FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

Toma de decisiones y la situación económica financiera en

restaurant tres tenedores de Trujillo frente a la reactivación
económica

TESIS PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE:

Contador Público

AUTORAS:
Obeso Zavaleta, Julia Milagros (ORCID: 0000-0001-6158-7958)
Vásquez Burgos, Cristina (ORCID: 0000-0002-8131-3599)

ASESORES:
Mg. Soto Abanto, Segundo Eloy (ORCID: 0000-0003-1004-5520)
Dra. Calvanapón Alva, Flor Alicia (ORCID: 0000-0003-2721-2698)

LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:

Finanzas

TRUJILLO – PERÚ

2020
 Dedicatoria

A Dios nuestro padre por ser mi guía

espiritual en todo momento de mi vida

A mi amado hijo Axel Braiton por ser el

motor de mi vida, por su amor, paciencia, y
apoyo incondicional en todo el transcurso
de mi carrera profesional.

A mis padres Julio Obeso y Rosmary

Zavaleta que son el soporte para poder
lograr mis objetivos.

JULIA MILAGROS OBESO ZAVALETA

A Dios Por su infinita misericordia y bondad

por ser mi fuerza y mi
Guía que conduce mi camino.

A mis hijos que son mi bendición y mi mayor

inspiración, motivo para seguir
superándome.

A mi esposo por ser el apoyo incondicional

en mi vida que con su respaldo me
Ayuda alcanzar mis objetivos.

CRISTINA VASQUEZ BURGOS

ii
Agradecimiento

En primer lugar, agradecer a Dios por darme

salud e iluminarme en cada paso de mi vida para

poder concluir mi carrera profesional. A nuestras

familias por darnos su apoyo incondicional en

cada proyecto que hemos emprendido. A mis

asesores: Mg. Soto Abanto, Segundo Eloy y Dra.

Calvanapón Alva, Flor Alicia por su apoyo en el

desarrollo del presente trabajo de investigación.

iii
 Índice de contenidos

Carátula..........................................................................................................................i
I. Contenido
Dedicatoria ................................................................................................................... ii
Agradecimiento ........................................................................................................... iii
Índice de contenidos ................................................................................................... iv
Índice de tablas ............................................................................................................v
Resumen ..................................................................................................................... vi
Abstract ...................................................................................................................... vii
I. INTRODUCCIÓN .................................................................................................. 8
II. MARCO TEÓRICO ............................................................................................. 11
III. METODOLOGÍA ................................................................................................. 19
3.1. Tipo y diseño de investigación............................................................................ 19
3.2. Variables y operacionalización ........................................................................... 19
3.3. Población, muestra y muestreo .......................................................................... 20
3.4. Técnicas e instrumentos de recolección de datos .............................................. 20
3.5. Procedimientos ................................................................................................... 20
3.6. Método de análisis de datos ............................................................................... 21
3.7. Aspectos éticos .................................................................................................. 21
IV. RESULTADOS ................................................................................................... 22
V. DISCUSIÓN........................................................................................................ 31
VI. CONCLUSIONES ............................................................................................... 34
VII. RECOMENDACIONES ...................................................................................... 35
REFERENCIAS ............................................................................................... 36
ANEXOS ......................................................................................................... 41

iv
 Índice de tablas

Tabla 1. Técnicas e instrumentos de recolección de datos .................................. 20

Tabla 2. Entrevista realizada al gerente general del restaurant tres tenedores.... 22
Tabla 3. Indicadores de toma de decisiones del restaurant tres tenedores de Trujillo
desde el 2015 al 30.09.2020 ................................................................................ 24
Tabla 4. Estado de situación financiera de los años del 2015 al 30.09.2020 ....... 26
Tabla 5. Estado de resultados de los años 2015 al 30.09.2020 ........................... 27
Tabla 6. Análisis de la situación económica financiera del restaurant tres tenedores
de Trujillo de los años 2015 al 30.09.2020 ........................................................... 28

v
 Resumen

La presente investigación tiene como objetivo evaluar el efecto de la toma de

decisiones en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de
Trujillo frente a la reactivación económica. La metodología de la investigación es de
tipo aplicada, de diseño no experimental, de alcance descriptivo y de corte
transversal. La técnica utilizada fue la revisión documentaria y entrevista y como
instrumentos fueron la ficha de registro y guía de entrevista. La población en estudio
está compuesta por el restaurant tres tenedores de la ciudad de Trujillo y la muestra
está conformada por los ejercicios 2015 al 30.09.2020, entre los resultados más
relevantes se encontró que el ROA en el 2015 fue del 14.81% y paso al 4.26% en
el 2019 y para el 30.09.2020 es del -1.88%, ROE bajo de 44.92% en el 2015 a
10.04% en el 2019 y para el 30.09.2020 está en -3.85% y la rentabilidad de capital
paso de 230.07% en el 2015 al 68.66% en el 2019 y para el 30.09.2020 fue del -
24.71%, como conclusión principal se tiene las decisiones tomadas tienen un efecto
negativo en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de la
ciudad de Trujillo.

Palabras clave: Rentabilidad, liquidez, inversión, sistema económico.

vi
 Abstract

The present research aims to evaluate the effect of decision-making on the financial
and economic situation of the restaurant Tres tenedores in Trujillo in the face of
economic reactivation. The research methodology is of an applied type, non-
experimental design, descriptive scope and cross-sectional. The technique used
was the documentary review and interview, and the instruments were the
registration form and interview guide. The population under study is made up of the
restaurant three forks in the city of Trujillo and the sample is made up of the years
2015 to 09.30.2020, among the most relevant results it was found that the ROA in
2015 was 14.81% and the 4.26% in 2019 and for 09.30.2020 it is -1.88%, low ROE
from 44.92% in 2015 to 10.04% in 2019 and for 09.30.2020 it is -3.85% and the
return on capital increased from 230.07 % in 2015 to 68.66% in 2019 and by
09.30.2020 it was -24.71%, the main conclusion is that the decisions taken have a
negative effect on the economic and financial situation of the restaurant three forks
in the city of Trujillo.

Keywords: Profitability, liquidity, investment, economic system.

vii
I. INTRODUCCIÓN
Las crisis económicas, fenómenos de la naturaleza, guerras mundiales y
pandemias han afectado los negocios en su situación económica y financiera
generando quiebras y desempleo. La crisis de 1929, es visto desde muchas aristas.
Fue una crisis económica, los mercados de valores colapsaron y el crédito
disminuyó drásticamente. Fue una crisis comercial, el comercio entre países se
redujo abruptamente. Fue una crisis de fabricación, algunos sectores productivos y
muchas empresas se declararon en quiebra. Fue una crisis del modelo económico
imperante, muchos perdieron la confianza en el capitalismo, si bien gran parte de
los estratos económicos y sociales se vieron afectados económicamente, la Gran
Depresión provocó una caída brusca de la demanda, obligando al cierre de
industrias y el despido de millones de empleados (Garrido, 2020).
En la última crisis americana, uno de los grandes bancos de inversión del
mundo, Lehman and Brothers, se declaró en quiebra, y con su caída, oficialmente
da comienzo a la peor crisis financiera de Estados Unidos, que impacto en todo el
mundo. Los bancos se encontraron después de esta crisis con poco capital, lo cual
derivo en reducir sus préstamos, originando un severo declive de la economía
mundial (Cueto, 2020).
El mundo se enfrenta a una crisis económica 12 años después de la gran
recesión, debido a la pandemia por el coronavirus, los especialistas auguran que la
crisis sanitaria del nuevo coronavirus nos dejará graves problemas económicos y
financieros. El Fondo Monetario Internacional (FMI) pronostica que la economía
mundial se reducirá en un 3% este presente año (Cueto, 2020). El turismo es el
sector más afectado por las secuelas de la crisis del coronavirus. Si en un principio
se hizo una advertencia sobre la reducción de los turistas chinos, siendo estos los
que más gastan en el mundo, la expansión de la pandemia da control sobre todo el
mundo. Consejo Mundial de Turismo (WTTC), que representa a las principales
empresas de la industria a nivel mundial. WTTC explica que los negocios globales
pueden caer un 25% (WTTC, 2020).
El entorno empresarial caracterizado por la globalización y la tecnología y a
la vez influenciado por amenazas y oportunidades determina situaciones
económicas financieras, en la que los tomadores de decisiones, utilizando el
instrumento del análisis económico y financiero evalúa y gestiona los recursos de

8
la entidad para generar eficiencia, eficacia y rentabilidad. A través de este
instrumento se obtiene información del comportamiento del activo, pasivo y
patrimonio.
Asociación Peruana de Hoteles, Restaurantes y Afines (2020) declaró que
las ventas de restaurantes no se reanudarían hasta diciembre por el COVID-19 y
la única alternativa es la venta por delivery, lo que establece que DIGESA, a través
de los municipios, deben inspeccionar a los restaurantes que cumplan los
protocolos de higiene, el servicio de entrega al cliente, y extender un certificado de
salubridad. La realidad es preocupante, hay más de 68,000 empresas oficiales en
el país, y el 60% de ellas están al borde de la bancarrota. Asociación de Hoteles,
Restaurantes y Afines (2020), de Trujillo, informó que este año, el sector Turismo
será el más afectado por la pandemia en nuestra región. Solo en el primer mes se
habría perdido un promedio de S/ 20 millones.
El negocio en estudio, es un restaurant tres tenedores, es de comida
tradicional en Trujillo, cuenta con tres locales; con más de veinte años de
trayectoria. Nació como una empresa familiar hoy en día es identificado por su buen
sabor en los potajes criollos que ofrecen. Entre los principales problemas a los que
se enfrenta el restaurante es a la crisis que ha generado la pandemia COVID-19,
cierre de sus locales que se abrirán según dispongan nuestros gobernantes, otro
problema que tiene, es asumir sus obligaciones con sus empleados, alquiler de
locales, cuentas por pagar a sus proveedores e impuestos.
Esto se presentó debido a que las decisiones que se tomaron en el
restaurant, no estuvieron acordes con la situación de emergencia, no cuentan con
estrategias establecidas para reaccionar ante cualquier estado de emergencia, la
falta de decisión por parte de la gerencia de buscar nuevos giros de negocio para
diversificar sus ingresos, falta de protocolos de atención en salubridad otorgado por
el Instituto Nacional de Salud (INS) para su pronta reactivación del servicio delivery.
De mantenerse la misma situación y la gerencia no toma las decisiones
correctas las deudas van aumentar y la liquidez disminuirá considerable mente, por
lo tanto, el restaurante en estudio no lograra su punto de equilibrio (sus ingresos no
cubren sus costos de operación), lo que puede llevar a dar un cambio en el giro de
negocio o cierre del restaurant.
Por lo expuesto anteriormente esta investigación se centrará en el análisis

9
de la situación económica financiera, la cual se enfocará en evaluar la posición
financiera mostrando el grado de liquidez, solvencia y rentabilidad de la empresa
(Merino, 2018); y se evaluará la toma de decisiones considerando los aportes de
Betancourt (2018).
A continuación, se presenta la formulación del problema ¿Cómo la toma de
decisiones afecta la situación económica financiera del restaurant tres tenedores
de Trujillo frente a la reactivación económica? Y de forma específica: ¿Cuáles
fueron las decisiones tomadas en el restaurant tres tenedores de Trujillo frente a la
reactivación económica? ¿Cuál es la situación económica financiera en el
restaurant tres tenedores de Trujillo?
Esta investigación se justifica en su relevancia social puesto que todas las
empresas ya sean industriales, comerciales o de servicio necesitan analizar su
situación económica y financiera, el cual le brindara a la empresa como se
encuentran en sus ratios de liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad; teniendo un
impacto positivo al conocer que decisiones pueden tomar para mejora de la
empresa. A la vez, las implicancias prácticas, porque ayudara a proponer
estrategias que le permitan afrontar futuros estados de emergencias impuestas por
el gobierno considerando un análisis FODA; y utilidades metodológicas, porque se
elaboraran estrategias que pueden ser de gran utilidad, para las empresas y que
lineamientos seguir cuando se presente un estado de emergencia.
Por otra parte, se tiene como objetivo general: Evaluar el efecto de la toma
de decisiones en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de
Trujillo frente a la reactivación económica. Teniendo los siguientes objetivos
específicos: Identificar las decisiones tomadas en el restaurant tres tenedores de
Trujillo frente a la reactivación económica. Analizar la situación económica
financiera del restaurant tres tenedores de Trujillo.
Se planteó como hipótesis general de estudio: La toma de decisiones tiene
un efecto positivo en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores
frente a la reactivación económica. Y de forma específica: Las decisiones tomadas
en el restaurant tres tenedores de Trujillo frente a la reactivación económica fueron
las adecuadas. La situación económica financiera en el restaurant tres tenedores
de Trujillo es buena.

10
II. MARCO TEÓRICO
Después de revisar diferentes artículos científicos respecto a las variables
en estudio, se encontró que el análisis de la situación económica financiera, se
evalúa en función a cuatro ratios que son: liquidez, apalancamiento, rentabilidad y
de gestión el cual nos indicaran cual es la situación financiera de la empresa en la
que se encuentra; con respecto a la toma de decisiones, las empresas deben tomar
decisiones basadas en sus usuarios y no en sus balances; siendo necesario
conocer la posición de la organización dentro de su entorno.
Así mismo Rodríguez (2020), menciona que la crisis de COVID-19 ha hecho
que las empresas se enfrenten a un problema: tomar decisiones que no estaban
en sus planes. ¿Cómo hacerlo?, además de cambiar la dinámica del trabajo, la
liberalización de los conflictos laborales y la distorsión de los flujos de efectivo, la
crisis causada por el covid-19 hizo que las empresas en el país enfrentaran un gran
problema: tomar decisiones que no formaban parte de sus planes; una de las
principales conclusiones es que las empresas deben tomar decisiones basadas en
sus usuarios y no en sus balances, en segundo lugar, las empresas deben confiar
en su infraestructura de datos para resolver con más confianza.
Guzmán (2020), en su artículo menciona que junto con la grave crisis médica
y humanitaria causada por la pandemia de COVID 19, los ejecutivos de todo el
mundo se enfrentan a enormes desafíos comerciales: reducir la demanda de los
clientes, cambios regulatorios significativos, romper cadenas de suministro,
desempleo, recesión económica y gran incertidumbre, como conclusión principal
que para tomar decisiones estratégicas razonables es necesario comprender la
posición de la organización de su entorno. ¿Quién está en el mercado? ¿Cuál es
su papel en el ecosistema y quiénes son sus principales competidores? También
debes entender a dónde vas. ¿Puede cerrar su negocio y abrir sin cambios después
de una pandemia? ¿Se puede recuperar el terreno perdido? ¿Se declarará en
bancarrota o se convertirá en un líder del mercado?
Pirrone (2016), en su artículo, menciona que una de las preocupaciones más
comunes de los emprendedores en los restaurantes es que si siempre toman las
decisiones correctas, así que recuerde que cuando use recursos para un proyecto
en particular, debe considerar una decisión que cambie el escenario futuro. No
todas las elecciones prevén la distribución de recursos, pero la decisión, por

11
pequeña que sea, siempre conducirá a acciones que cambiarán la realidad
existente.
Perata (2016), el trabajo actual se basa en un estudio de caso de una
empresa gastronómica cuya tarea primordial es la capacidad de identificar y
cuantificar el valor de cada producto vendido, así como optimizar la manera a la
hora que se toman las decisiones con respecto a los precios de venta de sus
productos; Como conclusión principal, se encontró que el procedimiento elaborado
es una técnica que optimiza la fase de toma de decisiones.
Guerrero et al. (2016), en este artículo, presentó un análisis de soluciones
en el campo de la ingeniería de servicios, que es un conjunto teórico de
conocimiento interdisciplinario, que incluye diseño, administración, ingeniería
industrial, economía, psicología, sistemas de servicios, identificación similitudes y
diferencias en los métodos utilizados en producción. Y le permite crear algunas
áreas de investigación para estudiar el desarrollo de nuevos conocimientos, que se
espera ayude a la toma de decisiones en el sistema de servicios.
Garza et al. (2014), este artículo propuso utilizar modelos discretos para
rediseñar y organizar el trabajo en el restaurant criollo, lo que crea problemas en
su diseño actual (incluidos: retrasos en el servicio al cliente, mayor tiempo de
espera para la sociedad), lo que llevó a una caída en las ventas en el último período,
se desarrolló un procedimiento que combina el uso de métodos multicriterio para
determinar soluciones y alternativas, que le permita comparar los indicadores que
surgen de cada alternativa, y determinar el orden de alternativas y elegir la mejor
solución para el restaurante.
Fernández y Pérez (2018), la presente investigación busco analizar la
relación del costo volumen utilidad en la toma de decisiones financieras en las
empresas del sector gastronómico, específicamente en pollerías ubicadas en el
distrito de Callao, según lo demostrado en las entrevistas a profundidad y caso
práctico, consideramos que la estructura de costos fijos y variables influye en la
toma de decisiones financieras; se puede concluir que el análisis costo volumen
utilidad influye en la toma de decisiones financieras de la empresa
Cabascango et al. (2019), el propósito de este artículo es determinar el
impacto de los dilemas éticos en la toma de decisiones administrativas. Por lo tanto,
se realizó una búsqueda bibliográfica de acuerdo con los criterios de inclusión y

12
exclusión establecidos en las bases de datos Redalyc y SciELO, dieciocho fueron
seleccionados para su revisión e implementación, de lo cual se puede concluir que
la toma de decisiones en las organizaciones es vital y está estrechamente
relacionada con las características éticas del director de la organización.
Sánchez y Rodríguez (2018), en su artículo, argumentan que la toma de
decisiones es una habilidad esencial para el éxito empresarial. Sin embargo, en
pequeñas empresas donde los gerentes desempeñan varios roles, las decisiones
se toman sin el apoyo de herramientas técnicas, con la excepción de los métodos
de gestión estratégica, ya que no son una prioridad, lo que conduce a errores en
las estrategias adoptadas, por lo tanto, podemos concluir que el resultado de los
estudios de casos encontrados de manera efectiva, le permite crear un juego de
herramientas estándar para uso de pequeños empresarios, por lo tanto, la
investigación proporciona una solución para la toma de decisiones y la mejora
continua.
Ochoa et al. (2018), este artículo fue desarrollado por las medianas
empresas comerciales Cantón El Milagro para determinar si el análisis financiero
es una parte clave de la toma de decisiones. Entre los resultados que tenemos: El
uso de estados financieros básicos, como el balance y los resultados, es necesario
para calcular los indicadores, ya que nos permite conocer las condiciones del
"bienestar financiero de la organización" al proporcionar datos que expresan el nivel
de liquidez y solvencia y eficiencia de gestión de activos e inversiones,
oportunidades de deuda, rentabilidad y eficiencia de las ventas, activos,
inversiones. Concluyen: el análisis financiero es importante para la gestión
adecuada de las decisiones de la compañía, identificando dificultades futuras para
predecir la situación financiera y aplicando las correcciones apropiadas para
resolverlas.
Angulo (2018), en su artículo menciona que el análisis económico y
financiero le permite diagnosticar la situación interna y las perspectivas de la
empresa, lo que demuestra que los gerentes toman decisiones oportunas en
lugares débiles que han afectado la eficiencia y continúan influyendo en ellos en el
futuro, mientras continúan fortaleciendo los puntos críticos para lograr con éxito las
metas propuestas.
Betancurt y Herrera (2016), el estudio se desarrolló en Perú y como propósito

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es analizar los indicadores de liquidez financiera como una estrategia de gestión
empresarial para la toma de decisiones. Como resultado: la no aplicación de la
gestión financiera por parte de socios, accionistas, gerentes administrativos o
financieros y líderes de la compañía para tomar decisiones. Como conclusión: el
análisis correcto de la posición financiera de la organización le permite alcanzar su
posición actual y la capacidad de pronosticar dentro de ciertos límites de su
desarrollo en el futuro para tomar una decisión.
De la Cruz y Julca (2019), el propósito de este estudio es mostrar el impacto
de la toma de decisiones financieras en la rentabilidad de las compañías de helados
artesanales ubicadas en la Lima moderna durante 2017. Como resultado de las
entrevistas detalladas con expertos financieros, una evaluación más precisa del
impacto de decisiones financieras sobre la rentabilidad de las empresas de
helados, se concluyó que las decisiones financieras en general afectan
directamente la rentabilidad de las empresas que fabrican y comercializan helados
artesanales.
Según Koontz et al. (2018), define a la toma de decisiones, como el núcleo
de la planificación, el proceso mediante el cual elige entre muchas alternativas
destinadas a resolver diversas situaciones o necesidades del negocio, lo cual es
una valiosa contribución a la gestión, ya que su tarea principal es la planificación.
Según Vecchiato (2016), la toma de decisiones comienza con la participación de la
organización y sus administradores que toman las decisiones en el entorno
organizacional externo. La toma de decisiones requiere la colaboración entre los
miembros del equipo, ya que necesitan desarrollar el conocimiento del equipo para
transferir sus roles e interacciones en la toma de decisiones estratégicas (Miranda,
2017), en Taha (2018), el análisis de decisiones es un área de investigación de
operaciones que se utiliza como parte de un proceso racional para seleccionar la
mejor opción entre varias alternativas. La efectividad de la alternativa elegida
depende de la calidad de los datos utilizados para describir el caso para tomar una
decisión.
Según diversos autores (Schwertner, 2017; Matt et al., 2015; Westerman &
Bonnet, 2015), La transformación digital es reinventar una organización mediante
el uso de tecnologías digitales para mejorar la forma en que una organización opera
y sirve a sus miembros. La tecnología digital se refiere al uso de tecnología que

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genera, almacena y procesa datos. La transformación digital empresarial es el uso
de la tecnología y su progreso para modernizar su estrategia comercial, modelos,
operaciones, productos, enfoque de marketing, objetivos, etc. Es un proceso
holístico que abarca todas las actividades comerciales iniciadas, realizadas y
medidas en un negocio.
Por su parte, según Laudon, K. y Laudon, J. (2016), los Sistemas de
Información de Gestión (MIS por sus siglas en inglés Management Information
System) o también conocidos como sistemas de información administrativa, están
diseñados para proporcionar información específica a los administradores o
gerentes de una organización para ayudar en situaciones específicas de toma de
decisiones que se consideran requisitos esperados.
La toma de decisiones (DT) es una actividad mental que, salvo contadas
excepciones como las tareas rutinarias o mecanizadas por el hábito, se cruza con
todas las actividades humanas (Tollner et al., 2014).
Varios procesos mentales intervienen en la toma de una decisión: para lograr
una meta o recompensa, hay que ver y evaluar dos o más alternativas, elegir una
y descartar el resto. Por lo tanto, una decisión es más que un resultado, una acción
que involucra varios procesos de pensamiento como el razonamiento, el juicio, la
resolución de problemas y la planificación (Paul et al., 2015).
Según Betancourt (2018), la toma de decisiones, es un proceso en el que se
elige entre diferentes opciones o formas de resolver diferentes problemas o
dificultades de la vida en diferentes escenarios: comerciales, económicos y
sociales, que la administración nos ofrece.
Para Sashihara (2017), la toma de decisiones, es un proceso de elegir entre
una o más alternativas para encontrar pautas que le permitan tomar y evaluar las
decisiones que las empresas toman todos los días, especialmente los gerentes,
basándose en el supuesto de que el éxito o el fracaso de la organización está
basado en estas decisiones. Por lo que podemos decir que la toma de decisiones
en una empresa es analizar los problemas en función a los diferentes escenarios
que se le pueda presentar y en función a eso tomar las correctivas para el éxito de
la organización.
Según investigadores indican que la toma de decisiones tiene dos
dimensiones de estudio la cuales se mencionan a continuación: decisiones de

15
financiamiento, evalúa el nivel de decisiones de los costos, riesgos y políticas de
financiamiento; estas son decisiones tomadas por la administración con respecto a
fuentes de financiamiento a corto y largo plazo para el financiamiento de
inversiones, decisiones de inversión, evaluara el nivel de decisiones de los riesgos
de inversión, planificación financiera y tipo de inversión, son las decisiones que
enfrenta la gerencia con respecto a la asignación de los recursos disponibles de la
compañía en relación con la adquisición de activos. (Gonzales 2017; Salazar,
2018).
Según Gitman (2018), estudia la toma de decisiones en tres dimensiones,
las cuales se detallas a continuación: formación académica, la calidad de la
educación es un requisito previo para la eficiencia económica competitiva, así como
la capacidad de resolver problemas específicos; decisiones de inversión, su
adaptación corresponde al más alto nivel de jerarquía; Eficiencia, calidad de las
decisiones adoptadas tomando como referencia el resultado de estados
financieros.
La situación económica financiera es definida por Merino (2018) como es
que se encuentra la compañía en ciertos momentos, los bienes y servicios que se
produjeron y cómo usamos las fuentes de financiamiento para nuestra compañía o
qué cambios ocurrieron, por lo tanto, es necesario realizar un análisis económico y
financiero.
La situación económica se define como el status de los activos que
conforman el patrimonio de una empresa (solvencia) se encuentran en un momento
dado. Cuando el patrimonio es importante, su situación financiera es buena. En
definitiva, esta es la suma de los bienes y activos que tiene la empresa. Están
conectados con el capital de trabajo, con lo cual estamos en contacto todos los
días. La situación financiera, se refiere al efectivo disponible (liquidez), esto se
refiere a la capacidad de las compañías o instituciones para hacer frente a sus
deudas o, lo que es lo mismo, la liquidez que tienen para pagar sus deudas (Yañez,
2018).
Para Fabra (2017), la situación económica se refiere al patrimonio de una
persona, empresa o sociedad en su conjunto, es decir, a la cantidad de bienes y
activos que posee y que les pertenece; Mientras tanto, la situación financiera se
refiere a la capacidad de estas personas, empresas o instituciones para hacer

16
frente a sus deudas o, de manera equivalente, a la liquidez que tienen para pagar.
La situación económica, se define como todos los activos que la empresa
adquiere para llevar a cabo sus actividades. Por lo tanto, esto refleja la inversión
de la empresa. La situación financiera, lo define como un informe que muestra la
posición financiera de la empresa en una fecha específica para mostrar el grado de
liquidez, solvencia y rentabilidad de la empresa (Tanaka, 2017). Según las
definiciones de los autores podemos decir que la situación económica financiera
analiza los activos con que cuenta la empresa y la capacidad de liquidez que tiene
para afrontar sus deudas.
Según Franco (2018), la situación económica financiera, posee dos
dimensiones de estudio tales como: indicadores financieros, que analiza los
estados financieros a través de la liquidez, rotación, endeudamiento y rentabilidad;
y las herramientas de análisis financieras, la cual evaluará la situación económica
financiera a través del análisis horizontal y vertical.
La situación económica financiera, posee dos dimensiones de estudio tales
como: métodos de análisis de los estados financieros, se evaluará los estados
financieros mediante el análisis vertical y horizontal; las ratios financieras, que
analiza a través de los indicadores de liquidez, rotación, endeudamiento y
rentabilidad (Bermúdez, 2018).
Con el (Decreto Supremo N° 044-2020-PCM, 2020), que declara Estado de
Emergencia Nacional debido a circunstancias graves que afectan la vida de una
nación como resultado de la pandemia COVID-19, declarando al país un estado de
emergencia por quince (15) días calendario y aislamiento social obligatoria
(cuarentena), debido a circunstancias graves que afectan la vida de la nación como
resultado de la pandemia COVID-19. El artículo 7 suspende cualquier otra actividad
o instalación que, en opinión de la autoridad competente, pueda presentar un riesgo
de infección (comercio, eventos culturales, centros de recreación, hoteles y
restaurantes).
El (Decreto Supremo N° 080-2020-PCM, 2020), que aprueba la reanudación
de actividades económicas en forma gradual y progresiva dentro del marco de la
declaratoria de Emergencia Sanitaria Nacional por las graves circunstancias que
afectan la vida de la Nación a consecuencia del COVID-19; este decreto referente
al rubro de restaurantes autoriza el inicio de operaciones para entrega a domicilio

17
(con propia logística del establecimiento y protocolo de seguridad y recojo en local).
Las cuales iniciaron en mayo del 2020.
El (Decreto Supremo N° 117-2020-PCM, 2020), que aprueba la Fase 3 de la
Reanudación de Actividades Económicas dentro del marco de la declaratoria de
emergencia sanitaria nacional por las graves circunstancias que afectan la vida de
la Nación a consecuencia del COVID-19; en este decreto se estable la apertura de
los restaurantes, pero solo con un aforo del 40% de su capacidad. Las cuales inician
en julio del 2020.
De acuerdo con la investigación realizada por portugués (2014), concluyó
que un sistema de contabilidad de costos por pedidos, influye en la toma de
decisiones gerenciales en las empresas del rubro restaurantes en la ciudad de San
Vicente de Cañete, 2011; así mismo Gonzáles et al. (2016), en su investigación
concluyeron que la aplicación de controles contables y financieros para ayudar a
evaluar sucesos pasado, presentes o futuros, ayuda a tomar mejores decisiones a
favor de la empresa.

18
III. METODOLOGÍA
3.1. Tipo y diseño de investigación
Tipo de investigación
El estudio es de tipo aplicada porque evaluó si las decisiones tomadas en el
restaurant tres tenedores de Trujillo frente a la reactivación económica fueron las
adecuadas para la continuidad del negocio.

Diseño de investigación
El diseño de la investigación es no experimental, porque no hubo
manipulación de ninguna variable, y es transversal, porque los datos se recopilan
en el mismo período de tiempo. El alcance es descriptivo porque incluye una
descripción, registro, análisis e interpretación del entorno actual de las variables de
investigación; Análisis de la situación financiera y económica y toma de decisiones.
La forma de representar el diseño de la investigación es la siguiente:

Ox

M e

Oy

M: Muestra
Ox: Observación de la variable toma de decisiones
Oy: Observación de la variable situación económica financiera

3.2. Variables y operacionalización

La definición conceptual de la toma de decisiones: según Betancourt (2018),
la toma de decisiones, este es un proceso en el que se elige entre diferentes
opciones o formas de resolver diferentes problemas o dificultades de la vida en
diferentes escenarios: comerciales, económicos y sociales, que la administración

19
nos ofrece.
La definición conceptual de la situación económica financiera: se define a
como se encuentra la compañía en ciertos momentos, los bienes y servicios que
se produjeron, cómo usamos las fuentes de financiamiento para nuestra compañía
o qué cambios ocurrieron, por lo tanto, es necesario realizar un análisis económico
y financiero (Merino, 2018).

3.3. Población, muestra y muestreo

Población:
Restaurant tres tenedores.
Muestra:
Restaurant tres tenedores periodo 2015-2019
Unidad de análisis
En la presente investigación se tiene como unidad de análisis estado
financiero y estado de resultados.

3.4. Técnicas e instrumentos de recolección de datos

A continuación, se presentan las técnicas e instrumentos de recolección de
datos.
Tabla 1
Técnicas e instrumentos de recolección de datos
Variable Técnica Instrumento
Situación económica Análisis
Ficha de registro
financiera documentario
Análisis Ficha de registro
Toma de decisiones documentario
Entrevista Guía de entrevista

3.5. Procedimientos
Primero se analizó la situación económica financiera en función a su
situación financiera y los estados de resultados de los últimos cinco año, teniendo
en cuenta los ratios financieros como son de liquidez, endeudamiento, rentabilidad
y gestión; para la toma de decisiones se describió los resultados de la entrevista
realizada al gerente del restaurant tres tenedores mediante la video conferencia
aplicando la plataforma Zoom y también se evaluó en función a sus costos

20
financieros, riesgo de inversión y financiamiento de deuda, este análisis nos
permitió elaborar una propuesta de estrategias para afrontar estados de
emergencias futuros para para el restaurant tres tenedores de Trujillo.

3.6. Método de análisis de datos

En el presente trabajo de investigación se utilizó la estadística descriptiva
para obtener resultados en términos de porcentajes de los ratios financieros;
también se analizó las tasas de interés de los costos financieros, el riesgo de
inversión tomando como indicador el retornó de la inversión y el financiamiento de
deuda, plasmados en tablas que contienen los resultados de la investigación.

3.7. Aspectos éticos

Esta investigación se realizó de acuerdo con obligaciones éticas, según las
cuales los resultados obtenidos no fueron alterados ni modificados, y la información
fue veraz. Asimismo, se han realizado los enlaces relevantes respecto a la
propiedad intelectual de los autores. La auditoría también cumple con los
estándares y lineamientos establecidos por la Escuela de Contabilidad. La
investigación será legal y confiable y no se aceptará ningún plagio que afecte la
ética de la investigación.

21
IV. RESULTADOS
4.1. Identificar las decisiones tomadas en el restaurant tres tenedores de
Trujillo frente a la reactivación económica
Para poder evaluar las decisiones que toma el restaurant se aplicó una
entrevista la gerente general, quien es el que tomas las decisiones.
Tabla 2
Entrevista realizada al gerente general del restaurant tres tenedores
Preguntas
¿Cuándo se tiene que
realizar una inversión que
tipo de financiamiento
utilizan: interno o externo?
De ser externo ¿Qué
criterios toman en cuenta a
la hora solicitar un crédito
bancario?
¿El restaurant cuenta con
financiamiento adecuado
para afrontar medidas
sanitarias extremas?
¿Cuentan con políticas de
financiamiento? De ser
positivo ¿Las decisiones
que toma frente a la
reactivación económica
están en relación a las
políticas financieras?
¿Las decisiones que toma
son las adecuadas con
relación al cumplimiento de
sus obligaciones financieras
frente a la reactivación
económica?
Respuestas
Todos los financiamientos
que requiere el restaurant
son externos, es decir con
entidades bancarias, los
criterios que tomamos en
cuenta son:
• Tasa de interés
• Tiempo del crédito y
número de cuotas a pagar
• Monto de la cuota a pagar
• Interés total a pagar
El restaurant, no tuvo la
liquidez necesaria para
poder afrontar sus deudas,
debido al cierre de todos sus
locales al inicio de la
pandemia, el primer tuvo
que afrontar la planilla de
todos sus trabajadores y los
pagos a los proveedores
La empresa no cuenta con
políticas de financiamiento,
las decisiones que se toma
son de acuerdo a la
necesidad que se presenten
en el restaurant, no hay un
análisis si esta decisión
afectara la rentabilidad del
restaurant, la evaluación es
de forma cualitativa es decir
que solo se evalúa el tiempo
que se tiene que pagar y
como se recuperara la
inversión.
Una de las primeras
decisiones fue el cierre de
los tres locales por la
cuarentena obligatoria,
después dar la suspensión
perfecta a toda la planilla, en
el segundo se decidió el
cierre definitivo de dos
locales solo quedando el
Comentarios
El gerente antes de tomar
una decisión en que entidad
bancaria va realiza un
préstamo, primero evalúa la
tasa de interés, interés total,
etc.
La empresa no tiene fondos
necesarios para afrontar
cualquier inconveniente que
se pueda presentar y
afrontar sus deudas a largo
plazo.
Al no tener políticas de
financiamiento, las
decisiones que se toma son
en base a la experiencia del
gerente y las necesidades
que se puedan presentar en
el restaurant.
Las decisiones que tomo el
gerente, fueron obligadas
por los decretos de ley que
emitió el estado, lo que se ve
que no tuvo una
planificación adecuada para
poder afrontar este estado
de emergencia, solo se
adecuaba las normas que
22

¿Se ha anticipado con
estrategias a largo plazo
para minimizar los riesgos
de inversión frente a la
reactivación económica?
¿La empresa cuenta con
una planificación financiera
y esta fue actualizada frente
a la reactivación
económica?
¿Qué criterios se han
utilizado para tomar las
decisiones frente a la
reactivación económica?
(Inversión a corto o largo
plazo)?
local principal para la daba el estado. Pudo tomar
atención al público, en Julio otras decisiones, como
del 2020 se comenzó con el vender carne, pescado, etc.
servicio de atención a sus clientes, como lo han
delivery, actualmente se hecho otros restaurantes del
está atendiendo al público medio.
solo con un 40% de su
capacidad por normativa
estatal.
Las estrategias que se han Claramente se ve que no
tomado frente a la cuentan con plan
reactivación económica, fue estratégico a largo plazo,
para poner nuevamente en por el momento solo están
funcionamiento el restaurant tomando decisiones a corto
y progresivamente ver la plazo.
posibilidad de abrir
nuevamente los otros
locales, otro punto que se
tomó en cuenta es
regularizar nuestras deudas
con los proveedores y parte
de la planilla que quedo
pendiente y también
regularizar nuestras
obligaciones financieras con
los préstamos que se tenía
antes de la pandemia.
La empresa no cuenta con Esto es perjudicial para el
una planificación financiera. restaurant ya que no puede
realizar una planeación
financiera adecuada y esto
puede llevar a un sobre
endeudamiento.
Las decisiones tomadas En el tema de inversión si
fueron en dos sentidos, han realizado para el corto y
primero una inversión a largo plazo, pero al no tener
corto plazo para la una planeación financiera,
reapertura del restaurant y esto puede ser perjudicial
para los nuevos para el restaurant.
procedimientos de
salubridad que se tiene post
pandemia.
Y largo plazo, para asumir
nuestras obligaciones
financieras y deudas que se
han aumentado a raíz de la
pandemia.
23
Tabla 3
Indicadores de toma de decisiones del restaurant tres tenedores de Trujillo desde el 2015 al 30.09.2020
Detalle 30.09.2020 2019 2018 2017 2016 2015
Préstamo solicitado 245,236.00 356,236.00 102,365.00 115,326.00 85,365.00 442,487.00
Tiempo del préstamo (años) 5 5 2 2 2 5
Costo de Tasa de interés 2.50% 9.85% 11.25% 12.25% 13.99% 13.99%
Financiamiento Total Interés a pagar 15,718.62 91,945.26 11,807.04 14,463.69 12,196.37 163,844.46
(CFT) Gastos de evaluación y otorgamiento 245.00 3,562.36 1,023.65 1,153.26 853.65 4,424.87
Gastos de mantenimiento de la
1,226.18 1,781.18 511.83 576.63 426.83 2,212.44
cuenta
Total 17,189.80 97,288.80 13,342.51 16,193.58 13,476.84 170,481.76

Beneficio obtenido 29,521.94 46,947.84 50,873.96 64,616.59 98,930.15

Inversión 43,000.00 43,000.00 43,000.00 43,000.00 43,000.00
Riesgo de Inversión Retorno de Inversión (ROI) ROI = (Beneficio
obtenido - Inversión) -31.34% 9.18% 18.31% 50.27% 130.07%
/Inversión

Pasivo no corriente /
Endeudamiento a largo plazo 121.16% 37.87% 47.40% 37.83% 200.92%
Patrimonio neto
Financiación de Pasivo corriente /
Endeudamiento a corto plazo 14.33% 12.95% 11.71% 3.57% 2.48%
deuda Patrimonio neto
pasivo corriente /
Calidad de deuda 0.1057 0.2548 0.1981 0.0862 0.0122
total pasivo
Nota: Información contable de la empresa.

24
De acuerdo a la investigación realizada se determinó que la empresa según el
indicador ROI obtuvo que para los periodos 2016 (130.07%), 2017 (50.27%), 2018
(18.31%),2019 (9.18%) y para el 30.09.2020 fue del -31.34%, lo cual indica que los
4 primeros ejercicios se obtuvo un retorno mayor al capital invertido, mientras que
en el 2020 la empresa ha obtenido pérdidas significativas, producto de la pandemia.
Referente a la financiación de deuda, se ve claramente que la empresa no se está
endeudando de la mejor manera, lo que nos indica es que esta sobre endeudada,
en los periodos 2015 y 2019 como lo indica el endeudamiento a largo plazo y el
indicador calidad de deuda va en incremento de 1.22% a 10.57% y lo ideal que
debe ser lo más cercano a cero.

25
 4.2. Analizar la situación económica financiera del restaurant tres tenedores
Tabla 4
Estado de situación financiera de los años del 2015 al 30.09.2020
Estado de Situación Financiera
(al 31 de diciembre del 2015 al 30.09.2020)
2015 2016 2017 2018 2019 30.09.2020 2015 2016 2017 2018 2019 30.09.2020

Caja y bancos 72,560.00 131,619.00 139,555.00 138,554.00 8,075.00 40,436.00 Tributos por pagar 3,204.00 6,793.00 21,232.00 27,746.00 15,976.00 8,968.00
Remuneraciones y partic.
1,256.00 7,456.00
Mercaderías 59,186.15 58,605.59 68,266.96 94,766.84 135,200.00 25,610.00 Por pagar 2,256.00 7,262.00 7,262.00 7,262.00
- - - - 24,236.00
Materias primas - 60,000.00 129,000.00 120,500.00 150,200.00 68,397.00 Proveedores 18,882.00
- - - - - 2,454.00
Suministros diversos - - - 12,905.00 11,707.00 37,207.00 Ctas por pagar diversas
8,049.00 43,114.00
Envases y embalajes - - - 7,865.00 7,999.00 8,569.00 Total pasivo corriente 5,460.00 28,494.00 35,008.00 42,120.00

Otros activos corrientes 50,342.00 259.00 - 1,059.00 1,567.00 51,567.00

85,365.00 245,236.00
Total activo corriente 182,088.15 250,483.59 336,821.96 375,649.84 314,748.00 231,786.00 Obligaciones financieras 442,487.00 115,326.00 102,365.00 356,236.00
85,365.00 245,236.00
Total, pasivo no corriente 442,487.00 115,326.00 102,365.00 356,236.00

Activo fijo 507,478.00 108,278.00 108,278.00 108,278.00 472,206.94 428,046.00

93,414.00 288,350.00
Depreciación acumulada -21,390.00 -39,688.00 -57,986.00 -76,284.00 -94,582.00 -95,782.00 Total pasivo 447,947.00 143,820.00 137,373.00 398,356.00

Total activo no corriente 486,088.00 68,590.00 50,292.00 31,994.00 377,624.94 332,264.00

Capital social 43,000.00 43,000.00 43,000.00 43,000.00 43,000.00 43,000.00

243,324.00
Resultados acumulados 78,299.00 118,043.00 149,420.00 180,323.00 221,495.00
64,616.59 -10,624.00
Resultados del ejercicio 98,930.15 50,873.96 46,947.84 29,521.94

Total patrimonio 220,229.15 225,659.59 243,293.96 270,270.84 294,016.94 275,700.00

564,050.00
Total activo 668,176.15 319,073.59 387,113.96 407,643.84 692,372.94 564,050.00 Total pasivo patrimonio 668,176.15 319,073.59 387,113.96 407,643.84 692,372.94

Nota: Información contable de la empresa.

26
Tabla 5
Estado de resultados de los años 2015 al 30.09.2020
Estado de Resultados
(al 31 de diciembre del 2015 al 30.09.2020)
2015 2016 2017 2018 2019 30.09.2020
Ventas netas 703,262.00 512,599.00 399,145.00 469,433.00 508,345.00 196,930.00
Costo de ventas (128,629.00) (139,877.00) (189,055.00) (212,898.00) (223,182.00) (115,749.00)
Utilidad bruta 574,633.00 372,722.00 210,090.00 256,535.00 285,163.00 81,181.00

Gastos operativos
Gastos de ventas
Gastos administrativos (382,918.00) (229,143.00) (105,428.00) (169,741.00) (209,849.00) (60,923.00)
Utilidad de operación 191,715.00 143,579.00 104,662.00 86,794.00 75,314.00 20,258.00

Otros ingresos - gastos

Gastos financieros (54,312.02) (53,833.7) (48,135.38) (34,629.73) (42,511.85) (30,882.009)
Utilidad/Perdida antes de
impuestos 137,402.98 89,745.26 56,526.62 52,164.27 32,802.15 (10,624.00)

Impuesto a la renta (38,472.83) (25,128.67) (5,652.66) (5,216.43) (3,280.22) 0.00

Utilidad/Pérdida neta 98,930.15 64,616.59 50,873.96 46,947.84 29,521.94 (10,624.00)

Nota: Información contable de la empresa.

27
Tabla 6
Análisis de la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de Trujillo de los años 2015 al 30.09.2020
Ratio 2015 2016 2017 2018 2019 30.09.2020 Nota
El restaurant en el 2015 por cada 1 sol de deuda cuenta con 33.35
soles de activo corriente para pagar para deudas que se vencen
Liquidez Activo corriente /
33.35 31.12 11.82 10.73 7.47 5.38 antes de un año, es ratio fue bajando y al 30.09.2020 tiene 5.38
corriente Pasivo corriente
soles, de igual forma el restaurant sí que posee circulante para
Ratio de cumplir con sus obligaciones más inmediatas.
Liquidez
El restaurant cuenta con los activos suficientes para cubrir sus
Capital de Activo corriente -
176,628 242,435 308,328 340,642 272,628 188,672 deudas a corto plazo, siendo un buen indicador para el restaurant,
Trabajo Pasivo corriente
el cual al 30.09.2020 bajo con respecto a los tres últimos periodos.

Según esta ratio el restaurant en el 2015 fue financiado con

recursos ajenos y sobre endeudamiento, pero para los años 2016,
2017 y 2018 este ratio estaba por debajo del 33% lo que nos indica
Endeudamiento Pasivo Total/
67.04% 29.28% 37.15% 33.70% 57.53% 51.12% que el restaurant conto con un nivel de recursos propios muy
Total Activo Total
elevados, al 30.09.2020 este indicador subió a 51.12% lo que nos
indica que el restaurant está dentro de los rangos óptimos de
endeudamiento

El restaurant en el año 2015 tuvo un nivel de endeudamiento del

203.40% frente a su activo, en el 2016 bajo a 41.40%, para los
Endeudamiento Pasivo Total/
203.40% 41.40% 59.11% 50.83% 135.49% 104.59% años 2017 y 2018 estuvo en promedio 54% y al 30.09.2020 subió
patrimonial Patrimonio
Ratio de considerablemente a 104.59%, lo cual refleja un
endeudamiento sobrendeudamiento.

Este indicador nos indica que el restaurant en el 2015 y 2019

Pasivo no realizaron un endeudamiento a largo plazo, esto se debió a
Endeudamiento
corriente / 200.92% 37.83% 47.40% 37.87% 121.16% 88.95% reaperturas de nuevos locales. Para los otros periodos no tiene
largo plazo
Patrimonio neto endeudamiento a largo plazo y al 30.09.2020 bajo al 88.95% pero
sigue con sobre endeudamiento

De acuerdo a este indicador podemos observar que en el último

Endeudamiento Pasivo corriente / periodo (2019) ha incrementado considerablemente, debido al
2.48% 3.57% 11.71% 12.95% 14.33% 15.64%
corto plazo Patrimonio neto aumento de la deuda con proveedores, esto puede ser perjudicial
ya que se está endeudando por encima de sus posibilidades

28
 Este ratio nos indica que el restaurant en el año 2015 por cada S/
Grado de Patrimonio / 1 invertido, S/ 0.33 es del restaurant, entre los años 2016 al 2018
0.33 0.71 0.63 0.66 0.42 0.49
propiedad Activo Total en promedio es de S/ 0.66 es del restaurant y para el 30.09.2020
por cada S/ 1 invertido el S/ 0.49 es del restaurant

En el 2015 por cada S/ 100 que invirtió el accionista obtuvo una

rentabilidad de S/ 44.92, en los años del 2016 al 2018 por cada S/
Rentabilidad Utilidad Neta/ 100 obtuvieron en promedio una rentabilidad de S/ 22 y en el año
44.92% 28.63% 20.91% 17.37% 10.04% -3.85%
Patrimonial Patrimonio 2019 la rentabilidad del accionista bajo a S/ 10.04 y al 30.09.2020
su rentabilidad del accionista está en perdida que por cada S/ 100
que invirtió está perdiendo S/ 3.85 soles

En el restaurant para el 2015 por cada S/100 invertido en activos

Ratio de totales genero S/ 14.81 de utilidad; referente a los años 2016 al
Rentabilidad Rentabilidad Utilidad neta/ 2018 en promedio genero S/ 13 de utilidad, pero en el año 2019
14.81% 20.25% 13.14% 11.52% 4.26% -1.88%
del activo Activo Total bajo a S/ 3.42 de utilidad y para el 30.09.2020 están teniendo una
pérdida de S/1.88 por cada S/ 100 soles que se invirtió en activos
totales

En el año 2015 por cada S/ 100 invertido por los accionistas el

Rentabilidad Utilidad Neta/ restaurant genera S/ 230.07 de utilidad neta, en el año 2019 bajo
230.07% 150.27% 118.31% 109.18% 68.66% -24.71%
del Capital Capital Social a S/ 68.66 y para el 30.09.2020 están en negativo es decir que por
cada S/100 invertido están perdiendo S/ 24.71 soles

En el año 2016 los activos rotaron 2 vez al año, en el resto de los

Ratio de Rotación del Ventas/Activo años solo roto 1 vez al año, en lo que va del 2020 esta rotación
1 2 1 1 1 0
Gestión Activo Total Total está en 0, mientras más alto sea este indicador es mejor para la
empresa.
Nota: Información contable de la empresa.

29
4.3. Contrastación de hipótesis
Se planteo la siguiente hipótesis:
La toma de decisiones tiene un efecto positivo en la situación económica
financiera del restaurant tres tenedores frente a la reactivación económica.

De acuerdo a la tabla 5 se muestra los ratios de endeudamiento total en el

2015 fue muy elevado y financiado por recursos de terceros, mientras que, en
los años 2016, 2017, 2018 está por debajo del 40% lo que indica que contó
con un alto nivel de recursos propios para sus inversiones, para el 30.09.2020
subió a 51.12% que es lo recomendado. Referente al endeudamiento a largo
plazo en el 2015 fue de 200.92%, en los años 2016, 2017, 2018 es bajo y se
ve que el restaurant está financiando sus inversiones con recursos propios y
en el año 2019 subió a 121.16% esto puede ser perjudicial ya que se está
endeudando por encima de sus posibilidades. Con respecto al ratio de
rentabilidad de los cinco años estudiados, donde su rentabilidad del activo
(ROA) en el año 2015 fue de 14.81% y en los años 2016, 2017 y 2018 tuvo
en promedio 14% pero para el año 2019 bajo a 4.26% y para el 30.09.2020
bajo a -1.88%; referente a su rentabilidad patrimonial (ROE) en el año 2015
fue de 44.92% y fue bajando en los siguiente periodos, para el año 2019 fue
de 10.04% esto se debe al alto nivel de endeudamiento que tiene en el año
2019 y para el 30.09.2020 este indicador se encuentra en negativo (-3.85%).
Por lo que se concluye que las decisiones tomadas tienen un efecto negativo
en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de la ciudad
de Trujillo, por lo tanto, se rechaza la hipótesis de estudio.

30
V. DISCUSIÓN

Se planteó como primer objetivo específico identificar las decisiones tomadas

en el restaurant tres tenedores de Trujillo frente a la reactivación económica.
Según Taha (2018), el análisis de decisiones es un área de investigación de
operaciones que se utiliza como parte de un proceso racional para seleccionar
la mejor opción entre varias alternativas. La efectividad de la alternativa
elegida depende de la calidad de los datos utilizados para describir el caso
para tomar una decisión. Como resultados de la investigación se encontró que
el gerente del restaurant antes de tomar una decisión de financiamiento
primero evalúa la tasa de interés, el interés total a pagar la cuota mensual del
préstamo y en función a eso toma la decisión, también se encontró que las
decisiones que se tomaron ante la reactivación económica dada por el estado
es la apertura del local principal y el cierre de sus otros dos locales que
funcionaban como sucursales, empezaron atender con el servicio delivery,
para seguir con la atención hasta con un 40% de su capacidad viendo
mermado sus ingresos por la venta. Nuestros resultados tienen similitud con
el estudio realizado por Sánchez y Rodríguez (2018), en su artículo,
argumentan que la toma de decisiones es una habilidad esencial para el éxito
empresarial. Sin embargo, en pequeñas empresas donde los gerentes
desempeñan varios roles, las decisiones se toman sin el apoyo de
herramientas técnicas, con la excepción de los métodos de gestión
estratégica, ya que no son una prioridad, lo que conduce a errores en las
estrategias adoptadas. Por lo tanto, podemos decir que si no se tiene las
herramientas adecuadas no se podrán tomar las decisiones adecuadas y
estas van a repercutir de forma negativa en la economía de las empresas.

Se planteó como segundo objetivo específico analizar la situación económica

financiera del restaurant tres tenedores de Trujillo, según Merino (2018), la
situación económica financiera es definida como es que se encuentra la
compañía en ciertos momentos, los bienes y servicios que se produjeron y
cómo usamos las fuentes de financiamiento para nuestra compañía o qué
cambios ocurrieron, por lo tanto, es necesario realizar un análisis económico
y financiero. Como resultados de la investigación se encontró que el indicar
de liquidez corriente está disminuyendo pero aún posee circulante para

31
cumplir con sus obligaciones más inmediatas, referente a su endeudamiento
podemos decir que el restaurant esta con sobreendeudamiento, sobre los
ratios de rentabilidad se tiene que su ROA fue bajando año tras año y al
30.09.2020 está en negativo, y referente a su ROE igualmente fue
disminuyendo y para el 30.09.2020 también está en negativo , y referente al
indicador rentabilidad del capital se tiene que para el 30.09.2020 por cada S/
100 soles invertido por el accionista está perdiendo S/ 24.71 soles. Los
resultados tienen similitud con el estudio realizado por Angulo (2018), en su
artículo menciona que el análisis económico y financiero le permite
diagnosticar la situación interna y las perspectivas de la empresa, lo que
demuestra que los gerentes toman decisiones oportunas en lugares débiles
que han afectado la eficiencia y continúan influyendo en ellos en el futuro,
mientras continúan fortaleciendo los puntos críticos para lograr con éxito las
metas propuestas. También tiene similitud con el estudio realizado por De la
Cruz y Julca (2019), el propósito de este estudio es mostrar el impacto de la
toma de decisiones financieras en la rentabilidad de las compañías de helados
artesanales ubicadas en la Lima moderna durante 2017. Se concluyó que las
decisiones financieras en general afectan directamente la rentabilidad de las
empresas que fabrican y comercializan helados artesanales. Dado esto se
observa que la empresa actualmente se encuentra sobre endeudada, y esto
se ve reflejado porque su rentabilidad es negativa en lo que va del año 2020,
esto se debe a que las decisiones que se han tomado frente a la reactivación
económica no han sido las adecuadas.

Se planteó como objetivo general evaluar el efecto de la toma de decisiones

en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de Trujillo
frente a la reactivación económica. Según Koontz et al. (2018), define a la
toma de decisiones, como el núcleo de la planificación, el proceso mediante
el cual elige entre muchas alternativas destinadas a resolver diversas
situaciones o necesidades del negocio, lo cual es una valiosa contribución a
la gestión, ya que su tarea principal es la planificación. Como resultados de la
investigación se encontró que la toma de decisiones tiene un efecto negativo
en la situación económica financiera del restaurant tres tenedores de Trujillo
frente a la reactivación económica, esto se da porque el restaurant no cuenta

32
con una planificación financiera, tampoco cuentan con una plan estratégico a
largo plazo, las decisiones que se tomaron fueron impuestas debido a los
decretos de urgencia que dio el estado y no porque el restaurant tiene un plan
de contingencias ante situaciones de emergencias, y esto repercutió en la
situación económica financiera del restaurant. Nuestros resultados tienen
similitud con el estudio realizado por Rodríguez (2020), menciona que la crisis
de COVID-19 ha hecho que las empresas se enfrenten a un problema: tomar
decisiones que no estaban en sus planes. ¿Cómo hacerlo?, además de
cambiar la dinámica del trabajo, enfrentaran un gran problema: tomar
decisiones que no formaban parte de sus planes. Pero no tienen similitud con
el estudio realizado por Fernández y Pérez (2018), la presente investigación
busco analizar la relación del costo volumen utilidad en la toma de decisiones
financieras en las empresas del sector gastronómico, específicamente en
pollerías ubicadas en el distrito de Callao, donde concluyeron que el análisis
costo volumen utilidad influye en la toma de decisiones financieras de la
empresa. Por la tanto se evidencia que la pandemia afecta a las empresas
del sector y obligo a los gerentes a tomar decisiones que no estaban dentro
de su planificación y estas decisiones tuvieron un efecto negativo en la
situación económica financiera.

33
VI. CONCLUSIONES

1. De acuerdo a los resultados se concluye que las decisiones tomadas tienen

un efecto negativo en la situación económica financiera del restaurant tres
tenedores de la ciudad de Trujillo frente a la reactivación económica, debido
a que el ROE bajo de 44.92% en el 2015 al 10.04% en el 2019 y para el
30.09.2020 está en -3.85%. Esto se ve reflejado también teniendo para el
2015 una utilidad neta de S/ 98,930.15 y esta fue disminuyendo y para el 2019
fue del S/ 29,521.94 y para el 30.09.2020 tienen una pérdida de S/ 10,624.00.

2. De acuerdo a la investigación realizada se determinó que la empresa según

el indicador ROI obtuvo que para los periodos 2016 (130.07%), 2017
(50.27%), 2018 (18.31%),2019 (9.18%) y para el 30.09.2020 fue del -31.34%,
lo cual indica que los 4 primeros ejercicios se obtuvo un retorno mayor al
capital invertido, mientras que en el 2020 la empresa ha obtenido pérdidas
significativas, producto de la pandemia.
3. Según el análisis de la situación económica financiera, podemos decir que su
indicador de liquidez fue disminuyendo de 33.35 en el 2015 paso a 1.71 en el
30.09.2020, pero sí posee circulante para cumplir con sus obligaciones más
inmediatas, de acuerdo al ratio de endeudamiento patrimonial en el 2015 fue
del 203.40% y para los años 2016, 2017 y 2018 disminuyo y se mantuvo
dentro del rango de endeudamiento que recomiendan los autores, y en el 2019
fue de 135.49% y para el 30.09.2020 está en 104.59%, esto indica que el
restaurant se encuentra con sobreendeudamiento, con respecto a su
rentabilidad los tres indicadores que se están evaluando son el ROA paso del
14.81% en el 2015 paso al 4.26% en el 2019 y para el 30.09.2020 es del -
1.88%, ROE bajo de 44.92% en el 2015 a 10.04% en el 2019 y para el
30.09.2020 está en -3.85% y la rentabilidad de capital paso de 230.07% en el
2015 al 68.66% en el 2019 y para el 30.09.2020 fue del -24.71% se encuentran
en negativo. Lo que nos indica que el restaurant en lo que va del año 2020
está pasando por una situación financiera y económica muy delicada.

34
VII. RECOMENDACIONES

Elaborar el plan financiero anual para identificar las metas y estrategias que
permitan que el restaurant mejore constantemente.
Elaborar y publicar estados financieros trimestralmente, el gerente deben
revisar estos estados para tomar decisiones acertadas y lograr los objetivos,
además de desarrollar estrategias para mejorar la situación económica y financiera
en la que se encuentra el restaurante.
Realizar capacitaciones a todo el personal administrativo sobre el uso de las
herramientas que proporciona la contabilidad, como el uso de indicadores
financieros para evaluar el desempeño del restaurant.

35
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40
ANEXOS
Anexo 01. Matriz de operacionalización de variables
Escala de
Variable Definición conceptual Definición operacional Dimensiones Indicadores
medición
La situación económica financiera Ratios de
se define a como se encuentra la Según lo mencionado por Franco Liquidez
compañía en ciertos momentos, los (2018), se analizará la situación Situación
bienes y servicios que se económica financiera en función a Financiera Ratios de
Situación produjeron, cómo usamos las sus indicadores financieros Endeudamiento
económica fuentes de financiamiento para (liquidez, endeudamiento) y como Razón
financiera nuestra compañía o qué cambios indicadores económicos Ratios de
ocurrieron, por lo tanto, es (rentabilidad y gestión). La Rentabilidad
Situación
necesario realizar un análisis información será proporcionada por
Económica Ratios de
económico y financiero (Merino, la empresa en estudio.
2018). Gestión
Costo de
financiamiento
Riesgo de
Decisiones de financiamiento
Según Betancourt (2018), la toma financiamiento
De acuerdo a lo mencionado por Políticas de
de decisiones, este es un proceso
Gonzales (2017) y Salazar (2018), financiamiento
en el que se elige entre diferentes
se evaluarán la toma de decisiones
Toma de opciones o formas de resolver Financiamiento
en función a las decisiones de Ordinal
decisiones diferentes problemas o dificultades por deuda
inversión y de financiación. La
de la vida en diferentes escenarios: Riesgo de
información será proporcionada por
comerciales, económicos y sociales, inversión.
la empresa en estudio
que la administración nos ofrece.
Decisiones de Planificación
inversiones financiera
Tipos de
inversión

41
 Anexo 02. Instrumentos de recolección de datos

Guía de entrevista para analizar la toma de decisiones en el restaurant tres

tenedores de la ciudad de Trujillo

ÍTEMS
INDICADORES

1. ¿Cuándo se tiene que realizar una inversión

que tipo de financiamiento utilizan: interno o
Costo de financiamiento externo? De ser externo ¿Qué criterios toman
en cuenta a la hora solicitar un crédito
bancario?
2. ¿El restaurant cuenta con financiamiento
Riesgo de financiamiento adecuado para afrontar medidas sanitarias
extremas?
3. ¿Cuentan con políticas de financiamiento?
De ser positivo ¿Las decisiones que toma
Políticas de financiamiento
frente a la reactivación económica están en
relación a las políticas financieras?
4. ¿Las decisiones que toma son las
Financiamiento por deuda adecuadas con relación al cumplimiento de sus
obligaciones financieras frente a la reactivación
económica?
5. ¿Se ha anticipado con estrategias a largo
Riesgo de inversión plazo para minimizar los riesgos de inversión
frente a la reactivación económica?
6. ¿La empresa cuenta con una planificación
Planificación financiera financiera y esta fue actualizada frente a la
reactivación económica?
7. ¿Qué criterios se han utilizado para tomar
Tipos de inversión las decisiones frente a la reactivación
económica? (Inversión a corto o largo plazo)?

42
 Ficha de Registro – Situación Económica Financiera
Ficha de registro del balance general
Estado de Situación Financiera
(al 31 de diciembre del 2015 al 30.09.2020)
2019 2018 2017 2016 2015 30.09.20 2019 2018 2017 2016 2015 30.09.20
Activo corriente Pasivo corriente
Caja y bancos Tributos por pagar
Mercaderías Remuneraciones y partic. Por pagar
Materias primas Proveedores
Suministros diversos Ctas por pagar diversas
Envases y embalajes Total pasivo corriente
Otros activos corrientes
Total, activo corriente Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Activo no corriente Total pasivo no corriente
Activo fijo
Depreciación acumulada Total pasivo
Total, activo no corriente
Patrimonio
Capital social
Resultados acumulados
Resultados del ejercicio
Total, patrimonio

Total, activo Total, pasivo patrimonio

43
 Ficha de registro de Estado de Resultados

Estado de Resultados
(al 31 de diciembre del 2015 al 2019)
30.09.20 2019 2018 2017 2016 2015
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta

Gastos operativos
Gastos de ventas
Gastos administrativos
Utilidad de operación

Otros ingresos - gastos

Ingresos financieros
Egresos financieros
Utilidad antes de impuestos

Impuesto a la renta
Utilidad neta

44
 Ficha de registro de indicadores financieros
30.09.202 201 201 201 201 201
Ratio Nota
0 9 8 7 6 5
Activo corriente
Liquidez
/ Pasivo
corriente
Ratio de corriente
Liquidez Activo corriente
Capital de
- Pasivo
Trabajo
corriente
Endeudamient Pasivo Total/
o Total Activo Total
Endeudamient Pasivo Total/
o patrimonial Patrimonio
Pasivo no
Ratio de Endeudamient
corriente /
endeudamient o largo plazo
Patrimonio neto
o
Pasivo corriente
Endeudamient
/ Patrimonio
o corto plazo
neto
Grado de Patrimonio /
propiedad Activo Total
Rentabilidad Utilidad Neta/
Patrimonial Patrimonio
Ratio de Rentabilidad Utilidad neta/
Rentabilidad del activo Activo Total
Rentabilidad Utilidad Neta/
del Capital Capital Social
Ratio de Rotación del Ventas/Activo
Gestión Activo Total Total

45
 Anexo 05. Ficha de registro – Toma de decisiones

30.09.20 2019 2018 2017 2016 2015

Detalle Monto Monto Monto Monto Monto Monto
Préstamo solicitado
Tiempo del préstamo
Costo de Tasa de interés
Financiamiento Interés a pagar
Total (CFT) Gastos de evaluación y
otorgamiento
Gastos de mantenimiento de la
cuenta
Total

30.09.20 2019 2018 2017 2016 2015

Riesgo de
Retorno de Inversión
Inversión

30.09.20 2019 2018 2017 2016 2015

Endeudamiento a corto plazo
Financiación Endeudamiento a lardo plazo
de deuda
Calidad de deuda

46
 Nombre del
Guía de entrevista sobre toma de decisiones
Instrumento
Objetivo del Conocer la opinión de los expertos sobre la toma de decisiones en
Instrumento restaurant tres tenedores
Aplicado a la Muestra
3 Expertos en temas de tomas de decisiones
Participante
Nombres y Apellidos
Segundo Eloy Soto Abanto DNI N° 42260515
del Experto

Título Profesional Ingeniero Estadístico Celular 968361601

Dirección Domiciliaria Av. Cesar Vallejo N° 1135 Urb. Aranjuez

Magíster en Ingeniería
Grado Académico

Lugar y
FIRMA Trujillo 28/06/2020
Fecha:

47
 FICHA DE VALIDACIÓN DE CONTENIDO DEL INSTRUMENTO:

Nombre del
Guía de entrevista sobre toma de decisiones
Instrumento
Objetivo del Conocer la opinión de los expertos sobre la toma de decisiones en
Instrumento restaurant tres tenedores
Aplicado a la Muestra
3 expertos en temas de tomas de decisiones
Participante
Nombres y Apellidos
Roberto Quispe Mendoza DNI N° 17875462
del Experto

Título Profesional CPC, Administrador de Empresas, Abogado Celular 073838327

Dirección Domiciliaria Mauricio Simons 441 urbanización las Quintanas

Doctor en economía, Magister en Contabilidad

Grado Académico

Lugar y
FIRMA Trujillo, 20 de Julio 2020
Fecha:
Dr. Roberto Quispe Mendoza
DNI 17875462

48
 FICHA DE VALIDACIÓN DE CONTENIDO DEL INSTRUMENTO:

Nombre del
Guía de entrevista sobre toma de decisiones
Instrumento
Objetivo del Conocer la opinión de los expertos sobre la toma de decisiones en
Instrumento restaurant tres tenedores
Aplicado a la Muestra
3 expertos en temas de tomas de decisiones
Participante
Nombres y Apellidos
Jorge García Peralta DNI N° 02406261
del Experto

Título Profesional Contador Publico Celular 980715216

Dirección Domiciliaria Jr. Napo 984 Distrito Breña -Lima

Maestría
Grado Académico

Lugar y
FIRMA Trujillo 21 de Julio 2020
Fecha:

49