028𝑥 + 16.966 𝑦 = 𝑒 0.0028𝑥−16.966

𝑡 = 15469 (1 + )
100

𝐺(𝑥) 𝑎𝑛 = 3551.5(1.01)𝑛−1 1.6832 𝑛 𝑦 = 0.00714𝑥 − 14.099 𝑦 = 𝑒 0.00714𝑥−14.099

𝑡 = 3551.5 (1 + )
100

𝐺(𝑥) 𝑎𝑛 = 10640(0.01)𝑛−1 −0.9168 𝑛 𝑦 = −0.00304𝑥 + 19.32 𝑦 = 𝑒 −0.00304𝑥−19.32

𝑡 = 10640 (1 + )
100

𝐻(𝑥) 𝑎𝑛 = 7250.1(1.01)𝑛−1 0.1350 𝑛 𝑦 = 0.00431𝑥 − 6.2547 𝑦 = 𝑒 0.00431𝑥−6.2547

𝑡 = 7250.1 (1 + )
100

𝐻(𝑥) 𝑎𝑛 = 57897(0.98)𝑛−1 −1.778 𝑛 𝑦 = −0.0071𝑥 + 38.959 𝑦 = 𝑒 −0.0071𝑥+38.959

𝑡 = 57897 (1 + )
100

Puntos pertinentes a evaluar al comparar todos los resultados:

 • La razón común entre los segmentos que van al alza es la misma o extremadamente similar
entre los tres segmentos. Esto representa que existe un crecimiento similar del activo en una
proporción igual entre los tres segmentos.
• En los periodos bajistas la razón común es exactamente la misma entre F(x) y H(x) y en G(x)
extremadamente baja. Además, que la razón común siempre es menor que la de los periodos
alcistas por lo que la bajada tiende a ser en menor proporción que la subida alcista.
• La tasa de interés en los periodos alcistas es similar siendo casi igual entre F(x) y G(x) mas sin
embargo es extraño pues H(x) resulta inusualmente bajo lo que quiere decir que comenzó con
un crecimiento bastante acelerado y en los últimos años ese crecimiento se ha disminuido.
• Durante el segmento de H(x) parece ser un momento duro para el valor pues además de haber
disminuido su ritmo de crecimiento, la tasa de interés negativa resulta en la más baja a
comparación de las demás lo que significa que cae a un ritmo estrepitoso.
• Este descenso en el ritmo de crecimiento en el ultimo segmento H(x) se puede observar de
nuevo al analizar la pendiente donde en la bajada de este segmento se tiene el valor mas bajo
como pendiente desde 2010 por lo que esto refuerza que en efecto, esta bajada ha sido la que
ha tenido un ritmo mas acelerado.
• Por ultimo se puede observar como con todas existe un modelo exponencial siendo mas notorio
el ritmo de descenso exponencial de nuevo en el segmento H(x).
Ahora que ya hemos comparado todos los segmentos y hemos descubierto que en efecto poseen
similitudes, se realizará el análisis de proporciones que servirá para determinar cuál es el porcentaje de
caída máximo del activo, esto podría dar indicios de un posible buen momento para la compra del
activo, para esto primero se sacará la diferencia entre el valor más alto y el valor más bajo y luego se
realizará una regla de tres simple para determinar el porcentaje:
F(x)
15672.61 = valor más alto
3550.2 = valor más bajo
15672.61 − 3550.2 = 12121.8
12.121.8 15672.61
=
𝑥 100
𝑥 = 77.34
X es igual al porcentaje de caída, por lo que cayó un 77.34% el precio en su primera caída.
G(x)
10687.70 = valor más alto
7226.727 = valor más bajo
X = 32.38 por lo que cayó un 32.28%

H(x)
57956.33 = valor más alto
57956.33 = valor más bajo
X = 42.74 por lo que cayó un 42.74 %
Ahora se sacará una media de los porcentajes calculados anteriormente (todas las caídas) para conocer
cuál es el porcentaje medio de caída que ha tenido a lo largo del tiempo. Para esto:

𝟕𝟕. 𝟑𝟒 + 𝟑𝟐. 𝟐𝟖 + 𝟒𝟐. 𝟕𝟒

𝑚=
𝟑

𝒎 = 𝟓𝟎. 𝟕𝟖

Por lo que 50.78% es el porcentaje medio de caída del valor del bitcoin cuando alcanza su punto más
bajo durante un intervalo bajista. Es interesante saber esto pues puede dar indicios estimados para un
buen momento de compra, ya que, si se llega a un porcentaje medio de caída y se compra ahí, si el
comportamiento se mantiene igual a como ha estado durante estos años se obtendrán ganancias.

Ahora, se analizará la tendencia de los precios mínimos que ha alcanzado el Bitcoin para determinar si se
comporta exponencialmente y se mantiene al alza incluso en los puntos más bajos de cada segmento,
para esto se realizará un modelo exponencial con el mismo procedimiento que se realizó el pasado, en
este caso. Los datos por utilizar serán los siguientes (Lny = precio):

Dia precio LnY

0 0.004667 -5.36731
3096 3550.2 8.174759
3099 3551.522 8.175132
3426 7226.727 8.885542
3429 7250.123 8.888774
3990 33201.2 10.41034

Los siguientes datos fueron sacados realizando el mismo procedimiento que ya se ha descrito para ellos:
Datos pertinentes
MEDIA X 2840
MEDIA Y 6.527873
Sx 1429.058
Sy 5.884337
Sxy 8373.513

Coeficiente de correlación de Pearson (r):

𝑆𝑥𝑦
𝑟=
𝑆𝑥 𝑆𝑦
8373.513
𝑟=
1429.058(5.884337)
𝑟 = 0.9967729
Ecuación de la forma y = mx + b
𝑆𝑥𝑦
𝑦 − 𝑦2 = (𝑥 − 𝑥2 )
𝑆𝑥 2
 8373.513
𝑦 − 6.527873 = (𝑥 − 2840)
1429.0582
𝑦 = 0.00410022𝑥 − 5.116774
Modelo exponencial

𝑦 = 𝑒 𝑚𝑥+𝑏
𝑦 = 𝑒 0.00410022𝑥−5.116774
Como puede ser analizado a través de todos los procedimientos, de nuevo el modelo exponencial indica
el alza en todos los puntos mínimos con el resultado dado que va en un rango desde Y ∈ (0, + ∞) pero
siempre al alza exponencialmente. También en un modelo lineal se observa una pendiente positiva
que es otro indicador del alza. También el coeficiente de correlación de Pearson indica una
correlación entre ambos ejes.

Grafico 7. Tendencia de los mínimos

90000
80000
70000
60000
Precio

50000
40000
30000
20000
10000
0
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
Dias

Como se observa en el gráfico 7, al analizar los valores más bajos a los que llega el activo (mínimos) se
mantiene al alza. Esto quiere decir que en ninguna bajada que ha tenido el activo se ha llegado al punto
de perder el capital, aunque se haya comprado en el punto de subida más alto antes del descenso. Esto
quiere decir que las personas que invirtieron incluso en un punto de los mas altos han recuperado su
inversión si han conservado el activo, y si esto se mantiene así, este activo es muy interesante para
futuras inversiones.

Conclusiones y evaluación
Observamos en el comportamiento en el valor del Bitcoin desde 2010 un modelo exponencial positivo
que fue comprobado utilizando los puntos mínimos a los que ha llegado. Cada uno de los segmentos
evaluados parece tener un comportamiento similar, aunque en el ultimo segmento el valor sufrió de un
decaimiento en el ritmo de crecimiento y el ritmo de decaimiento aumento en los periodos bajistas,
cosa que nunca había sucedido antes pues los demás segmentos tuvieron un patrón similar, hasta este
que finalmente llego a sorprender.
Es así como tras el análisis utilizando sucesiones geométricas se puede observar que la razón común
entre el conjunto de momentos alcistas es bastante parecida, por lo que esto indica que tienen un
comportamiento similar de crecimiento, lo mismo ocurre en el conjunto de los bajistas. Esto puede ser
reforzado observando la tasa de interés a la que crece el activo que se encontró utilizando la formula del
interés compuesto. Seguido de esto, al observar la recta de cada una de las funciones, se encuentra que
la pendiente es similar entre los momentos alcistas y entre los momentos bajistas, otro indicador que el
comportamiento de cada momento alcista y bajista es similar. Por último al analizar los resultados de los
modelos exponenciales se puede observar un comportamiento exponencial en todos los segmentos con
un ritmo de crecimiento un poco menor en los decaimientos. Con todo esto se refuerza desde tres
puntos de vista matemáticos que, en efecto, el comportamiento en el alza es similar entre los diferentes
periodos alcistas, al igual que en los bajistas y existe un comportamiento exponencial tanto en los
momentos crecientes como en los decrecientes.
Ahora que se descubrió eso, el análisis de proporciones fue de utilidad para determinar una media de un
punto mínimo de bajada, se descubrió que la media de bajada es de 50.78% por lo que cuando el activo
cae en ese rango es probable que ese sea su mínimo de bajada lo que deja una ventana interesante
pues si el activo mantiene su mismo patron de comportamiento, sería buen momento para la inversión.
Esto lleva al siguiente análisis realizado, se encontró que el activo tiende a ir en aumento y su aumento
es exponencial, esto pudo ser demostrado analizando el modelo exponencial presente en los valores
mínimos, esto quiere decir que por más que baje el precio del activo, nunca ha bajado más del mínimo
anterior, lo cual es un buen indicador para inversores a largo plazo, pues basado en esto y si el
comportamiento se mantiene igual, a pesar de que existan bajadas, nunca se dejará de mantener un
comportamiento alcista.
Para un próximo análisis, será interesante realizar el análisis de proporciones tambien con los puntos
máximos para determinar un porcentaje de subida máximo, cosa que seria interesante a la hora de
vender el activo y maximizar las ganancias. También seria interesante hacer un análisis con
probabilidades para el valor de este activo que de como resultado las probabilidades de subida o bajada
según determinados patrones. Finalmente queda evaluar que en los modelos exponenciales tal vez sea
pertinentes realizar un diagrama de dispersión para mostrar las subidas y bajadas en una próxima
ocasión.

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