Tesis Actuarial

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
AUDITORÍA EXTERNA AL RUBRO DE INVERSIONES DE LAS

RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS DEL ÁREA DE SEGUROS DE
VIDA Y GASTOS MÉDICOS DE UNA EMPRESA ASEGURADORA
TESIS
PRESENTADA A LA HONORABLE JUNTA DIRECTIVA

DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
POR
FREDDY ALEXANDER SEGURA MARROQUÍN
PREVIO A CONFERÍRSELE EL TÍTULO DE
CONTADOR PÚBLICO Y AUDITOR
EN EL GRADO ACADÉMICO DE
LICENCIADO
GUATEMALA, FEBRERO DE 2012

MIEMBROS DE LA JUNTA DIRECTIVA DE LA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DECANO: Lic. José Rolando Secaida Morales

SECRETARIO: Lic. Carlos Roberto Cabrera Morales
VOCAL 1ro. Lic. M.Sc. Álbaro Joel Girón Barahona
VOCAL 2do. Lic. Mario Leonel Perdomo Salguero
VOCAL 3ro. Lic. Juan Antonio Gomez Monterroso
VOCAL 4to. P.C. Edgar Arnoldo Quiché Chiyal
VOCAL 5to. P.C. José Antonio Vielman
PROFESIONALES QUE REALIZARON

LOS EXÁMENES DE ÁREAS PRÁCTICAS
MATEMÁTICA-ESTADÍSTICA Lic. Luis Enrique Valdez Ramírez

CONTABILIDAD Lic. Luis Alfredo Guzmán Maldonado
AUDITORÍA Licda. Zoila Esperanza Roldán Álvarez
de Morales
PROFESIONALES QUE REALIZARON EL EXAMEN PRIVADO DE TESIS
PRESIDENTE: Lic. Manuel Alberto Selva Rodas

SECRETARIO: Lic. Roberto Salazar Casiano
EXAMINADOR: Lic. Felipe Hernández Sincal
Guatemala, 12 de abril de 201 I.
Licenciado
Jose Rolando Secaida Morales
Decano de la Facultad de Ciencias Economicas
Universidad de San Carlos de Guatemala
Ciudad Universitaria, zona 12, Guatemala
Setior Decano:
De acuerdo con la designacion para asesorar a1 setior Freddy Alexander Segura

Marroquin, en su trabajo de tesis denominado 'Huditoria Externa a1 Rubro de lnversiones de
/as Reservas Tecnicas y Matematicas del Area de Seguros de Vida y Gastos Medicos de
una Empresa Aseguradora", me permito informarle que, conforme la revision efectuada, el
trabajo indicado llena 10s requisitos que el Reglamento establece.
A mi juicio, el trabajo realizado por el setior Segura Marroquin, refleja el resultado de

/as investigaciones realizadas en el aspect0 tecnico y marco legal, de /as Reservas
Tecnicas y Matematicas del area de Seguros de Vida y Gastos Medicos de una Empresa
Aseguradora; asi como la metodologia aplicable para una auditoria externa a dicho rubro.
Con base en lo expuesto, recomiendo que el trabajo indicado se acepte para

revision, previo a someterse a Examen Privado de Tesis y antes de conferirsele a1 setior
Freddy Alexander Segura Marroquin, el titulo de Contador PLjblico y Auditor en el grado de
Licenciado.
Atentamente,
contador Publico y Auditor

Colegiado No. CPA-218
UNNJ3RSIDAD DE SAN CARLOS DE
GUATEMALA
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONOMICAS
Edilicio "S-8'
Ciudad Universitaria, Zona 12
GUATEMALA, CENTROAMENCA
CLW base eel b t c ? CWXRTO, indsc? 4.3, subkdso 4.3.1 dd Acta 31-2011 & la s e i h ~
celebrack pee- la 1-&a Dirediva & Ja Facgltad el 24 & novim bre c3e 201 1, se cmocib d
Acta A'ITDITOMA 283-201 1 #e ap-obacibn del EYWJ
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EXTERNA AL
nwiembre de 201 1 y el trabajo de Tesis dcnomiosdo: "AITDITOR.~
P,tTBR@(DE I-NVEPSIONE DE LAS RE2XRViS.S ~ ~ C P . JYIMC~~~~TSE M ~ C PDEL.
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ALE.WDER SEGUE4 ~~ARROQU&,aeutnrizkzrbose su impesih.
DEDICATORIA
A DIOS:
Por otorgarme el don de la sabiduría pidiéndole de corazón que pueda utilizarlo en
beneficio de mi prójimo ayudando a la construcción de su Reino.
A MARÍA SANTÍSIMA:
Por estar siempre apoyándome con su amor maternal.
A mis señores padres:

Lic. Natividad Vicente Segura Ramírez
Cruz Elena Marroquín Valencia de Segura
Por obsequiarme el don de la vida y todos aquellos valores que complementan a
todo profesional.
A mi hermana:
Helen Paola Segura Marroquín
Por ser esa voz interior de apoyo incondicional, siempre mí conciencia.
A mi hermana:
Mónica Sofía Segura Marroquín
Por haberme enseñado el valor de la perseverancia y confirmar con su vida que
Dios está cerca del género humano.
A mis abuelos:
María Ernestina Valencia Alvarado † María Marcos Ramírez de Segura
Juan José Adelso Marroquín Guzmán Pedro Segura Cardona †
Con especial afecto.
A mis amigos:
Elida Govinda Lima Morales Walter Orlando Mancilla Velásquez
Sandra Annette Pereira de Morales Edgar Fernando Reyes Santizo
Judith Interiano Farnes de Zeissig Oscar Enrique González Quinteros
Fredy Donaldo Perdomo Enamorado Fray Mario Vinicio Torres Escobar o.p.
Por su valiosa amistad, la que ha contribuido a mi crecimiento personal.
A mis catedráticos y asesores:

Lic. César Augusto Eguizábal Solís Lic. Carlos Mauricio García
Lic.M. Sc. Albaro Joel Girón Barahona
Por compartir sus conocimientos coadyuvando a mi crecimiento profesional.
A mis familiares:
Blanca Luz Monzón de Martínez Clara Luz Segura Ramírez
Con especial aprecio.
A la Universidad de San Carlos de Guatemala

Por ser la casa de estudios que me ha permitido adquirir conocimiento profesional
con una responsabilidad social.
A la Compañía de Seguros Panamericana S. A.

Por ayudar a la realización de la presente investigación.
ÍNDICE
PÁGINA
INTRODUCCIÓN i
CAPÍTULO I
EMPRESA ASEGURADORA
1.1 DEFINICIONES 01
1.1.1 Empresa Aseguradora 02
1.1.2 Contrato de Seguros 02
1.2. CLASIFICACIÓN DE SEGUROS 06
1.3 RESEÑA HISTÓRICA 09
1.4 ORGANIZACIÓN 11
1.5 MARCO LEGAL 16
1.6 PRINCIPALES ACTIVIDADES DE UNA EMPRESA
ASEGURADORA 25
1.6.1 Venta de Seguros 25
1.6.2 Evaluación de Riesgos Asumidos 26
1.6.3 Reaseguro de Riesgos 31
1.6.4 Destino de las Reservas Técnicas y Matemáticas 33
1.6.5 Elaboración del Plan de Inversiones 33
1.6.6 Registro Contable 34
1.6.7 Preparación de Estados Financieros 37
CAPÍTULO II
INVERSIÓN DE LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS DE
LOS SEGUROS DE VIDA Y GASTOS MÉDICOS
2.1 RESERVAS TÉCNICAS 41

2.1.1 Definiciones 41
2.1.2 Método de Cálculo 42
2.2 RESERVAS MATEMÁTICAS 43
2.2.1 Definiciones 43
PÁGINA
2.3 RESERVAS PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE
PAGO 45
2.3.1 Definición 45
2.4 REGULARIZACIÓN DE LAS RESERVAS 47
2.5 DETERMINACIÓN DE LA RESERVA QUE DEBE
INVERTIRSE 47
2.6 PLAN DE INVERSIÓN 48
2.6.1 Definición 48
2.6.2 Normas de Inversión 50
2.6.3 Aprobación del Plan de Inversión 52
2.7 LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 55
2.7.1 Reservas de Seguros de Vida 56
2.7.2 Reservas de Seguros de Daños 62
2.7.3 Reservas para Obligaciones Pendientes
de Pago 64
2.7.4 Inversión De Reservas 65
CAPÍTULO III
AUDITORÍA EXTERNA
3.1 DEFINICIONES 71
3.2 IMPORTANCIA 71
3.3 OBJETIVO 72
3.4 METODOLOGÍA 72
3.4.1 Planeación 73
3.4.2 Ejecución 81
3.4.3 Presentación de Informes 88
3.5 AUDITORÍA EXTERNA A ELEMENTOS ESPECÍFICOS,
CUENTAS O PARTIDAS DE UN ESTADO FINANCIERO 92
3.6 AUDITORÍAS DE ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS
DE ACUERDO CON MARCOS DE REFERENCIA DE
PROPÓSITO ESPECIAL 96
PÁGINA
CAPÍTULO IV
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS DEL ÁREA DE SEGUROS
DE VIDA Y GASTOS MÉDICOS DE UNA EMPRESA ASEGURADORA
4.1 ENUNCIADO CASO PRÁCTICO 100

4.2 PLANEACIÓN 125
4.3 EJECUCIÓN DEL TRABAJO 135
4.4 INFORME 190
CONCLUSIONES 204
RECOMENDACIONES 205
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 206

ÍNDICE DE CUADROS
PÁGINA
CUADRO 1
EMPRESAS DE SEGUROS AL 31 DE DICIEMBRE 2010 10
CUADRO 2
CLASIFICACIÓN DE RIESGOS DE UNA ASEGURADORA 27
ÍNDICE DE ILUSTRACIONES
PÁGINA
ILUSTRACIÓN 1
MODELO DE ORGANIGRAMA DE UNA EMPRESA
ASEGURADORA 12
ILUSTRACIÓN 2
ANÁLISIS Y SUPERVISIÓN DE RIESGOS TÉCNICOS 30
ILUSTRACIÓN 3
ANÁLISIS Y SUPERVISIÓN DE RIESGOS DE INVERSIÓN 31
ILUSTRACIÓN 4
ORGANIGRAMA DE PROTECCIÓN TOTAL, S. A. 128
ÍNDICE DE ANEXOS
PÁGINA
ANEXO 1
TABLA DE MORTALIDAD Y DE VALORES DE CONMUTACIÓN
CSO 1980 AL 4% ANUAL DE INTERÉS 208
INTRODUCCIÓN
Desde 1942, Guatemala cuenta con empresas que observaron la

necesidad en la población de cubrir riesgos existentes. Las empresas
aseguradoras cuentan con una organización específica que permite la
administración de los contratos de seguros y que por la naturaleza de su
servicio, ha demandado legislación y normativa nacional específica, la
cual permite regularizar y estandarizar toda la actividad aseguradora en
Guatemala, a nivel jurídico y financiero.
Las empresas cuya función principal son los seguros de vida y gastos
médicos, como parte del sector financiero del país, coadyuvan a canalizar
los recursos hacia aquellas personas individuales o jurídicas que
necesitan de los mismos, ofrece protección, asume riesgos e invierte los
recursos adquiridos.
Las reservas técnicas y matemáticas de los seguros de vida y gastos

médicos representan el principal pasivo de las aseguradoras. Estas
reservas, calculadas con base en criterios y estadísticas de actuarios,
constituyen el conjunto de derechos de los asegurados,
proporcionalmente a las primas pagadas y en relación a los riesgos
asumidos o sumas aseguradas. Las empresas de seguros deben invertir
estas reservas para el fortalecimiento financiero de la propia aseguradora
y así elevar la credibilidad y confianza de sus asegurados.
El Contador Público y Auditor, al realizar un trabajo de auditoría al rubro

de las inversiones, debe conocer el marco legal y normativo sobre el cual
descansan las bases de contabilización de las operaciones de una
empresa de esta naturaleza, para así contar con las herramientas
necesarias para poder realizar una correcta planeación de auditoría y
sumado con la evidencia obtenida al ejecutar el trabajo, poder opinar
sobre la razonabilidad del rubro con propiedad.
i
El presente trabajo de tesis cuenta con definiciones aludidas a referencia
bibliográfica que fundamentan la teoría de los capítulos presentados; sin
embargo el suscrito proporciona definiciones como aporte a la
investigación realizada.
El Capítulo I contiene información relacionada con una empresa

aseguradora, proporcionando definiciones, clasificación de seguros, una
breve reseña histórica de las aseguradoras en Guatemala, organización,
marco legal y principales actividades de una empresa de esta naturaleza
basadas en la normativa financiera competente.
El Segundo Capítulo detalla definiciones y método de cálculo de las

reservas técnicas, matemáticas y obligaciones pendientes de pago de los
seguros de vida y gastos médicos. Asimismo contiene información sobre
la definición, normas de inversión y aprobación del plan de inversiones de
una aseguradora.
El siguiente Capítulo encierra definiciones, importancia, objetivo y

metodología de una auditoría externa, desarrollando los temas de una
auditoría externa a un elemento específico de un estado financiero y
dictamen del Contador Público y Auditor de estados financieros
preparados de acuerdo con marcos de referencia de propósito especial.
El Capítulo IV articula la teoría desarrollada en los capítulos anteriores y

ejemplifica una auditoría externa al rubro de inversiones de las reservas
técnicas y matemáticas de los seguros de vida y gastos médicos de una
empresa aseguradora, desarrollando para tal fin la planeación, ejecución
e informe de auditoría correspondiente.
ii
CAPÍTULO I
EMPRESA ASEGURADORA
1.1 DEFINICIONES
El seguro es un contrato por el cual una de las partes (el asegurador) se

obliga, mediante una prima que le abona la otra parte (el asegurado), a
resarcir un daño o cumplir la prestación convenida si ocurre el evento
previsto, como puede ser un accidente o un incendio, entre otras.
El asegurador por lo general es una compañía de seguros organizada

bajo la forma de sociedad anónima que presta el servicio de coberturas
de los diferentes siniestros existentes.
El Código de Comercio de Guatemala en el artículo 875 presenta las

siguientes definiciones:
- “Asegurador: a la sociedad mercantil autorizada legalmente para

operar seguros, que asume los riesgos especificados en el contrato
de seguro.
- Solicitante: a la persona que contrata el seguro, por cuenta propia
o por la de un tercero determinado o determinable y que traslada
los riesgos al asegurador.
- Asegurado: la persona interesada en la traslación de los riesgos.
- Beneficiario: la persona que ha de percibir, en caso de siniestro, el
producto del seguro.
- Prima: la retribución o precio del seguro.
- Riesgo: La eventualidad de todo caso fortuito que pueda provocar
la pérdida prevista en la póliza.
- Siniestro: la ocurrencia del riesgo asegurado.
Una misma persona puede reunir las calidades de solicitante, asegurado

y beneficiario. Los hechos ciertos, o los físicamente imposibles, no
1
constituyen riesgo y no pueden ser objeto del contrato de seguro, salvo la
muerte. “(2:139)
1.1.1 EMPRESA ASEGURADORA
El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 877 indica: “Sólo las

sociedades mercantiles que hayan obtenido la autorización respectiva,
podrán actuar como aseguradores. Quien, sin estar debidamente
autorizado, asumiere de hecho la función de asegurador, deberá devolver
las primas que hubiere percibido y resarcir los daños y perjuicios que
hubiere ocasionado a su contraparte.” (2:139-140)
En la Norma Internacional de Información Financiera 4 se lee:

“Aseguradora (Entidad): La parte que, en un contrato de seguro, tiene la
obligación de compensar al tenedor del seguro en caso de que ocurra el
evento asegurado.” (7:262)
1.1.2 CONTRATO DE SEGUROS
El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 874 establece la

siguiente definición: “Por el contrato de seguro, el asegurador se obliga a
resarcir un daño o a pagar una suma de dinero al realizarse la
eventualidad prevista en el contrato, y el asegurado o tomador del seguro,
se obliga a pagar la prima correspondiente.” (2:139)
“El contrato de seguro es consensual, bilateral y aleatorio. Es consensual

porque se perfecciona por el mero consentimiento de las partes y produce
sus efectos desde que se ha realizado la convención; es bilateral puesto
que origina derechos y obligaciones recíprocas entre asegurador y
asegurado, y es aleatorio porque se refiere a la indemnización de una
pérdida o de un daño producido por un acontecimiento o un hecho
incierto, pues no se sabe si se va a producir y en el caso contrario – como
ocurre con la muerte – no se sabe cuándo ello ha de acontecer.” (12:1)
2
La Norma Internacional de Información Financiera 4, al contrato de
seguro lo define de la siguiente manera: “Un contrato en el que una de las
partes (la aseguradora) acepta un riesgo de seguro significativo de la otra
parte (el tenedor de la póliza), acordando compensar al tenedor si ocurre
un evento futuro incierto (el evento asegurado) que afecta de forma
adversa al tenedor del seguro.” (7:262)
1.1.2.1 Póliza de Seguro
La emisión de las pólizas se realiza mediante los siguientes pasos:
- Solicitud del seguro.

- Verificación de todos los datos que constan en la solicitud.
- Evaluación del asegurado.
- Aceptación del seguro.
- Emisión de la póliza.
La solicitud del seguro es el comprobante mediante el cual el asegurado

solicita a la compañía un determinado seguro. Por ello en él figuran los
datos necesarios para que el asegurador conozca con exactitud el riesgo
que ha de correr al contratar el seguro. Los principales datos son:
- Fecha.
- Datos de identificación del asegurado.
- Objeto y riesgo del seguro.
- Descripción de la cosa que ha de asegurarse.
- Importe del seguro.
- La declaración de salud disminuye los gastos de emisión de la
póliza, porque es menos oneroso verificar esa declaración que
hacer la revisión médica integral, y simplifica notablemente la
gestión ante el asegurado para inducirlo a que tome un seguro de
vida. Muchas aseguradoras agregan este valor al costo del seguro.
3
Evaluada y aceptada la solicitud, se emite la póliza conforme a los datos
de aquella y se entrega al interesado.
El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 887 estipula: “El

asegurador estará obligado a entregar al asegurado una póliza que
deberá contener:
1. El lugar y fecha en que se emita.

2. Los nombres y domicilios del asegurador y asegurado y la
expresión, en su caso, de que el seguro se contrata por cuenta de
tercero.
3. La designación de la persona o de la cosa asegurada.
4. La naturaleza de los riesgos cubiertos.
5. El plazo de vigencia del contrato, con indicación del momento en
que se inicia y de aquel en que termina.
6. La suma asegurada.
7. La prima o cuota del seguro y su forma de pago.
8. Las condiciones generales y demás cláusulas estipuladas entre las
partes.
9. La firma del asegurador, la cual podrá ser autógrafa o sustituirse
por su impresión o reproducción.
Los anexos y endosos deben indicar la identidad precisa de la póliza a la

cual correspondan y las renovaciones, además, el período de ampliación
de la vigencia del contrato original.” (2:141)
“En caso de que se extraviare o destruyere una póliza a la orden o al

portador, quien se considere con derecho al seguro podrá pedir, que a su
costa, el asegurador o el juez del domicilio, si aquel se negase, publique
un aviso en el Diario Oficial y en otro de los de mayor circulación en el
país, mediante el cual se haga saber que la póliza cuyas características
se describirán de modo de individualizarla debidamente, quedará sin valor
alguno treinta días después de la publicación, si nadie se opusiere a ello.
4
Transcurrido el plazo mencionado sin oposición, el asegurador deberá
cumplir sus obligaciones respecto de quien justifique su derecho, aun
cuando no exhiba la póliza.” (2:141)
“Si la póliza extraviada o destruida fuere nominativa, el asegurador, a

solicitud y costa del asegurado, expedirá un duplicado que tendrá el
mismo valor probatorio que el original.” (2:141-142)
1.1.2.2 Obligaciones Emanadas del Contrato de Seguro
El tomador del seguro debe pagar la prima establecida más los

impuestos, gastos administrativos y demás recargos que establecen o
autorizan las reglamentaciones de la actividad aseguradora. Si la prima
no es pagada en tiempo, el asegurador no es responsable por el siniestro
ocurrido antes de su pago.
Según el artículo 892 del Código de Comercio de Guatemala “La prima

deberá pagarse en el momento de la celebración del contrato, por lo que
se refiere al primer período del seguro, salvo pacto en contrario. Se
entenderá por período del seguro el lapso por el cual resulte calculada la
unidad de prima; en caso de duda, se entenderá que es de un año.”
(2:152)
“La prima convenida para el período que corre se adeudará en su

totalidad, aún cuando el asegurador no haya cubierto el riesgo sino
durante una parte de ese tiempo.” (2:142)
La prima puede variar en el curso del contrato, aumentando o

disminuyendo, cuando aumente o disminuya el riesgo contemplado.
Estos cambios están amparados según artículo 899 del Código de

Comercio de Guatemala, el cual indica: “Si durante la vigencia del seguro
se modificaren las condiciones generales de los contratos del mismo
género, en beneficio de los asegurados y sin que ello implique
5
contraprestaciones más elevadas a cargo de éstos, las nuevas
condiciones se aplicarán a los contratos en vigor. Si las nuevas
condiciones exigieren de los asegurados contraprestaciones mayores que
las originariamente pactadas, se aplicarán a los contratos en vigor, previa
solicitud del asegurado, quien tendrá la obligación de pagar la diferencia
de prima correspondiente.” (2:143)
El asegurado debe denunciar el siniestro dentro del período estipulado en

el contrato de seguro. Debe denunciar y probar los daños que ha sufrido y
permitir que el asegurador verifique la concurrencia del hecho y los
perjuicios ocasionados.
Respecto al aviso de siniestro, el Código de Comercio de Guatemala en

el artículo 896 establece: “Tan pronto como el asegurado o, en su caso, el
beneficiario, tuvieren conocimiento de la realización del siniestro, deberán
comunicárselo al asegurador. Salvo pacto o disposición expresa en
contrario, el aviso deberá darse por escrito y dentro de un plazo de cinco
días. Este plazo no correrá sino en contra de quienes tuvieran
conocimiento del derecho constituido a su favor.” (2:142)
“El asegurador tendrá derecho a exigir del asegurado o del beneficiario,

toda clase de informaciones sobre los hechos relacionados con el
siniestro, por los cuales puedan determinarse las circunstancias de su
realización y sus consecuencias.” (2:142)
1.2. CLASIFICACIÓN DE SEGUROS
Según el Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 889 presenta

la siguiente clasificación: “Las pólizas de seguro de cosas podrán ser
nominativas a la orden o al portador; las de seguro de personas sólo
podrán ser nominativas.“ (2:141)
6
Una clasificación más amplia se presenta a continuación:
Seguros sobre personas.
- “Seguros de vida
o Seguros en caso de muerte: En los seguros de este tipo, al
fallecimiento del asegurado, el asegurador cancela al
beneficiario instituido por aquel el importe del seguro.
También son conocidos como Seguro de Vida Ordinario.
o Seguros en caso de vida: En estos seguros la entidad
aseguradora cancela al asegurado el importe del seguro,
siempre que viva al vencimiento de un determinado periodo
de tiempo. También puede convenirse el pago de una renta
periódica mientras viva el asegurado, a partir de una fecha
establecida de antemano. Este tipo de seguro también es
llamado Seguro de Vida Temporal.
o Seguros de Vida Dotal o Mixtos: Constituyen una
combinación de los seguros de muerte y de vida. Por lo
tanto, el importe del seguro se paga a los beneficiarios si el
asegurado muere antes de vencer el contrato, y se le
entrega a él si supervive a esa fecha.
- Seguros de Gastos Médicos
o Este tipo de seguros brinda cobertura por siniestros de
enfermedad o convalecencia del asegurado,
comprometiéndose a pagar, hasta un determinado importe,
el siniestro incurrido.
- Según el número de personas amparadas por la póliza
o Seguros individuales: Son los contratos por medio de los
cuales se asegura una persona con un seguro de muerte,
de vida o mixto.
o Seguros colectivos: En estos contratos se asegura la vida de
numerosas personas. El seguro se paga a la muerte de
estas, a los beneficiarios instituidos. Dentro de esta
7
clasificación también se incluye aquellos seguros que tienen
varias coberturas, por ejemplo seguro de vida y gastos
médicos.” (12:2-3)
Seguro sobre las cosas (Seguros de daños).
- “Seguro contra incendio: Con este seguro se cubre los bienes

muebles e inmuebles contra el riesgo de los incendios. La
compañía aseguradora indemniza al asegurado por el daño que
hubieran sufrido los bienes objeto del seguro, a causa de un
incendio, por su puesto siempre que este no haya sido intencional.
- Seguro de automóviles
o Responsabilidad civil: Por lesiones causadas a terceros y
por daños producidos a cosas de estos. Si el dueño del
automotor asegurado, causa por accidentes daños
corporales o la muerte de un tercero, la compañía responde
hasta un determinado importe. La indemnización por daños
materiales es más reducida.
o Incendio, accidente y robo: la póliza ampara al propietario
del vehículo contra estos riesgos de acuerdo con la suma
asegurada. En el caso de accidentes el seguro cubre los
daños sufridos por al automotor.
- Seguro de transporte: Puede ser marítimo pluvial, terrestre y aéreo,
y cubre los riesgos que pesan sobre los medios de transportes, los
efectos transportados y los pasajeros. La compañía indemniza al
propietario de los medios de transporte los daños que estos
puedan sufrir en el cumplimiento de su misión por diversos
accidentes, conforme al capital asegurado. También cubre este
seguro los daños o lesiones que puedan sufrir los pasajeros como
consecuencia de accidentes de transportes.
- Seguro contra robos: Cubre la pérdida que puede experimentar
una persona por robos o hurtos.” (12:3-4)
8
- Seguro de caución: “Se refiere a las fianzas mercantiles reguladas
por el Código de Comercio y emitidas por aseguradoras
autorizadas para operar en el país.” (5:2)
1.3 RESEÑA HISTÓRICA
La póliza de seguro más antigua en América, fue la escrita en Estados

Unidos en Boston en el año 1745 por un mercader de Providence, Rhode
Island.
“La primera compañía que se formó fue una mutual, la Sociedad

Amistosa; denominada así después de su antecesora inglesa, y su
finalidad era asegurar casas y propiedades. Comenzó el 18 de Enero de
1732 en Charles Town (conocida hoy como Charleston) en Carolina del
Sur.” (17:6)
“Más lejos, hacia el norte, en Filadelfia, Benjamin Franklin, en su Gazeta

Pennsylvania, llamaba la atención sobre la necesidad de equipar la
estación de bomberos de la ciudad de Brotherly Love. Más tarde, en su
edición del 18 de Febrero de 1752, la Gazeta anunció la formación de la
segunda compañía de seguro contra incendio en América. Esta fue la
primera compañía que, definitivamente, hizo contribuciones hacia la
prevención de incendios, reconocía algunos peligros y aun más, previo en
contra de éstos, o simplemente rehusaban asegurar edificaciones donde
estos riesgos existieran, construcciones de madera, por ejemplo, no eran
aceptadas para ser aseguradas por esta compañía.” (17:6)
“Con la Revolución de 1871 se inicia una transformación social para

Guatemala, se abre un nuevo campo en todas las actividades sociales,
políticas y productivas del país, junto con la emisión de varias leyes.”
(17:7)
9
“En el año 1877 fue la promulgación del Código de Comercio por medio
del Decreto 191 del General Justo Rufino Barrios, en donde quedó
regulada la actividad del seguro privado en Guatemala.” (17:7)
“El 15 de abril de 1893 se promulga el Decreto 205 de la Asamblea

Nacional Legislativa, es la primera disposición legislativa sobre el
establecimiento en La República de sociedades constituidas en el
extranjero, por lo tanto las sociedades extranjeras de seguros se
sujetaron también a las regulaciones del Código de Comercio, registrando
sus estatutos, contratos y demás documentos, así como su publicación
anual del Balance General.” (17:7)
Posteriormente se crearon diferentes disposiciones legales que normaron

los diferentes aspectos y operaciones de las empresas que se dedicaban
a la actividad aseguradora, las cuales estaban constituidas como
agencias o sucursales de compañías aseguradoras extranjeras.
El mercado asegurador guatemalteco está conformado por las siguientes

aseguradoras, las cuales están registradas en la Superintendencia de
Bancos.
CUADRO 1
EMPRESAS DE SEGUROS
AL 31 DE DICIEMBRE 2010
No. ASEGURADORAS FECHA DE APERTURA

DEPARTAMENTO DE SEGUROS Y PREVISIÓN DE EL
01 25/09/1942
CRÉDITO HIPOTECARIO NACIONAL DE GUATEMALA
02 SEGUROS G&T, S. A. 23/03/1948
ASEGURADORA MUNDIAL-COLECTIVOS
03 30/11/1951
EMPRESARIALES, S. A.
04 SEGUROS UNIVERSALES, S. A. 26/12/1962
05 CHARTIS SEGUROS GUATEMALA, S. A. 17/11/1967
06 COMPAÑÍA DE SEGUROS PANAMERICANA, S. A. 28/12/1967
07 SEGUROS ALIANZA, S. A. 29/03/1968
08 ASEGURADORA GENERAL, S. A. 04/04/1968
09 SEGUROS EL ROBLE, S. A. 03/09/1973
10 ASEGURADORA GUATEMALTECA, S. A. 24/02/1978
11 SEGUROS DE OCCIDENTE, S. A. 21/06/1979
10
No. ASEGURADORAS FECHA DE APERTURA
12 ASEGURADORA LA CEIBA, S. A. 06/11/1987
13 ASEGURADORA DE LOS TRABAJADORES, S. A. 26/08/1994
14 COLUMNA, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S. A. 01/11/1994
15 MAPFRE | SEGUROS GUATEMALA, S. A. 19/05/1997
16 SEGUROS AGROMERCANTIL, S. A. 22/07/1998
17 ASEGURADORA RURAL, S. A. 02/11/1999
Fuente: Superintendencia de Bancos - Diciembre 2010
1.4 ORGANIZACIÓN
Raymundo Javier Benavides define organización como: “fase del proceso

administrativo por el cual se diseña la estructura formal de la empresa
para usar en forma más efectiva los recursos financieros, físicos,
materiales y humanos de una institución.” (1:124)
Según Benavides “La tarea de organizar se compone de dos factores

básicos: el diseño organizacional y el diseño laboral.” (1:124)
El primero se refiere a diseñar la estructura organizativa de la empresa, la

cual le permite ofrecer con rapidez, eficiencia y calidad los productos y
servicios a sus clientes; el segundo factor coadyuva con la finalidad del
primero, ya que establece la responsabilidad de cada puesto.
“Los dos aspectos centrales en el diseño de la estructura de una

organización son la división del trabajo y la coordinación.” (1:127)
Una empresa aseguradora no está excluida del proceso administrativo,

por el contrario, una buena administración se refleja en una estructura
organizativa eficaz y eficiente.
No existe una regla general en las estructuras organizacionales de las

empresas aseguradoras, sin embargo, generalmente tienen una
estructura piramidal de niveles de autoridad.
11
Con el objetivo de comprender las actividades de una empresa
aseguradora, se presenta a continuación un modelo de organización
presentado por Rosibel Zea: (17:8)
ILUSTRACIÓN 1
MODELO DE ORGANIGRAMA DE UNA EMPRESA ASEGURADORA
Asamblea de Accionistas
Consejo de Administración
Auditoría Externa
Auditoría Interna
GERENTE Oficial de Cumplimiento
GENERAL
Jurídico
Gerente Técnico de Daños Gerente Financiero Gerente de Comercialización Gerente de Administración
Actuarial Contabilidad Ventas Recursos Humanos
Inspecciión de Riesgo Cobros y Caja Mercadeo Compras
Suscripción Tecnología
Reaseguro
Emisión
Siniestros
Fuente: Rosibel Lisset Zea García - Desarrollo de un modelo administrativo de un departamento técnico de
Ingeniería e Inspecciones de Riesgos en una Aseguradora
Área Técnica de Daños
La Gerencia Técnica de Daños es la encargada de elaborar las tarifas y

las políticas de suscripción de la aseguradora con base a la labor de los
siguientes departamentos:
- Departamento Actuarial. Es el responsable de asegurar que las

operaciones de la compañía sean conducidas sobre una base
matemática sólida. Los actuarios diseñan y revisan los productos,
para aplicar las tarifas suficientes a los riesgos asumidos por la
12
aseguradora. Su función es la creación de nuevas tarifas de
riesgos y la actualización de las existentes, así como determinar
las bases técnicas en que han de fundamentarse los nuevos
planes de seguros.
- Departamento de Inspección de Riesgo. Tiene como objetivo

ampliar el criterio de suscripción acerca de las condiciones de
asegurabilidad del solicitante a través de una inspección física del
lugar que se pretende asegurar, aporta los elementos de
información que permiten evaluar las condiciones particulares que
se aplicará al momento de suscribir un negocio y si de acuerdo al
riesgo y monto deberá hacerse uso de reaseguro.
- Departamento de Reaseguro. Es el encargado de poner a salvo

todos los excesos de los riesgos que adquiere en los diferentes
contratos de seguros en que participa. Se deberá fijar en cada
caso la cantidad que la compañía pueda conservar como
responsabilidad propia en cada riesgo, y determinar cómo habrá de
colocar el excedente, ya sea en empresas locales o extranjeras, de
acuerdo a la legislación del país.
- Departamento de Emisión o Producción. Son los encargados de

realizar los contratos de seguro, es decir las pólizas con base a lo
solicitado por el asegurado o corredor de seguros. Las pólizas en
Guatemala se realizan con los textos aprobados por la
Superintendencia de Bancos.
- Departamento de Siniestros. Es el departamento encargado de

ofrecer servicio al asegurado al momento de una reclamación, los
ajustadores atienden y verifican la validez del reclamo, así mismo
realizan el análisis correspondiente para efectuar la liquidación al
beneficiario de la póliza.
13
Área Financiera
La Gerencia Financiera es la encargada de la eficaz y eficiente ejecución

presupuestaria. Para cumplir con su finalidad, se apoya en los siguientes
departamentos:
- Departamento de Contabilidad. Es el encargado de plasmar

contablemente (cuantitativamente) todas las actividades
económicas que desempeña la aseguradora. El producto final son
los estados financieros, los que sirven de base para la toma de
decisiones financieras.
- Departamento de Cobros. La función principal de este

departamento es la recuperación de la cartera a través del análisis
de la antigüedad de saldos, reportando las pólizas vencidas o
caducadas por falta de pago.
- Departamento de Caja. Dependiendo del volumen de las

transacciones, este departamento puede estar unido al
departamento de Cobros o bien ser independiente. Es el
encargado de la recepción de pago de primas y otros ingresos que
la aseguradora perciba por servicios prestados.
Área de Comercialización
Son los encargados de comercializar los seguros a través de diferentes

canales y proporcionar al cliente una asesoría para proteger sus bienes.
- Departamento de Ventas. Obtener la mayor actividad y

rendimiento posible de los productos de la aseguradora. Su función
es la producción de nuevos negocios, aumentos de sumas
aseguradas y coberturas de las pólizas existentes, conservación
de los asegurados, mantenimiento de las buenas relaciones con
los asegurados, por medio de Agentes Dependientes, Agentes
14
Independientes y Corredores de Seguros, Ejecutivos de Negocios.
Actualmente algunas empresas utilizan Bancaseguros, que es la
venta de seguros a través del banco; con este sistema las primas
son descontadas por medio de débitos bancarios periódicos.
- Departamento de Mercadeo. Entre sus principales funciones es

conducir la investigación de mercado, trabajar con otros
departamentos de la compañía para desarrollar productos nuevos
y revisar los productos actuales para satisfacer las necesidades de
los clientes de la compañía, preparar campañas de publicidad,
diseñar materiales promocionales, establecer y mantener los
sistemas de distribución para los productos de la compañía.
- Departamento de Suscripción. Son los encargados de tarificar de

acuerdo a lo estipulado en las políticas de suscripción, si se
efectuó inspección del riesgo se toma en cuenta para aplicar la
tarifa correspondiente. Así mismo son los encargados de brindar a
los Corredores de Seguros diferentes planes para resguardar el
patrimonio de los clientes.
Área Administrativa
La Gerencia Administrativa es la encargada proporcionar los recursos

necesarios para las demás áreas, con la finalidad que en conjunto puedan
cumplir con la misión de la empresa.
- Recursos Humanos. Departamento encargado de administrar,

supervisar, controlar, capacitar e incentivar al personal de la
empresa.
- Compras. La función principal de este departamento es la de

prestar los suministros necesarios para que los demás
departamentos puedan realizar sus operaciones. Dentro de sus
15
principales funciones está el control del stock de materiales y
suministros, despachar las requisiciones y realizar las compras
oportunamente.
- Tecnología. Presta el servicio de suministrar a los departamentos

el equipo y software necesario para realizar sus operaciones.
Evalúa y supervisa la red y servicios computarizados.
Oficial de Cumplimiento
La Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros Activos en el artículo 19

indica que el Oficial de Cumplimiento es el encargado “del mantenimiento
y envío de registros adecuados y la comunicación de transacciones
sospechosas e inusuales. Estos funcionarios servirán de enlace con las
autoridades competentes. La Superintendencia de Bancos a través de la
Intendencia de Verificación Especial deberá velar por el cumplimiento de
las obligaciones establecidas en la presente Ley” (3:6)
El artículo 2 del Reglamento de la Ley Contra el Lavado de Dinero u

Otros Activos establece que “es el funcionario gerencial encargado de
vigilar el cumplimiento de los programas y procedimientos internos así
como el cumplimiento de las obligaciones que impone la Ley” (10:2)
Asimismo los artículos 21 y 22 del Reglamento de la Ley Contra el

Lavado de Dinero u Otros Activos amplían la responsabilidad del Oficial
de Cumplimiento y describen las atribuciones que tiene a su cargo.
1.5 MARCO LEGAL
A continuación se listarán las diferentes leyes, reglamentos, acuerdos y

disposiciones legales bajo las cual está regulada la actividad aseguradora
en Guatemala. (16:1-10)
16
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA
Se reproducen los artículos 132 y 133 contenidos en la Sección
Décima "Régimen Económico y Social”.
INVERSIONES Y CONTROL DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS
Decreto Número 403 del Congreso de la República de Guatemala

Capítulo II. Control de Compañías de Seguros.
Decreto No. 854 del Congreso de la República

Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las
Compañías de Seguros.
Decreto No. 73-90 del Congreso de la República

Modificaciones al Decreto 854 del Congreso de la República.
Decreto No. 53-79 del Organismo Legislativo

Fija tasa máxima de interés sobre los préstamos que concedan las
aseguradoras a sus asegurados, con garantía de sus pólizas.
Acuerdo Gubernativo No. M. de E. 198-93

Reglamento del Riesgo de Terremoto sobre Coberturas, Cúmulos,
Reaseguro Catastrófico y Reserva Específica.
Acuerdo Gubernativo No. M. de E. 22-74

Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y
Matemáticas de las empresas de seguros.
Acuerdo del Ministerio de Economía del 10 de agosto de 1959

Faculta a la Superintendencia de Bancos para fijar límites de
retención a las Aseguradoras.
17
DISPOSICIONES DEL CÓDIGO DE COMERCIO RELACIONADAS
CON SEGUROS Y REASEGUROS
Disposiciones Generales
Artículos 2o. (Comerciantes), y 12 (Bancos, Aseguradoras y
Análogas)
Comisionistas
Artículo 318 (Seguro de los efectos)
De las obligaciones de las Sociedades

Artículo 556 (Seguro)
Obligaciones y Contratos Mercantiles
De la Compraventa Mercantil
Del Contrato de Seguro
De la celebración del contrato
De la póliza
De las obligaciones de las partes
De la nulidad, rescisión y reducción del Seguro
De la prescripción
Del Seguro contra Daños
Disposiciones preliminares
De la nulidad, rescisión y reducción del seguro contra daños
Del Seguro contra incendio
Del seguro de transporte
Del seguro agrícola y ganadero
Del seguro contra la responsabilidad civil
Del seguro de automóviles
18
Del Seguro de Personas
Del Contrato de Reaseguro
Disposiciones Derogatorias y Modificatorias
Decreto Gubernativo No. 2946 (Antiguo Código de Comercio)
Se reproducen los capítulos I y II, del Libro III, Título VII,

referentes a la prescripción y la excepción de inadmisibilidad
en seguro marítimo, vigentes conforme el Decreto 2-70 del
Congreso de la República, Código de Comercio.
DISPOSICIONES SOBRE CONTRATOS DE SEGUROS, SEGUROS DE

VIDA Y SEGUROS CONTRA DAÑOS
Código de Derecho Internacional Privado

Contiene los artículos 261 y 262 que contienen normas
respecto del contrato de seguro en relación con el Derecho
Internacional Privado.
Decreto-Ley Número 107 Código Procesal Civil y Mercantil

El artículo No. 306, inciso 9o. Inembargabilidad de los
derechos que se originen de los seguros de vida, daños y
accidentes de las personas.
Acuerdo Gubernativo del 10 de enero de 1962

Emisión de pólizas de seguro de vida con fines
educacionales.
Decreto No. 100-97 del Congreso de la República de Guatemala

Ley de Aviación Civil
Estipula los artículos del 57 al 61.
Decreto No. 1605 de la Asamblea Legislativa de la República y sus

reformas
Seguro de incendio de mercaderías.
19
Decreto-Ley Número 106, Código Civil
Desarrolla los Artículos 552 al 554 (Seguro de daños sobre
la propiedad horizontal).
Acuerdo M. de E. y M. 67-90 del 9/Abr/90

Establece el seguro para transporte especializado de
productos derivados del petróleo, en forma obligatoria.
Decreto 132-96 del Congreso de la República, Ley de Tránsito

Se establece la obligatoriedad del Seguro de
Responsabilidad Civil.
OTRAS DISPOSICIONES
Decreto No. 25-79 Ley Orgánica de El Crédito Hipotecario

Nacional de Guatemala
Indica los artículos 73 y 79
Decreto No. 2-89 del Congreso de la República, Ley del Organismo

Judicial
Establece los artículos 37, 38 y 42 (Documentos
provenientes del extranjero).
Decreto 17-73 del Congreso de la República, Código Penal

Contiene el artículo 271 (Estafa mediante informaciones
contables).
Decreto 2450 Normas que deben Observar los Contadores y
Tenedores de Libros
Decreto No. 1422 del Congreso de la República.

Establece impuesto a favor del Cuerpo Voluntario de
Bomberos de Guatemala.
20
Acuerdo del 6 de octubre de 1980 del Presidente de la República
Normas sobre cierres y asuetos de las compañías de seguros y de
fianzas.
Decreto Ley 154-83

Cuota de Sostenimiento de la Superintendencia de Bancos a
cargo de las compañías de seguros y de fianzas.
Acuerdo Gubernativo Número 94-88 del 23 de febrero de 1988

Reglamento para la destrucción de los documentos relativos a la
contabilidad de las compañías aseguradoras y afianzadoras, previa
microfilmación de los mismos.
Decreto 74-97 del Congreso de la República de Guatemala

Reforma el Decreto 120-96 del Congreso de la República (Ley de
Vivienda y de Asentamientos Humanos)
REQUISITOS A QUE ESTAN SUJETOS LOS AGENTES

COLOCADORES DE PÓLIZAS
Decreto No. 2-70 del Congreso de la República, Código de

Comercio de Guatemala
Agentes de Comercio y Corredores
PRINCIPALES RESOLUCIONES DE LA JUNTA MONETARIA,

RESOLUCIONES, ACUERDOS Y CIRCULARES DEL
SUPERINTENDENTE DE BANCOS, APLICABLES A SEGUROS
ACUERDOS DEL SUPERINTENDENTE DE BANCOS
Acuerdo 3-62 del 05-02-62

Se aprueba Reglamento de Seguro de Vida Colectivo
21
OFICIOS CIRCULARES DEL SUPERINTENDENTE DE BANCOS
Oficio Circular 73 del 13-05-70

Aviso que deben enviar los representantes legales de las empresas
de Seguros y de Fianzas cuando se ausenten de sus cargos

Se establece el envío de copia del informe anual de Auditores
Externos

Publicación del Balance General Condensado de las compañías
afianzadoras, sin aprobación previa por parte de la
Superintendencia de Bancos
Oficio Circular 4561-2010

Envío Formularios 4561-2010-1 y 4561-2010-2 para solicitar la
autorización para la adquisición de acciones
Oficio Circular 4563-2010

Información que deberán remitir a la Superintendencia de Bancos
los nuevos miembros del Consejo de Administración y Gerentes
Generales, o quienes hagan sus veces, cada vez que se
produzcan cambios en dichos cargos en su entidad, dentro del
plazo establecido
LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS
Decreto Número 94-2000

Permite la venta de productos en moneda extranjera y obliga a
valuar los saldos al final del mes de acuerdo a la tasa de referencia
del Banco de Guatemala
22
LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
Decreto Número 25-2010

Regular lo relativo a la constitución, organización, fusión,
actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de
operaciones y liquidación de las aseguradoras o reaseguradoras,
así como el registro y control de los intermedios de seguros y
reaseguros y de los ajustadores independientes de seguros que
operan en el país
REGLAMENTOS DE LA LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
Resolución de la Junta Monetaria Número 87-2010

Reglamento para la Constitución de Aseguradoras o de
Reaseguradoras Nacionales y el Establecimiento de Sucursales de
Aseguradoras o de Reaseguradoras Extranjeras

Reglamento para la Autorización de Fusión de Entidades
Aseguradoras y de Reaseguradoras y la Adquisición de Acciones
de una Entidad Aseguradora o de una Reaseguradora por Otra de
Similar Naturaleza

Reglamento para la Adquisición de Acciones de Aseguradoras y de
Reaseguradoras

Reglamento para Autorizar la Gestión para el Establecimiento de
Sucursales de Aseguradoras y de Reaseguradoras Nacionales en
el Extranjero
23
Reglamento para el Retiro del País de las Sucursales de
Aseguradoras y de Reaseguradoras Extranjeras

Reglamento para la Transferencia de Cartera de Aseguradoras y
de Reaseguradoras

Reglamento de la Junta de Exclusión de Activos y Pasivos de
Aseguradoras o de Reaseguradoras

Reglamento para la Comercialización Masiva de Seguros

Reglamento para el Pago Fraccionado de las Primas de Seguros

Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las
Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras

Reglamento para el Reaseguro de los Riesgos Catastróficos

Reglamento para la Determinación del Margen de Solvencia y para
la Inversión del Patrimonio Técnico de Aseguradoras y de
Reaseguradoras

Reglamento para el Registro de Reaseguradoras o Aseguradoras
Extranjeras, de Contratos de Reaseguro y Determinación de los
Límites o Plenos de Retención
24
Reglamento para el Registro de Intermediarios de Seguros, de
Reaseguros y de Ajustadores Independientes de Seguros
ACUERDOS DEL SUPERINTENDENTE DE BANCOS RELACIONADOS

CON LA LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
Acuerdo de la Superintendencia de Bancos Número 2-2011

Disposiciones Generales para el Envío de Información a la
Superintendencia de Bancos por parte de las Aseguradoras y las
Reaseguradoras
Acuerdo de la Superintendencia de Bancos Número 3-2011

Procedimientos para el Registro de Planes de Seguros
1.6 PRINCIPALES ACTIVIDADES DE UNA EMPRESA

ASEGURADORA
La principal actividad de una empresa de seguro es brindar cobertura de

los riesgos existentes en la sociedad, cumpliendo con su finalidad en el
sector financiero y obteniendo beneficios económicos para sus
accionistas. Sin embargo, al proveer este servicio, se desprende una
serie de actividades administrativas y financieras que en conjunto
cumplen con la misión de la empresa.
1.6.1 VENTA DE SEGUROS
Al cumplir con lo designado en la Sección Primera del Capítulo X del

Código de Comercio de Guatemala, referente al contrato de seguro; al
emitir la póliza de seguro correspondiente y al recibir la primera prima o
prima inicial, la aseguradora ha realizado una venta de seguro.
25
Sin embargo, cada vez que el asegurado realice el pago de prima
correspondiente, la aseguradora registrará contablemente en las cuentas
de producto el valor de la prima recibida.
Según la Norma Internacional de Información Financiera 4 “Podrán

reconocer todas las primas recibidas como ingreso ordinario, sin separar
ninguna parte de las mismas que esté relacionada con el componente de
patrimonio neto.” (7:257)
La Superintendencia de Bancos, a través del Manual de Instrucciones

Contables para Empresas Aseguradoras, permite el registro de cada
prima percibida como venta del período.
1.6.2 EVALUACIÓN DE RIESGOS ASUMIDOS
Esta actividad es catalogada una de las más técnicas y especializadas en

una empresa aseguradora, pues de ella derivan, entre otras, las
siguientes actividades:
- Las ventas: Al evaluar el riesgo de muerte o de enfermedad, la

aseguradora puede ofrecer sus servicios de cobertura y rechazar
todas aquellas solicitudes de seguros que representen alto riesgo o
riesgo inmediato.
- Cálculo de las reservas técnicas y matemáticas: Asumido el riesgo

evaluado, la aseguradora debe registrar la obligación que adquirió
con la venta del servicio; así mismos, debe evaluar la posibilidad
de ceder el riesgo en un contrato de reaseguro.
- Inversiones: Las inversiones dependen de las reservas técnicas y

matemáticas calculadas con base a los riesgos asumidos.
26
1.6.2.1 Clasificación de los Riesgos Provenientes de la Actividad
Aseguradora
CUADRO 2
CLASIFICACIÓN DE RIESGOS DE UNA ASEGURADORA
RIESGOS TÉCNICOS RIESGOS DE INVERSIÓN RIESGOS NO TÉCNICOS
Riesgo de Desviación. Riesgo de Depreciación Riesgo de Gestión
Riesgo Relacionado con las
Riesgo de Prima Insuficiente Riesgo de Liquidez Garantías a Favor de
Terceros
Riesgo de Valuación de
Riesgo de Descalce o Riesgo de Cuentas a Cargo
Reservas Técnicas o
Reinversión de Terceros
Matemáticas
Riesgo del Negocio en
Riesgo de Reaseguro Riesgo de Mercado
General
Riesgos de los Gastos de Riesgo de Valuación de
Operación Inversiones
Riesgos de Grandes Pérdidas Riesgo de Participación
Riesgo Relacionado con el
Riesgo Catastrófico uso de Instrumentos
Financieros Derivados
Riesgo de Crecimiento
Riesgo de Liquidación
Fuente: Superintendencia de Bancos, XII Conferencia sobre Supervisión
Financiera. Guatemala, Agosto 2009.
Riesgos Técnicos
- Riesgo de Desviación. Se refiere a las desviaciones estadísticas

de los riesgos, tales como cambios en la mortalidad, morbilidad,
mejoras en la esperanza de vida, criminalidad y caída de tasas de
interés entre otros.
- Riesgo de Primas Insuficiente. Representa el riesgo que las primas

cobradas resulten ser muy bajas, a pesar de haber realizado una
valuación cuidadosa y responsable, con toda la información
disponible.
- Riesgo de Valuación de Reservas Técnicas o Matemáticas. Se

presenta cuando existe una incorrecta valuación de los riesgos, y
por lo tanto las reservas técnicas son insuficientes para cubrir las
obligaciones derivadas de los contratos de seguros.
27
- Riesgo de Reaseguro. Es el riesgo de quiebra o insolvencia de los
reaseguradores y la mala calidad de los mismos.
- Riesgo de los Gastos de Operación. Se refiere al riesgo de que la

cantidad de gastos de operación incluidos en la prima de tarifa sea
insuficiente para cubrirlos en el futuro.
- Riesgo de Grandes Pérdidas. Se presenta únicamente en seguros

no-vida y refleja el riesgo potencial de que una aseguradora se
encuentre expuesta a los riesgos mayores en número o tamaño.
- Riesgo Catastrófico. Describe el riesgo de la acumulación de

siniestros causados por un solo evento (terremoto, tormenta, entre
otros).
- Riesgo de Crecimiento. Se encuentra asociado a las

consecuencias técnicas derivadas de un crecimiento excesivo o no
coordinado.
- Riesgo de Liquidación. Se refiere al riesgo de que los fondos o

capital de la aseguradora no sean suficientes para cumplir con
todas sus obligaciones, en cuyo caso deberá salir del negocio y
terminar los contratos de seguros vigentes.
Riesgos de Inversión
- Riesgo de Depreciación. Es el riesgo por la pérdida de valor de

una inversión debido a cambios en los mercados de capitales, en
el tipo de cambio (obligaciones en moneda extranjera) e
incumplimiento derivado de la quiebra de acreedores.
- Riesgo de Liquidez. Se refiere al riesgo de que las inversiones no

puedan liquidarse en el momento adecuado, causando que la
aseguradora sea incapaz de cumplir con el vencimiento de sus
obligaciones financieras.
28
- Riesgo de Descalce o Reinversión. Se presenta cuando los activos
de una institución de seguros, en términos de plazo y tasa de
interés, no cubren en los mismos términos a las reservas técnicas.
- Riesgo de Mercado. Es el riesgo que corre la situación financiera

de una aseguradora como resultado de movimientos adversos en
los precios de mercado de los valores de los activos que
componen el portafolio de una aseguradora, independientemente
de la naturaleza de sus pasivos.
- Riesgo de Crédito. Se presenta cuando la contraparte de una

operación financiera no cumple con la obligación que tiene con la
aseguradora.
- Riesgo de Valuación de Inversiones. Es el riesgo que una

inversión sea valuada de manera incorrecta.
- Riesgo de Participación. Se refiere al riesgo de que las

aseguradoras que mantienen acciones en otras, resulten afectadas
por las dificultades que las otras aseguradoras presenten (riesgo
de contaminación).
- Riesgo Relacionado con el uso de Instrumentos Financieros

Derivados. El uso de derivados también se encuentra sujeto a los
riesgos de mercado, crédito y liquidez.
Riesgos No Técnicos
- Riesgo de Gestión. Se refiere a los riesgos que una aseguradora

se encuentra expuesta por la calidad, competencia e intenciones
de sus administradores.
- Riesgo Relacionado con Garantía a Favores de Terceros. Es el

riesgo que la capacidad económica de una aseguradora se vea
29
afectada en caso que no puedan liquidarse las garantías aportadas
por terceros.
- Riesgo de Cuentas a Cargo de Terceros. Describe el riesgo de

que terceras partes externas a la institución de seguros no
cumplan sus obligaciones, ya sea bajo el esquema de reaseguro,
coaseguro o contratos de intermediación (cuentas incobrables).
- Riesgo del Negocio en General. Se refiere a las consecuencias

que las modificaciones de las condiciones generales legales,
económicas y sociales tienen sobre la situación general de la
institución de seguros.
La Licda. Mónica Cáceres Ubila en la XII Conferencia sobre Supervisión

Financiera, en agosto de 2009, presentó los siguientes esquemas:
ILUSTRACIÓN 2
ANÁLISIS Y SUPERVISIÓN DE RIESGOS TÉCNICOS
Riesgos Técnicos Medición y Control
- Desviación de Siniestralidad - Margen de Solvencia

- Riesgo de prima - Risk Based Capital (RBC) Método
- Asset Liability Managment (ALM) Integral
- Clasificación del Riesgo

- Solvencia del Reasegurador - Riesgo de Reaseguradores
- Reservas Técnicas Suficientes

- Riesgo Catastrófico - Determinación de Prima Neta
- Suficiencia de Reservas Técnicas

- De Liquidación - Suficiencia de Capital
- Matching entre Reservas Técnicas /
xxCapital / Inversión
30
ILUSTRACIÓN 3
ANÁLISIS Y SUPERVISIÓN DE RIESGOS DE INVERSIÓN
Riesgos de Inversión Medición y Control
- De Liquidez - Acciones Presencia

- Renta Fija Precio Diario
(Disponible para la venta)
- Equilibrio o dedicación de Flujo de Caja

- Descalce o Reinversión (Cash Flow Matching)
- Value at Risk (VaR), Valor en Riesgo

- De Mercado (MPE que presentaría el valor de la cartera
de inversión)
- De Crédito - Clasificación de Riesgo
- Uso de Derivados - Uso de operaciones de cobertura de

activos y pasivos
- Diversificación de inversiones a través de

ddlímites por Instrumento, Emisory Grupos
- De Valuación de Inversiones ddEconómicos.
- Apego a los Principios Contables
ddInternacionales Generalmente Aceptados
La administración de la empresa de seguros, a través de sus diferentes

departamentos, mide y controla los riesgos a los que está afecta. Lo
presentado por Mónica Cáceres, no son todas ni las únicas formas de
medir los riesgos, sin embargo constituyen una base confiable para
evaluar los mismos.
1.6.3 REASEGURO DE RIESGOS
Según la Norma Internacional de Información Financiera 4 “El contrato de

reaseguro es un contrato de seguro emitido por una entidad aseguradora
(la reaseguradora), con el fin de compensar a otra aseguradora (cedente)
por las pérdidas derivadas de uno o más contratos emitidos por el
cedente.” (7:262)
31
Según el artículo 1,020 del Código de Comercio de Guatemala “Por el
contrato de reaseguro, el asegurador traslada a otro asegurador o
reasegurador, parte o la totalidad de su propio riesgo. Todos los contratos
de reaseguro deberán registrarse en la entidad fiscalizadora, sin que sea
exigible ningún otro trámite o legalización cuando los reaseguradores
sean extranjeros.” (2:160)
“El reaseguro es un contrato mediante el cual un asegurador que ha

tomado directamente un seguro traspasa parte de él a otro asegurador,
que, por consiguiente, toma la responsabilidad de pagar la proporción que
le corresponda en el caso de que ocurran los riesgos previstos en el
seguro contratado.” (12:9)
Los riesgos que técnicamente puede asumir una compañía de seguros

tienen un límite, pasado el cual se impone la necesidad de realizar
reaseguros para ceder a otras compañías ese exceso de riesgos.
“La regla fundamental para establecer el límite de riesgos que pueden

asumir se halla en la uniformidad de los capitales asegurados por cada
compañía. Para evitar el desequilibrio que puede producir la falta de
uniformidad de los capitales, las compañías reaseguran la parte de los
seguros que excede el límite normal de los capitales asegurados.” (12:9)
“El límite de los riesgos que puede correr una compañía de seguros se
denomina pleno. La compañía que cede el excedente de su pleno se
llama cedente y hace un reaseguro pasivo. La compañía que toma el
reaseguro se denomina cesionaria y hace un reaseguro activo.” (12:10)
“A su vez, un reaseguro activo puede ser materia de un nuevo reaseguro

en otra compañía. Este reaseguro se denomina retrocesión. Por lo común
las compañías cedentes pagan a las cesionarias las mismas primas que
cobran a los asegurados y perciben de ellas una comisión más alta que la
que deben abonar a sus agentes o corredores. “(12:10)
32
1.6.4 DESTINO DE LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
Según el artículo 1 de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y

Matemáticas de las Empresas de Seguros “Las compañías de seguros,
nacionales o extranjeras, que operen en la República, deben mantener en
el país el total de las reservas técnicas o matemáticas de los seguros que
hayan contratado o que contraten en el futuro en Guatemala, e invertirlas
en la forma, tiempo y condiciones que determina esta ley.” (4:3)
Por la importancia del cálculo de dichas reservas, en el siguiente capítulo

se detallará el procedimiento y todo lo relacionado al tema.
1.6.5 ELABORACIÓN DEL PLAN DE INVERSIONES
El Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y

Matemáticas de las Empresas de Seguros, en el artículo 9 indica que:
“Las empresas aseguradoras y reaseguradoras deben entregar a la
Superintendencia de Bancos, a más tardar el 28 de febrero de cada año,
un estado analítico de su valuación de reservas técnicas y matemáticas,
clasificado por tipos de seguros, conforme a las normas aplicables de
este reglamento.
El estado a que se refiere el párrafo anterior, debe presentarse con

dictamen ya sea de Actuario, Economista, Contador Público y Auditor,
Perito Contador o Contador legalmente autorizado, de acuerdo con las
normas que para el efecto dicte la Superintendencia de Bancos.
Asimismo están obligadas a presentar a la Superintendencia de Bancos,

conjuntamente con el estado analítico de reservas a que se refiere el
primer párrafo, los respectivos planes de inversión de sus reservas
acumuladas al 31 de diciembre del año inmediato anterior, con
indicación pormenorizada de las inversiones realizadas y las que
deban efectuarse para complementar los mencionados planes. “(9:4)
33
El plan de inversiones va estrictamente relacionado con el cálculo de las
reservas técnicas y matemáticas. Por lo anterior en el siguiente capítulo
se analizará las normas de inversión y la aprobación de dicho plan.
1.6.6 REGISTRO CONTABLE
El registro contable de una empresa aseguradora se hace con base al

Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros emitido
por la Superintendencia de Bancos.
Dicho manual contiene un catálogo de cuentas con su respectiva

descripción, además presenta ejemplos de jornalización y estructuras de
estados financieros para que los usuarios puedan basarse en ellos.
A continuación se presentará las generalidades del Manual de

Instrucciones Contables para Empresas de Seguros:
1.6.6.1 Obligatoriedad
“Las presentes instrucciones son obligatorias y deben observarse por

todas las empresas de seguros que operan en el país, cualquiera que sea
su forma de organización y ramos que tengan en explotación.” (11:5)
1.6.6.2 Modificaciones
“Las compañías de seguros no podrán introducir modificaciones y/o

ampliaciones al presente manual, sin autorización previa de la
Superintendencia de Bancos. Cuando una aseguradora considere
necesaria alguna modificación podrá solicitar autorización, para lo cual
deberá presentar lo siguiente:
- Clara descripción de la operación.

- Detalle de bienes, derechos u obligaciones que se afectan en la
transacción.
34
- Cuentas de primer, de segundo, o de tercer grado a utilizar con las
divisionarias que se consideren necesarias. Debe indicarse el
código y nombre propuestos con una breve descripción del
contenido; cuándo y cómo se abonarán y cargarán; finalmente, qué
representará el saldo.
- Se deberá proponer la jornalización de la transacción.
- En cuanto a las cuentas de segundo grado y subsiguientes que en
la nomenclatura de cuentas no aparezcan expresamente divididas,
las compañías de seguros quedan en libertad de dividirlas en la
forma que estimen conveniente, pero siempre deberán notificarlo a
la Superintendencia de Bancos, con todos los pormenores relativos
a su uso.” (11:5)
1.6.6.3 Codificación
“Para el catálogo de cuentas se tomó en cuenta que permita:

- La integración o desintegración de las cuentas.
- El crecimiento e intercalación ordenada de las cuentas conforme se
vaya requiriendo.
Se estableció que el sistema de codificación más conveniente para el

catálogo es el decimal, puesto que reúne las cualidades indispensables
para facilitar su procesamiento.” (11:6)
El código decimal se antepone al nombre en el plan de cuentas. La

agrupación se ejemplifica a continuación. (11:6)
Un Dígito Títulos principales del balance
general y estado de resultados
1 ACTIVO
2 CUENTAS COMPLEMENTARIAS
DE ACTIVO
4 CAPITAL CONTABLE
5 CUENTAS DE INGRESOS
6 CUENTAS DE GASTOS
35
Dos Dígitos Rubros o grupos de cuentas
11 INVERSIONES
33 INSTITUCIONES DE SEGUROS
54 SALVAMENTOS Y
RECUPERACIONES
75 CUENTAS DE REGISTRO
Cuatro Dígitos Cuentas de Primer Grado
1112 DEPÓSITOS
3201 SINIESTROS POR PAGAR
4101 CAPITAL AUTORIZADO
5201 COMISIONES
Seis Dígitos Cuentas de Segundo Grado
1102.01 Bonos
2401.01 Edificios
6101.03 De Daños
7301.01 Hipotecas
Ocho Dígitos Cuentas de Tercer Grado

1111.0302 Hipotecarios
3106.0302 Terremoto
5301.0101 Planes Populares
6419.9901 Seguros de Vida
“Como ayuda visual debe anotarse un punto luego del código de la cuenta
de primer grado y otro luego del código de la cuenta de tercer grado,
cuando se descienda a nivel de diez dígitos.” (11:6)
1.6.6.4 Información Periódica
“Las empresas de seguros quedan obligadas a enviar a la

Superintendencia de Bancos, por los medios y en los formatos que
establezca, dentro de los plazos correspondientes, la información que les
requiera. Dicha información deberá ser fiel reflejo de la que contienen los
36
libros o registros de contabilidad, administrativos y otros que por ley
deban llevar.” (11:6)
1.6.6.5 Rectificaciones
“Adicionalmente a las instrucciones descritas para el uso de cada cuenta,

podrán efectuarse los cargos y abonos necesarios para realizar
únicamente rectificaciones y/o reversión ocasional de operaciones.” (11:6)
1.6.6.6 Moneda Extranjera
“Por lo menos al final de cada mes, las entidades registrarán en las

cuentas de moneda extranjera que procedan, los ajustes de los saldos al
tipo de cambio de referencia que calcule y publique el Banco de
Guatemala.” (11:7)
1.6.7 PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Al llevar la contabilidad con base al Manual de Instrucciones Contables

para Empresas de Seguros, las empresas de seguros quedan obligadas a
presentar a la Superintendencia de Bancos, con los requisitos
establecidos, lo siguiente:
- Balance Analítico de Saldos (mensual), dentro de los diez días

hábiles siguientes a la fecha a que corresponda.
- Al final de cada año, dentro de los noventa días siguientes a la
terminación de cada ejercicio contable:
o Balance General Condensado (para efectos de publicación).
o Balance General Analítico, y las integraciones de saldos
respectivas.
o Estado de Resultados Condensado.
o Estado de Resultados Analítico.
o Estado de Utilidades Retenidas.
o Estado de Flujo de Efectivo.
37
o Estado de Resultados por Ramo y Tipo de Seguro.
o Estado de Reaseguro Cedido.
o Estado de Reaseguro Tomado.
o Estado Actuarial de Resultados del Ramo de Daños.
El Manual de Instrucciones Contables para Empresas de Seguros cuenta

con apéndices donde muestra la estructura requerida por la
Superintendencia de Banco, de todos y cada uno de los estados
financieros anteriormente descritos.
1.6.7.1 Valoración de Activos y Pasivos
“Las empresas de seguros deben hacer una razonable apreciación de los

bienes que integran el activo y de las obligaciones que figuran en el
pasivo. En los casos de activos de dudosa recuperación, de activos
deteriorados y obsoletos, así como en caso de deficiencias en valoración,
deberá constituirse la estimación correspondiente con cargo a los
resultados del ejercicio. Cuando una cuenta de balance esté integrada por
saldos individuales deudores y acreedores, deberá efectuarse la
reclasificación que corresponda.” (11:298)
“El saldo de las cuentas en el balance debe reflejar en forma razonable, la

situación financiera de la aseguradora y los resultados de sus
operaciones, como lo exigen las disposiciones legales vigentes.” (11:298)
1.6.7.2 Conciliación de Saldos
“Los registros auxiliares deberán conciliarse al menos mensualmente con

las cuentas de mayor.” (11:298)
1.6.7.3 Elaboración del Balance General Condensado
“El Balance General Condensado, para efectos de publicación, debe

elaborarse conforme al modelo que se presenta en el apéndice A.”
(11:298)
38
1.6.7.4 Elaboración del Estado de Resultados Condensado
“El Estado de Resultados, se integrará exclusivamente con los títulos,

subtítulos y las cuentas de primer grado que figuren en el Estado de
Resultados Analítico, conforme el apéndice B.” (11:298)
1.6.7.5 Prorrateo de Gastos y Productos
“Para determinar los resultados por tipos de seguros, los productos y los
gastos que por su naturaleza no sea posible aplicar en forma directa las
aseguradoras deberán hacer la distribución que corresponda de
conformidad con los criterios razonables que establezcan para cada uno
de ellos. Los criterios, así como sus cambios o modificaciones, deberán
ser aprobados por el Consejo de Administración de la aseguradora o
quien haga sus veces, y deberán informarse a la Superintendencia de
Bancos a más tardar el 31 de diciembre del años de su aprobación.
Cualquier cambio o modificación de criterio se aplicará a partir del uno de
enero del año siguiente al de la fecha de aprobación.” (11:298)
1.6.7.6 Publicación de los Estados Financieros
“Las entidades deberán publicar sus estados financieros en la forma y

dentro de los plazos que establecen las disposiciones legales y
reglamentarias aplicables.” (11:298)
39
CAPÍTULO II
INVERSIÓN DE LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS DE
LOS SEGUROS DE VIDA Y GASTOS MÉDICOS
Las empresas aseguradoras que ofrecen seguros de vida y gastos

médicos, como parte del sector financiero del país, ayudan a canalizar los
recursos financieros de ciertas personas que disponen de excedentes de
dichos recursos hacia aquellas personas individuales o jurídicas que
necesitan de los mismos, ofreciendo protección, asumiendo riesgos e
invirtiendo los recursos adquiridos.
Las reservas técnicas y matemáticas de los seguros de vida y gastos

médicos representan el principal pasivo de las aseguradoras. Estas
reservas, calculadas con base en criterios y estadísticas de actuarios y
apego a la legislación vigente, constituyen los derechos de los
asegurados, proporcionalmente a las primas pagadas y en relación a los
riesgos asumidos o sumas aseguradas. Las empresas de seguros deben
invertir estas reservas técnicas y matemáticas para el fortalecimiento
financiero de la propia empresa y credibilidad y confianza a sus
asegurados.
El asegurado, al contratar un seguro, adquiere la obligación de pagar

anticipadamente la prima respectiva. Lo haga de inmediato o en cuotas, lo
cierto es que la compañía dispone de una masa de valores activos con la
cual debe afrontar los siniestros correspondientes a las pólizas emitidas.
Los siniestros que ocurran en el año de la emisión de la póliza se abonan

con esa masa de valores. Pero es posible que haya siniestros en el
ejercicio posterior. Por lo tanto, para hacer frente a su pago es necesario
reservar, de las primas de cada año, una determinada proporción, que se
acredita a las reservas técnicas o matemáticas de cada uno de los
seguros eventuales.
40
El Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y
Matemáticas de las Empresas se Seguros, en el artículo 1, integran las
reservas como sigue:
“Las reservas técnicas y matemáticas constituyen obligaciones de las

empresas aseguradoras, derivadas de sus operaciones de seguro y
reaseguro tomado; deberán valuarse al 31 de diciembre de cada año y se
integran como sigue:
- Reservas de riesgos en curso del ramo de vida;

- Reservas de riesgos en curso en los otros ramos;
- Reservas para obligaciones pendientes de pago por pólizas
vencidas, por siniestros ocurridos, por dividendos en depósito y por
otros beneficios que establezcan los contratos.” (9:1)
2.1 RESERVAS TÉCNICAS
Son las constituidas por la aseguradora para respaldar los siniestros

relacionados con los seguros de daños. A continuación se presentan dos
definiciones y su método de cálculo según la normativa legal.
2.1.1 DEFINICIONES
“Las reservas técnicas son una determinada porción de las primas

percibidas en cada ejercicio, las cuales se transfiere a esta reserva. Para
cada uno de los ramos de seguro que se explote se utiliza una reserva de
esta naturaleza, tanto para los seguros directos como para los reaseguros
tomados.” (12:12)
La Norma Internacional de Información Financiera 4, no da una definición

exacta de reserva, ni la clasifica en técnica o matemática, sin embargo
define: “A los pasivos por seguros a las obligaciones contractuales netas
de la aseguradora, que se derivan de un contrato de seguro.” (7:263)
41
Para efectos de la aplicación de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnica y Matemáticas de las Empresas se Seguros y su Reglamento, se
considera el seguro de gasto médico como un seguro de daños.
2.1.2 MÉTODO DE CÁLCULO
Corresponde al departamento actuarial determinar el porcentaje de las

reservas técnicas, basado en el análisis estadístico de riesgos asumidos y
el record de siniestralidad. Dicho análisis es un trabajo técnico que
únicamente puede ser realizado por personas conocedoras de la materia.
La Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las

Empresas de Seguros a través de su reglamento, establece los
porcentajes máximos sobre los que deben de constituirse las reservas
técnicas. A continuación se presenta lo que prescribe el artículo 3 de
dicho reglamento:
“La reserva de riesgos en curso para seguros de daños y otros ramos se

constituirá con los siguientes porcentajes máximos del monto neto de las
primas de seguros que se emitan o renueven durante el año:
- El diez por ciento (10%) para los seguros de transportes, marítimo,

aviación, técnico de construcción, montaje y roturas de maquinaria,
represas, plantas, hidroeléctricas u otros similares, accidentes
personales, seguros obligatorios y seguros especiales; y
- El veinticinco por ciento (25%) para los restantes seguros de
daños.
La aseguradora que desee aplicar un porcentaje menor deberá presentar

a la Superintendencia de Bancos, la justificación técnica en que se apoya,
dictaminada por actuario.
42
Se entiende por monto neto el total de primas de seguro correspondientes
a pólizas emitidas o renovadas durante el año, menos las devoluciones y
reducciones de primas que se registren durante el año.
Cuando se reciban primas por varios años, se aplicarán en cada período

la prima anual que corresponda. La parte no aplicada quedará como
prima en depósito, con carácter de reserva técnica.” (9:3)
2.2 RESERVAS MATEMÁTICAS
La aseguradora constituye las reservas matemáticas para las

obligaciones contractuales emanadas de los seguros de vida, las cuales
respaldan los posibles siniestros en este ramo. A continuación se
presentas definiciones y método de cálculo según la normativa legal.
2.2.1 DEFINICIONES
“Se constituye para los seguros de vida. Teóricamente las primas de

estos seguros, dada su naturaleza, deberían elevarse progresivamente,
por la mayor probabilidad de muerte del asegurado a medida que
transcurre el tiempo. Pero si así se hiciera, los seguros de vida serían
prohibitivos a partir de cierta edad. Para evitar este inconveniente las
compañías de seguro perciben primas niveladas o medias. Quiere decir
que un asegurado en sus comienzos abonará primas en exceso con
relación a lo que corresponda según su probabilidad de muerte, y pagará
primas más reducidas a partir de una edad determinada. La cantidad
abonada en exceso durante estos primeros años, constituye la prima de
ahorro. Con ésta y la parte que se toma de la prima de riesgo, así como
con los intereses acumulados, se forma la reserva matemática del
seguro.” (12:13)
Dentro de la definición que la Norma Internacional de Información

Financiera 4 da a los pasivos por seguros, pueden ubicarse las reservas
43
matemáticas, ya que la norma no da una definición específica para este
tipo de reservas.
Al igual que las reservas técnicas, corresponde a los actuarios de la

aseguradora fijar las tablas de valores para los cálculos de las reservas
matemáticas, al analizar estadísticas de mortalidad y natalidad,
parámetros de edad, sexo, fumador o no fumador y aplicando criterios
actuariales.
A continuación se presenta lo que prescribe el artículo 2 del Reglamento

de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las
Empresas de Seguros:
“Las reservas matemáticas para seguros de vida, se determinarán de

acuerdo con las tablas de valores de reservas aprobadas por la
Superintendencia de Bancos para cada plan. Dichas reservas deben
cubrir todos los riesgos en curso de los seguros de vida vigentes a la
fecha de valuación. En ningún caso se permitirá que la reserva sea
inferior a la que resultaría de calcularla con base en la reserva media de
las pólizas en vigor en el momento de la valuación, menos las primas
netas diferidas.
También formarán parte de las reservas matemáticas, las provisiones y

acumulaciones de dividendos sobre pólizas y sus intereses dejados en
depósito, bonos o cualquier otro beneficio similar que signifique un
acrecentamiento de las obligaciones contractuales de la empresa
aseguradora hacia sus asegurados.
Asimismo, deberá constituirse la reserva matemática que corresponde a

las opciones de liquidación de las pólizas de seguro de vida, a que se
hubieren acogido los asegurados o beneficiarios, rentas ciertas, rentas
vitalicias y otras que contemplen los contratos de seguros.
44
Para el seguro colectivo, las reservas se formarán con el 40% del monto
neto de las primas correspondientes a pólizas que se emitan o renueven
durante el año.
Las reservas para pólizas cuyas primas estén en mora, pero que según el
contrato sean susceptibles de rehabilitación, deberán determinarse en
forma regular y consistente, de acuerdo con la experiencia observada en
cada compañía.” (9:2)
2.3 RESERVAS PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE PAGO
Otro tipo de reserva, sin menospreciar su importancia, son las reservas

para obligaciones pendientes de pago, las cuales pueden ser del ramo de
vida y/o de daños. A continuación se presenta la definición y método de
cálculo según la normativa legal.
2.3.1 DEFINICIÓN
A diferencia de las reservas técnicas y matemáticas que se constituyen

antes de que el siniestro ocurra, las reservas para obligaciones
pendientes de pago son constituidas hasta la ocurrencia del siniestro u
obligación contractual.
Estas reservas están conformadas por los siniestros de la siguiente

forma:
- Seguro de Vida
o Siniestros por pagar (vida individual / vida colectivo)

o Dotales vencidas por pagar
o Rentas vitalicias por pagar
o Dividendos por pagar sobre pólizas
o Rentas por pagar a beneficiarios de asegurados
- Accidente y Enfermedades
o Seguro de salud
o Accidentes personales
45
- Daños
o Terremoto
o Transportes
o Robo
o Incendios
o Seguros Diversos
Un siniestro se clasifica como obligación pendiente de pago, cuando al

finalizar un período, aún no ha cumplido con el proceso de liquidación del
mismo. Este atraso puede ser por investigación de procedencia del
siniestro, por falta de papelería y documentación, o porque fue
presentado a la aseguradora cerca al cierre del período.
El artículo 4 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas

Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros establece la forma
de constituir éstas reservas:
“La reserva para obligaciones pendientes de pago por pólizas vencidas,

por siniestros ocurridos por dividendos sobre pólizas y otros beneficios, se
integrará en la siguiente forma:
- Para el ramo de vida, se constituirá la reserva con el monto de la

liquidación que sea exigible según las condiciones del contrato.
- Para los siniestros de los otros ramos, se procederá así:

a) Si existe acuerdo entre los contratantes sobre el monto de la
liquidación, la suma convenida;
b) Si existe discrepancia, el promedio de las valuaciones de las
partes; y
46
c) Si el asegurado no se ha manifestado en contra de la
valuación, la estimación que de ésta haga la empresa de
seguros.
- Para otras obligaciones pendientes de pago, tales como dividendos

sobre pólizas, bonos, rentas vencidas y otras obligaciones, se
constituirá por el monto total que sea exigible.” (9:2)
2.4 REGULARIZACIÓN DE LAS RESERVAS
Se llama así al proceso de liberar las reservas técnicas y matemáticas

constituidas al finalizar el período anterior y constituir las nuevas reservas
técnicas y matemáticas del período finalizado.
Este proceso se convierte en un ajuste contable en cada período por la

variación existente en las reservas técnicas y matemáticas. Dichas
variaciones pueden existir por las siguientes transacciones:
1. Venta de seguros.
2. Caducidad o expiración de seguros existentes.
3. Aumento o disminución en sumas aseguradas.
4. Adición o Baja de dependientes.
5. Adición o Baja de otros beneficios asegurables.

Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros establece: “Al
constituir las reservas correspondientes al 31 de diciembre de cada año,
se liberarán las reservas constituidas al 31 de diciembre del año anterior,
exceptuando la reserva de terremoto, temblor o erupción volcánica, la
cual deberá acumularse año con año y sin límite.” (8:3)
2.5 DETERMINACIÓN DE LA RESERVA QUE DEBE INVERTIRSE
Esta actividad está regulada por el artículo 10 del Reglamento de la Ley

de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de
Seguros, el cual estipula:
47
“Sólo para la aplicación de las normas de inversión de las reservas
técnicas y matemáticas determinadas conforme a este reglamento, se
efectuarán previamente las siguientes deducciones:
a) Los préstamos que se hubieren hecho a los asegurados con la

única garantía de la reserva de sus pólizas;
b) El importe de reserva que corresponda a las primas por cobrar en
los ramos de daños y otros, excepto vida, siempre que las primas
correspondan a pólizas vigentes, entendiéndose como tales las
pólizas al día en el pago de sus primas o que no tengan primas
pendientes con más de 30 días de vencidas;
c) Podrá deducirse de la reserva que se menciona en el artículo 49, la
parte correspondiente al reaseguro de las obligaciones pendientes
de liquidación o pago por concepto de siniestro al contado;
entendiéndose como tales, aquellos en los que el reasegurador
debe remitir en efectivo al asegurador, la parte que le corresponda
de acuerdo con lo que establecen los respectivos contratos de
reaseguro; y
d) Podrá deducirse de la reserva de riesgos en curso para seguros de
daños y otros ramos a que se refiere la ley, el cincuenta por ciento
(50%) de la reserva constituida por primas cedidas a contratos de
reaseguro proporcional.” (9:5)
2.6 PLAN DE INVERSIÓN

Los tres grupos de reservas vistos con anterioridad son los que dan vida
al plan de inversión. Éste se origina de las reservas y su fin último es
garantizar, a través de la inversión, la cobertura de los posibles siniestros.
A continuación se presenta todo lo relacionado al plan de inversión.
2.6.1 DEFINICIÓN
Es el plan por medio del cual se establece, de acuerdo a las
responsabilidades asumidas, la forma en que deben estar invertidas las
reservas para cubrir los riesgos garantizados a los asegurados.
48
El artículo 4 de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o
Matemáticas de las Compañías de Seguros, prescribe:
“Para los efectos de la inversión total que de las reservas técnicas o

matemáticas de las pólizas emitidas en Guatemala deben hacer en la
República las Compañías de Seguros Nacionales o extranjeras que en
ella operen, tales compañías presentarán a la Superintendencia de
Bancos, dentro de los meses de enero y febrero de cada año, los
respectivos planes de inversión de sus reservas acumuladas al 31 de
diciembre del año anterior. La Superintendencia solicitará sobre el
particular, en primer término el dictamen de la Junta Monetaria y luego
elevarán los expedientes respectivos al Ministerio de Economía y Trabajo
para su aprobación.
Los indicados planes deberán contener necesariamente un mínimo de

inversión de cuarenta por ciento (40%) del total de las reservas indicadas,
en bonos o títulos emitidos por el Estado, Bancos Nacionales del Estado,
municipalidades o entidades autónomas o semiautónomas del Estado; las
cantidades o porcentajes que en su caso se fije efectivo para cubrir los
riesgos garantizados a los asegurados deberán mantenerse en calidad de
depósito a la vista o a plazo en bancos del Estado o en Bancos
Comerciales constituidos con capital nacional. En ningún caso será
procedente la inversión de las reservas en bonos o títulos de cualquier
clase, si éstos no devengan un interés mayor del que sea técnicamente
necesario para la debida capitalización de las mencionadas reservas; y en
general, los planes de inversión a que se refiere este artículo y que se
aprueben a las Compañías de Seguros, por ningún motivo dejarán de
resguardar los beneficios y obligaciones garantizados en las respectivas
pólizas a los asegurados.” (4:2)
Una vez aprobado, las compañías de seguros por ningún motivo pueden
dejar de resguardar los beneficios y obligaciones garantizados en las
49
respectivas pólizas a los asegurados. Así lo estipula el artículo 17 del
Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y
Matemáticas de las Empresas de Seguros:
“Las empresas de seguros, al recibir notificación de que su plan de

inversiones ha sido aprobado, deben completar la inversión que
corresponda. En todo caso, las inversiones, en el monto aprobado para
cada empresa, deberán estar completas al 31 de mayo de cada año.”
(9:6)
El artículo 17 del mismo reglamento “Faculta a La Superintendencia de

Bancos, para verificar cuando lo estime necesario, las inversiones totales
de las Reservas Técnicas y Matemáticas de las empresas de seguros,
para cuyo efecto requerirá la información que estime conveniente.” (9:7)
2.6.2 NORMAS DE INVERSIÓN

Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros, establece:
“En garantía de las obligaciones a favor de los asegurados, la inversión

de las reservas técnicas y matemáticas a que se refiere este reglamento,
después de efectuadas las deducciones mencionadas en el artículo
anterior, deberá sujetarse a las siguientes normas fundamentales:
a) Un 40% en bonos o títulos emitidos por el Estado, bancos

nacionales del Estado, municipalidades, o entidades
descentralizadas o autónomas del Estado, de la más alta
rentabilidad y de libre adquisición para cualquier persona.
Para verificar el cumplimiento de esta disposición, las
aseguradoras deberán presentar, mensualmente o cuando se los
requiera la Superintendencia de Bancos, un detalle analítico de las
inversiones a que se refiere este inciso;
50
b) El 1% por lo menos, en depósito, a la vista o a plazo, en bancos del
Estado o en bancos privados constituidos con capital nacional.
Todos los depósitos de la indicada naturaleza, son computables
para integrar tal porcentaje;
c) Cubierta la inversión prevista en los dos incisos anteriores, las

empresas de seguros podrán invertir el resto de las reservas de
conformidad con lo que determinen sus órganos directivos, de
acuerdo a las regulaciones de este reglamento, siempre que tales
inversiones ofrezcan las condiciones de seguridad, rentabilidad o
interés necesario, para resguardar los beneficios y obligaciones
garantizados por las respectivas pólizas a los asegurados,
mediante la adecuada capitalización de las reservas. Si no se
cumplen estas condiciones, dichas inversiones no serán
computables como parte de las reservas técnicas y matemáticas.
Cuando se otorguen préstamos, éstos deberán destinarse a
financiar compras económicamente útiles y operaciones
productivas, así como a la construcción, compra, reparación o
liberación de la vivienda familiar. Las empresas de seguros deben
dar prioridad a sus asegurados, en igualdad de circunstancias,
para la concesión de préstamos hipotecarios a largo plazo.
En lo que respecta a inmuebles, se dará preferencia a la

adquisición de terrenos para urbanización y construcción de
viviendas familiares, que posteriormente puedan venderse o
rentarse a sus asegurados o al público. Si su situación financiera lo
permite, las empresas de seguros pueden tener inversiones en
edificios que sean necesarios para su propio uso; y
d) Los valores, bienes, derechos y acciones en que estén constituidas

las reservas técnicas y matemáticas, no podrán darse en garantía
prendaría o hipotecaria, ni debe pesar sobre ellos gravamen
51
alguno salvo lo dispuesto en el artículo 15 de este reglamento.”
(9:4)
2.6.3 APROBACIÓN DEL PLAN DE INVERSIÓN
Los requisitos establecidos para la aprobación del plan de inversión los

lista el artículo 13 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros:
“Las inversiones a que se refiere el inciso c) del artículo 11 de este

reglamento, serán aceptables para los planes de inversión que apruebe el
Ministerio de Economía, según lo dispuesto en el artículo 3o. del Decreto
935 del Congreso de la República, siempre que estén constituidas por
depósitos en bancos nacionales, préstamos o títulos hipotecarios, títulos
valores emitidos por las sociedades financieras privadas reguladas por el
Decreto-Ley 208 e instituciones bancarias, inmuebles urbanos, valores
públicos, acciones y aquellos títulos valores específicos de deuda privada,
ofrecidos en oferta pública en los mercados bursátil y extrabursátil de
conformidad con el Decreto Número 34-96 del Congreso de la República,
Ley del Mercado de Valores y Mercancías. Dichos planes para ser
aprobados deben reunir los requisitos siguientes:
a) Que la inversión en inmuebles urbanos no exceda del 30% de las

reservas, determinadas conforme se indica en el artículo 10 de
este reglamento. La inversión de reservas en inmuebles urbanos
que no estén localizados en la ciudad capital, requerirá la previa
autorización de la Superintendencia de Bancos.
b) Que la inversión de las Reservas Técnicas y Matemáticas en
acciones de otras empresas nacionales no excederá del cinco por
ciento de dichas Reservas o del veinte por ciento (20%) del capital
pagado y reservas de capital, lo que fuere mayor. Para que tales
acciones sean aceptables deberá comprobarse que la empresa
emisora ha pagado dividendos en los últimos tres años anteriores a
52
la fecha en que se efectúe la inversión, suficientes para la debida
capitalización de las reservas.
c) Que los créditos que concedan las empresas de seguros, sean
adecuadamente respaldados con garantía de primeras hipotecas y
no podrán exceder del 60% del avalúo de las garantías, salvo
cuando el inmueble se destine a vivienda en cuyo caso se permitirá
que el crédito alcance hasta el 75% del valor de las garantías. El
importe de cada crédito hipotecario que se otorgue a una misma
persona natural o jurídica, no excederá del 20% del capital y
reservas de capital de la empresa aseguradora, o del 5% de sus
reservas técnicas y matemáticas, el que sea mayor.
d) Que en cualquier operación de inversión de reservas técnicas, en
las que tengan un interés directo accionistas importantes de la
empresa aseguradora, sus administradores o funcionarios, se
requerirá la aprobación unánime de las personas que de acuerdo
con su escritura social o estatutos tienen facultad para resolver el
asunto. Se exceptúan los préstamos que se concedan con garantía
de pólizas de seguro de vida.
e) En general las inversiones deberán destinarse a operaciones
económicamente útiles, en forma tal que su recuperación sea
compatible con la naturaleza de las obligaciones contraídas por las
empresas de seguros y en ningún caso se destinarán tales
inversiones a financiar operaciones con fines especulativos.
f) En los créditos a plazo mayor de tres años, deberán estipularse
amortizaciones periódicas adecuadas por períodos no mayores de
un año.
g) Que la inversión en valores emitidos por las sociedades financieras
privadas, reguladas por el Decreto-Ley 208 e instituciones
bancarias, no exceda del 25% de las reservas invertibles,
determinadas conforme se indica en el artículo 10 de este
53
reglamento. El importe de la inversión en una misma entidad
emisora, no excederá del 5% de las reservas invertibles.
h) Que las inversiones que se realicen en títulos valores específicos
de deuda privada, ofrezcan condiciones de liquidez, seguridad y
rentabilidad mayor a la tasa que sea técnicamente necesaria para
la debida capitalización de las reservas técnicas y matemáticas, y
cuenten con la calificación local mínima BBB-(gtm) para deuda de
largo plazo o F-3 (gtm) para deuda de corto plazo, otorgadas por
Fitch Centroamérica, S.A. o su equivalente en otra calificadora de
riesgo, que se encuentre registrada en el Registro del Mercado de
Valores y Mercancías.
La inversión en dichos títulos no debe exceder el 20% de las reservas

invertibles determinadas conforme se indica en el artículo 10 de este
Reglamento. El importe de inversión en una misma entidad emisora, no
excederá del 5% de las reservas invertibles.” (9:5)
El proceso de aprobación de los planes de inversión, lo da a conocer el

artículo 16 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros:
“La Superintendencia de Bancos, una vez recibidos los estados de

valuación de reservas y los planes de inversión de todas las empresas
aseguradoras, debe darle a estos últimos el trámite a que se refiere el
artículo 49 del Decreto 854, reformado por el artículo 39 del Decreto 935,
ambos del Congreso de la República.
Para el efecto, la Superintendencia de Bancos debe presentar a la Junta

Monetaria, con la correspondiente exposición, los cuadros que resuman
las valuaciones y programas globales de inversión de las empresas de
seguros. Obtenido el dictamen de la Junta Monetaria, la Superintendencia
de Bancos debe elevar al Ministerio de Economía, para su aprobación, los
54
planes de inversión de las reservas técnicas y matemáticas. La resolución
del Ministerio de Economía fijará las cifras y porcentajes correspondientes
a las reservas e inversiones que deba hacer cada empresa aseguradora,
sin perjuicio de las disposiciones que el Ministerio estimare pertinente
emitir.
Cualquier rectificación ordenada por la Superintendencia de Bancos en la

valuación de las reservas técnicas y matemáticas, implicará la
correspondiente variación en los planes de inversión aprobados.” (9:6)
CAMBIOS A LAS NORMATIVAS EN LA ACTIVIDAD ASEGURADORA

CON VIGENCIA A PARTIR DEL 01 DE ENERO DE 2011
2.7 LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
El Congreso de la República de Guatemala recientemente ha normado el

actuar de las empresas aseguradoras en el decreto número 25-2010 Ley
de la Actividad Aseguradora de fecha 14 de julio de 2010, el cual fue
publicado en el Diario de Centro América el 13 de agosto de 2010.
Según el artículo 1 de la Ley de la Actividad Aseguradora, se “tiene por

objeto regular lo relativo a la constitución, organización, fusión,
actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de operaciones y
liquidación de las aseguradoras o reaseguradoras, así como el registro y
control de los intermedios de seguros y reaseguros y de los ajustadores
independientes de seguros que operan en el país.” (5:2)
La mencionada ley presenta cambios importantes en las forma de cálculo

y registro de las reservas técnicas y matemáticas, así como en la
inversión de las mencionadas reservas.
A continuación se presenta lo que la Ley de la Actividad Aseguradora y el

Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas
Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras prescriben con relación
55
a las reservas técnicas y matemáticas y su inversión. Es importante
mencionar que dicha legislación aplica para el período fiscal 2011 en
adelante, mas no para el período del presente trabajo de tesis
2.7.1 RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA
Según el artículo 42 de la Ley de la Actividad Aseguradora establece la

forma de cálculo de las reservas matemáticas como sigue:
“Las aseguradoras y reaseguradoras que operan en el ramo de vida

constituirán sus reservas matemáticas, según lo determine el reglamento
que emita la Junta Monetaria a propuesta de las Superintendencia de
Bancos, de las siguiente manera:
a) Para los seguros vigentes, en el caso de aseguradoras, con el

valor de la reserva matemática de cada póliza;
b) Para planes universales o similares, con el fondo total acumulado
de cada póliza;
c) Para las provisiones de cualquier beneficios y acumulaciones de
dividendos sobre pólizas, con el cien por ciento (100%) de su valor;
d) Para las rentas ciertas, rentas vitalicias o cualquier otra forma de
liquidación que contemplen los contratos de seguros, con el cien
por ciento (100%) de su valor actual; y,
e) Para los seguros colectivo y temporal anual renovable de vida, con
la prima no devengada retenida, calculada póliza por póliza y
computada por meses calendario. En el caso de planes que
acumulen reservas, se calcularán en la misma forma que en la
literal a) del presente artículo.” (5:17-18)
Para contemplar lo que establece el artículo 42 de la Ley de la Actividad

Aseguradora, el artículo 4 del Reglamento para la Constitución, Valuación
e Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de
56
Reaseguradoras establece puntualmente el cálculo de estas reservas
como sigue:
“Las reservas matemáticas para el ramo de vida se constituyen con:
a) La reserva matemática terminal de cada póliza de seguro vigente.

Para calcular esta reserva se utilizará el método prospectivo, el
cual corresponde al valor actual actuarial de las obligaciones
futuras menos el valor actual actuarial de las primas futuras por
recibir. Se exceptúan de la aplicación del método prospectivo
aquellos casos en los cuales se indique un método específico en la
nota técnica del plan de seguros y que garantice el cumplimiento
de pago de los beneficios acordados en el contrato de seguro.
Para el cálculo mensual de la reserva matemática terminal se

deberá utilizar la fórmula siguiente:
b) El fondo total acumulado. Dicho fondo lo constituyen las primas

pagadas por los asegurados más los intereses devengados y otros
beneficios, menos los cargos por gastos de adquisición y
administración y el costo del seguro, de cada una de las pólizas
vigentes de los seguros de vida universales o similares.
c) Los dividendos acumulados sobre pólizas y las provisiones por
intereses, bonos y otros beneficios.
57
d) La prima única que corresponda a los seguros saldados o
prorrogados; el valor actual de las rentas ciertas y de las rentas
vitalicias o, cualquier otra forma de liquidación que contemplen los
contratos de seguros.
e) La prima no devengada de retención, de cada póliza de los
seguros colectivos y temporal anual renovable, calculada por
meses calendario. La prima no devengada de retención será igual
a la porción de la prima neta retenida, que a la fecha de la
valuación no ha sido devengada. En el caso que dichos seguros
acumularan reservas, éstas se calcularán de acuerdo con el inciso
a) de este artículo. “ (8:4)
Es importante indicar que la fórmula reflejada en la literal a) del artículo

anterior se utiliza únicamente para calcular la reserva matemática terminal
mensual, para la cual se debe contar con la reserva matemática terminal
del año anterior y la del año a trabajar para poder obtener el valor a
registrar.
La reserva matemática terminal es calculada con base al método

prospectivo con las siguientes fórmulas y se utiliza la Tabla de Mortalidad
y de Valores de Conmutación CSO (Commissioner’s Estandar Ordinary)
1980 al 4% anual de interés. La tabla en mención es incluida al final de la
presente tesis como Anexo 1.
Seguro de Vida Ordinario
tV x = Mx + t - Mx Nx + t K
Dx + t Nx Dx + t
Seguro de Vida Temporal
1
tV x:n = Mx + t - Mx + n - Mx - M x + n Nx + t - Nx + n K
Dx + t Nx - Nx + n Dx + t
58
Seguro de Vida Dotal
1
tV x:n = Mx + t - Mx + n + Dx + t - Mx - Mx + n + Dx + t Nx + t - Nx + n K
Fuente: Universidad de San Carlos de Guatemala. Facultad de Ciencias

Económicas. Escuela de Auditoría. Prontuario de Fórmulas para
Matemática III y IV
Ejemplo 1
Calcular la reserva matemática terminal mensual correspondiente a enero

2011 de la póliza de seguro de vida temporal del señor Alex Stand quien
adquirió el seguro hace 5 años, cuando recién había cumplido 25 años de
edad. El plazo del seguro es de 30 años; la suma asegurada es de
Q. 250,000.00 y la prima neta es de Q. 175.00 mensual.
Solución
1. Cálculo de la Reserva Matemática Terminal para el año 2010

t=5
n = 30
x = 25
K = Q. 250,000.00
1
1
5V 25:30 = M30 – M55 - M25 - M55 N30 - N55 250,000
D30 N25 - N55 D30
Se sustituye las variables con los valores de la Tabla de Mortalidad y de

Valores de Conmutación CSO 1980 al 4% anual de interés para obtener
la Reserva Matemática
6178.6810 – 4560.9527 – 6456.1511 – 4560.9527 607314.4446 – 140368.0555

250,000
29536.9289 774576.8629 – 140368.0555 29536.9289
59
1
5V 25:30 = 1617.7283 – 1895.1984 466946.3891 250,000
29536.9289 634208.8074 29536.9289
1
5V 25:30 = 0.054769685 – 0.002988287734 15.80890114 250,000
1
5V 25:30 = 0.054769685 – 0.047241545 250,000
1
5V 25:30 = 0.007528139635 250,000
1
5V 25:30 = 1,882.034909
2. Cálculo de la Reserva Matemática Terminal para el año 2011
t=6
n = 30
x = 25
K = Q. 250,000.00
1
1
5V 25:30 = M31 – M55 - M25 - M55 N31 - N55 250,000
D31 N25 - N55 D31
6081.0224 – 4560.9527 – 6456.1511 – 4560.9527 549425.7561 – 140368.0555

250,000
27212.7822 774576.8629 – 140368.0555 27212.7822
1
5V 25:30 = 520.0697 – 1895.1984 409057.7006 250,000
27212.7822 634208.8074 27212.7822
1
5V 25:30 = 0.055858665 – 0.002988287734 15.03182209 250,000
1
5V 25:30 = 0.054769685 – 0.044919409 250,000
1
5V 25:30 = 0.009850275429 250,000
60
1
5V 25:30 = 2,462.568857
3. Cálculo de la Reserva Matemática Terminal mensual de a Enero 2011.
P=1
5V25 = 1,882.034909
t=5
6V25 = 2,462.568857
P25 = 175
RM = P t+1Vx + 1- P tVx +Px

12 12
RM = 1 2,462.568857 + 1- 1 1,882.034909 + 175

12 12
RM = 205.2140475 + (0.91666666 * 2,057.034909)
RM = 205.2140475 + 1885.615333
RM = 2,090.829381
Respuesta: La reserva matemática terminal de Enero 2011 es Q.2,090.83
Si se aplica la fórmula anterior para determinar la reserva matemática

terminal mensual de febrero a diciembre, se construye la siguiente tabla
Reserva Matemática
Número Mes Año
Terminal Mensual
0 Diciembre 2010 Q 1,882.03

1 Enero 2011 Q 2,090.83
2 Febrero 2011 Q 2,124.62
3 Marzo 2011 Q 2,158.42
4 Abril 2011 Q 2,192.21
5 Mayo 2011 Q 2,226.01
6 Junio 2011 Q 2,259.80
7 Julio 2011 Q 2,293.60
8 Agosto 2011 Q 2,327.39
9 Septiembre 2011 Q 2,361.19
10 Octubre 2011 Q 2,394.98
11 Noviembre 2011 Q 2,428.77
12 Diciembre 2011 Q 2,462.57
61
Fuente: Elaboración Propia
Así se demuestra que la fórmula propuesta en la literal a) del artículo 4
del Reglamento para la Constitución, Valuación e inversión de las
Reservas Técnicas de Aseguradoras, permite realizar el registro de la
reserva matemática terminal mensual de una forma más exacta,
utilizando el método prospectivo del cálculo actuarial. Con esa misma
frecuencia la aseguradora deberá, por medio de un ajuste contable,
regularizar las reservas liberando la reserva del mes anterior y
constituyendo la reserva del mes actual.
2.7.2 RESERVAS DE SEGUROS DE DAÑOS
La Ley de la Actividad Aseguradora, en su artículo 43, establece la forma

de cálculo de las reservas técnicas como sigue:
“Las aseguradoras o reaseguradoras que operen en el ramo de daños,

constituirán sus reservas técnicas para riesgos en curso con base en la
prima no devengada de retención, calculada póliza por póliza.
En el caso de seguro de caución cuando permanezca la responsabilidad

del seguro, posterior a su vigencia, la reserva técnica será equivalente al
cincuenta por ciento (50%) de la prima correspondiente a la última
anualidad, la que deberá permanecer constituida hasta que la
responsabilidad del seguro sea debidamente cancelada conforme las
condiciones del contrato o por disposición legal.
La prima no devengada de retención será igual a la parte de la prima neta

retenida que no se ha ganado a una fecha de valuación.” (5,18)
El artículo 5 del Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión

de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras, para
contemplar lo que establece el artículo 43 de la Ley de la Actividad
Aseguradora, establece puntualmente el cálculo de estas reservas como
sigue:
62
“La reserva de riesgos en curso para seguros de daños se constituirá con
la prima no devengada de retención, que corresponda a cada póliza
vigente en el momento de la valuación.
La prima no devengada de retención será igual a la porción de la prima

neta retenida, que a la fecha de la valuación no ha sido devengada. Se
entiende por prima neta retenida, la prima neta de la póliza vigente menos
la prima neta cedida en contratos de reaseguro sean proporcionales o
facultativos a reaseguradoras o aseguradoras registradas en la
La prima no devengada de retención se calculará de acuerdo con la

siguiente fórmula:
La reserva a constituir, en el caso de que la obligación garantizada por el

seguro de caución permanezca posterior al vencimiento de su vigencia,
será el cincuenta por ciento (50%) de la prima neta de retención
correspondiente a la última anualidad.” (8:5)
Ejemplo 2
Calcular la prima no devengada de retención hoy 30 de junio de 2011, de

un seguro de gastos médicos cuya vigencia es del 01 de marzo de 2011
al 28 de febrero de 2012, con prima neta anual de Q. 7,000.00.
Solución
P = 122
t = 365
Pr = (Prima Anual – Prima Cedida) = [ 7000 – (7000/12*4)] = 4,666.67
63
PNDR = 1 - P * Pr
t
PNDR = 1 - 122 4,666.67

365
PNDR = 0.665753424 * 4,666.67
PNDR = 3,106.85
Respuesta: La prima no devengada de retención al 30 de junio de 2011

asciende a Q. 3,106.85.
2.7.3 RESERVAS PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE PAGO
Según el artículo 46 de la Ley de la Actividad Aseguradora establece la

forma de cálculo de las reservas para obligaciones pendientes de pago
como sigue:
“Las reservas para obligaciones pendientes de pago, se constituyen así:
a) Para los siniestros del ramo de vida, con el importe exigible según
las condiciones del contrato;
b) Para los siniestros del ramo de daños:
a. Si existe acuerdo entre los contratantes, por el monto
determinado de la liquidación;
b. Si existe discrepancia, el promedio de las valuaciones de las
partes; y,
c. Si el asegurado no se ha manifestado en contra de la
valuación, por la estimación que haga la aseguradora;
c) Para otras obligaciones vencidas pendientes de pago, tales como:
pólizas dotales, dividendos sobre pólizas, bonos, rentas y otros
beneficios, con el importe exigible según los respectivos contratos;
y,
d) Para los siniestros incurridos y no reportados a la aseguradora en
el ramo de daños, de conformidad con el reglamento que para el
64
efecto establezca la Junta Monetaria, a propuesta de la
Superintendencia de Bancos.” (5:18-19)
Para contemplar lo que establece el artículo 46, en la literal d), de la Ley

de la Actividad Aseguradora, el artículo 6 del Reglamento para la
Constitución, Valuación e Inversión de las Reservas Técnicas de
Aseguradoras y de Reaseguradoras establece puntualmente el cálculo
estas reservas como sigue:
“Para los siniestros ocurridos y no reportados de cada uno de los tipos de

seguros en el ramo de daños, con el importe obtenido de aplicar un
porcentaje al total de los siniestros retenidos correspondientes al final de
cada ejercicio contable. Este porcentaje corresponderá al promedio que
representen en los últimos tres (3) años, los siniestros netos ocurridos y
no reportados respecto a los siniestros netos retenidos de cada uno de
esos años. En este cálculo se eliminarán los siniestros ocurridos por
eventos catastróficos que representen un valor atípico en la serie
estadística. Las entidades que tengan menos de tres (3) años de operar,
constituirán dicha reserva con el cinco por ciento (5%) de las primas netas
de retención. (8:7)
2.7.4 INVERSIÓN DE RESERVAS
La Ley de la Actividad Aseguradora, en su artículo 49, establece los

requisitos generales de inversión como sigue:
“Las inversiones que efectúen las aseguradoras o reaseguradoras para

garantizar las reservas a que se refieren los artículos 42, 43, 44, 45, 46 y
47 de la presente Ley, deberán cumplir los requisitos mínimos siguientes
y los que disponga el reglamento emitido por la Junta Monetaria:
65
a) Ofrecer condiciones de liquidez, seguridad, rentabilidad y
diversificación para resguardar los beneficios y obligaciones
garantizados por los contratos de seguros o reaseguros;
b) Mantenerse libres de gravámenes o limitaciones, salvo lo que para
el efecto disponga el reglamento; y,
c) Ser compatibles con los plazos y monedas de las obligaciones que
garantizan.” (5:19)
El artículo 11 del Reglamento para la Constitución, Valuación e Inversión

de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de Reaseguradoras, para
contemplar lo que establece el artículo 49 de la Ley de la Actividad
Aseguradora, establece los activos aceptables para la inversión de las
reservas técnicas:
“Las reservas técnicas correspondientes a riesgos asumidos en moneda

nacional o extranjera, deberán estar invertidas en todo momento, en la
moneda correspondiente, en cualesquiera de los activos y dentro de los
límites siguientes:
a) Títulos valores emitidos por el Banco de Guatemala y/o por el

Gobierno Central de Guatemala, así como en cédulas hipotecarias
con garantía del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas –
FHA–, sin límite de monto.
b) Depósitos monetarios, de ahorro o a plazo, en bancos constituidos

legalmente en el país o sucursales de bancos extranjeros
establecidas en el mismo, hasta el treinta por ciento (30%) de las
reservas técnicas. El importe de los depósitos en una misma
entidad bancaria, no excederá del cinco por ciento (5%) del total de
las reservas técnicas o del quince por ciento (15%) del patrimonio
técnico, de la aseguradora o reaseguradora.
66
c) Préstamos otorgados a los asegurados con la garantía de la
reserva matemática de sus respectivas pólizas de seguros de vida,
hasta el valor de rescate.
d) Primas por cobrar de pólizas vigentes del ramo de daños, que no

presenten más de un (1) mes de vencida a la fecha determinada
para su pago, previa deducción de la parte cedida en reaseguro
proporcional a reaseguradoras o aseguradoras registradas en la
Superintendencia de Bancos, impuestos, intereses por pagos
fraccionados de primas y gastos de emisión. El importe de la prima
por cobrar de cada póliza no debe exceder a su reserva para
riesgos en curso.
e) El importe de la participación de las reaseguradoras en los

siniestros pendientes de ajuste y de pago, siempre que dichas
entidades se encuentren registradas en la Superintendencia de
Bancos.
f) Inmuebles urbanos que no estén destinados para el uso de las

entidades, hasta el veinte por ciento (20%) de las reservas
técnicas, deducida la depreciación que corresponda a tales
inmuebles.
g) Acciones de sociedades constituidas en el país, hasta el diez por

ciento (10%) de las reservas técnicas. Para que tales acciones
sean aceptables deberá comprobarse que la sociedad emisora,
excepto cuando se trate de entidades supervisadas por la
Superintendencia de Bancos, ha pagado dividendos en efectivo en
los últimos tres (3) ejercicios contables anteriores a la fecha de la
valuación de las reservas técnicas, así como que la sociedad
cuenta con estados financieros dictaminados por un auditor
independiente externo. El porcentaje de los dividendos recibidos en
67
cada ejercicio contable no deberá ser menor a la tasa de
rendimiento promedio ponderada de las inversiones del mercado
asegurador que publique la Superintendencia de Bancos. El
importe de la inversión en acciones de una misma sociedad, no
excederá del cinco por ciento (5%) del total de reservas técnicas o
del quince por ciento (15%) del patrimonio técnico, de la
aseguradora o reaseguradora.
h) Créditos con garantía de hipotecas en primer lugar sobre

inmuebles ubicados en el territorio nacional hasta el diez por ciento
(10%) de las reservas técnicas. Cada crédito no podrá exceder del
sesenta por ciento (60%) del avalúo de inmueble, salvo cuando se
destine a vivienda en cuyo caso se permitirá que alcance hasta el
setenta y cinco por ciento (75%) del valor de dicho avalúo. El
importe del crédito hipotecario que se otorgue a una misma
persona individual o jurídica, no deberá exceder del tres por ciento
(3%) del total de reservas o del nueve por ciento (9%) del
patrimonio técnico, de la aseguradora o reaseguradora.
i) Títulos valores de deuda privada emitidos por entidades

establecidas o constituidas en el país, hasta el veinte por ciento
(20%) de las reservas técnicas, siempre que cuenten con la
calificación local mínima BBB- (gtm) para deuda de largo plazo o F-
3 (gtm) para deuda de corto plazo, otorgada por Fitch
Centroamérica, S. A., o su equivalente en otra calificadora de
riesgo, que se encuentre inscrita para operar en el país o
reconocida por la Comisión de Valores de los Estados Unidos de
América (U.S. Securities and Exchange Commission -SEC-). El
importe de inversión en una misma entidad emisora, no excederá
del cinco por ciento (5%) de la totalidad de las reservas o del
quince por ciento (15%) del patrimonio técnico, de la aseguradora
o reaseguradora.
68
Las calificaciones deberán estar vigentes al día anterior a la fecha
de la valuación de las reservas técnicas.
j) Títulos valores emitidos por las sociedades financieras privadas y

entidades bancarias, así como las cédulas hipotecarias con
garantía de otras aseguradoras, constituidas o establecidas
legalmente en el país, hasta el veinte por ciento (20%) de las
reservas técnicas. El importe de la inversión en una misma entidad
emisora, no deberá exceder del cinco por ciento (5%) del total de
las reservas o del quince por ciento (15%) del patrimonio técnico,
de la aseguradora o reaseguradora.
k) Depósitos en bancos del extranjero, inversiones en títulos valores

de bancos centrales del extranjero, de gobiernos centrales del
extranjero o de instituciones privadas del extranjero, hasta el treinta
por ciento (30%) de las reservas técnicas. El importe de los
depósitos e inversiones en una misma entidad, no deberá exceder
del cinco por ciento (5%) del total de las reservas o del quince por
ciento (15%) del patrimonio técnico, de la aseguradora o
reaseguradora.
En casos plenamente justificados y a solicitud de la entidad, la

Superintendencia de Bancos podrá autorizar a una aseguradora o
reaseguradora incrementar la inversión del treinta por ciento (30%)
a que se refiere el párrafo anterior, para cumplir con el calce de
inversiones en moneda extranjera a que se refiere el artículo 51 del
Decreto Número 25-2010 del Congreso de la República de
Guatemala, Ley de la Actividad Aseguradora
Los depósitos y las inversiones deberán efectuarse en entidades o

países que tengan una calificación internacional de riesgo AAA
hasta A-, en moneda local o extranjera, según sea el caso. Las
69
referidas calificaciones corresponden a las asignadas por Standard
& Poor´s. Cuando la entidad o el país no cuente con calificación de
dicha calificadora serán aceptables las calificaciones equivalentes
otorgadas por otras calificadoras reconocidas por la Comisión de
Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and
Exchange Commission -SEC-).
Las calificaciones deberán estar vigentes al día anterior a la fecha

de la valuación de las reservas técnicas.
Los títulos valores u obligaciones deberán cotizarse en mercados

internacionales y su valor de mercado deberá estar disponible al
público a través de Bloomberg o Reuters.
l) El monto de las inversiones que realicen las aseguradoras o

reaseguradoras en activos e instrumentos emitidos, avalados,
respaldados o aceptados por personas individuales o jurídicas con
las que mantengan vínculos de propiedad, administración o
responsabilidad, a que se refiere este artículo, no deberán exceder
del diez por ciento (10%) de la totalidad de las reservas técnicas o
del treinta por ciento (30%) del patrimonio técnico, de la
aseguradora o reaseguradora.
La inversión de la reserva para riesgos catastróficos no deberá efectuarse

en bienes inmuebles ni en créditos con garantía hipotecaria a que se
refieren los incisos f) y h), respectivamente, de este artículo.” (8:7-9)
70
CAPÍTULO III
AUDITORÍA EXTERNA
3.1 DEFINICIONES
“Revisión sistemática de una actividad o de una situación para evaluar el

cumplimiento de las reglas o criterios objetivos a que aquellas deben
someterse. Revisión y verificación de las cuentas y de la situación
económica de una empresa, realizada por un experto independiente.
Auditoría realizada por un organismo público especializado, como en
América la contraloría y en España la Intervención General del Estado y
el Tribunal de Cuentas.” (14:1)
“La Auditoría Externa examina y evalúa cualquiera de los sistemas de

información de una organización y emite una opinión independiente sobre
los mismos, pero las empresas generalmente requieren de la evaluación
de su sistema de información financiero en forma independiente para
otorgarle validez ante los usuarios del producto de este, por lo cual
tradicionalmente se ha asociado el término Auditoría Externa a Auditoría
de Estados Financieros, lo cual como se observa no es totalmente
equivalente, pues puede existir Auditoría Externa del Sistema de
Información Tributario, Auditoría Externa del Sistema de Información
Administrativo, Auditoría Externa del Sistema de Información Operacional,
entre otras.” (13:6)
3.2 IMPORTANCIA
“La importancia de la auditoría radica en la finalidad de la misma.

Podemos escribir los siguientes:
- Indagaciones y determinaciones sobre el estado patrimonial.

- Indagaciones y determinaciones sobre los estados financieros.
- Indagaciones y determinaciones sobre el estado de resultado.
- Descubrir errores y fraudes.
71
- Prevenir los errores y fraudes.
- Estudios generales sobre casos especiales, tales como:
o Exámenes de aspectos fiscales y legales
o Examen para compra de una empresa (cesión patrimonial)
o Examen para la determinación de bases de criterios de
prorrateo, entre otros.” (13:5)
3.3 OBJETIVO
“El objetivo de la Auditoría consiste en apoyar a los miembros de la

empresa en el desempeño de sus actividades. Para ello la Auditoría les
proporciona análisis, evaluaciones, recomendaciones, asesoría e
información concerniente a las actividades revisadas. Los miembros de la
organización a quien Auditoría apoya, incluye a las Gerencias.” (13:4)
3.4 METODOLOGÍA
“Metodología es: La ciencia del método que es el modo de decir o hacer

con orden una cosa; el modo de obrar o proceder; hábito o costumbre que
cada persona utiliza para hallar la verdad y enseñarla. Conjunto de
métodos que se siguen en una investigación científica o en una
exposición doctrinal” (15:1)
En términos de Auditoría, es el conjunto de procedimientos utilizados para

cumplir con la finalidad de la misma.
Según las Normas Internacionales de Auditoría, existen tres grandes

procesos dentro de los cuales se enmarca una auditoría. Estos procesos
guardan estrecha relación y no puede iniciarse uno sin la culminación del
anterior. Estos procedimientos son:
- Planeación de la Auditoría
- Ejecución del Trabajo
- Elaboración de Informe
72
3.4.1 PLANEACIÓN
De acuerdo con la Norma Internacional de Auditoría (NIA) 300 Planeación

significa desarrollar una estrategia general y un plan de trabajo detallado
para la naturaleza, oportunidad y alcance esperados de la auditoría. El
auditor planea desempeñar la auditoría de manera eficiente y oportuna.
Este proceso asegura que se presta atención a las áreas importantes de

la auditoría, que los problemas son identificados y que el trabajo es
completado adecuadamente. Así mismo se asigna trabajo a los auxiliares
y la coordinación con otros auditores y expertos. Es importante conocer
el negocio para realizar el trabajo de planeación.
Los asuntos importantes a considerar en el proceso de planeación son los

siguientes:
- Conocimiento del negocio.

- Comprensión de los sistemas de contabilidad y de control interno.
- Riesgo e importancia relativa.
- Naturaleza, tiempos y alcance de los procedimientos.
- Coordinación, dirección, supervisión y revisión.
- Otros asuntos.
3.4.1.1 Entendimiento del Negocio
Este componente de la planeación ayuda al auditor a desarrollar una

estrategia general de auditoría acorde al actuar de la empresa cliente,
permitiendo determinar puntualmente el plan de auditoría a desarrollarse.
Incluye la comprensión del control interno de la entidad, dando así una
base para diseñar e implementar las respuestas a los riesgos evaluados
de error material. De ahí la importancia de este primer componente,
donde el auditor deberá realizar las siguientes actividades al inicio de un
trabajo de auditoría recurrente:
73
a) “Desempeñar procedimientos que requiere la NIA 220, respecto a
la continuidad de la relación del cliente y del trabajo de auditoría
específico.
b) Evaluar el cumplimiento con los requisitos éticos relevantes,
incluyendo la independencia, de acuerdo con la NIA 220; y
c) Establecer un entendimiento de los términos del trabajo, según
requiere la NIA 210.” (6:304)
Desempeñar las actividades preliminares del trabajo antes mencionadas,

ayuda al auditor al identificar y evaluar hechos o circunstancias que
puedan afectar de manera adversa la capacidad del auditor para planear
y desempeñar el trabajo de auditoría.
Realizar estas actividades preliminares del trabajo facilita al auditor

planear un trabajo de auditoría para que:
- El auditor mantenga la independencia y capacidad necesarias para

desempeñar el trabajo.
- No haya problemas con la integridad de la administración que
puedan afectar la disposición del auditor a continuar el trabajo.
- No haya malentendidos con el cliente en cuanto a los términos del
trabajo.
3.4.1.2 Estrategia General de Auditoría
“El auditor deberá establecer una estrategia general de auditoría que fije
el alcance, oportunidad y dirección de la auditoría, y que guíe el desarrollo
del plan de auditoría” (6:304)
Al establecerse la estrategia general de auditoría el auditor deberá:
a) Identificar las características del trabajo que definan su alcance:
- “El marco de referencia de información financiera sobre el que

se ha preparado la información financiera que se va a auditar,
74
incluyendo cualquier necesidad de conciliaciones con otro
marco de referencia de información financiera.
- Requerimientos de información específicos por industria tales
como reportes que ordenan los reguladores de la industria.
- La cobertura esperada de la auditoría, incluyendo el número y
localidad de los componentes que se incluyen.
- La naturaleza de las relaciones de control entre una matriz y
sus componentes que determinan cómo se va a consolidar el
grupo.
- El grado en que se auditan los componentes por otros
auditores.
- La naturaleza de los segmentos del negocio por auditar,
incluyendo la necesidad de conocimiento especializado.
- La moneda que se va a usar para información, incluyendo
cualquier necesidad de conversión de moneda para la
información financiera auditada.
- La necesidad de una auditoría estatutaria para estados
financieros independientes además de una auditoría para fines
de consolidación.
- La disponibilidad del trabajo de auditores internos y el grado de
la potencial dependencia del auditor de dicho trabajo.
- El uso de la entidad de organizaciones de servicio y cómo
puede obtener el auditor evidencia concerniente al diseño u
operación de controles desempeñados por ellas.
- El uso esperado de evidencia de auditoría obtenida en
auditorías previas, por ejemplo, evidencia de auditoría
relacionada con los procedimientos de evaluación del riesgo y
pruebas de controles.
- El efecto de la tecnología de la información en los
procedimientos de auditoría, incluyendo la disponibilidad de
75
datos y el uso esperado de técnicas de auditoría con ayuda de
computadora.
- La coordinación de la cobertura y programación esperadas del
trabajo de auditoría con cualesquier revisiones de información
financiera provisional y el efecto en la auditoría de la
información obtenida durante estas revisiones.
- La disponibilidad de personal y datos del cliente.” (6:313-314)
b) Confirmar los objetivos de información del trabajo para planear la

programación de la auditoría y la naturaleza de las comunicaciones
que se requieran:
- “El calendario de la entidad para reportar, como etapas
intermedias y finales.
- La organización de reuniones con la administración y los
encargados del gobierno corporativo para discutir la naturaleza,
oportunidad y alcance del trabajo de auditoría.
- La discusión con la administración y con los encargados del
gobierno corporativo respecto al tipo y oportunidad esperada
de los reportes por emitir y otras comunicaciones, tanto
escritas u orales, incluyendo el dictamen del auditor, las cartas
de la administración y comunicaciones a los encargados del
gobierno corporativo.
- La discusión con la administración respecto a las
comunicaciones esperadas sobre el estatus del trabajo de
auditoría a lo largo del trabajo.
- Comunicación con los auditores de los componentes respecto
a los tipos y oportunidad esperada de los reportes por emitir y
otras comunicaciones en conexión con la auditoría de
componentes.
- La naturaleza y oportunidad, esperadas de las comunicaciones
entre los miembros del equipo de trabajo, incluyendo la
76
naturaleza y oportunidad de las reuniones del equipo y la
oportunidad de la revisión del trabajo desempeñado.
- Si es que hay cualesquier otras comunicaciones esperadas con
terceros, incluyendo las responsabilidades de información
estatutaria o contractual que se origine de la auditoría.” (6:314-
315)
c) Considerar los factores que, a juicio profesional del auditor, sean

importantes para dirigir los esfuerzos del equipo de trabajo.
- “La determinación de la importancia relativa de acuerdo con la

NIA 320 y, cuando sea aplicable:
o La determinación de importancia relativa para los
componentes y la comunicación correspondiente a los
auditores de los componentes de acuerdo con la NIA 600.
o La identificación preliminar de componentes importantes y
clases de transacciones, saldos de cuenta y revelaciones.
- Identificación de áreas preliminares donde pueda haber un
riesgo mayor de errores materiales.
- El impacto del riesgo evaluado de errores materiales a nivel
general de estado financiero sobre la dirección, supervisión y
revisión.
- La manera en que el auditor enfatiza a los miembros del equipo
de trabajo la necesidad de mantener una mente inquisitiva y de
ejercer el escepticismo profesional al compilar y evaluar la
evidencia de auditoría.
- Resultados de auditorías previas que implicaron evaluar la
efectividad operativa del control interno, incluyendo la
naturaleza de las deficiencias identificadas y la acción tomada
para tratarlas.
77
- La discusión de asuntos, que puedan afectar a la auditoría, con
personal de la firma responsable de desempeñar otros
servicios a la entidad.
- Evidencia del compromiso de la administración hacia el diseño,
la implementación y el mantenimiento de un control interno
sólido, incluyendo la evidencia de documentación apropiada de
este control interno.
- Volumen de transacciones que puede determinar si es más
eficiente que el auditor pueda apoyarse en el control interno.
- Importancia atribuida al control interno en la entidad para el
éxito de operaciones del negocio.
- Desarrollos importantes del negocio que afectan a la entidad,
incluyendo cambios en tecnología de información y procesos
de negocios, cambios en administración clave y adquisiciones,
fusiones y disposiciones.
- Desarrollos importantes de la industria como cambios en
regulaciones a la industria y nuevos requisitos para
información.
- Cambios importantes en el marco de referencia de información
financiera, como cambios en normas contables.
- Otros desarrollos importantes relevantes, como cambios en el
entorno legal que afecten a la entidad.” (6:315-316)
d) Considerar los resultados de las actividades preliminares del

trabajo y, cuando sea aplicable, si el conocimiento obtenido en
otros trabajos desempeñados por el socio del trabajo para la
entidad es relevante; y
e) Confirmar la naturaleza, oportunidad y extensión de los recursos

necesarios para desempeñar el trabajo.
78
- “La selección del equipo de trabajo (incluyendo cuando sea
necesario, al revisor de control de calidad del trabajo) y la
asignación del trabajo de auditoría a los miembros del equipo,
incluyendo la asignación de miembros del equipo con
experiencia apropiada a áreas donde puede haber mayores
riesgos de errores materiales.
- Presupuesto del trabajo, incluyendo la consideración de la
cantidad apropiada de tiempo por apartar, para áreas donde
puede haber mayores riesgos de error material.” (6:316)
En la estrategia general de auditoría debe quedar documentado un

registro de las decisiones claves consideradas necesarias para planear
de manera apropiada la auditoría y comunicar los asuntos importantes al
equipo de trabajo.
“El auditor puede resumir la estrategia general de auditoría en forma de

un memorándum, que contiene las decisiones claves respecto al alcance
general, oportunidad y conducción de la auditoría.” (6:311)
3.4.1.3 Plan de Auditoría
El auditor deberá desarrollar un plan de auditoría que deberá incluir una

descripción de:
a) La naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de

auditoría planeados para la evaluación del riesgo, según determina
la NIA 315.
b) La naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de

auditoría adicionales planeados a nivel aseveración, según
determina la NIA 330.
c) Otros procedimientos de auditoría planeados que se requieran

realizar para que el trabajo cumpla con las NIA.
79
El plan de auditoría es un trabajo más detallado que la estrategia general
de auditoría, en cuanto a que incluye la naturaleza, oportunidad y alcance
de los procedimientos de auditoría a realizar por los miembros del equipo
de trabajo.
“Planear estos procedimientos de auditoría tiene lugar durante el curso de

la auditoría al desarrollarse el plan de auditoría para el trabajo. Por
ejemplo, la planeación de los procedimientos de evaluación del riesgo del
auditor ocurre en los inicios del proceso de auditoría. Sin embargo,
planear la naturaleza, oportunidad y alcance de procedimientos
adicionales de auditoría específicos, depende del resultado de esos
procedimientos de evaluación del riesgo.” (6:309)
Asimismo, la ejecución de procedimientos adicionales de auditoría para

algunas clases de transacciones, saldos de cuenta y revelaciones, el
auditor puede comenzarla antes de planear todos los procedimientos de
auditoría adicionales restantes.
La naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de evaluación

del riesgo y los procedimientos de auditoría, adicionales a nivel de
aseveración, en respuesta a los riesgos evaluados, deben quedar
documentados en el plan de auditoría. Este documento sirve también
como registro de la planeación apropiada de los procedimientos de
auditoría que pueden revisarse y aprobarse antes de su realización.
“El auditor puede usar programas estándar de auditoría o listas de

verificación de terminación de auditorías, ajustadas, según sea necesario,
para reflejar las circunstancias particulares del trabajo.” (6:311)
3.4.1.4 Programas de Auditoría
Los programas de auditoría constituyen el resultado final de la fase de

planeación, en ellos se describen los procedimientos tanto sustantivos
80
como de cumplimiento a realizar en el proceso de la auditoría. Estos
programas son elaborados generalmente por auditores experimentados y
deben ser lo suficientemente explícitos para que una persona con poca
experiencia o incluso sin ella, pueda llevarlos a cabo.
En los programas de auditoría debe indicarse la naturaleza, oportunidad y

alcance de los procedimientos ya que sirve como un conjunto de
instrucciones a los auxiliares involucrados en la auditoría y como medio
para el control y registro de la ejecución apropiada del trabajo.
El contenido del programa de auditoría debiera ser:
- Empresa
- Área
- Fecha de auditoría
- Objetivos de la auditoría (relacionados con las aseveraciones de
los estados financieros)
- Procedimientos de auditoría
- Referencia a papeles de trabajo
- Persona que realizó el procedimiento
- Tiempo estimado
- Tiempo real
Existen diferentes programas de auditoría, sin embargo se recomienda

utilizar programas a la medida, que indican solamente los procedimientos
a utilizar para auditar determinada empresa.
3.4.2 EJECUCIÓN
En esta etapa se ejecutan todos los procedimientos establecidos en los

programas de auditoría. El auditor debe dejar constancia del cumplimiento
del programa de auditoría, formando el legajo de papeles de trabajo, los
cuales serán útiles, después de analizar la evidencia de auditoría, para
81
llegar a las conclusiones finales sobre las cuales basa su opinión y emite
el dictamen correspondiente.
3.4.2.1 Evidencia de Auditoría
De acuerdo con la Norma Internacional de Auditoría (NIA) 500 la

evidencia de auditoría es la Información que usa el auditor para llegar a
las conclusiones sobre las que basa su opinión. La evidencia de auditoría
incluye la información contenida en los registros contables, base de los
estados financieros y otra información
Los registros contables son “los asientos contables iniciales y registros

continuos/permanente de la documentación soporte, como cheques y
registros de transferencias electrónicas de fondos; facturas; contratos; los
libros mayor, diario y auxiliares, asientos de diario y otros ajustes a los
estados financieros que no se reflejen como asientos de diario y otros
registros como hojas de trabajo y hojas de cálculo que soportan
asignaciones/distribuciones de costos, cálculos, conciliaciones y
revelaciones.” (6:456-457)
La medida de la calidad de la evidencia de auditoría indica lo apropiado

de la misma y se refiere a proporcionar al auditor un soporte para las
conclusiones en las que base su opinión el auditor, es decir cuando la
evidencia cuenta con dos características: relevancia y confiabilidad.
La medida de la cantidad indica lo suficiente de la evidencia de auditoría y

se refiere a la cantidad necesaria para la evaluación del auditor de los
riesgos de una representación errónea de importancia relativa.
Esta evidencia se obtiene de una mezcla apropiada de pruebas de control

y procedimientos sustantivos. Ello depende de lo adecuado del control
interno por lo que en algunas ocasiones la evidencia se obtiene
totalmente de procedimientos sustantivos.
82
“Según lo requieren y explican con mayor detalle la NIA 315 y la NIA 330,
la evidencia de auditoría para obtener las conclusiones razonables en las
cuales el auditor basa su opinión se obtiene al realizar:
a) Procedimientos para la evaluación del riesgo; y

b) Procedimientos adicionales de auditoría que comprenden:
- Pruebas a los controles, cuando lo requieran las NIA o cuando
el auditor ha decidido hacerlo así, y
- Procedimientos sustantivos, incluyendo pruebas de detalle y
procedimientos analíticos sustantivos.” (6:461)
Las pruebas de control son las realizadas para obtener evidencia de

auditoría sobre la adecuación del diseño y operación efectiva de los
sistemas de contabilidad y control interno. Para realizarlas debe
conocerse y entenderse los procedimientos y asegurarse que los mismos
son llevados a la práctica mediante pruebas selectivas.
Los procedimientos sustantivos se utilizan para detectar representaciones

erróneas de importancia relativa y son de dos tipos:
- Pruebas de detalles de transacciones y balances (Ejemplo:

Voucheo).
- Procedimientos analíticos (Ejemplo: Prueba de ventas).
Al finalizar la auditoría se debe estar seguro de que la evidencia obtenida

en la auditoría da la base para opinar sobre los estados financieros,
significa que debe ser suficiente y apropiada. Ambas características
están interrelacionadas.
La suficiencia es la cantidad de evidencia (sobre bases selectivas, con un

porcentaje adecuado de evidencia) y la propiedad es la calidad de la
evidencia.
83
La evidencia nos sirve para soportar las aseveraciones de los estados
financieros; estas aseveraciones son las siguientes:
- Existencia
- Derechos y Obligaciones
- Integridad
- Ocurrencia
- Exactitud y Valuación
- Corte
- Clasificación
- Comprensibilidad
Las fuentes de la evidencia puede ser externa o interna y es importante

considerar lo siguiente:
- La evidencia externa (confirmaciones) es más confiable que la

interna.
- La evidencia interna es confiable cuando lo sistemas de
contabilidad y control interno son efectivos.
- La evidencia obtenida directamente por el auditor es más
confiables que la obtenida por la entidad.
- La evidencia documental y escrita es más confiable que la oral.
Las formas de obtener evidencia son las siguientes:
- Inspección: Examen de registro, documentos o activos intangibles.

- Observación: Mirar un procedimiento desempeñado por otro.
- Investigación: Buscar información de personas enteradas dentro o
fuera de la entidad.
- Confirmación: Respuesta a una investigación para corroborar
información.
- Volver a calcular o volver a desarrollar: Verificación de exactitud
aritmética.
84
- Procedimientos analíticos: Análisis de índices y tendencias
significativos.
Es conveniente al finalizar la auditoría determinar en porcentajes, el

monto de evidencia obtenido, para estar seguros si obtuvimos la cantidad
y calidad necesarias para poder opinar sobre los estados financieros.
3.4.2.2 Utilización del Trabajo de un Experto
Dependiendo de la naturaleza de la empresa auditada, el Contador

Público y Auditor deberá elavuar si se necesita experiencia en un campo
distinto al de la contabilidad o la auditoría para obtener la evidencia
apropiada de auditoría para el análisis de rubros específicos.
La NIA 620 indica que “la experiencia en un campo distinto al de

contabilidad o auditoría puede incluir conocimientos relacionados con
asuntos como:
- La valuación de instrumentos financieros complejos, terrenos y

edificios, planta y maquinaria, joyas, obras de arte, antigüedades,
bienes intangibles, activos adquiridos y pasivos asumidos en las
combinaciones de negocios, y activos que hayan perdido valor.
- El cálculo actuarial de pasivos asociados a contratos de seguros o
planes de prestaciones para los empleados.
- La estimación de reservas de petróleo y gas.
- La valoración de los pasivos ambientales y los costos de limpieza
de sitios.
- La interpretación de contratos leyes y reglamentos.
- El análisis de cuestiones complejas e inusuales en materia de
cumplimiento fiscal.” (6:759)
Según la NIA 620, el auditor podrá hacer referencia al experto en el

dictamen por las siguientes razones:
85
- “El auditor no debe referirse al trabajo de un experto en un
dictamen del auditor que contenga una opinión sin salvedades, a
menos de que así lo exija la legislación o regulación. Si éste fuera
el caso, el auditor debe indicar en el dictamen de auditoría que
dicha referencia no reduce su responsabilidad por la opinión de
auditor
- Si el auditor hace referencia al trabajo de un experto en el dictamen
de auditoría porque es relevante para entender opinión distinta de
una opinión sin salvedades, debe indicar en el dictamen que dicha
referencia no reduce la responsabilidad del auditor por dicha
opinión” (6:758)
3.4.2.3 Papeles de Trabajo
La evidencia de auditoría queda documentada en los papeles de trabajo,

los que son “el registro de los procedimientos de auditoría realizados, la
evidencia relevante obtenida de la auditoría, y las conclusiones que el
auditor alcanzó.” (6:179)
Los papeles de trabajo constituyen un archivo de auditoría, que consiste

en una o más carpetas u otro medio de almacenamiento, en forma física o
electrónica, que contiene los registros que comprenden la documentación
de la auditoría para un trabajo específico.
“El auditor deberá preparar la documentación de la auditoría para que sea

suficiente y sea realizada por un auditor con experiencia, que no tenga
una conexión previa con la auditoría, para entender:
a) La naturaleza, oportunidad y extensión de los procedimientos de

auditoría, realizados para cumplir con las NIA y los requisitos
legales y regulatorios que sean aplicables.
86
b) Los resultados de los procedimientos de auditoría realizados y la
evidencia obtenida de la auditoría; y
c) Los asuntos importantes que se originan durante la auditoría, las
conclusiones que se alcanzaron y los juicios profesionales
importantes, realizados para alcanzar esas conclusiones.”(6:180)
“Al documentar la naturaleza, oportunidad y extensión de los

procedimientos de auditoría que se realizan, el auditor deberá registrar:
a) Las características que identifican a las partidas específicas o

asuntos que se sometieron a prueba;
b) Quién realizó el trabajo de auditoría y la fecha en que se completó
ese trabajo; y
c) Quién revisó el trabajo de auditoría realizado, la fecha y extensión
de dicha revisión.”(6:180)
No existe un modelo definido para la elaboración de los papeles de

trabajo, sin embargo deben contener como mínimo lo siguiente:
- Nombre de la entidad
- Fecha de la auditoría
- Área a revisar y/o prueba a realizar
- Índice
- Fecha de realización
- Nombre o iníciales de la persona que realizó y revisó el trabajo
- Marcas de auditoría
- Conclusión del trabajo (si es aplicable)
La información debiera ir ordenada de arriba hace abajo y de derecha a

izquierda.
87
3.4.2.3.1 Marcas de Auditoría
Las marcas de auditoría son signos convencionales que evidencia el

trabajo realizado, la explicación a cada marca implica la ética de haber
realizado el trabajo. Las marcas de auditoría deben hacerse de una
forma clara y comprensible y pueden incluirse al pie de cada cédula o en
una cédula de marcas.
3.4.3 PRESENTACIÓN DE INFORMES
Es el producto final de la auditoría y contiene en sí el dictamen de

auditoría donde el auditor opina sobre la razonabilidad de los estados
financieros. Su estructura es la siguiente:
o Dictamen
o Estados Financieros
o Notas a los Estados Financieros
3.4.3.1 Dictamen
El auditor deberá evaluar y analizar las conclusiones extraídas de la

evidencia de auditoría obtenida como base para la expresión de una
opinión sobre los estados financieros.
Este evaluación y análisis incluye considerar si los estados financieros

han sido preparados de acuerdo a un marco de referencia aceptable para
informes financieros, ya sean las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) o normas o prácticas nacionales relevantes. Puede
también ser necesario considerar si los estados financieros cumplen con
los requerimientos legales y estatutarios.
“El auditor deberá formarse una opinión sobre si los estados financieros
están preparados, respecto a todo lo importante, de acuerdo con el marco
de referencia de información financiera aplicable.” (6:780)
88
“El auditor deberá expresar una opinión sin salvedades cuando concluye
que los estados financieros están preparados, en todos sus aspectos
importantes, de acuerdo con el marco de referencia de información
financiera aplicable” (6:782)
El dictamen del auditor deberá estar dirigido en forma apropiada según

requieran las circunstancias del trabajo y los reglamentos locales y debe
de hacerse por escrito.
Debe contener:
- Título que indique claramente que es el dictamen de un auditor
independiente.
- El destinatario será determinado según lo requieran las
circunstancias del trabajo.
- El párrafo introductorio en el dictamen del auditor deberá identificar
a la entidad cuyos estados financieros han sido auditados.
- Una sección con el título: "La responsabilidad de la administración
por los estados financieros”, donde se describe las
responsabilidades de aquéllos en la organización que son
responsables de la preparación de los estados financieros.
- Una sección con el título: "Responsabilidad del auditor", donde
declara que es responsabilidad del auditor expresar una opinión
sobre los estados financieros con base en la auditoría.
- Una sección con el título: "Opinión", donde se expresa la opinión
basados sobre la evidencia de auditoría analizada, sobre los
estados financieros preparados de acuerdo con un marco de
referencia de presentación aplicable.
- Una sección con el título: “Informe sobre otros requisitos legales y
normativos” que varía según la naturaleza del trabajo
- Firma del auditor
- Fecha del dictamen del auditor
- Dirección del auditor
89
El dictamen del auditor deberá describir el alcance de la auditoría y
declarar que fue conducida de acuerdo con NIA o de acuerdo con normas
o prácticas nacionales relevantes según lo apropiado. Alcance se refiere a
la capacidad del auditor de llevar a cabo los procedimientos de auditoría
considerados necesarios en las circunstancias. El lector necesita esto
como una seguridad de que la auditoría ha sido realizada de acuerdo con
normas o prácticas establecidas. A menos que se declare de otra manera,
se supone que las normas o prácticas de auditoría seguidas son las del
país indicado por la dirección del auditor.
“La identificación del marco de referencia de información financiera

aplicable en la opinión del auditor tiene como propósito el informar a los
usuarios del dictamen sobre el contexto en que se expresa la opinión del
auditor; pero no pretende limitar la evaluación requerida en el párrafo 14.
El marco de referencia de información financiera aplicable se identifica
con términos como:
- …de acuerdo con las Normas Internacionales de Información

Financiera; o
- …de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados en la Jurisdicción X…” (6:796)
Ejemplo de Dictamen No. 01 (6:803-805)
Las circunstancias son las siguientes:
- La auditoría de un juego completo de estados financieros.

- La administración de la entidad preparó los estados financieros
para un propósito general, de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS).
- Los términos del trabajo de auditoría reflejan la descripción de la
responsabilidad de la administración sobre los estados financieros
en la NIA 210.
90
- Además de la auditoría de los estados financieros, el auditor tiene
otras responsabilidades de informar, previstas por la legislación
local.
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
[Destinatario apropiado]
Dictamen sobre los estados financieros
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Compañía ABC, que

comprenden el balance general al 31 de diciembre de 20X1, y el estado de
resultados, el estado de variaciones en el capital contable y el de flujo de
efectivo, que son relativos por el año que terminó en esa fecha, , y un resumen
de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de

estos estados financieros, de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera, y del control interno que la administración determinó
necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de
errores significativos, a fraude o error.
Responsabilidad del auditor.
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados

financieros con base en nuestra auditoría, la cual fue realizada de acuerdo con
las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos, así como que planifiquemos y llevemos a
cabo la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados
financieros están libres de errores significativos.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de

auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la
evaluación de los riesgos de errores significativos de los estados financieros, ya
sea por fraude o error. Al hacer esta evaluación de riesgos, el auditor considera
el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los
estados financieros por la entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de
auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no para expresar una
opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría
también incluye una evaluación de lo apropiado de las políticas contables
utilizadas y de las estimaciones contables hechas por la administración, así
como la evaluación de la presentación general de los estados financieros en su
conjunto. Consideramos que nuestra auditoría contiene evidencia de auditoría
suficiente y adecuada para proporcionar una base razonable para sustentar
nuestra opinión.
91
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos

sus aspectos importantes (o da una certeza razonable de) la situación financiera
de la Compañía ABC al 31 de diciembre de 20X1, y (de) los resultados de sus
operaciones, y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Informe sobre otros requisitos legales y normativos
[La forma y contenido de esta sección del dictamen del auditor variarán
dependiendo de la naturaleza de las otras responsabilidades de informar del
auditor.]
[Firma del auditor]
[Fecha del dictamen del auditor]
[Dirección del auditor]
3.5 AUDITORÍA EXTERNA A ELEMENTOS ESPECÍFICOS, CUENTAS

O PARTIDAS DE UN ESTADO FINANCIERO
Puede pedirse al auditor que exprese una opinión sobre uno o más
elementos específicos de los estados financieros. La cuenta podría
prepararse para cumplir con las necesidades de información financiera de
usuarios específicos y tener una distribución limitada, o puede dirigirse a
cumplir las necesidades de información de una amplia gama de usuarios
y, por tanto, prepararse de acuerdo con los requisitos relevantes de un
marco de referencia de información financiera aplicable.
Este tipo de trabajo no da como resultado un dictamen de los estados

financieros tomados en conjunto y, en consecuencia, el auditor deberá
expresar una opinión sólo en cuanto a si el elemento específico de un
estado financiero auditado está preparado, respecto de todo lo
importante, de acuerdo con la base de contabilidad identificada.
“Si el auditor acepta un trabajo para dictaminar un estado financiero o un

elemento específico de un estado financiero, junto con un trabajo para
92
auditar el juego completo de estados financieros de la entidad, deberá
expresar una opinión separada para cada trabajo.” (6:906)
Al determinar el alcance del trabajo, el auditor deberá considerar las

partidas de los estados financieros que estén interrelacionada y que
pudieran afectar en una forma de importancia relativa a la información
sobre la que se va a expresar la opinión de auditoría.
El auditor deberá considerar el concepto de importancia relativa en

relación con el elemento específico de un estado financiero sobre los que
se informa.
El dictamen del auditor sobre un elemento específico de un estado

financiero deberá incluir una declaración que indique el marco de
referencia de información financiera aplicable de acuerdo con el cual se
presenta el componente o que se refiera a un acuerdo que especifique la
base contabilidad que se usa. La opinión deberá declarar si el elemento
específico de un estado financiero está preparado, respecto de todo lo
importante, de acuerdo con el marco de referencia de información
financiera aplicable o con la base de contabilidad identificada.
“Si la opinión en el dictamen del auditor sobre el juego completo de

estados financieros de una entidad se modifica, o ese dictamen incluye un
párrafo de énfasis de asunto o un párrafo de otro asunto, el auditor
deberá determinar el efecto que esto puede tener en el dictamen del
auditor sobre un solo estado financiero o sobre un elemento específico de
esos estados financieros. Cuando se considere apropiado, el auditor
deberá modificar la opinión sobre el estado financiero único o sobre el
elemento específico de un estado financiero, o incluir un párrafo de
énfasis de asunto o un párrafo de otro asunto en el dictamen del auditor,
según corresponda.” (6:906)
93
- Auditoría de los pasivos por las reclamaciones "incurridas pero no

declaradas" en una cartera de seguros (es decir, elemento, cuenta
o partida de un estado financiero).
- La información financiera ha sido preparado por la administración
de la entidad de acuerdo con las disposiciones de información
financiera establecidas por un organismo normativo para satisfacer
los requisitos de dicho organismo. La administración no puede
elegir los marcos de referencia de información financiera.
- El marco de referencia de información financiera aplicable es un
marco de cumplimiento diseñado para satisfacer las necesidades
de información financiera de usuarios específicos.
responsabilidad de la administración por los estados financieros,
asentada en la NIA 210.
- La distribución del dictamen del auditor está restringida.
Hemos auditado la cédula adjunta que contiene los pasivos por reclamaciones
"incurridas pero no declaradas" de la Compañía Aseguradora ABC al 31 de
diciembre de 20X1 ("cédula"). La cédula ha sido preparado por la administración
de la aseguradora [con base en [describa las disposiciones de información
financiera establecidas por el organismo regulatorio].
Responsabilidad de la administración por la cédula
La administración es responsable de la preparación de la cédula de acuerdo con

[describa las disposiciones de información financiera establecidas por el
organismo normativo], y del control interno que la administración determinó
como necesario para permitir la preparación de dicha cédula libre de errores
materiales, debido a fraude o error.
94
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre la cédula con

base en nuestra auditoría, la cual fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos con
requerimientos éticos, así como que planifiquemos y llevemos a cabo la
auditoría para obtener seguridad razonable sobre si la cédula está libre de error
material.

auditoría sobre los montos y revelaciones contenidos en la cédula antes
mencionada. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales de la información
contenida en la cédula, ya sea por fraude o error. Al hacer esta evaluación de
riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación de la
información contenida en la cédula por la entidad, con el fin de diseñar los
procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no
para expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad.
Una auditoría también incluye una evaluación de lo apropiado de las políticas
contables utilizadas y de las estimaciones contables hechas por la
administración, así como la evaluación de la presentación general de la cédula.
Consideramos que nuestra auditoría contiene evidencia de auditoría suficiente y
adecuada para proporcionar una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, la información financiera contenida en la cédula de los

pasivos por las reclamaciones "incurridas pero no declaradas" de la Compañía
Aseguradora ABC al 31 de diciembre de 20X1 está preparada, respecto a todos
los aspectos importantes, de acuerdo con [describa las disposiciones de
información financiera establecidas por el organismo regulatorio].
Base de contabilidad y restricción de la distribución
Sin modificar nuestra opinión, hacemos referencia a la Nota X en la cédula, la

cual describe las bases contables utilizadas. La cédula está preparada para
ayudar a que la aseguradora cumpla con los requerimientos del [nombre del
regulador]. En consecuencia, la cédula pude no debe ser utilizada para algún
otro propósito. Nuestro informe está destinado exclusivamente para la
aseguradora y para el regulador, y no debe ser distribuido a terceros que no
sean la Compañía Aseguradora ABC o el Regulador DEF.
[Firma del auditor]
95
3.6 AUDITORÍAS DE ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS DE
ACUERDO CON MARCOS DE REFERENCIA DE PROPÓSITO
ESPECIAL
Una base integral de contabilidad comprende un conjunto de criterios que

se usan para preparar los estados financieros que aplica a todas las
partidas de importancia relativa y que tiene soporte sustancial.
En la Norma Internacional de Auditoría 800 Auditorías de Estados

Financieros preparados de acuerdo con marcos de referencia de
propósito especial indica que un marco de referencia especial es “un
marco de referencia de información financiera diseñado para cumplir con
las necesidades de información financiera de usuarios específicos. Este
marco de referencia de información financiera puede ser un marco de
referencia de presentación razonable o un marco de referencia de
cumplimiento” (6:886)
Los ejemplos de marcos de referencia de propósito especial son:
- “Una contabilidad de base fiscal para un juego de estados

financieros que acompañan a la declaración de impuestos de la
entidad;
- La contabilidad con base en ingresos y egresos de efectivo para la
información de flujo de efectivo, cuya preparación puede solicitarse
a una entidad para los acreedores;
- Las disposiciones de información financiera establecidas por un
organismo normativo para satisfacer los requisitos que le pide; o
- Las disposiciones de información financiera de un contrato, tales
como una emisión de bonos, un contrato de préstamo o una
subvención para proyecto” (6:888)
El dictamen del auditor sobre estados financieros preparados de acuerdo

con otra base integral de contabilidad deberá incluir una declaración que
96
indique la base de contabilidad que se usa o deberá referir a la nota a los
estados financieros que dé esa información. La opinión deberá declarar
si los estados financieros están preparados, respecto de todo lo
importante, de acuerdo con la base de contabilidad identificada.
Si los estados financieros preparados sobre otra base integral de

contabilidad no están adecuadamente titulados o no se revela de manera
adecuada la base de contabilidad, el auditor deberá emitir un dictamen
apropiadamente modificado.
- Los estados financieros han sido preparados por la administración

de la entidad de acuerdo con las disposiciones de información
financiera establecidas por un organismo normativo (es decir, un
marco de referencia de propósito especial), para satisfacer los
requisitos de dicho organismo. La administración no puede elegir
los marcos de referencia de información financiera.
- El marco de referencia de información financiera aplicable es un
marco de referencia de presentación razonable.
responsabilidad de la administración por los estados financieros,
descrita en la NIA 210.
- No está restringida la distribución ni el uso del dictamen del auditor.
- El párrafo de otro asunto se refiere al hecho de que el auditor
también ha emitido un dictamen sobre los estados financieros
preparados por la Compañía ABC para el mismo periodo, de
acuerdo con un marco de referencia de propósito general..
97
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Compañía ABC, que

comprenden el balance general al 31 de diciembre de 20X1, y el estado de
resultados, de variaciones en el capital y el estado de flujo de efectivo que les
son relaticos por el año que terminó en esa fecha, y un resumen de las políticas
contables significativas y otras notas aclaratorias. Los estados financieros han
sido preparados por la administración con base en las disposiciones de
información financiera de la Sección Y del Reglamento Z.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
La administración de la Compañía es responsable de la preparación y

presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las
disposiciones de información financiera de la Sección Y del Reglamento Z, y del
control interno que la administración determinó necesario para permitir la
preparación de estados financieros libres de errores significativos, debido a
fraude o error.
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados

financieros con base en nuestra auditoría, la cual fue realizada de acuerdo con
las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que
cumplamos con los requerimientos éticos, así como que planifiquemos y
llevemos a cabo la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los
estados financieros están libres errores significativos.

auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la
evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros, ya
sea por fraude o error. Al hacer las evaluaciones de los riesgos, el auditor
considera el control interno relevante para la preparación de los estados
financieros por la entidad, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría
que sean apropiados en las circunstancias, pero no para expresar una opinión
sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también
incluye una evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de
las estimaciones contables hechas por la administración, así como la evaluación
de la presentación general de los estados financieros en su conjunto.
Consideramos que nuestra auditoría contiene evidencia de auditoría suficiente y
adecuada para proporcionar una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, respecto

a todo sus aspectos importantes (o dan una certeza razonable) de la situación
financiera de la Compañía ABC al 31 de diciembre de 20X1, y (de) los
resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año que terminó en
98
esa fecha, de acuerdo con las disposiciones de información financiera de la
Sección Y del Reglamento Z.
Base de contabilidad
Sin modificar nuestra opinión, llamamos la atención a la Nota X en los estados

financieros, que describe las bases de contabilización. Los estados financieros
están preparados para ayudar a que la Compañía ABC cumpla con los
requerimientos del organismo normativo DEF antes mencionado.
Consecuentemente, los estados financieros pueden no ser adecuados para otro
propósito.
Otro asunto
La Compañía ABC ha preparado un juego adicional de estados financieros para

el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 20X1, de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera, sobre el cual emitimos un informe por
separado para los accionistas de la Compañía ABC, con fecha 31 de marzo de
20x2.
[Firma del auditor]
99
CAPÍTULO IV
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS DEL ÁREA DE SEGUROS
DE VIDA Y GASTOS MÉDICOS DE UNA EMPRESA ASEGURADORA
4.1 ENUNCIADO CASO PRÁCTICO
La empresa Aseguradora Protección Total S. A. fue creada en enero del

2000, con capital nacional y bajo las leyes guatemaltecas. Según acuerdo
de aprobación 2000-XX emitido por el Ministerio de Economía, ofrece los
productos de seguro de vida y gastos médicos, cubre los riesgos de
muerte y enfermedad de los asegurados.
Su participación en el sector financiero del país ha dado credibilidad a sus

operaciones, otorga confianza a sus asegurados, satisfacción a los entes
supervisores, a la Superintendencia de Administración Tributaria y a la
Superintendencia de Bancos; y rentabilidad a sus accionistas.
A partir de febrero del 2007 ha contratado los servicios profesionales de

auditoría a la firma Segura Marroquín & Asociados, y ha auditado los
estados financieros de los períodos 2008 y 2009.
El Lic. Julio Aquino Mansilla, Presidente del Consejo de Administración de

Aseguradora Protección Total S. A. solicita a la firma Segura Marroquín &
Asociados la auditoría al rubro de inversiones de las reservas técnicas y
matemáticas del período 2010.
Para tal examen le presenta el siguiente balance general y estado de

resultados condensados por el año terminado al 31 de diciembre 2010.
100
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A.
BALANCE GENERAL CONDENSADO
CIFRAS EXPRESADAS EN QUETZALES
ACTIVO Notas
INVERSIONES
En Valores del Estado 29,202,450.00 4
Préstamos (Neto) 8,066,680.00 5
Depósitos 12,855,680.00 6
Bienes Inmuebles 5,963,980.00 7
( - ) Depreciaciones Acumuladas 2,087,390.00 3,876,590.00 54,001,400.00
DISPONIBILIDADES 19,912,250.00
PRIMAS POR COBRAR (NETO) 11,120,180.00 8
BIENES MUEBLES
Bienes Muebles 8,412,560.00
( - ) Depreciaciones Acumuladas 1,932,100.00 6,480,460.00
SUMA DEL ACTIVO 91,514,290.00
PASIVO
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
Reservas Técnicas y Matemáticas 53,619,580.00
( - ) Reservas Técnicas y Matemáticas a cargo de Reaseguradoras 208,560.00 53,411,020.00 9
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO 746,320.00 10
INSTITUCIONES DE SEGUROS
Compañias Reaseguradoras 15,405,400.00
ACREEDORES VARIOS 406,510.00 11
DOCUMENTOS POR PAGAR 107,930.00
SUMA DEL PASIVO 70,077,180.00
CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES
Capital Autorizado 10,000,000.00
( - ) Capital No Suscrito 3,000,000.00
CAPITAL PAGADO NETO 7,000,000.00 12
RESERVAS DE CAPITAL
Reserva Legal 511,670.00
Capital Complementario 750,000.00 1,261,670.00
UTILIDADES RETENIDAS 7,000,000.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 6,175,440.00
SUMA DEL PASIVO, CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES 91,514,290.00
Lic. Adrián Rodríguez Torres Lic. José Bran Valdés

Contador General Auditor Interno
Lic. Andrés Mansilla Morales

Gerente General .
101
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2010
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE QUETZALES
CUENTAS DE PRODUCTOS Notas

Primas
Seguro Directo 23,996,730.00 13
(-) Devoluciones y Cancelaciones de Prima 775,790.00 14
Primas Netas 23,220,940.00
(-) Primas por Reaseguro Cedido 2,999,460.00
Primas Netas de Retención 20,221,480.00
VARIACIÓN EN RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
(+) Variaciones Producto 9,323,370.00
(-) Variaciones Gasto 13,823,900.00 4,500,530.00
Primas Netas de Retención Devengadas 15,720,950.00
(-) COSTO DE ADQUISICIÓN Y SINIESTRALIDAD
Adquisición
Gastos de Adquisición y Renovación 2,050,730.00
(-) Comisiones y participaciones en Reaseguro Cedido 299,950.00 1,750,780.00
Siniestralidad
Gastos por Obligaciones Contractuales 4,975,480.00
Participación de Reaseguradoras en Salvamentos y Recuperaciones 370,340.00 4,605,140.00 6,355,920.00
Utilidad Bruta en Operaciones de Seguros 9,365,030.00
(-) GASTOS Y PRODUCTOS DE OPERACIONES
Egresos por Inversiones 350,470.00
Gastos de Administración 2,920,060.00 3,270,530.00
(-) Productos de Inversiones 2,827,070.00 443,460.00
Utilidad en Operación 8,921,570.00
OTROS PRODUCTOS Y GASTOS
Otros productos 82,650.00
(-) Otros Gastos 54,310.00 28,340.00
Utilidad Neta en Operación 8,949,910.00
(-) ISR 2,774,470.00
Utilidad Neta 6,175,440.00


Gerente General .
102
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
NOTA No. 1
HISTORIA DE LA EMPRESA

productos de seguro de vida y gastos médicos, cubriendo los riesgos de
NOTA No. 2
UNIDAD MONETARIA
La unidad monetaria es el quetzal. Existen operaciones en moneda

extranjera cuyos saldos al 31 de diciembre de 2010 fueron valuados al
tipo de cambio de US$ 8.35439 x Q. 1.00 publicado por el Banco de
Guatemala, de acuerdo a la Ley Monetaria.
NOTA No. 3
POLÍTICAS CONTABLES
1. Las políticas contables relacionadas al cálculo y contabilización de

las reservas técnicas y matemáticas están basadas en la Ley de
Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las
Compañías de Seguros, en el Reglamento a la Ley de Inversiones
y en el Manual de Instrucciones Contables para Empresas
Aseguradoras, siendo las más importantes las siguientes:
a. El cálculo de las reservas matemáticas para Ordivida y

Flexivida es efectuado por el sistema computarizado de
administración de póliza AS-400 utilizando las tablas de
valores y fórmulas aprobadas según resolución No. 240-
1999 de la Superintendencia de Bancos.
b. Para el cálculo de las reservas técnicas de Protec-Medic se
utiliza el 25% sobre el total de primas percibidas. Este
103
porcentaje es igual al porcentaje establecido en el artículo 3
del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
c. Para la parte de vida de Protec-Col, las reservas
matemáticas son calculadas aplicando el 40% al total de
primas percibidas, basados en el artículo 2 del Reglamento
de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o
Matemáticas de las Empresas de Seguros.
d. Las reservas para obligaciones pendientes de pago se
constituyen según los lineamientos estipulados en el artículo
4 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros:
- Para el ramo de vida, se constituirá la reserva con el
monto de la liquidación que sea exigible según las
condiciones del contrato.
1. Si existe acuerdo entre los contratantes sobre el
monto de la liquidación, la suma convenida;
2. Si existe discrepancia, el promedio de las
valuaciones de las partes; y
3. Si el asegurado no se ha manifestado en contra
de la valuación, la estimación que de ésta haga la
empresa de seguros.
- Para otras obligaciones pendientes de pago, tales como
dividendos sobre pólizas, bonos, rentas vencidas y otras
obligaciones, se constituirá por el monto total que sea
exigible.
e. Para determinar el valor de reservas técnicas y matemáticas
que debe invertirse, del total de reservas debe hacerse las
siguientes deducciones:
104
- Los préstamos que se hubieren hecho a los asegurados
con la única garantía de la reserva de sus pólizas;
- Podrá deducirse de la reserva la parte correspondiente al
reaseguro de las obligaciones pendientes de pago,
únicamente aquellas obligaciones en las que el
reasegurador debe remitir en efectivo al asegurado, la
parte que corresponda de acuerdo con lo que establecen
los respectivos contratos de reaseguro.
- Podrá deducirse de la reserva el cincuenta por ciento
(50%) de la reserva constituida por primas cedidas a
contratos de reaseguro proporcional.
Las deducciones anteriores se basan en el artículo 10 del
Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas
o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
f. El Gerente General tiene la facultad de invertir en los
siguientes tipos de inversiones: Cuentas de ahorro
bancarias y Certibonos (Bonos emitidos por el Estado).
g. Las normas de inversión para el valor de reservas
invertibles, se apegan al artículo 11 del Reglamento de la
Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de
las Empresas de Seguros:
- 40% en bonos o títulos emitidos por el Estado, bancos
- Por lo menos el 1% en depósito a la vista o a plazo, en
bancos del Estado o en bancos privados constituidos con
capital nacional.
- El 59% restante en inmuebles para uso propio de la
compañía y en mantenimiento de cartera de créditos
hipotecarios.
105
h. Desde el 2005 la compañía eliminó la política de conceder
nuevos préstamos hipotecarios, sin embargo, conservó la
cartera de prestamistas vigentes a esa fecha para su
mantenimiento y recuperación.
i. El Gerente Financiero y el Contador General son las únicas
personas que pueden efectuar compras y ventas de títulos
valores dentro de los parámetros establecidos por la política
de inversiones.
j. La custodia de los títulos valores está a cargo del Banco
Xela S. A.
k. El corredor de bolsa autorizado es Asesores en Valores,
S. A.
El Contador General realiza los registros contables de las inversiones y
reservas técnicas y matemáticas utilizando la codificación establecida en
el Manual de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras.
NOTA No. 04
INTEGRACIÓN DE INVERSIONES EMITIDAS POR EL ESTADO
INVERSIÓN EN CDP's 15 Q 10,302,450.00

INVERSIÓN EN CERTIBONOS 31 Q 18,900,000.00
TOTAL 46 Q 29,202,450.00
Método del costo de adquisición. No existen restricciones en las

inversiones de este rubro.
106
DETALLE DE LAS INVERSIONES EMITIDAS POR EL ESTADO
No. CUENTA DESCRIPCIÓN

1 1101.01 EMITIDOS POR EL ESTADO FECHA
NÚMERO ÚLTIMO PAGO FORMA DE VALORE EN
FECHA PARTIDA CONCEPTO EMISIÓN VENCIMIENTO TASA
CERT. DE INTERÉS PAGO LIBROS
INVERSIÓN EN CDP's
02-feb-08 025-2008 Certificados del 18523 al 18527. Casa Internacional de Bolsa, S. A. 5 02-feb-08 31-ene-13 01-ago-08 SEMESTRAL 6.95% Q 2,000,450.00
01-oct-08 079-2008 Certificados del 19171 al 19173. Casa Internacional de Bolsa, S. A. 3 01-oct-08 30-sep-13 01-oct-08 TRIMESTRAL 7.15% Q 3,000,000.00
01-ene-09 002-2009 Certificados del 20845 al 20849. Asesoría en Valores, S. A. 4 01-ene-09 31-dic-13 01-jul-08 SEMESTRAL 7.00% Q 2,302,000.00
01-jun-09 132-2009 Certificado número 39745. Unibolsa, S. A. 1 01-jun-09 31-may-14 01-oct-08 TRIMESTRAL 6.95% Q 1,000,000.00
TOTAL INVERSIÓN EN CDP's 15 Q 10,302,450.00
INVERSIÓN EN CERTIBONOS
01-may-07 049-2007 Certificados del 7825 al 7829. Casa Internacional de Bolsa, S. A. 4 01-may-07 29-abr-12 01-nov-08 TRIMESTRAL 7.35% Q 2,500,000.00
01-ene-08 003-2008 Certificados del 8220 al 8221. Unibolsa, S. A. 2 01-ene-08 30-dic-12 01-oct-08 TRIMESTRAL 7.35% Q 1,500,000.00
01-mar-08 084-2008 Certificados del 8870 al 8875. Asesoría en Valores, S. A. 6 01-mar-08 28-feb-13 01-sep-08 SEMESTRAL 8.00% Q 3,000,000.00
01-sep-08 109-2008 Certificados del 9903 al 9905. Casa Internacional de Bolsa, S. A. 3 01-sep-08 31-ago-13 01-sep-08 SEMESTRAL 8.10% Q 3,000,000.00
01-feb-09 035-2009 Certificados del 10018 al 10025. Mercado de Transacciones, S. A. 8 01-jul-09 01-jul-14 01-jul-08 SEMESTRAL 8.40% Q 4,000,000.00
01-ago-09 065-2009 Certificados del 10145 al 10150. Mercado de Transacciones, S. A. 3 01-ago-09 01-ago-14 01-sep-08 SEMESTRAL 8.25% Q 3,000,000.00
01-ene-10 005-2010 Certificados del 10372 al 10375. Casa Internacional de Bolsa, S. A. 4 01-ene-10 01-ene-15 01-oct-08 TRIMESTRAL 8.40% Q 1,500,000.00
01-jul-10 125-2010 Certificado número 10975. Unibolsa, S. A. 1 01-jul-10 30-jun-15 01-oct-08 TRIMESTRAL 8.75% Q 400,000.00
TOTAL INVERSIÓN EN CERTIBONOS 31 Q 18,900,000.00
TOTAL INVERSIÓN EN VALORES DEL ESTADO 46 Q 29,202,450.00
107
NOTA 5
INTEGRACIÓN DE PRÉSTAMOS AÑO 2010
PRÉSTAMOS
Sobre Pólizas
Ordinarios Q 968,000.00
Automáticos Q 491,480.00 Q 1,459,480.00
Vigentes
Hipotecarios Q 6,856,680.00 Q 6,856,680.00 Q 8,316,160.00
ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS DE DUDOSA
RECUPERACIÓN
Sobre Pólizas Q 43,780.00
Hipotecarios Q 205,700.00 Q 249,480.00
TOTAL Q 8,066,680.00
NOTA 6
INTEGRACIÓN DEPÓSITOS AÑO 2010
DEPÓSITOS
De Ahorro
014-0002285-6 Banco Reforindustrial S. A. Q 1,124,920.00
170-125896-3 Banco Seguro Integral S. A. Q 1,799,870.00
105-123692-1 Banco del Fortalecimiento S. A. Q 1,574,890.00 Q 4,499,680.00
A plazo
Banco Reforindustrial S. A. Q 8,356,000.00 Q 8,356,000.00
TOTAL Q 12,855,680.00
Q 12,855,680.00
NOTA 7
INMUEBLES
El inmueble de cinco niveles ubicado en la 4 caller 59-56 de la zona 9 de la ciudad Capital, forma parte del capital inicial
de la aseguradora y es de uso propio de la empresa.
NOTA 8
INTEGRACIÓN PRIMAS POR COBRAR AÑO 2010
DE SEGURO DE VIDA
Planes Individuales
Ordivida Q 1,501,220.00
Flexivida Q 2,251,840.00 Q 3,753,060.00
Planes Colectivos
Protec-Col Q 4,587,070.00 Q 4,587,070.00 Q 8,340,130.00
DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES
Salud y Hospitalización
Protec-Col Q 2,335,240.00
Protec-Medic Q 1,556,830.00 Q 3,892,070.00
ESTIMACIÓN PARA PRIMAS DE DUDOSA RECUPERACIÓN
Protec-Col Q 667,210.00
Protec-Medic Q 444,810.00 Q 1,112,020.00
TOTAL Q 11,120,180.00
108
NOTA 9
INTEGRACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
A CARGO DE REASEGURADORAS AÑO 2010
DE VIDA
Planes Individuales
Ordivida Q 22,370.00
Flexivida Q 52,190.00 Q 74,560.00
Planes Colectivos
Protec-Col Q 61,000.00 Q 61,000.00 Q 135,560.00
Protec-Medic Q 29,200.00 Q 73,000.00
TOTAL Q 208,560.00
Q 208,560.00
NOTA 10
INTEGRACIÓN DE LAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES
PENDIENTES DE PAGO AÑO 2010
SINIESTROS POR PAGAR
Vida
Planes Individuales Q 160,090.00
Planes Colectivos Q 106,720.00 Q 266,810.00
Accidentes y Enfermedades
Salud y Hospitalización Q 218,300.00 Q 218,300.00 Q 485,110.00
OTRAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES
Dotales Vencidas y en Depósito Q 156,730.00
Dividendos y Cupones Q 104,480.00 Q 261,210.00
TOTAL Q 746,320.00
Q 746,320.00
NOTA 11
INTEGRACIÓN DE ACREEDORES VARIOS AÑO 2009
AGENTES DE SEGUROS
Agentes Independientes Q 243,890.00 Q 243,890.00
CUENTAS POR PAGAR
Honorarios Médicos Q 12,810.00
Proveedores Q 16,460.00
Otras Cuentas Q 7,320.00 Q 36,590.00
IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR
Sobre la Renta Q 9,150.00
De Papel Sellado y Timbres Fiscales Q 1,830.00
Cuota Patronal IGSS, IRTRA e INTECAP Q 1,220.00 Q 12,200.00
PRIMAS EN DEPÓSITO
Por Póliza en Trámite
Ordivida Q 6,220.00
Flexivida Q 20,730.00
Colectivo y Gastos Médicos Q 14,510.00 Q 41,460.00
Para Rehabilitación
Ordivida Q 2,590.00
Por Aplicar
Ordivida Q 1,550.00
Colectivo y Gastos Médicos Q 3,640.00 Q 10,370.00 Q 69,110.00
RETENCIONES Y RECAUDACIONES POR REMESAR
Impuesto Sobre la Renta Q 11,180.00
Cuota Trabajadores IGSS Q 2,240.00
IVA Débito Fiscal Q 31,300.00 Q 44,720.00
TOTAL Q 406,510.00
109
NOTA 12
INTEGRACIÓN DE CAPITAL PAGADO NETO AÑO 2010
CAPITAL AUTORIZADO
10,000 Acciones Ordinarias a Q. 1,000.00 cada una Q 10,000,000.00
(-) CAPITAL NO SUSCRITO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
NOTA 13
INTEGRACIÓN DE PRIMAS AÑO 2010
SEGURO DIRECTO
Vida Planes Individuales
Primer Año Q 3,599,509.50
Renovación Q 7,918,920.90
Beneficios Adicionales Q 2,879,607.60 Q 14,398,038.00
Vida Planes Colectivos Q 2,399,673.00
Salud y Hospitalización Q 7,199,019.00 Q 7,199,019.00
TOTAL Q 23,996,730.00
Q 23,996,730.00
NOTA 14
INTEGRACIÓN DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMA
AÑO 2010
DEVOLUCIONES
De Vida
CANCELACIONES
De Vida
TOTAL Q 775,790.00
110
INFORMACIÓN ADICIONAL

Aseguradoras. Estas políticas son consistentes con relación al
período anterior.
2. El control interno diseñado por la administración es eficiente. El
sistema contable utilizado por la compañía fue elaborado con base
en los lineamientos propuestos en el Manual de Instrucciones
Contables para Empresas Aseguradoras y la supervisión a los
procesos generados por la operación de la administración de los
seguros de vida y gastos médicos es realizada individualmente por
cada jefe de unidad y globalmente por el auditor interno, el Lic.
José Bran. El control interno es estable con relación al período
anterior.
3. La firma de auditoría Segura Marroquín & Asociados, asigna el
trabajo a los siguientes auditores: Freddy Segura Guzmán (Socio
de la firma), Alexander Marroquín Valencia (Gerente de Auditoría)
y Rafael Quiroz Álvarez (Asistente de Auditoría).
4. Los productos que ofrecen son los siguientes:
Seguro de Vida
- Ordivida (Seguro de vida ordinario)
- Flexivida (Seguro de vida universal el cual garantiza un
3% de ahorro según el plan escogido por el asegurado)
Seguro de Gastos Médicos
- Protec-Medic (Seguro Individual)
Seguro Colectivo
- Protec-Col (Seguro de vida y gastos médicos para
empresas)
111
5. Todos los productos ofrecidos por la Aseguradora Protección Total
S. A. han sido aprobados por la Superintendencia de Bancos, y ha
otorgado para cada seguro la aprobación correspondiente.
6. Al 31 de diciembre 2009 cuenta 2,843 asegurados en el ramo de
vida, 1,978 asegurados en el ramo de gastos médicos y 327
empresas en el ramo de seguro colectivo.
7. Los auditores asignados consultan el legajo de papeles de trabajo
permanentes de la firma.
8. Los préstamos sobre póliza, tanto los ordinarios como los
automáticos, se han otorgado a los asegurados con la única
garantía de la reserva de sus pólizas. Para los préstamos
hipotecarios la garantía es el 70% del avalúo realizado a la
propiedad. La estimación para préstamos de dudosa recuperación
se constituye con el 3% del saldo de los préstamos vigentes. A
continuación se presenta la integración de préstamos expresada
en miles de quetzales:
9. A continuación se presentan los formularios RTS y RTSF
presentados a la Superintendencia de Bancos correspondientes al
Plan de Inversiones de las reservas técnicas y matemáticas
valuadas al 31 de diciembre de 2010
112
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
FORMULARIO RTS.1
ASEGURADORA: PROTECCIÓN TOTAL, S. A.
DETERMINACIÓN DE LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS REFERIDAS AL

31 DE DICIEMBRE DE 2010, SUJETAS A INVERSIÓN.
(De conformidad con el Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas

Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros)
1 VIDA
Reservas totales, según valuación Q 51,844,116.50
Menos:
( * ) Préstamos sobre Pólizas Q 1,459,480.00
Reservas Invertibles Vida Q 50,384,636.50
2 DAÑOS
Reservas Totales, (Valuación en Anexos RTS. 1-1) Q 1,775,467.50
Menos:
( * ) Importe de Reserva sobre Primas
por Cobrar Daños (Anexo RTS. 1-2) Q 418,397.63
(*) Reserva sobre Primas Cedidas del Ejercicio

a cargo de Reaseguradoras
(Anexo RTS. 1-3) Q 36,500.00 Q 454,897.63
Reservas Invertibles Daños Q 1,320,569.88
3 OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO

Reservas Totales, (Valuación en Anexo RTS. 1-4) Q 746,320.00
Menos:
( * ) Parte correspondiente al reaseguro, en las obligaciones
pendientes de liquidación o pago por concepto de
Siniestro al Contado (Anexo RTS. 1-5) Q -
Reservas Invertibles Obligaciones Contractuales

Pendientes de Pago Q 746,320.00
TOTAL RESERVAS SUJETAS A INVERSIONES ( 1 + 2 + 3 ) Q 52,451,526.38
(*) Para que sean aplicables esta deducciones, deben llenar os requisitos exigidos
por el artículo 10 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y
Matemáticas para Empresas de Seguros.
Guatemala, 25 de enero de 2011.
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
113
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS ANEXO RTS. 1-1
Departamento de Seguros y Fianzas HOJA 1/2
DETEMINACIÓN DE RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO PARA SEGUROS DE DAÑOS

Y OTROS RAMOS REFERIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme al Artículo 1 del Decreto 73-90 del Congreso de la República de Guatemala)
PRIMAS NETAS PRIMAS NETAS RESERVA PRIMAS EN

TIPO DE SEGURO TOTAL
SEGURO DIRECTO REASEGURO TOMADO % IMPORTE DEPÓSITO RESERVA TOTAL
ACCIDENTES PERSONALES Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
ACCIDENTES PERSONALES EN
VIAJES AÉREOS Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
TRANSPORTES Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
CASCOS MARÍTIMOS Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
AVIACIÓN Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
SEGURO OBLIGATORIO LEY DE
TRÁNSITO Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
RIESGOS TÉCNICOS Q - Q - Q - 10% Q - Q - Q -
SEGURO DE SALUD Y
HOSPITALIZACIÓN (Gastos Médicos) Q 7,005,070.00 Q - Q 7,005,070.00 25% Q 1,751,267.50 Q 24,200.00 Q 1,775,467.50
INCENDIOS Y LÍNEAS ALIADAS
(Excepto Terremoto) Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
TERREMOTO Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
VEHÍCULOS AUTOMOTORES Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
VAN… Q 7,005,070.00 Q - Q 7,005,070.00 Q 1,751,267.50 Q 24,200.00 Q 1,775,467.50

PRIMAS NETAS PRIMAS NETAS RESERVA PRIMAS EN

TIPO DE SEGURO TOTAL
SEGURO DIRECTO REASEGURO TOMADO % IMPORTE DEPÓSITO RESERVA TOTAL
… VIENEN Q 7,005,070.00 Q - Q 7,005,070.00 Q 1,751,267.50 Q 24,200.00 Q 1,775,467.50
ROBO Y FIDELIDAD Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
SERVICIOS Y CONSERVACIÓN DE
ACTIVOS FIJOS Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
ROTURA DE CRISTALES Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
RESPONSABILIDAD CIVIL Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
SEGUROS DIVERSOS Q - Q - Q - 25% Q - Q - Q -
SUB-TOTALES Q 7,005,070.00 Q - Q 7,005,070.00 Q 1,751,267.50 Q 24,200.00 Q 1,775,467.50
MÁS: RESERVA ACUMULATIVA DE TERREMOTO (1) Q -
TOTAL RESERVAS DE SEGUROS DE DAÑOS Y OTROS RAMOS Q 1,775,467.50
De conformidad con lo establecido por el Acuerdo Gubernativo M. de E. 10-77, que modificó el Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74
(Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros), la Reserva Acumulativa de
Terremoto para esta valuación estará formada por la cantidad acumulada al 31 de diciembre del año anterior, más la parte que no
deben liberarse de las reservas para riesgos en curso de terremoto, constituidas al 31 de diciembre del mismo año.
a) Reserva Acumulativa de Terremoto consignada en el Estado de Valuación Anterior menos reserva Catastrófica
utilizada en el año 2010. Q -
b) Más Reserva de Terremoto de riesgos en curso consignada en el Estado de Valuación anterior Q -
c) Menos: Proporción que corresponde al reasegurador, de las reservas de terremoto que se indican en la literal b),
por primas cedidas en el año anterior Q - Q -
( 1 ) TOTAL RESERVA ACUMULATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Q -
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
114
Departamento de Seguros y Fianzas
CÁLCULO DEL IMPORTE DE RESERVA TÉCNICA CORRESPONDIENTE A PRIMAS POR

COBRAR DEL RAMO DE DAÑOS Y OTROS RAMOS, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme literal b) del Artículo 10 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas
y Matemáticas de las Empresas de Seguros y Artículo 1 del Decreto 73-90 del Congreso de la República)
IMPORTE DE PRIMAS RESERVA

TIPO DE SEGURO
POR COBRAR % IMPORTE
ACCIDENTES PERSONALES Q - 10% Q -
ACCIDENTES PERSONALES EN VIAJE AÉREOS Q - 10% Q -
TRANSPORTES Q - 10% Q -
CASCOS MARÍTIMOS Q - 10% Q -
AVIACIÓN Q - 10% Q -
SEGURO OBLIGATORIO LEY DE TRÁNSITO Q - 10% Q -
RIESGOS TÉCNICOS Q - 10% Q -
SEGURO DE SALUD Y HOSPITALIZACIÓN Q 1,673,590.50 25% Q 418,397.63
INCENDIO Y LÍNEAS ALIADAS Q - 25% Q -
VEHÍCULOS AUTOMOTORES Q - 25% Q -
ROBO Y FIDELIDAD Q - 25% Q -
SERVICIOS Y CNSERVACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Q - 25% Q -
ROTURA DE CRISTALES Q - 25% Q -
RESPONSABILIDAD CIVIL Q - 25% Q -
SEGUROS DIVERSOS Q - 25% Q -
TOTALES Q 1,673,590.50 Q 418,397.63
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
115
RESERVA SOBRE PRIMAS CEDIDAS A CARGO DE REASEGURADORAS

REFERIDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme literal d) del Artículo 10 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas
de las Empresas de Seguros, modificado por Acuerdo Gubernativo No. 29-2002, Artículo 1, del 6 de febrero 2002)
RESERVAS A CARGO RESERVA

NOMBRE COMPAÑÍA REASEGURADORA DE
REASEGURADORAS % IMPORTE
REASEGURADORA MAYA, S. A. Q 73,000.00 50% Q 36,500.00
TOTALES Q 73,000.00 Q 36,500.00
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
116
DETERMINACIÓN DE RESERVAS PARA OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES

DE PAGO Y ESTIMACIÓN DE SINIESTROS, REFERIDAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme literal c) del Artículo 1 del Reglamento de la Ley de Inversiones de

Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros)
RESERVA
CONCPETO
PARCIAL TOTAL
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO
Seguro de Vida
Siniestros por Pagar (Vida Individual) Q 160,090.00
Dotales Vencidas por Pagar Q 156,730.00
Sorteos por Pagar Q -
Rentas Vitalicias por Pagar Q -
Dividendos por Pagar sobre Pólizas Q 104,480.00
Rentas por Pagar a Beneficiarios de Asegurados Q -
Primas Pagadas Anticipadas Q -
Siniestros por Pagar (Vida Colectivo) Q 106,720.00
Reserva para Devolución de Primas Q - Q 528,020.00
Seguro de Salud Q 218,300.00
Accidentes Personales Q -
Accidentes Personales en Viajes Aéreos Q - Q 218,300.00
Daños
Incendio y Líneas Aliadas:
- Terremoto Q -
- Paralización Q -
- Otros Siniestro Incendio y Líneas Aliadas Q - Q -
Vehículos Automotores Q -
Transportes Q -
Robo y Fidelidad Q -
Servicio y Conservación de Activos Fijos Q -
Cascos Marítimos Q -
Rotura de Cristales Q -
Aviación Q -
Responsabilidad Civil Q -
Seguro Obligatorio Ley de Tránsito Q -
Seguros Diversos Q - Q -
VAN… Q 746,320.00
117
RESERVA
CONCPETO
PARCIAL TOTAL
…VIENEN Q 746,320.00
RESERVA DE SINIESTROS ESTIMADOS PENDIENTES DE LIQUIDACIÓN
Seguro de Vida
Siniestros por Pagar (Vida Individual) Q -
Dotales Vencidas por Pagar Q -
Sorteos por Pagar Q -
Rentas Vitalicias por Pagar Q -
Dividendos por Pagar sobre Pólizas Q -
Rentas por Pagar a Beneficiarios de Asegurados Q -
Primas Pagadas Anticipadas Q -
Siniestros por Pagar (Vida Colectivo) Q -
Reserva para Devolución de Primas Q - Q -
Seguro de Salud Q -
Accidentes Personales Q -
Accidentes Personales en Viajes Aéreos Q - Q -
Daños
Incendio y Líneas Aliadas:
- Terremoto Q -
- Paralización Q -
- Otros Siniestro Incendio y Líneas Aliadas Q - Q -
Vehículos Automotores Q -
Transportes Q -
Robo y Fidelidad Q -
Servicio y Conservación de Activos Fijos Q -
Cascos Marítimos Q -
Rotura de Cristales Q -
Aviación Q -
Responsabilidad Civil Q -
Seguro Obligatorio Ley de Tránsito Q -
Seguros Diversos Q -
TOTAL Q 746,320.00
NOTA: Las cantidades consignadas en este cuadro deberán coincidir con los totales de las cuentas y sub-
cuentas que correspondan, según los Estados Financieros, en cumplimiento de lo estipulado en el Manual de
instrucciones Contables para Empresas de Seguros.
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
118
PARTE CORRESPONDIENTE A LOS REASEGURADORES EN OBLIGACIONES PENDIENTES

DE LIQUIDACIÓN O PAGO POR CONCEPTO DE SINIESTROS AL CONTADO, REFERIDO AL
31 DE DICIEMBRE 2010
(Conforme literal c) del Artículo 10 del Reglamento de la Ley de Inversiones de

Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros)
PARTE A CARGO DEL

IMPORTE DEL SINIESTRO REASEGURADOR POR
NOMBRE COMPAÑÍA REASEGURADORA PENDIENTE DE SINIESTROS AL CONTADO
LIQUIDACIÓN O PAGO
% IMPORTE
Q - Q -
TOTALES Q - Q -
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
119
FORMULARIO RTSF.1
PLAN DE INVERSIONES DE LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

VALUADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme Artículos 9, 11 y 13 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las
Empresas de Seguros y Artículo 2, del Decreto 73-90 del Congreso de la República de Guatemala)
1 RESERVAS INVERTIBLES
Conforme formulario RTS.1 (aseguradoras) o RTF.2 (afianzadoras) así:
1.1 En Bonos o títulos emitidos o garantizados por el Estado (40%) Q 20,980,610.56

1.2 En Depósito a la Vista o a Plazo (1%) Q 524,515.26
1.3 En Otras Inversiones (59%) Q 30,946,400.56
Total de Reservas que deben estar completamente invertidas al
31 de mayo del corriente año (1.1 + 1.2 + 1.3) Q 52,451,526.38
2 PLAN DE INVERSIONES
2.1 En bonos o Títulos emitidos o garantizados por el Estado Q 20,980,610.56
2.1.1 Inversión efectuada a la presenta fecha Q 20,980,610.56
2.1.2 Inversión por efectuar antes del 31 de mayo
del corriente año Q -
2.2 En Depósitos a la Vista o a Plazo Q 524,515.26
2.2.1 Inversión efectuada a la presenta fecha Q 524,515.26
2.3 Otras Inversiones Q 30,946,400.56
2.3.1 Inversión efectuada a la presenta fecha Q 30,946,400.56
TOTAL DE INVERSIONES OBLIGATORIAS AL 31 DE MAYO DEL
CORRIENTE AÑO (2.1 + 2.2 + 2.3). Esta cantidad debe ser igual a la
consignada en el total del numeral 1 de este formulario. Q 52,451,526.38
Guatemala, 25 de enero de 2011
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
120
FORMULARIO RTSF.1-1
ANEXO AL PLAN DE INVERSIONES DE RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

VALUADAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
DETALLE DE ACTIVOS QUE INTEGRAN EL 59% OTRAS INVERSIONES
REFERIDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Conforme lo dispueto en los Artículos 9, 11 literal c); 13 y 15 del Reglamento de la Ley de Inversiones
de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros)
MONTO DE LA INVERSIÓN
TIPO DE INVERSIÓN
PARCIAL TOTAL
1 INMUEBLES URBANOS
Según integración adjunta.
En la capital (Valor Neto) Q 3,876,590.00
En otro lugar del país (Valor Neto) Q -
Inversión en Inmbuebles Q 3,876,590.00
De conformidad con el Artículo 13 del Reglamento de la

Ley en referencia, la inversión aceptable en inmuebles
urbanos no excedrá al resultado del siguiente cálculo 30%
sobre Q 52,451,526.38 Q 15,735,457.91
Inversión máxima computable y aceptable de Inmuebles

Urbanos Q 3,876,590.00
2 ACCIONES DE OTRAS EMPRESAS NACIONALES

Según integración adjunta.
De conformidad con la literal b) del artículo 13 de Artículo
13 del Reglamento de la Ley en referencia, la inversión
aceptable en acciones no deberá exceder del resultado
mayor que se obtenga en los cálculos siguientes:
5% sobre Q - Q -
de reservas invertibles
ó 20% sobre Q - Q -
de Capital Pagado y Reservas de Capital
Inversión máxima computable y aceptable en Acciones de

Otras Empresas Nacionales Q -
3 PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
Según integración adjunta. Q 6,650,980.00
4 INVERSIONES DIVERSAS ( * )
Bonos del Estado Q 8,221,839.44
Depósitos a Plazo Q 12,196,991.12 Q 20,418,830.56
( ** ) TOTAL OTRAS INVERSIONES (1 + 2 + 3 + 4) Q 30,946,400.56
NOTAS:
(*) Las inversiones a consignar en este rubro deben ser diferentes a las
propuestas en los numerales 1, 2 y 3 de este mismo anexos
( ** ) Este total debe ser igual a la cantidad indicada en el numeral 2.3.1 del
Formulario RTSF.1
(f) (f)
CONTADOR GERENTE
121
Certificación para el Estado Analítico de Valuación de Reservas Matemáticas del

Ramo de Vida:
El infrascrito Contador Público y Auditor - Adrián Rodríguez con registro número

25,874, en la Superintendencia de Administración Tributaria:
CERTIFICA
Que el estado analítico de valuación de las reservas matemáticas del ramo de
vida de Protección Total, S. A. al 31 de diciembre de 2010, cuyo importe asciende
a la suma de cincuenta y un millones ochocientos cuarenta y cuatro mil
ciento diesiseis quetzales con cicuenta centavos (Q. 51,844,116.50) ha sido
preparado observando las normas establecidas por el Reglamento de la Ley de
Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros,
utilizando principios técnico-actuariales generalmente aceptados y las bases
actuales aprobadas para cada plan por la Superintendencia de Bancos, así como
las instrucciones que a continuación se indican:
PRIMERO: Se incluyeron todas las pólizas en vigor al 31 de diciembre de 2010

entendiéndose como tales:
a) Las que están al día en el pago de sus primas.

b) Las que están en vigor por aplicación de préstamo automático, de conformidad
con los respectivos contratos de seguro. Para el efecto, se han calculado e
incluído las reservas correspondientes a las primas cubiertas por medio de
tales préstamos.
c) Las que no están al día en el pago de sus primas, pero que se encuentran
dentro del período de gracia para su pago, conforme a lo pactado en los
contratos de seguro.
d) Las que quedaron en situación de saldadas o prorrogadas según las
condiciones de las pólizas respectivas.
e) Las que fueron motivo de rehabilitación, cambio de plan, reducciones de
cobertura, etc.
SEGUNDO: Se constató que las obligaciones derivadas de todas aquellas pólizas

que causaron baja por: siniestros, rescate, sorteo si procedía, vencimiento, etc., y
que a la fecha de valuación se encontraban pendientes de pago, fueron
contabilizadas conforme al Manual de Instrucciones Contables para Empresas de
Seguros, dentro del pasivo de la empresa; haciendo constar, además que sus
reservas no se incluyen en el presente estado de valuación.
TERCERO: Los datos consignados en los listados y tabulaciones que han servido
de base para el cálculo de las reservas coinciden con la información que contienen
los registro que para el efecto lleva la empresa.
CUARTO: No se hizo modificación alguna al procedimiento de valuación usado en

años anteriores.
(f)
CONTADOR
122
Certificación para el Estado Analítico de Valuación de Reservas Técnicas del Ramo

de Daños:

CERTIFICA
Que el estado analítico de valuación de las reservas técnicas del ramo de
daños de Protección Total, S. A. al 31 de diciembre de 2010, cuyo importe
asciende a la suma de un millón setecientos setenta y cinco mil cuatrocientos
sesenta y siete quetzales con 50/100 (Q. 1,775,467.50) ha sido preparado
observando las normas establecidas por el Reglamento de la Ley de Inversiones de
Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros.
(f)
CONTADOR
Certificación para el Estado Analítico de Valuación de Reservas por Obligaciones

Contractuales Pendientes de Pago:

CERTIFICA
Que el estado analítico de valuación de las reservas por obligaciones
contractuales pendientes de pago de Protección Total, S. A. al 31 de diciembre de
2010, cuyo importe asciende a la suma de setecientos cuarenta y seis mil
trescientos veinte quetzales exactos (Q. 746,320.00) ha sido preparado
observando las normas establecidas por el Reglamento de la Ley de Inversiones de
Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros.
Guatemala, 7 de febrero de 2011
(f)
CONTADOR
123
Con la información anterior, se debe ejecutar la auditoría al rubro de
inversiones de las reservas técnicas y matemáticas para el período 2010
y presentar lo siguiente:
1. Planeación de auditoría, que refleje la estrategia general de

auditoría a través de memorándum de planeación y el plan de
auditoría por medio de programas de auditoría.
2. Legajo de papeles de trabajo los cuales muestren la evidencia de
auditoría.
3. Informe de auditoría, el cual debe contener la integración del rubro
auditado, las notas a los estados financieros relacionadas con el
rubro y el dictamen del auditor.
124
4.2 PLANEACIÓN
A continuación se detalla el trabajo de planeación, que representa el

primer proceso en la metodología de Auditoría. Incluye el entendimiento
del negocio, la estrategia general de Auditoría en forma de memorándum
y el plan de Auditoría a través de programas de Auditoría.
4.2.1 ENTENDIMIENTO DEL NEGOCIO
I GENERALIDADES Y OPERACIONES
La empresa Aseguradora Protección Total S. A., es una compañía

fundada en enero del 2000, con capital nacional y bajo las leyes
guatemaltecas. Según acuerdo de aprobación 2000-XX emitido por el
Ministerio de Economía se dedica a la venta de seguros de vida y gastos
médicos, cubriendo los riesgos de muerte y enfermedad de sus
asegurados.
Los productos aprobados por la Superintendencia de Bancos y ofrecidos

a sus asegurados son los siguientes:
Seguro de Vida
- Ordivida (Seguro de vida ordinario)
- Flexivida (Seguro de vida universal)
Seguro de Gastos Médicos

- Protec-Medic (Seguro Individual)
Seguro Colectivo
- Protec-Col (Seguro de vida y gastos médicos para
empresas)
Actualmente cuenta con 2,843 asegurados activos en el ramo de vida,
1,978 asegurados en el ramo de gastos médicos y 327 empresas en el
ramo de seguro colectivo. Adicionalmente cuenta con 14 personas que
poseen préstamo hipotecario con la compañía.
La compañía cumple con las normas estipuladas en las leyes aplicables a

las aseguradoras y los lineamientos emitidos por la Superintendencia de
Bancos, ente supervisor.
Las políticas contables relacionadas al cálculo y contabilización de las

reservas técnicas y matemáticas están basadas en la Ley de Inversiones
de Reservas Técnicas o Matemáticas de las Compañías de Seguros, en
el Reglamento a la Ley de Inversiones y en el Manual de Instrucciones
Contables para Empresas Aseguradoras, siendo las más importantes las
siguientes:
125
a. El cálculo de las reservas matemáticas para Ordivida y Flexivida es
efectuado por el sistema computarizado de administración de
póliza AS-400 utilizando las tablas de valores y fórmulas
aprobadas según resolución No. 240-1999 de la Superintendencia
de Bancos.
b. Para el cálculo de las reservas técnicas de Protec-Medic se utiliza
el 25% sobre el total de primas percibidas. Este porcentaje es
igual al porcentaje establecido en el artículo 3 del Reglamento de
la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las
Empresas de Seguros.
c. Para la parte de vida de Protec-Col, las reservas matemáticas son
calculadas aplicando el 40% al total de primas percibidas, basados
en el artículo 2 del Reglamento de la Ley de Inversiones de
Reservas Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
d. Las reservas para obligaciones pendientes de pago se constituyen
según los lineamientos estipulados en el artículo 4 del Reglamento
de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de
empresa de seguros.
exigible.
e. Para determinar el valor de reservas técnicas y matemáticas que
debe invertirse, del total de reservas debe hacerse las siguientes
deducciones:
126
Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o
f. El Gerente General tiene la facultad de invertir en los siguientes
tipos de inversiones: Cuentas de ahorro bancarias y Certibonos
(Bonos emitidos por el Estado).
g. Las normas de inversión para el valor de reservas invertibles, se
apegan al artículo 11 del Reglamento de la Ley de Inversiones de
Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros:
capital nacional.
hipotecarios.
h. Desde el 2005 la compañía eliminó la política de conceder nuevos
préstamos hipotecarios, sin embargo, conservó la cartera de
prestamistas vigentes a esa fecha para su mantenimiento y
recuperación.
i. El Gerente Financiero y el Contador General son las únicas
personas que pueden efectuar compras y ventas de títulos valores
dentro de los parámetros establecidos por la política de
inversiones.
j. La custodia de los títulos valores está a cargo del Banco Xela S. A.
k. El corredor de bolsa autorizado es Asesores en Valores, S. A.
l. El Contador General realiza los registros contables de las
inversiones y reservas técnicas y matemáticas utilizando la
codificación establecida en el Manual de Instrucciones Contables
para Empresas Aseguradoras.
En el sector financiero del país, dentro del área de seguros, Protección

Total S.A. está ubicada como la quinta mejor aseguradora por el resultado
de sus operaciones, sólida situación financiera, excelente liquidez, buena
siniestralidad, alta cobertura de riesgos y calidad en el servicio prestado a
sus asegurados.
127
II CONTROLES GERENCIALES
La compañía presenta la siguiente estructura organizativa:
ILUSTRACIÓN 4
ORGANIGRAMA DE PROTECCIÓN TOTAL, S.A.
Consejo de
Administración
Auditoría Externa
Auditoría Interna Oficial de

Cumplimiento
GERENCIA GENERAL
Gerencia Técnica Gerencia Administrativa Gerencia de

y Financiera Comercialización
Unidad de Emisión Contabilidad Unidad de Ventas Seguros

de Vida
Unidad de Siniestros Unidad de Recursos Unidad de Ventas

Humanos Seguros Colectivos y
Gastos Médicos
Unidad de Reaseguro Unidad de Informática
Fuente: Elaboración propia
Los sistemas de contabilidad y control interno son fuertes y mantienen

una adecuada segregación de funciones.
El sistema AS-400, reconocido comercialmente por su eficiencia

operativa, es utilizado para administrar las pólizas de los asegurados. En
dicho sistema se lleva el control individual de cada póliza e indica la
vigencia, los avisos de períodos de gracia y la caducidad y control de
facturación. Globalmente proporciona información sobre primas pagadas,
primas por cobrar, reporte de siniestralidad, reporte de reservas para el
ramo de seguro de vida, entre otros.
Toda la información necesaria para alimentar la contabilidad es

trasladada automáticamente del sistema AS-400 al sistema DACO, por
medio de enlaces informáticos.
128
DACO es el sistema contable utilizado por la compañía. Está diseñado
para cumplir con los requerimientos de la Superintendencia de Bancos en
lo relacionado a codificación y estructuras de estados financieros
estipulados en el Manual de Instrucciones Contables para Empresas
Aseguradoras. Cuenta con libros auxiliares de bancos, nóminas y
cuentas por pagar; y genera los libros principales de diario, mayor y
balance.
Los procesos generados por la administración de pólizas y los procesos

contables, tienen establecidos sus actividades de control de calidad y
están identificados los niveles de operación, supervisión y control. Lo
anterior hace que la operación sea eficaz, eficiente y ayuda a minimizar
los errores.
El monitoreo de control es llevado a cabo por el jefe de cada unidad y el

gerente de cada sección evalúa el desempeño de su área. El auditor
interno vela por el desempeño de las políticas administrativas y contables,
detecta posibles debilidades, aporta soluciones a los hallazgos y reporta
directamente al Consejo Administrativo.
El Consejo Administrativo es quien finalmente toma las decisiones

trascendentales.
III PERSONAL CLAVE
Presidente Consejo de Administración: Lic. Julio Aquino Mansilla

Auditor Interno: Lic. José Bran Valdés
Gerente General: Lic. Andrés Mansilla Morales
Oficial de Cumplimiento: Lic. Pablo Interiano Juárez
Gerente Financiero: Lic. Luis Morales Cardona
Contador General: Lic. Adrián Rodríguez Torres
129
4.2.2 ESTRATEGIA GENERAL DE AUDITORÍA
SEGURA MARROQUÍN & ASOCIADOS

MEMORÁNDUM DE PLANEACIÓN
AUDITORÍA AL RUBRO DE INVERSIONES DE LAS RESERVAS
TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
I FECHAS CLAVES DE LA AUDITORÍA E INFORMES
Cierre Fiscal: 31 de diciembre 2010

Revisión Preliminar: Del 21 al 31 de octubre 2010
Revisión Final: Del 02 al 06 de febrero 2011
Fecha entrega de informes: 13 de febrero 2011
Informes a entregar: Informe sobre el rubro de Inversiones de las
Reservas Técnicas y Matemáticas.
II OBJETIVO DE AUDITORÍA
El objetivo de auditoría es expresar una opinión sobre la razonabilidad del

rubro de Inversiones de las Reservas Técnicas y Matemáticas al 31 de
diciembre de 2010, de acuerdo con los lineamientos establecidos en el
Manual de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras y en
concordancia con la legislación nacional vigente.
III EVALUACIÓN DEL CONTROL INTERNO

Con base al legajo de papeles de trabajo de auditorías anteriores y en el
archivo permanente, se establece que el sistema de control interno es
fuerte, sin embargo, se actualizará el conocimiento sobre el sistema de
control interno en las áreas de inversiones y reservas.
Para el área de reservas, se obtendrá evidencia sobre los controles de

revisión de cálculo, registro contable, presentación en el estado analítico
de reservas y estados financieros.
Para el área de inversiones, se evaluarán los controles sobre

cumplimiento de las políticas de inversión, registro contable, cumplimiento
del plan de inversión y presentación en los estados financieros.
Toda evidencia de evaluación de control será verificada con la revisión

que el auditor interno haya llevado a cabo en materia de control interno.
IV TRABAJO A REALIZAR
Considerando el conocimiento adquirido del cliente, se confiará en el

sistema de control interno, después de actualizar la comprensión del
130
mismo; por lo que se utilizará una mezcla de pruebas de control y
procedimientos sustantivos, predominando los últimos.
A continuación se presenta los formularios utilizados por la aseguradora

para presentar su estado analítico de reservas y plan de inversión a la
Superintendencia de Bancos:
Formulario Nombre
Determinación de las Reservas Técnicas y
RTS.1 Matemáticas referidas al 31 de diciembre de 200__,
sujetas a inversión
Determinación de Reservas de Riesgos en curso para
Anexo RTS.1-1
Seguros de Daños y Otros Ramos
Cálculo del Importe de Reserva Técnica
Anexo RTS.1-2 correspondiente a Primas por Cobrar del Ramo de
Daños y Otros Ramos
Reserva sobre Primas Cedidas a cargo de
Anexo RTS.1-3
Reaseguradoras.
Determinación de Reservas para Obligaciones
Anexo RTS.1-4 Contractuales Pendientes de Pago y Estimación de
Siniestros
Parte correspondiente a los Reaseguradores en
Anexo RTS 1-5 Obligaciones Pendientes de Liquidación o pago por
concepto de Siniestros al Contado.
Plan de Inversiones de las Reservas Técnicas y
RTSF.1
Matemáticas valuadas al 31 de diciembre de 200__.
El enfoque de los procedimientos sustantivos será el siguiente:
Reservas Matemáticas, Técnicas y para Obligaciones Contractuales

Pendientes de Pago
1. Verificar que la aseguradora haya presentado el estado analítico de

sus reservas técnicas y matemáticas en el formulario RTS.1.
2. Revisar las certificaciones de las reservas técnicas, matemáticas y
para obligaciones contractuales pendientes de pago.
3. Cotejar que los valores presentados en el estado analítico de
reservas técnicas y matemáticas en el formulario RTS 1 coincida
con los registros contables de la aseguradora.
4. Verificar el adecuado registro contable de las variaciones de las
reservas técnicas y matemáticas.
5. Asegurarse que las tablas de valores de reservas y las fórmulas
utilizadas para los seguros Ordivida y Flexivida sean las aprobadas
por la Superintendencia de Bancos.
6. Para las reservas matemáticas, cotejar saldos del formulario RTS.1
contra los registros contables, revisar las deducciones permitidas
131
legalmente y seleccionar selectivamente registros contables para
verificar su razonabilidad.
7. Solicitar la certificación de la Reserva Matemáticas al Actuario
correspondiente.
8. Para las reservas técnicas de los seguros Protec-Medic, cotejar las
primas netas de seguro directo incluidas en el formulario RTS.1-1
contra el estado de resultados y comprobar la correcta valuación
de reservas, mediante el porcentaje legal permitido.
9. En el formulario RTS 1-2 evaluar el valor de deducción de la
reserva técnica correspondiente a primas por cobrar utilizando el
reporte de primas por cobrar por antigüedad.
10. Para el cálculo de la reserva de riesgos en cursos a cargo del
reasegurador, recalcular los valores reflejados en el formulario RTS
1-3, partiendo de la base cotejada contra los registros contables.
11. Cotejar los valores de las reservas para obligaciones contractuales
pendientes de pagos del formulario RTS 1-4 contra los registros
contables, efectuar pruebas aritméticas y verificar la correcta
contabilización de la estimación de siniestros pendientes de pago.
12. Verificar que el formulario RTS 1-5 aparezca sin movimiento, ya
que la aseguradora no posee contratos de reaseguro pagados al
contado al asegurado.
Inversiones
1. Verificar que la aseguradora haya presentado el plan de

inversiones en el formulario RTSF.1.
2. Verificar que las inversiones que respaldan las reservas técnicas y
matemáticas, sean rentables en un porcentaje mayor a la tasa
técnica utilizada por la aseguradora en sus cálculos actuariales.
3. Efectuar arqueo de inversiones que respalden las reservas
técnicas y matemáticas.
4. Evaluar el control interno referente a las políticas de inversión,
propiedad, custodia y resguardo de los títulos-valores y la
adecuada segregación de funciones.
5. Para las inversiones en valores del Estado, revisar que el emisor
del título-valor efectivamente sea el Estado y cotejar los cupones
no causados.
6. Revisar las conciliaciones bancarias de las cuentas de ahorro.
7. Examinar la integración de los préstamos hipotecarios vigentes y
asegurarse que exista la inscripción de primera hipoteca en el
Registro General de la Propiedad, revisar el monto de cada
préstamo no sea superior a los porcentajes establecidos del avalúo
y que la tasa de interés sea mayor que la tasa técnica utilizada por
la aseguradora en sus cálculos actuariales.
8. Verificar el registro contable de las inversiones en bienes
inmuebles, incluyendo prueba global de depreciaciones.
132
V RIESGOS E IMPORTACIA RELATIVA
Los principales riesgos a considerar en la auditoría son:
- Estimación incorrecta para las reservas matemáticas de los

seguros Ordivida y Flexivida calculadas automáticamente por el
sistema AS-400 para cada póliza.
- Registros incompletos con relación a las primas percibidas del
seguro Protec-Medic, ocasionando una alteración en la estimación
de las reservas técnicas.
- Riesgo de Reaseguro.
- Riesgo de Liquidación.
- Estimación insuficiente para los siniestros pendientes de pago
tanto para los seguros de vida como los de gastos médicos.
- Riesgo de liquidez en las inversiones no respaldadas por el Estado.
- Riesgo de Reinversión.
Los riesgos descritos serán evaluados en cédula individual.
Considerando que la información es de importancia relativa si su omisión

o representación errónea pudiera influir en las decisiones económicas de
los usuarios tomadas con base en los estados financieros; la materialidad
de una partida para considerarse de importancia relativa será de
Q. 500,000.00 para inversiones y de Q. 900,000.00 para las reservas.
F s M V
Lic. Freddy Segura Guzmán Lic. Alexander Marroquín Valencia
Socio Gerente de Auditoría
Guatemala, 15 de octubre de 2010
133
4.2.3 PLAN DE AUDITORÍA
NOTA: El plan de auditoría está detallado en los programas de auditoría

que para efectos prácticos están contenidos en el legajo de papeles de la
ejecución de la auditoría como parte la evidencia de auditoría la cual será
utilizada de base para emitir la opinión del auditor en el dictamen
correspondiente.
El programa de auditoría para el área de las reservas técnicas y

matemáticas está contenido en el papel de trabajo R-2; y el programa de
auditoría para el área de inversiones está detallado en el papel de trabajo
I-2.
134
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. F-1
INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: Rafael Quiroz
ÍNDICE DE PAPELES DE TRABAJO Revisado por: A. Marroquín
AUDITORÍA AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Fecha E.: 06/02/2011
Fecha R.: 12/02/2011
PAPEL DE
DESCRIPCIÓN PÁGINA
TRABAJO
1 RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
Sumaria R 136
Ajustes y Reclasificaciones R-A 137
Evaluación Control Interno R-C/I 138
Reservas Técnicas y Matemáticas Formulario RTS.1 R-1 139
Programa de Auditoría R-2 140
Alcances y Revelaciones R-3 147
De Seguro de Vida R-4 148
Certificación de Actuario R-4/1 149
De Seguro de Vida Planes Individuales (Ordivida) R-4/2 150
De Seguro de Vida Planes Individuales (Flexivida) R-4/3 151
De Seguro de Vida Planes Colectivos R-4/4 152
Préstamos sobre Póliza R-4/5 153
De Accidentes y Enfermedades R-6 154
De Accidentes y Enfermedades Salud y Hospitalización R-6/1 155
De Accidentes y Enfermedades Primas por Cobrar R-6/2 156
De Accidentes y Enfermedades Detalle de Primas por Cobrar R-6/2-1 157
Reservas Técnicas y Matemáticas a Cargo de Reaseguradoras R-8 158
Reservas Técnicas y Matemáticas a Cargo de Reaseguradoras de Accidentes y Enfermedades R-8/1 159
Obligaciones Contractuales Pendientes de Pago R-10 160
Detalle de Siniestros por Pagar y Otras Obligaciones Contractuales Pendientes de Pago R-10/1 161
Reservas Siniestros al Contado R-12 162
2 INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

Sumaria I 163
Ajustes y Reclasificaciones I-A 164
Evaluación Control Interno I-C/I 165
Programa de Auditoría I-2 170
Alcances y Revelaciones I-3 176
Arqueo de Inversiones en Valores del Estado I-4 177
Inversiones en Valores del Estado I-4/1 178
Préstamos I-6 179
Préstamos sobre Póliza I-6/1 180
Préstamos Hipotecarios I-6/2 181
Depósitos I-8 182
Depósitos de Ahorro I-8/1 183
Arqueo de Depósitos a Plazo I-8/2 184
Bienes Inmuebles I-10 185
Depósitos de Ahorro I-10/1 186
Inversiones del Formulario RTSF.1 & RTSF1-1 I-12 187
3 CENTRALIZADORAS
Análisis del Dictamen F-2 188
Evaluación de Riesgos F-3 189
135
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: Rafael Quiroz
SUMARIA Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
SALDO SEGÚN
CONTABILIDAD AJUSTES Y RECLASIFICACIONES SALDO SEGÚN
No. CUENTA DESCRIPCIÓN REF. 31/12/2010 DEBE HABER REF. AUDITORÍA
1 3101 DE SEGURO DE VIDA R-4 Q 51,844,116.50 Q - Q - R-4 Q 51,844,116.50
2 3104 DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES R-6 Q 1,775,467.50 Q - Q - R-6 Q 1,775,467.50
3 1502 RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

A CARGO DE REASEGURADORAS R-8 Q (208,560.00) Q - Q - R-8 Q (208,560.00)
4 32 OBLIGACIONES CONTRACTUALES
PENDIENTES DE PAGO R-10 Q 746,320.00 Q - Q - R-10 Q 746,320.00
5 1502 RESERVAS SINIESTROS AL CONTADO R-12 Q - Q - Q - R-12 Q -
Q 54,157,344.00 Q - Q - Q 54,157,344.00
= Cotejado Formulario RTS.1 Año 2010 F-2 F-2 F-2 F-2
= Cotejado D-M-G = Sumado
CONCLUSIÓN: Con base en los resultados de nuestras pruebas de auditoría efectuadas en esta sección, podemos concluir que las cifras mostradas en esta cédula
sumaria de Reservas Técnicas y Matemáticas son razonables, después de registrar los ajustes, de acuerdo con los lineamientos del Manual de Instrucciones
Contables para Empresas Aseguradoras y la legislación vigente al 31 de diciembre de 2010.
Realizado por: Rafael Quiroz Álvarez

M V
Revisado por: Alexander Marroquín Valencia
CPA CPA
136
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R-A
AJUSTES Y RECLASIFICACIONES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 10/02/2011
NÚMERO REFERENCIA DESCRIPCIÓN DEBE HABER DISPOSICIÓN
Nota: El presente modelo de Cédula de Ajustes y Reclasificaciones se incluye como aporte.
137
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R-C/I
EVALUACIÓN CONTROL INTERNO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 05/11/2010
I. EVALUACIONES REALIZADAS
1 Se verificó la presentación del estado analítico de valuación y de reservas y el plan de inversión de
sus reservas técnicas y matemáticas según cédula de notificación No. 147-2008 de fecha 27 de
febrero 2011.
2 El estado analítico de valución de reservas, el plan de inversión y la documentación de soporte
fueron prerparados por el Asistente de Contador General, revisado por el Contador General y
Auidtor Interno y firmado para su presentación a la Superintendencia de Bancos por el Gerente
General. Todas la papelería de soporte fue enviada en copia dura y medios magnéticos.
3 Se revisó las certificaciones de las reservas técnicas, matemáticas y para obligaciones
contractuales (siniestros y otros compromisos pendientes de pago a los asegurados) y se
comprobó:
3.1 Están suscritas por contador público y actuario de la aseguradora.
3.2 La cifra certificada para cada valuación es igual a las reservas totales señaladas en el formulario
de Reservas Técnicas y Matemáticas sujeta a inversión (RTS.1)
II. DEFICIENCIAS ENCONTRADAS
NÚMERO REFERENCIA DEFICIENCIA RECOMENDACIÓN COMENTARIO CLIENTE
= Control Interno verificado con el Auditor Interno
138
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R-1
LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: Rafael Quiroz
DETERMINACIÓN DE RESERVAS SEGÚN EL FORMULARIO RTS.1 Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
No. DESCRIPCIÓN SUB-TOTALES VALORES

1 VIDA
Menos:
2 DAÑOS
Menos:
( * ) Reserva sobre Primas Cedidas del Ejercicio
(Anexo RTS. 1-3) Q 36,500.00 Q 454,897.63
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE

3
PAGO
Menos:
Reservas Invertibles Obligaciones Contractuales Pend. Pago Q 746,320.00
TOTAL RESERVAS SUJETAS A INVERSIÓN ∑1 Q 52,451,526.38
SALDO DE PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA AUDITADO R-4/5 Q 1,459,480.00

SALDO SEGÚN FORMULARIO RTS.1 AÑO 2010 Q 1,459,480.00
DIFERENCIA Q -
TOTAL DEDUCCIÓN DE LA RESERVA TÉCNICA R-6/2 Q 418,397.63

SALDO SEGÚN FORMULARIO RTS.1-2 AÑO 2010 Q 418,397.63
DIFERENCIA Q -
TOTAL DEDUCCIÓN A CARGO DE REASEGURADORAS R-8/1 Q 36,500.00

DIFERENCIA Q -
= Sumado
= Cotejado contra formulario RTSF.1
RTSF.1
= Estos valores son deducciones únicamente para el cálculo de las resevas sujetas a inversión determinadas en el
formulario RTS.1 Año 2010. No constituyen en sí un registro contable por ese valor. Por lo anterior no se traslada
los valores a la sumaria R.
139
PROGRAMA DE AUDITORÍA Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 1/7
I. OBJETIVOS DE AUDITORÍA
1 Que el saldo de las Reservas Técnicas y Matemáticas exista y corresponda a la aseguradora.
2 Que las obligaciones sean propiedad de la aseguradora.
3 Que las transacciones se hayan registrado al 100%
4 Que las transacciones hayan ocurrido.
5 Que los saldos estén adecuadamente valuados.
6 Que las transacciones estén adecuadamente cortadas.
7 Que los saldos estén adecuadamente clasificados.
II. PROCEDIMIENTOS DE AUDITORÍA TIEMPO

REFERENCIA AUDITOR ESTIMADO REAL
PROCEDIMIENTOS GENERALES
1 Consultar el expediente de la revisión de la valuación de las reservas técnicas y Rafael
matemáticas del año anterior a efecto de establecer aspectos relevantes a Quiroz / A. 2 hrs. 2 hrs.
considerar Marroquín
2 Verificar que la aseguradora haya presentado el estado analítico de valuación
Rafael
de reservas y el plan de inversión de sus reservas técnicas y matemáticas, a R-C/I Quiroz
1/2 h. 1/2 h.
más tardar el 28 de febrero del 2011.
3 Practicar inventario de la documentación enviada a la Superintendencia de Rafael
Bancos, solicitar la información adicional que sea necesaria para la revisión.
R-C/I Quiroz
2 hrs. 1 h.
4 En las certificaciones de las reservas técnicas, matemáticas y para
obligaciones contractuales (siniestros y otros compromisos pendientes de pago
Rafael
a los asegurados), verificar: R-C/I Quiroz
4.1 Que estén suscritas por actuario, economista, contador público y auditor o
1/4 h. 1/4 h.
perito contador.
140
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 2/7

4.2 Que la cifra certificada para cada valuación sea igual a las reservas totales
Rafael
señaladas en el formulario de Reservas Técnicas y Matemáticas sujeta a R Quiroz
1/4 h. 1/4 h.
inversión (RTS.1)
5 A efecto de establecer que la información incluida en el formulario RTS.1,
coincida con los anexos de la valuación de reservas técnicas y matemáticas y
con los registros contables de la aseguradora y efectuar lo siguiente:
5.1 Comprobar cálculos aritméticos del formulario RTS.1 y anexos. 1/4 h. 1/4 h.
5.2 Cotejar cifras del formulario RTS.1 contra:
* Sus anexos y demás documentos que acompañan al estado analítico de
Rafael 1/4 h. 1/4 h.
valuación y al plan de inversión de reservas técnicas y matemáticas. R Quiroz
* Registros contables al 31 de diciembre del 2007 considerando los siguientes
rubros: Reservas Totales de Vida (3101, 3102, 3103 y 3106.01), Reservas
2 hrs. 3 hrs.
totales de daños (3104, 3105, 3106.02, 31060.3, 3407) y Reservas Totales de
obligaciones contractuales pendientes de pago (3107, 3108, 3201 y 3202).
6 Verificar el adecuado registro contable de las variaciones de las reservas Rafael
R Quiroz
2 hrs. 1 h.
RESERVAS MATEMÁTICAS
1 Cotejar que el total de las reservas matemáticas que figura en el formulario
Rafael
RTS.1 coincida con los reportes de reservas matemáticas enviados por la R-4 Quiroz
1/4 h. 1/4 h.
aseguradora.
2 Obtener dictamen actuarial por parte de especialista que certifiquen las Rafael
reservas matemáticas del ramo de vida individual y vida colectivo
R-4 / 1 Quiroz
3/4 h. 1 h.
3 Con base en el reporte de reservas matemáticas enviado por la compañía en
medios magnéticos, verificar para el total de las pólizas de Ordivida lo siguiente:
3.1 No se deduzcan en las reservas matemáticas primas netas diferidas en
Rafael
aquellas pólizas que estén a prima anual, pues sólo es permitido en las primas R-4 / 2 Quiroz
1/2 h. 1 h.
fraccionadas (semestral, trimestral o mensual).
141
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 3/7

3.2 No se incluyan como primas diferidas aquellas que ya hubiesen sido
1/2 h. 1/2 h.
devengadas.
3.3 Las reserva en ningún caso sea inferior a la que resultaría de calcularla con
base en la reserva media de las pólizas en vigor menos las primas netas 1/2 h. 1/2 h.
diferidas.
Rafael
3.4 Los años computados en el listado de reservas correspondan al número de R-4 / 2 Quiroz 1 h. 1 1/2 h.
años que lleva de vigencia la póliza.
3.5 Para los seguros Flexivida, por tratarse de seguros de vida universal y dada su
complejidad para el cálculo de reservas, deberán verificarse específicamente
3 hrs. 2 1/2 hrs.
en una auditoría de reservas matemáticas. En la presente revisión únicamente
debe constatarse que no se presenten reservas negativas.
4 Con base en el reporte de reservas matemáticas verificar selectivamente (20
Rafael
casos) que los factores de reserva se hayan aplicado correctamente y que R-4 / 3 Quiroz
4 hrs. 3 1/2 hrs.
corresponda a los de las pólizas o notas técnicas.
5 Verificar la adecuada determinación de las reservas de pólizas de seguros de
Rafael
vida colectivo (Protec-Col), conforme al porcentaje legal 40% y confirmar que R-4 /4 Quiroz
1/2 h. 1/2 h.
las mismas coincidan con la sumatoria de los rubros 3401.03 y 3106.0103.
6 Verificar que el total de los préstamos sobre pólizas que presenta la
Rafael
aseguradora en su estado analítico de inversión (formulario RTS.1) no exceda R-4 /5 Quiroz
1/2 h. 1 h.
el saldo contable del rubro 1111.01 y coincida con el reporte correspondiente.
6 Con base en el reporte de préstamos sobre pólizas enviado por la aseguradora,
verificar para el total de la cartera, que la suma de los préstamos automáticos y Rafael
ordinarios por asegurado no sea superior al total de la reserva constituida por
R-4 /5 Quiroz
3/4 h. 1 1/2 h.
póliza. En caso fuera mayor ajustar la deducción de los préstamos.
142
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 4/7

RESERVAS TÉCNICAS
1 En el Anexo RTS.1-1 Reservas de Riesgos en Curso para los Seguros de Rafael
Daños:
R-6 Quiroz
1 h. 1 h.
1.1 Cotejar las primas netas de seguros directo y de reaseguro tomado contra el
estado de resultados. Para el efecto al saldo del rubro 51 -Primas-, resalte el 1/2 h. 1/2 h.
saldo del rubro 61 -Devoluciones y Cancelaciones-
1.2 Con base en las primas netas determinadas, comprobar la correcta valuación
de las Reservas Técnicas de riesgos en curso, mediante la aplicación de los
porcentajes legales para cada tipo de seguro, (artículo 3 del Reglamento de la 1/4 h. 1/4 h.
Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Rafael
Seguros) R-6 / 1 Quiroz
1.3 Cotejar los importes obtenidos en el punto anterior con las reservas que
1/4 h. 1/4 h.
presenta este anexo e investigar diferencias significativas.
1.4 Verificar la adecuada valuación e inclusión de las primas en depósito así:
* Que la sumatoria del saldo del rubro 3407 coincida con el monto incluido en el
1/4 h. 1/4 h.
formulario.
* Que el saldo contable coincida con las integraciones. 1/4 h. 1/4 h.
2 En el Anexo RTS.1-2 Reserva Técnica correspondiente a Primas por Cobrar,
utilizando el reporte de primas por cobrar por antigüedad, de los seguros de
daños al 31 de diciembre 2010, enviado por la aseguradora efectuar lo
R-6 / 2
siguiente:
2.1 Comprobar sumas. 1/4 h. 1/4 h.
2.2 Comparar las cifras contra los registro contables. 1/4 h. 1/4 h.
Rafael
2.3 Verificar que las primas por cobrar que la aseguradora presenta en el reporte R-6 / 2 Quiroz
respectivo, efectivamente no tengas más de 30 días de vencidas a la fecha de 3/4 h. 3/4 h.
valuación.
143
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 5/7

2.4 Seleccionar 20 pólizas y comparar que la prima por cobrar y las fechas de pago
del listado de primas por cobrar, coincidan con el anexo de pagos fraccionados
contenido en el expediente de la póliza correspondiente, si se determinan 2 hrs. 2 1/2 hrs.
corrimiento de fechas, verificar que exista documentación que respalde que la
modificación es de común acuerdo con los asegurados.
2.5 Seleccionar 20 pólizas y comparar que las fechas de pago del listado de primas
por cobrar enviado por la aseguradora, coincida con las fechas de pago del
R-6 / 2-1
reporte del mes inmediato anterior al de la valuación. Si existe modificación de 1 h. 1 1/2 h.
fechas de un reporte a otro, verificar que se cuente con evidencia que es de
común acuerdo con los asegurados.
2.6 Confirmar que las primas por cobrar con has 30 días de vencidas Rafael
1 h. 1 1/2 h.
correspondan a pólizas vigentes a la fecha de valuación. Quiroz
2.7 Comprobar que el importe de las primas por cobrar al día o hasta 30 días,
coincida con el consignado en el Anexo RTS.1-2 y que la misma corresponda a 1/2 h. 1/2 h.
primas netas (no deben incluir gastos de emisión, IVA, entre otros).
2.8 De las primas por cobrar al día o hasta 30 días determinadas, confirma la
correcta valuación de las reservas técnicas sobre primas por cobrar aplicando
los porcentajes legales para cada tipo de seguro establecido en el artículo 3 del
R-6 / 2 1/4 h. 1/4 h.
e la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas
de Seguros.
2.9 Cotejar los montos obtenidos en el procedimiento anterior con los consignados
1/4 h. 1/4 h.
en el Anexo RTS. 1-2 e investigar diferencias significativas.
144
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 6/7

3 En el Anexo RTS.1-3 50% Reservas de riesgos en curso a cargo del Rafael
reasegurador:
R-8 Quiroz
1 h. 1 h.
3.1 Con base en el reporte del 50% de la reserva de riesgo en curso del ramo de
daños sobre contratos de reaseguro proporcionales, determinar el valor de las 3 hrs. 2 hrs.
primas cedidas por tipo de seguro que corresponden a dichos contratos.
3.2 De los seguros que reflejen cesiones significativas a contratos proporcionales,
requerir integración de dichas cesiones correspondientes al año 2007 y
2 hrs. 3 hrs.
seleccionar 10 casos para comprobar que las misma se hayan efectuado a
este tipo de contratos.
3.3 A las primas cedidas a contratos proporcionales, aplicarle los porcentajes de Rafael
reserva técnica para cada tipo de seguro según el artículo 3 del Reglamento de
R-8/1 Quiroz
1/2 h. 1/2 h.
la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas
de Seguros.
3.4 Cotejar los montos determinados, con los saldos registrados en los rubro 1402
1/4 h. 1/4 h.
y 1403 e investigar diferencias significativas.
3.5 Confirma que el 50% del valor obtenido en el punto anterior coincida con el
monto consignado en el formulario RTS. 1-3, e investigar diferencias 1/4 h. 1/4 h.
significativas.
4 En el Anexo RTS. 1-4 Reservas para Obligaciones Contractuales pendientes
de pago y estimación de Siniestros.
4.1 De la integración de siniestro pendientes de pago al 31 de diciembre del año
valuado, efectuar lo siguiente:
R-10 2 hrs. 1 1/2 h.
* Comprobar la suma y comparar las cifras con las consignadas en el Anexo Rafael
1/2 h. 3/4 h.
RTS: 1-4 e investigar cualquier diferencia. Quiroz
* Seleccionar 30 siniestros pendientes de pago, de acuerdo con montos
significativos y verificar que las reservas se hayan registrado considerando lo
estipulado en el numeral II, artículo 4 del Reglamento de la Ley de Inversiones
R-10 / 1 2 hrs. 3 hrs.
de Reservas Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros.
145
Fecha R.: 08/02/2011
Hoja 7/7

* Obtener integración de los siniestros pagados en enero y febrero del 2011 y
de la muestra seleccionada en el punto anterior, comparar el monto reservado 1 h. 1 1/2 h.
contra el pagado, para determinar posibles subvaluaciones de reserva.
4.2 Verificar que se incluyan en este anexo los siniestro conocidos durante el año
2010, registrados contablemente por la aseguradora como reclamos del año 3/4 h. 3/4 h.
2010 a través de la revisión de la integración correspondiente.
Rafael
4.3 Investigar si existen reclamos conocidos por la aseguradora, que no se R-10 /1 Quiroz
encuentren registrados y en consecuencia no se hayan incluido en la valuación;
3/4 h. 3/4 h.
para el efecto, revisar el libro de reclamos conocidos o cualquier otro auxiliar
que genera la aseguradora.
4.4 Cotejar los importes de las integraciones de otras obligaciones contractuales
con las cifras consignadas en el Anexo RTS: 1-4 e investigar diferencias 1/2 h. 1/2 h.
significativas.
5 En el Anexo RTS: 1-5 Reservas de Siniestro al Contado verificar que dicho
Rafael
anexo esté sin movimiento, ya que la aseguradora no posee contratos de R -12 Quiroz
1/2 h. 1/2 h.
reaseguro pagados al contado al asegurado.
OTROS PROCEDIMIENTOS
1 Aplicar otros procedimientos de revisión que se consideren necesarios de Rafael
acuerdo con las circunstancias. Quiroz
2 Con base en el formato del formulario RTS: 1, elaborar cédula sumaria que Rafael
incluya los ajustes establecidos en la revisión.
R Quiroz
3 hrs. 3 hrs.
3 Todas las diferencia determinadas, se deberán dar a conocer a la
Rafael
administración de la aseguradora a efecto de que sean subsanadas y se R-A Quiroz
3 hrs. 1 h.
ajusten las reservas correspondientes.
4 Asegúrese de la Clasificación del saldo de Reservas Técnicas y Matemáticas Rafael
en el Pasivo.
R Quiroz
1/4 h. 1/4 h.
146
ALCANCE Y REVELACIONES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
I. ALCANCE
PRUEBAS PRUEBAS DE CRUCE CON
No. CUENTA DESCRIPCIÓN SALDO SUSTANTIVAS CUMPLIMIENTO OTRAS ÁREAS TOTAL
1 3101 DE SEGURO DE VIDA Q 51,844,116.50 67% 3% 70%
2 3104 DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES Q 1,775,467.50 100% 100%
3 1502 RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS

A CARGO DE REASEGURADORAS Q (208,560.00) 64% 64%
4 32 OBLIGACIONES CONTRACTUALES
PENDIENTES DE PAGO Q 746,320.00 44% 44%
5 1502 RESERVAS SINIESTROS AL CONTADO Q - 0% 0%
TOTAL Q 54,157,344.00 70%
II. REVELACIONES
1 El cálculo de las reservas matemáticas para Ordivida y Flexivida es efectuado por el sistema computarizado de administración de póliza AS-400
utilizando las tablas de valores y fórmulas aprobadas según resolución No. 240-1999 de la Superintendencia de Bancos.
2 Para el cálculo de las reservas técnicas de Protec-Medic se utiliza el 25% sobre el total de primas percibidas. Este porcentaje es igual al porcentaje
establecido en el artículo 3 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros
3 Para la parte de vida de Protec-Col, las reservas matemáticas son calculadas aplicando el 40% al total de primas percibidas, basados en el artículo
2 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
4 Las reservas para obligaciones pendientes de pago se constituyen según los lineamientos estipulados en el artículo 4 del Reglamento de la Ley de
Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros
5 El Contador General realiza los registros contables de las reservas técnicas y matemáticas utilizando la codificación establecida en el Manual de
Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras.
147
DE SEGURO DE VIDA Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
SALDO SEGÚN
No. CUENTA DESCRIPCIÓN REFERENCIA 31/12/2010 DEBE HABER AUDITORÍA
1 3101.02 PLANES INDIVIDUALES
3101.0201 Ordivida R-4/2 Q 12,511,419.02 Q - Q - Q 12,511,419.02
3101.0202 Flexivida R-4/3 Q 38,372,829.48 Q - Q - Q 38,372,829.48
R-4/1 Q 50,884,248.50 Q - Q - Q 50,884,248.50
2 3101.03 PLANES COLECTIVOS R-4/4 Q 959,868.00 Q - Q - Q 959,868.00
Q 51,844,116.50 Q - Q - Q 51,844,116.50
= Cotejado formulario RTS.1 Año 2010 R R R R
148
R-4/1
17 de febrero de 2011 CPC
Hecho por: Rafael Quiroz
Lic. Andrés Mansilla Revisado por: A. Marroquín
Gerente General Fecha E.: 02/02/2011
Protección Total S. A. Fecha R.: 07/02/2011
Guatemala, Guatemala
Respetable licenciado Mansilla:

Conforme a lo solicitado por ustedes, le informo que he revisado los resultados del
cálculo actuarial efectuado por Protección Total S. A. al 31 de diciembre de 2010 y
que deben ser reconocidos en los estados financieros a esa fecha.
La revisión estuvo relacionada con la determinación de la razonabilidad del valor

actual de las siguientes reservas:
- La Reserva Matemática del ramo de Vida Individual constituida con la finalidad
de cubrir los riesgos relacionados con las pólizas que esa aseguradora
mantiene con sus asegurados.
- La Reserva del ramo de Colectivo Vida.
Estas reservas fueron determinadas conforme a lo establecido por la normativa

aplicable a seguros vigente en Guatemala. La metodología utilizada depende del
plan de seguro al que pertenece cada póliza. En todos los casos se mantuvo
estricta adherencia a la nota técnica aprobada para cada plan por la
Las pólizas individuales del tipo tradicional se administran y se evalúan en el

sistema AS/400. Las reservas de estas pólizas muestran una tendencia estable.
Estas pólizas pertenecen a diferentes tipos del plan Ordinario de Vida, o son pólizas
temporales. Las reservas se calculan usando el Método de los Comisionados.
Las pólizas individuales del plan de Flexi-Vida se administran en el sistema AS/400

y las reservas se evalúan en ese mismo sistema. Las reservas matemáticas vienen
dadas por el Valor Acumulado o Valor Efectivo de las pólizas.
Para el ramo de colectivo vida, la reserva es igual al 40% de la prima cobrada, de

acuerdo a la normativa legal vigente.
Al 31 de diciembre de 2010 los valores de reservas requeridas son los siguientes:

1 Reserva Matemática - Ramo Vida Individual Q 50,884,248.50
2 Reserva - Ramo Vida Colectivo Q 959,868.00
Atentamente,
Camilo
Camilo Tsaltiu, ASA, MAAA
Miembro de la Sociedad de Actuario
Miembro de la Academia Americana de Actuarios
149
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R-4/2
PLANES INDIVIDUALES Fecha E.: 02/02/2011
AUDITORÍA AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Fecha R.: 07/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN VALORES

1 3101.0201 SEGURO ORDIVIDA
1 Póliza 3300-005 Q 205,250.00
2 Póliza 3300-071 Q 207,405.13
3 Póliza 3300-123 Q 207,446.18
4 Póliza 3300-204 Q 275,465.00
5 Póliza 3300-255 Q 278,357.38
6 Póliza 3300-304 Q 278,412.48
7 Póliza 3300-463 Q 209,582.88
8 Póliza 3300-501 Q 209,665.85
9 Póliza 3300-539 Q 495,000.00
10 Póliza 3300-588 Q 500,197.50
11 Póliza 3300-605 Q 500,296.50
12 Póliza 3300-673 Q 365,275.00
13 Póliza 3300-777 Q 369,110.39
14 Póliza 3300-785 Q 369,183.44
15 Póliza 3300-809 Q 505,449.57
16 Póliza 3300-842 Q 505,649.67
17 Póliza 3300-892 Q 510,857.88
18 Póliza 3300-914 Q 535,500.00
19 Póliza 3300-920 Q 541,122.75
20 Póliza 3300-957 Q 546,912.76
Subtotal Q 7,616,140.36 61%
Reservas matemáticas de 963 asegurados Q 4,895,278.66 39%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 12,511,419.02 R-4
SALDO SEGÚN CONTABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Q 12,511,419.02
DIFERENCIA Q -
= Sumado
= Cotejado contra el total del reporte de reservas Ordivida emitido por
el sistema AS-400 al 31 de diciemrbre 2010; el cual no presenta reservas negativas.
= Se verificó que no se deducieran las primas anuales netas diferidas, que no se incluyeran
primas diferidas aquellas que ya hubiesen sido devengadas y que los años computados en
el listado de reservas correspondan al número de años que lleva de vigencia la póliza.
= Cotejado D-M-G
150
PLANES INDIVIDUALES Fecha E.: 02/02/2011

1 3101.0202 SEGURO FLEXIVIDA
1 Póliza 7700-014 Q 865,250.00
2 Póliza 7700-236 Q 874,335.13
3 Póliza 7700-496 Q 874,508.18
4 Póliza 7700-698 Q 875,465.00
5 Póliza 7700-812 Q 884,657.38
6 Póliza 7701-009 Q 884,832.48
7 Póliza 7701-186 Q 883,515.64
8 Póliza 7701-374 Q 883,865.41
9 Póliza 7701-489 Q 725,000.00
10 Póliza 7701-532 Q 732,612.50
11 Póliza 7701-785 Q 732,757.50
12 Póliza 7701-901 Q 805,275.00
13 Póliza 7702-057 Q 813,730.39
14 Póliza 7702-156 Q 813,891.44
15 Póliza 7702-235 Q 740,304.93
16 Póliza 7702-478 Q 740,598.01
17 Póliza 7702-598 Q 748,226.19
18 Póliza 7702-609 Q 985,500.00
19 Póliza 7702-715 Q 995,847.75
20 Póliza 7702-838 Q 1,006,503.32
Subtotal Q 16,866,676.25 44%
Reservas matemáticas de 1,840 asegurados Q 21,506,153.23 56%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 38,372,829.48 R-4
DIFERENCIA Q -
= Sumado
= Los factores de reserva fueron aplicados correctamente.
= Cotejado contra el total del reporte de reservas Flexivida emitido por
el sistema AS-400 al 31 de diciemrbre 2009; el cual no presenta reservas negativas.
= Los factores de reserva corresponden a los de las pólizas y notas técnicas autorizadas por
la Superintendencia de Bancos.
= Cotejado D-M-G
151
PLANES COLECTIVOS Fecha E.: 02/02/2011

1 3101.03 SEGURO PROTEC-COL
Total de primas vida planes colectivo
al 31 de diciembre 2009 (Cuenta 5101.03) Q 2,399,670.00
Porcentaje para constituir la Reserva Matemática 40%
RESERVA MATEMÁTICA Q 959,868.00 R-4
SALDO SEGÚN CONTABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Q 959,868.00
DIFERENCIA Q -
= Porcentaje cotejado con el artículo 2 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas

Técnica y Matemáticas de las Empresas de Seguros
= Cotejado D-M-G
152
PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA Fecha E.: 03/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN SUBTOTAL TOTAL

1 1111.01 PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA
1111.0101 ORDINARIOS
Seguro Flexivida
1 Póliza 7700-104 Q 73,987.00
2 Póliza 7700-123 Q 79,923.00
3 Póliza 7700-235 Q 78,369.00
4 Póliza 7700-301 Q 61,536.00
5 Póliza 7700-347 Q 79,325.00
6 Póliza 7701-415 Q 54,236.00
7 Póliza 7701-417 Q 63,256.00
8 Póliza 7701-499 Q 78,523.00
9 Póliza 7701-501 Q 9,854.00
10 Póliza 7701-523 Q 20,789.00
Subtotal Q 599,798.00 62%
Saldo de préstamos de 125 asegurados Q 368,202.00 38%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 968,000.00
1111.0101 AUTOMÁTICOS
Seguro Ordivida
1 Póliza 3300-025 Q 52,456.00
2 Póliza 3300-089 Q 39,415.00
3 Póliza 3300-274 Q 68,964.00
4 Póliza 3300-315 Q 32,456.00
5 Póliza 3300-478 Q 27,891.00
6 Póliza 3300-523 Q 24,157.00
7 Póliza 3300-715 Q 56,945.00
8 Póliza 3300-887 Q 17,456.00
Subtotal Q 319,740.00 65%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 491,480.00
SALDO DE PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA AUDITADO Q 1,459,480.00
DIFERENCIA Q -
SALDO DE PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA AUDITADO Q 1,459,480.00 R-1

SALDO SEGÚN FORMULARIO RTS.1 AÑO 2010 Q 1,459,480.00
DIFERENCIA Q -
= Cumplen con la política para otorgar préstamos sobre pólizas.

= Saldo de préstamo comparado con la reserva matemática constituída para esta póliza.
Reserva mayor que el valor otorgado en préstamo. = Sumado
= Cotejado D-M-G = Cotejado con el Formulario RTS.1 Año 2010
• No Utilizada
153
DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
SALDO SEGÚN
1 3104.01 SALUD Y
HOSPITALIZACIÓN R-6/1 Q 1,775,467.50 Q - Q - Q 1,775,467.50
Q 1,775,467.50 Q - Q - Q 1,775,467.50
= Cotejado formulario RTS.1-1 Año 2010 R R R R
154
SALUD Y HOSPITALIZACIÓN Fecha E.: 03/02/2011

1 3104.01 SALUD Y HOSPITALIZACIÓN
Total de primas de salud y hospitalización
al 31 de diciembre 2010 (Cuenta 5101.0501) Q 7,199,020.00
( - ) Devoluciones de primas de salud y hospitalización
al 31 de diciembre 2010 (Cuenta 6101.0201) Q 126,070.00
( - ) Cancelaciones de primas de salud y hospitalización
al 31 de diciembre 2010 (Cuenta 6102.0201) Q 67,880.00 Q 7,005,070.00
PORCENTAJE LEGAL PARA CONSTRUIR LA RESERVA TÉCNICA 25%
SUBTOTAL DE RESERVA TÉCNICA Q 1,751,267.50
( + ) Primas en Depósito (Cuenta 3407)
Por póliza en trámite planes colectivos y gastos médicos
Para rehabilitación planes colectivos y gastos médicos
Por aplicar planes colectivos y gastos médicos
al 31 de diciembre 2010 (Cuenta 3407.0303) Q 3,640.00 Q 24,200.00
TOTAL RESERVA TÉCNICA Q 1,775,467.50 R-6
DIFERENCIA Q -
TOTAL RESERVA TÉCNICA Q 1,775,467.50

SALDO SEGÚN FORMULARIO RTS.1-1 AÑO 2010 Q 1,775,467.50
DIFERENCIA Q -
= Porcentaje cotejado con el artículo 3 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas
y Matemáticas de las Empresas de Seguros. = Sumado
= Cotejado D-M-G = Cotejado con el Formulario RTS.1-1 Año 2010.
155
PRIMAS POR COBRAR Fecha E.: 03/02/2011

1 1302 DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES
1302.0101 PROTEC-COL
R-6 / 2-1 Primas con una antigüedad igual o menor de 30 días Q 817,334.00
1302.0102 PROTEC-MEDIC
R-6 / 2-1 Primas con una antigüedad igual o menor de 30 días Q 856,256.50
TOTAL DE PRIMAS Q 1,673,590.50
PORCENTAJE LEGAL PARA CONSTRUIR LA RESERVA TÉCNICA 25%
TOTAL DEDUCCIÓN DE LA RESERVA TÉCNICA Q 418,397.63 R-1
DIFERENCIA Q -
y Matemáticas de las Empresas de Seguros. = Sumado
= Cotejado con el Formulario RTS.1-2 Año 2010.
156
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. R-6 / 2-1
DETALLE PRIMAS POR COBRAR Fecha E.: 03/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR SUBTOTAL TOTAL

1302.01 SALUD Y HOSPITALIZACIÓN
1302.0101 PROTEC-COL
Total de Primas con una antigüedad mayor de 30 días Q 1,517,906.00
Primas con una antigüedad igual o menor de 30 días
1 Póliza 2-007 Q 15,896.00
2 Póliza 2-023 Q 19,923.00
3 Póliza 2-037 Q 28,369.00
4 Póliza 2-048 Q 14,235.00
5 Póliza 2-095 Q 52,458.00
6 Póliza 2-105 Q 5,104.00
7 Póliza 2-148 Q 45,124.00
8 Póliza 2-247 Q 9,856.00
9 Póliza 2-259 Q 6,985.00
10 Póliza 2-305 Q 4,785.00
Subtotal Q 202,735.00 25%
Saldo de primas por cobrar de 35 asegurados Q 614,599.00 Q 817,334.00 75% R-6/2
TOTAL REPORTE AS-400 PRIMAS POR COBRAR Q 2,335,240.00
1302.0102 PROTEC-MEDIC
Total de Primas con una antigüedad mayor de 30 días Q 700,573.50
Primas con una antigüedad igual o menor de 30 días
1 Póliza 44223-847 Q 947.00
2 Póliza 44223-925 Q 1,256.00
3 Póliza 44223-955 Q 478.00
4 Póliza 44223-987 Q 325.00
5 Póliza 44223-1048 Q 209.00
6 Póliza 44223-1174 Q 369.00
7 Póliza 44223-1289 Q 478.00
8 Póliza 44223-1347 Q 584.00
9 Póliza 44223-1485 Q 874.00
10 Póliza 44223-1588 Q 1,085.00
Subtotal Q 6,605.00 1%
Saldo de primas por cobrar de 69 asegurados Q 849,651.50 Q 856,256.50 99% R-6/2
TOTAL REPORTE AS-400 PRIMAS POR COBRAR Q 1,556,830.00
TOTAL DE PRIMAS POR COBRAR ∑1 Q 3,892,070.00

DIFERENCIA Q -
= Se comprobó que la póliza está vigente a la fecha de valuación.

= Se comparó la prima por cobrar y las fechas de pago del listado de primas por cobrar y coinciden con el anexo de pagos fracionados.
= Se comparó que las fechas de pago del listado de primas por cobrar enviado por la aseguradora coincide con las fechas de pago
del reporte del mes inmediato anterior al de la valuación. No existe modificación de fechas en ninguno de los dos reporte
• No Utilizada
157
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS A CARGO DE REASEGURADORAS Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 07/02/2011
SALDO SEGÚN
1 1401 DE VIDA
1401.02 Planes Individuales Q (74,560.00) Q - Q - Q (74,560.00)
1401.03 Planes Colectivos Q (61,000.00) Q - Q - Q (61,000.00)
2 1402 DE ACCIDENTES
Y ENFERMEDADES
1402.01 Salud y Hospitalización R-8/1 Q (73,000.00) Q - Q - Q (73,000.00)
Q (208,560.00) Q - Q - Q (208,560.00)
158
RESERVA SOBRE PRIMAS CEDIDAS A CARGO DE REASEGURADORAS Revisado por: A. Marroquín
DE ACCIDENTES Y ENFERMEDADES Fecha E.: 04/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR CEDIDO % RESERVA TOTAL

1402.01 Salud y Hospitalización
1402.0101 Protec-Col
1 Póliza 2-45 Q 20,000.00 25% Q 5,000.00
2 Póliza 2-96 Q 24,000.00 25% Q 6,000.00
3 Póliza 2-118 Q 20,000.00 25% Q 5,000.00
4 Póliza 2-247 Q 28,000.00 25% Q 7,000.00
5 Póliza 2-303 Q 36,000.00 25% Q 9,000.00
Subtotal Q 128,000.00 Q 32,000.00 73%
Saldo de reservas de 15 asegurados Q 47,200.00 Q 11,800.00 Q 43,800.00 27%
Q 175,200.00
1402.0102 Protec-Medic
1 Póliza 55223-255 Q 6,000.00 25% Q 1,500.00
2 Póliza 55223-356 Q 4,000.00 25% Q 1,000.00
3 Póliza 55223-745 Q 8,000.00 25% Q 2,000.00
4 Póliza 55223-1259 Q 32,000.00 25% Q 8,000.00
5 Póliza 55223-1784 Q 14,000.00 25% Q 3,500.00
Subtotal Q 64,000.00 Q 16,000.00 55%
Saldo de reservas de 10 asegurados Q 52,800.00 Q 13,200.00 Q 29,200.00 45%
Q 116,800.00
TOTAL RESERVA TÉCNICA Q 73,000.00 R-8
PORCETAJE LEGAL PARA DEDUCCIÓN 50%
TOTAL DEDUCCIÓN Q 36,500.00 R-1
DIFERENCIA Q -
= Cotejados en integración de riesgos cedidos a Reaseguradora Maya S. A.

= Porcentaje cotejado en el artículo 3 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas
de las Empresas de Seguros.
y Matemáticas de las Empresas de Seguros. = Sumado • No Utilizada
= Cotejado con el Formulario RTS.1-3 Año 2010.

159
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 08/02/2011
SALDO SEGÚN
1 3201 SINIESTROS POR PAGAR
3201.01 Vida R-10/1 Q 266,810.00 Q - Q - Q 266,810.00
3201.02 Accidentes y Enfermedades R-10/1 Q 218,300.00 Q - Q - Q 218,300.00
2 3202 OTRAS OBLIGACIONES
CONTRACTUALES
3202.01 Dotales Vencidas y en Dep. R-10/1 Q 156,730.00 Q - Q - Q 156,730.00
3202.05 Dividendos y Cupones R-10/1 Q 104,480.00 Q - Q - Q 104,480.00
Q 746,320.00 Q - Q - Q 746,320.00
160
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO Revisado por: A. Marroquín
DETELLE SINIESTROS POR PAGAR Y OTRAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES Fecha E.: 04/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR SUBTOTAL TOTAL

1 3201 SINIESTROS POR PAGAR
3201.01 VIDA
3201.0102 PLANES INDIVIDUALES
1 Póliza 3300-214 / Reclamo No. 1-2007-145 Q 14,000.00
Subtotal Q 112,000.00 70%
Saldo de siniestros por pagar de 4 asegurados Q 48,090.00 30% Q 160,090.00
3201.0103 PLANES COLECTIVOS
Subtotal Q 53,300.00 50%
Saldo de siniestros por pagar de 9 asegurados Q 53,420.00 50% Q 106,720.00 Q 266,810.00 R-10
3201.02 ACCIDENTES Y ENFERMEDADES
3201.0201 SALUD Y HOSPITALIZACIÓN
Subtotal Q 133,975.00 61%
Saldo de siniestros por pagar de 34 asegurados Q 84,325.00 39% Q 218,300.00 R-10
2 3202 OTRAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES
3202.01 DOTALES VENCIDAS Y EN DEPÓSITO
1 Póliza 7700-016 Q 15,000.00
2 Póliza 7700-074 Q 20,000.00
3 Póliza 7700-196 Q 12,500.00
4 Póliza 7700-347 Q 16,000.00
5 Póliza 7701-002 Q 19,500.00
6 Póliza 7701-201 Q 7,500.00
Subtotal Q 90,500.00 58%
Saldo de 14 asegurados Q 66,230.00 42% Q 156,730.00 R-10
3202.05 DIVIDENDOS Y CUPONES
1 Póliza 3300-145 Q 14,500.00
2 Póliza 3300-196 Q 14,500.00
3 Póliza 3300-204 Q 19,850.00
4 Póliza 3300-352 Q 16,750.00
5 Póliza 3300-489 Q 13,450.00
6 Póliza 3300-569 Q 2,700.00
Subtotal Q 81,750.00 78%
Saldo de dividendos de 34 asegurados Q 22,730.00 22% Q 104,480.00 R-10
TOTAL DE OBLIGACIONES CONTRACTUALES
PENDIENTES DE PAGO Q 746,320.00
SALDO SEGÚN CONTABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Q 746,320.00
DIFERENCIA Q -
TOTAL DE OBLIGACIONES CONTRACTUALES

PENDIENTES DE PAGO Q 746,320.00
DIFERENCIA Q -
= Se comprobó que las obligaciones están registradas según estimación efectuada por Protección Total S.A. y el asegurado no ha manifestado .
descontento ante dicha valuación. Base legal literal c) del artículo 4 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas
de las Empresas de Seguros.
= Se comprobó en la integración de los siniestros pagados en enero y febrero de 2011 el pago de estas obligaciones; comparando el monto reservado
contra el monto pagado y no existe ninguna diferencia importante.
= Se verificó que se incluyeran todos los siniestros conocidos por la aseguradora para el año 2010 estuvieran registrados e incluídos en esta valuación.
= Sumado
= Cotejado D-M-G = Cotejado con el Formulario RTS.1-4 Año 2010.
161
RESERVAS SINIESTROS AL CONTADO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 08/02/2011
SALDO SEGÚN
1 1502 RESERVAS SINIESTROS
AL CONTADO Q - Q - Q - Q -
Q - Q - Q - Q - R
= Cotejado formulario RTS.1-4 Año 2010
= Cotejado D-M-G
• No Utilizada
162
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. I
INVERSIONES QUE RESPALDA LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: Rafael Quiroz
SUMARIA Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
SALDO SEGÚN
No. CUENTA DESCRIPCIÓN REF. 31/12/2010 DEBE HABER REF. AUDITORÍA
1 1101 EN VALORES DEL ESTADO I-4 Q 29,202,450.00 I-4 Q 29,202,450.00
2 1111 PRÉSTAMOS (NETO) I-6 Q 8,066,680.00 I-6 Q 8,066,680.00
3 1112 DEPÓSITOS I-8 Q 12,855,680.00 I-8 Q 12,855,680.00
4 1113 BIENES INMUEBLES (NETO) I-10 Q 3,876,590.00 I-10 Q 3,876,590.00
Q 54,001,400.00 Q - Q - Q 54,001,400.00
= Cotejado Formulario RTSF.1 Año 2010 F-2 F-2 F-2 F-2
CONCLUSIÓN: Con base en los resultados de nuestras pruebas de auditoría efectuadas en esta sección, podemos concluir que las cifras mostradas
en esta cédula sumaria de Inversiones que Respaldan las Reservas Técnicas y Matemáticas son razonables, después de registrar los ajustes, de
acuerdo con los lineamientos del Manual de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras y la legislación vigente, al 31 de diciembre de 2010.
Realizado por: Rafael Quiroz Álvarez Revisado por:

M V
Alexander Marroquín Valencia
CPA CPA
163
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. I-A
AJUSTES Y RECLASIFICACIONES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
NÚMERO REFERENCIA DESCRIPCIÓN DEBE HABER DISPOSICIÓN
Nota: El presente modelo de Cédula de Ajustes y Reclasificaciones se incluye como aporte.
164
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. I-C/I
Fecha R.: 05/11/2010
Hoja 1/5
1 La resolución número 2010-029 del l Ministerio de Economía autoriza el plan de inversiones
propuesto por la aseguradora en formulario RTSF.1 año 2010.
2 Se verificó que la Superintendencia de Bancos y/o Junta Monetaria no han emitido resoluciones
relacionadas con la auditoría de referencia.
3 Se evaluó el control interno en cuanto a políticas de inversión, propiedad, custodia y resguardo de
los títulos-valores y la adecuada segregación de funciones. En dicha evaluación se constató que
las políticas y procedimientos utilizados son consistentes a los años anteriores lo cual coadyuva al
resguardo de los activos.
3.1 Política General de Inversión
Es responsabilidad del Gerente Financiero asegurarse que las transacciones de inversiones
hechas por la aseguradora estén dentro del marco de la Política de Inversiones que aquí sigue y de
los Procedimientos establecidos para este tipo de actividad.
a. El Gerente de General tendrá la facultad de invertir en los siguientes tipos de inversiones:
- Cuentas de Ahorro Bancarias
- Certibonos
- CDP's
b. El plazo máximo para cualquier inversión no podrá ser mayor de cinco (5) años.
c. Las lista de instituciones bancarias aprobadas para cuentas corrientes y de ahorro son las
siguientes:
INSTITUCIÓN LÍMITE MÁXIMO
Banco Reforindustrial S. A. Q. 15,000,000.00
Banco Seguro Integral S. A. Q. 12,000,000.00
165
Fecha R.: 05/11/2010
Hoja 2/5
Banco del Fortalecimiento S. A. Q. 10,000,000.00
d. Es la obligación del Gerente de Financiero reportar a la Gerencia General los estados financieros
auditados de cada banco anualmente. Para poder añadir un nuevo banco a la lista aprobada se
necesitará la aprobación de la Gerencia General acompañando de la solicitud los estados
financieros auditados por los últimos tres años de la institución a incorporarse.
Culaquier otro tipo de Inversión tendrá que contar con la aporbación de la Gerencia General.
3.2 Política de Compra de Títulos Valores
a. El Gerente Financiero y el Contador General son las únicas personas que pueden efectuar
compras y ventas de Títulos Valores dentro de los parámetros establecidos por la Política General
de Inversiones.
b. El Gerente Financiero llenará el formulario de compra apropiado para cada tipo de inversión para
informar a la Gerencia General de la transacción efectuada dentro del período de (2) días hábiles.
El Gerente General deberá de firmar el formulario.
c. Para solicitar la emisión de un cheque de gerencia a un banco para efectuar la compra de valores
se debe enviar una carta firmada por dos firmas autorizadas pero como mínimo la firma del
Gerente General o Gerente Financiero debe de estar presente.
d. Al recibir el cheque de gerencia, el Gerente Financiero y /o el Contador General procederá a
entregar el mismo a la entidad o al corredor involucrado en la transacción.
e. Una vez recibido los valores se deben enviar para su custodia al Banco Reforindustrial. Copia del
Certificado de Custodia deberá de ser enviados junto con otros documentos a la Gerencia General
dentro de los próximos (5) días hábiles de la fecha de la transacción.
f. La Asistente del Contador General deberá de llenar el comprobante de diario y enviarlo al Contador
General para su revisión y posterior registro contable.
166
Fecha R.: 05/11/2010
Hoja 3/5
3.3 Custodia de Títulos
a. El Banco Xela S. A. estará a cargo de la custodia de todos los Títulos Valores del país.
3.4 Corredores autorizados
- Casa Internacional de Bolsa, S. A.
- Asesoría en Valores, S. A.
- Unibolsas, S. A.
- Mercado de Transacciones, S. A.
- MVB, S. A.
3.5 Procedimiento para la administración de la cartera de inversiones.
I. CUSTODIA
a. El Gerente Financiero será responsable de llevar los títulos valores que hayan sido comprados a
través de la Bolsa de Valores. Los títulos valores que amparan Certibonos efectuados
directamente con bancos aprobados podrán ser dejados bajo custodia con los mismos bancos.
b. Solamente se podrá retirar Títulos Valores bajo custodia en el Banco Reforindustrial, S. A. vía una
solicitud firmada por el Gerente General y por el Gerente Financiero. La única razón de retirar
Títulos Valores antes de su fecha de vencimiento es en el caso de la venta de los Títulos. El
Banco Reforindustrial será responsable del cobro de intereses y principal de los Títulos bajo su
custodia.
c. El Banco Reforindustrial, S. A. en su función de cobro de intereses y principal acreditará en la
cuenta de Aseguradora Protección Total, S. A. los montos recibidos.
d. El Banco Reforindustrial, S. A. deberá de enviar un reporte semestralmente informando del
inventario de Títulos Valores bajo su custodia.
167
Fecha R.: 05/11/2010
Hoja 4/5
II. COBRO DE INTERESES Y PRINCIPAL
a. El Asistente del Contador General estará a cargo de mantener los archivos e información sobre la
cartera de inversiones. La información detallada sobre la Cartera de Inversiones debe de
mantenerse utilizando EXCEL-spreadsheet.
b. Diariamente el Asistente del Contador General debe de cerciorarse del recibo de los montos de
intereses y principal que deban de efectuarse en ése día. En el caso del Banco Reforindustrial, S.
A. debe de cerciorarse que el monto adecuado haya sido depositado en la cuenta de la
aseguradora y de enviar a un mensajero para recoger el recibo del depósito hecho por el Banco
Reforindustrial, S. A. En el caso de Reportos efectuados directamente con Bancos, ella deberá de
cerciorarse que el cheque ó el depósito a la cuenta de la aseguradora sea del monto adecuado y
de enviar al mensajero para recoger ya sea el cheque ó el recibo del depósito.
En el caso que los montos recibidos no estén de acuerdo con la información generada por el
EXCEL-Spreadsheet, el Gerente Financiero y/o el Contador General deberá de ser informado
inmediatamente con el objeto de resolver cualquier discrepancia.
c. El Asistente del Contador General debe de preparar el Comprobante de Diario relacionado con
cada pago recibido y lo enviará a la persona indicada en el Departamento de Contabilidad para ser
entrado en el Libro Mayor
d. Dentro de los quince (15) días del final de cada mes, el Asistente del Contador General deberá de
reconciliar la información en el EXCEL-Spreadsheet a los reportes de inventario que reciba del
Banco Reforindustrial, S. A. y de los Bancos donde se invirtieron reportos y cuentas de ahorros. Si
hubiera alguna diferencia entre la información del EXCEL-Spreadsheet y la de los bancos se
deberá de identificarse y explicar la razón de la diferencia. En caso de discrepancias éstas deben
de ser informadas a la entidad apropiada con el objeto de llegar a una aclaración lo antes posible.
Toda comunicación al respecto debe de ser por escrito para así mantener un registro.
168
Fecha R.: 05/11/2010
Hoja 5/5
III. RESPONSABILIDADES DEL DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD
a. El Departamento de Contabilidad deberá de mantener su propio Auxiliar de Inversiones para
cerciorarse al final de cada mes que el Libro Mayor cuadre con la información del Asistente del
Contador General.
b. En el caso de una renovación el Libro Mayor debe de reflejar que hubo un vencimiento y que se ha
hecho una inversión nueva. No será suficiente simplemente hacer una entrada por los intereses
recibidos.
c. Dentro de los primeros siete (7) días hábiles del mes el Contador General debe de firmar junto con
el Gerente de Financiero y con el Gerente General, el Reporte Mensual de Inversiones dando
testimonio que el Asistente del Contador General, el Libro Mayor y el Reporte Mensual de
Inversiones cuadren. Copia de éstos reportes deberán de mantenerse por un período de (5) años
con el objeto de facilitar futuras auditorias, reportes anuales, etc.
4 Se obtuvo declaración emitida por el Gerente General en la cual se declara que no existen
gravámenes o restricciones sobre los bienes de la entidad.
II. DEFICIENCIAS ENCONTRADAS
NÚMERO REFERENCIA DEFICIENCIA RECOMENDACIÓN COMENTARIO CLIENTE
• No
• Utilizada
= Control Interno verificado con el Auditor Interno
169
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. I-2
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 1/6
I. OBJETIVOS DE AUDITORÍA
1 Que el saldo de las Inversiones exista y corresponda a la aseguradora.
2 Que las Inversiones sean propiedad de la aseguradora.
3 Que las transacciones se hayan registrado al 100%
4 Que las transacciones hayan ocurrido.
5 Que los saldos estén adecuadamente valuados.
6 Que las transacciones estén adecuadamente cortadas.
7 Que los saldos estén adecuadamente clasificados.

PROCEDIMIENTOS GENERALES
1 Obtener copia de la resolución del Ministerio de Economía mediante la cual se Rafael
autorizó el plan de inversiones propuesto por la aseguradora en formulario I-C/I Quiroz / A. 2 hrs. 1 h.
RTSF.1. Marroquín
2 Consultar el expediente de la revisión de las inversiones del año anterior a Rafael
efecto de establecer aspectos relevantes a considerar
I-C/I Quiroz
2 hrs. 1 1/2 hrs.
3 Verificar si la Superintendencia de Bancos y/o Junta Monetaria han emitido
Rafael
resoluciones relacionadas con la auditoría de referencia, en caso positivo I-C/I Quiroz
2 hrs. 1 h.
verifique el cumplimiento de las mismas.
4 Evaluar con base a los procedimientos que se aplicarán, el control interno, en
Rafael
cuanto a políticas de inversión, propiedad, custodia y resguardo de los títulos- I-C/I Quiroz
4 hrs. 3 1/2 hrs.
valores y la adecuada segregación de funciones.
5 Obtener constancia del Gerente General en la cual se declaren los gravámenes
Rafael
o restricciones existentes sobre los bienes de la entidad o, en su defecto, I-C/I Quiroz
3/4 h. 3/4 h.
declaración de que no existen limitación alguna sobre los mismos.
170
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 2/6

6 Elaborar cédula donde se resuman las inversiones que respaldan las reservas Rafael
I Quiroz
2 1/2 hrs. 3 hrs.
INVERSIONES EN VALORES DEL ESTADO

1 Efectuar en presencia de la persona encargada de la custodia (Banco
Reforindustrial S. A.) el recuento de los títulos-valores que se presentan en la
integración de inversiones. El total arqueado debe consignarse tanto en letras 2 hrs. 3 hrs.
como en números. Al final del arqueo obtenga constancia de haber devuelto los
valores, la cual firmará el custodio.
2 Constatar:
2.1 Que los títulos-valores estén emitidos a favor de la aseguradora o debidamente
endosados. Si son al "portador", compruebe que estén adecuadamente 1/2 h. 1/2 h.
resguardados. Rafael
2.2 Consigne en cédula de arqueo las tasas de interés que devenga cada uno de I-4 Quiroz 1/2 h. 1/2 h.
los valores arqueados.
2.3 Concilie el monto de los valores arqueados con los registros contables al 31 de
1/4 h. 1/4 h.
diciembre 2008.
2.4 Verifique que el emisor sea el Estado, bancos estatales, entidades autónomas,
semiautónomas o municipalidades de la República. Compruebe que el total de
1/2 h. 1/2 h.
inversiones representen por lo menos el 40% del total de las reservas
invertibles
2.5 Examine que los cupones por los intereses no causados se encuentren
1/2 h. 1/2 h.
adheridos al documento o, en su defecto, adecuadamente custodiados.
3 Examinar selectivamente el movimiento contable de los valores para determinar Rafael
si se registraron al costo de adquisición.
I-4 / 1 Quiroz
1 h. 3/4 h.
171
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 3/6

PRÉSTAMOS I-6 R. Q.
1 Preparar cédula con la integración de préstamos sobre pólizas y efectúe lo
2 hrs. 2 1/2 hrs.
siguiente:
1.1 Revisar selectivamente los expedientes de las pólizas y compruebe que exista
3 hrs. 2 1/2 hrs.
solicitud de préstamo sobre póliza por parte del asegurado.
1.2 Cotejar el monto inicial del préstamo de la integración contra la solicitud. Rafael 1/2 h. 1/2 h.
I-6 / 1 Quiroz
1.3 Verificar que la póliza se encuentre vigente y que el préstamo esté al día en sus
3/4 h. 1 h.
amortizaciones
1.4 Revisar el porcentaje de interés devengado en este tipo de préstamos y
comprobar que la tasa de interés sea mayor que la tasa técnica utilizada por la 3/4 h. 1 h.
aseguradora en sus cálculos actuariales.
2 Preparar cédula con la integración de préstamos hipotecarios y mediante el uso
2 1/2 hrs. 2 hrs.
de marcas, verifique lo siguiente:
2.1 Que exista inscripción de primera hipoteca en el Registro General de la
Propiedad. Base Legal: Inciso c), artículo 13 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 1 1/2 h. 1 1/2 h.
22-74.
2.2 Que el préstamo se encuentre al día en sus amortizaciones. De lo contrario
que esté adecuadamente clasificado como vencido y realizar procedimientos Rafael 3/4 h. 3/4 h.
adicionales. I-6 / 2 Quiroz
2.3 Que las amortizaciones pactadas en los créditos concedidos a plazos mayores
de tres años, no excedan de un año. Base Legal: Inciso f), artículo 13 del 3/4 h. 3/4 h.
Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74.
2.4 Que el destino de los préstamos sea para compras económicamente útiles,
operaciones productivas, construcciones, compra, reparación y liberación de
3/4 h. 3/4 h.
gravamen de vivienda. Base Legal: Inciso c), artículo 11 e inciso e) artículo 13
del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74.
172
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 4/6

2.5 Que el monto de cada préstamo no sea superior al 60% del avalúo del inmueble
dado en garantía, a excepción de los casos relacionados con vivienda, que
1/2 h. 1/2 h.
pueden ser hasta del 75%. Base Legal: Inciso c), artículo 13 del Acuerdo
Gubernativo M. de E. 22-74.
2.6 Que el monto de cada préstamo no exceda del 20% del capital y reservas de Rafael
capital o del 5% de las reservas técnicas y matemáticas invertibles, lo que sea
I-6 / 2 Quiroz
1/2 h. 1/2 h.
mayor. Base Legal: Inciso c) artículo 13 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-
74.
2.7 Que la tasa de interés sea mayor que la tasa técnica utilizada por la compañía
1/2 h. 3/4 h.
en sus cálculos actuariales.
DEPÓSITOS
1 Comprobar que el total de depósitos representan por lo menos el 1% del total
de las reservas invertibles. Los depósitos de ahorro pueden computarse para
el sector del 1% ó 59%.
2 Investigue si los depósitos poseen restricciones. Si existen depósitos con esa Rafael
características, pueden computarse para respaldar las reservas técnicas y
I-8 Quiroz
1/2 h. 3/4 h.
matemáticas del sector 59%, siempre que la causa de la restricción provenga
de un reclamo y que devengue un interés mayor a la tasa técnica de la
compañía. No son computables para respaldar el sector del 1%.
3 Preparar cédula de integración de las cuentas de depósito de ahorro. 3/4 h. 1 h.
3.1 Revisar las conciliaciones de las cuentas bancarias al 31 de diciembre 2010.
2 hrs. 1 1/2 hrs.
Investigue diferencias importantes si las hubiera. Rafael
3.2 Prestar atención a los sobregiros y traslados automáticos ahorros / monetarios.
I-8 / 1 Quiroz 1/2 h. 1/2 h.
3.3 Cerciorarse que los depósitos estén constituidos en bancos del Estado o de
1/4 h. 1/4 h.
capital nacional.
173
INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: A. Marroquín
PROGRAMA DE AUDITORÍA Revisado por: F. Segura
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 5/6

4 Efectuar en presencia de la persona encargada de la custodia (Banco
Reforindustrial S. A.) el recuento de los depósitos a plazo que se presentan en
Rafael
la integración. El total arqueado debe consignarse tanto en letras como en I-8 / 2 Quiroz
1 h. 2 h.
números. Al final del arqueo obtenga constancia de haber devuelto los valores,
la cual firmará el custodio.
BIENES INMUEBLES
1 Elaborar cédula que detalle los bienes inmuebles de la aseguradora y efectúe Rafael
los siguientes procedimientos:
I-10 Quiroz
2 hrs.
1.1 Verificar que el registro contable de la compra de los bienes inmuebles de haya
efectuado al costo, revisando escrituras y su correspondiente inscripción en el 1/2 h. 1/2 h.
Registro General de la Propiedad. Consulte el expediente de la última auditoría.
1.2 Determine el destino que se les ha dado a los bienes inmuebles. Base Legal:
1/2 h. 1/2 h.
Inciso c), artículo 11 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74.
1.3 En caso haya bienes inmuebles fuera de la capital, compruebe que tengan
autorización de la Superintendencia de Bancos para aceptarse en respaldo de
1/2 h. 1/2 h.
reservas técnicas y matemáticas. Base Legal: Inciso a) artículo 3 del Acuerdo
Gubernativo M. de E. 22-74 Rafael
1.4 Comprobar que la inversión en inmuebles no exceda del 30% de las reservas I-10 / 1 Quiroz
invertibles. Base Legal: Inciso a) artículo 13 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 1/2 h. 1/2 h.
22-74.
1.5 Revisar eventos subsecuentes, a efecto de determinar si dentro de los
1/2 h. 3/4 h.
inmuebles no se consignan algunos que ya hubieran sido vendidos.
2 Efectuar cálculo global de depreciaciones revisando los rubros 2113 y 6806, a
efecto de constatar si se efectuó de acuerdo con los métodos razonables y en 1 1/2 h. 1 h.
forma consistente con el ejercicio anterior.
2.1 Establecer el valor en libros de los bienes inmuebles. Este importe debe
1/4 h. 1/4 h.
computarse como inversión.
174
INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Hecho por: A. Marroquín
PROGRAMA DE AUDITORÍA Revisado por: F. Segura
Fecha R.: 12/02/2011
Hoja 6/6

OTROS PROCEDIMIENTOS
1 Aplicar otros procedimientos de revisión que se consideren necesarios de
acuerdo con las circunstancias.
2 Elabore cédula que contenga de manera analítica la distribución por tipo de
2 hrs. 1 1/2 h.
inversión dentro de los rubros del formulario RTSF.1.
3 Para el formulario RTSF.1 Plan de Inversiones:
3.1 Comprobar cálculos aritmético y que la aplicación de los porcentajes se haya
1/4 h. 1/4 h.
efectuado de acuerdo con el artículo 11 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74
3.2 Cotejar el total de reservas a invertir con el monto determinado en el formulario
1/4 h. 1/4 h.
RTS.1 y el saldo auditado en el papel de trabajo R.
3.3 Cotejar los importes de las inversiones que la aseguradora presenta como Rafael 1/4 h. 1/4 h.
"efectuada a la presente fecha", contra los registro contables. I-12 Quiroz
4 Para el formulario RTSF: 1-1 Detalle de Activos que integran el 59% otras
inversiones:
4.1 Comprobar cálculos aritméticos. 1/4 h. 1/4 h.
4.2 Evaluar si los activos presentados bajo el rubro "Otras Inversiones", cumplen
con los requisitos legales establecidos en el inciso c) del artículo 11 y artículos 1/2 h. 1/2 h.
13 y 15, todos del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74.
4.3 Verificar que el total de las "Otras Inversiones" coincida con el 59% de las
1/4 h. 1/4 h.
reservas invertibles del formulario RTSF.1.
5 Todas las diferencia determinadas, se deberán dar a conocer a la
Rafael
administración de la aseguradora a efecto de que sean subsanadas y se I-A Quiroz
3 hrs. 1 h.
ajusten las reservas correspondientes.
6 Asegúrese de la Clasificación del saldo de Reservas Técnicas y Matemáticas Rafael
en el Pasivo.
I Quiroz
1/4 h. 3/4 h.
175
ALCANCE Y REVELACIONES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
I. ALCANCE
PRUEBAS PRUEBAS DE CRUCE CON
No. CUENTA DESCRIPCIÓN SALDO SUSTANTIVAS CUMPLIMIENTO OTRAS ÁREAS TOTAL
1 1101 EN VALORES DEL ESTADO Q 29,202,450.00 100% 100%
2 1111 PRÉSTAMOS (NETO) Q 8,066,680.00 53% 53%
3 1112 DEPÓSITOS Q 12,855,680.00 100% 100%
4 1113 BIENES INMUEBLES (NETO) Q 3,876,590.00 100% 100%
TOTAL Q 54,001,400.00 93%
II. REVELACIONES
1 El Gerente General tiene la facultad de invertir en los siguientes tipos de inversiones: Cuentas de ahorro bancarias y Certibonos (Bonos emitidos por
el Estado)
2 Las normas de inversión para el valor de reservas invertibles, se apegan al artículo 11 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas y Matemáticas de las Empresas de Seguros.
3 Desde el 2005 la compañía eliminó la política de conceder nuevos préstamos hipotecarios, sin embargo, conservó la cartera de prestamistas
vigentes a esa fecha para su mantenimiento y recuperación.
4 El Gerente Financiero y el Contador General son las únicas personas que pueden efectuar compras y ventas de títulos valores dentro de los
parámetros establecidos por la política de inversiones.
5 La custodia de los títulos valores está a cargo del Banco Xela S. A.
6 El corredor de bolsa autorizado es Asesores en Valores, S. A.
7 El Contador General realiza los registros contables de las inversiones utilizando la codificación establecida en el Manual de Instrucciones Contables
para Empresas Aseguradoras.
176
ARQUEO DE INVERSIONES EN VALORES DEL ESTADO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
INVERSIÓN EN CDP's
TOTAL INVERSIÓN EN VALORES DEL ESTADO 46 ∑1 Q 29,202,450.00 I
DIFERENCIA Q -
TOTAL INVERSIÓN EN VALORES DEL ESTADO Q 29,202,450.00

SALDO SEGÚN FORMULARIOS RTSF.1 Y RTSF.1-1 AÑO 2010 Q 29,202,450.00
DIFERENCIA Q -
= Los cupones por intereses no causados están adheridos al
= Título-valor emitido por el Banco de Guatemala Título Valor debidamente custodiado.
a favor de Protección Total, S. A. = Cotejado con los Formularios RTSF.1 y RTSF.1-1 Año 2010 y representa más del 40%
= Tasa de interés cotejada con el certificado original. del total de las reservas invertibles.
Lic. Adrián Rodríguez Torres Rafael Quiroz Álvarez

Contador General Auditoría Externa
Aseguradora Protección Total, S. A. Segura Marroquín & Asociados
TODOS LOS CERTIFICADOS DETALLADOS EN LA PRESENTE CÉDULA, EMITIDOS POR EL
BANCO DE GUATEMALA A FAVOR DE ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A., FUERON
DEVUELTOS A MI PERSONA PARA CUSTODIARLOS NUEVAMENTE EN LA BÓVEDA DEL
BANCO REFORINDUSTRIAL, S. A. DESPUÉS DE EJECUTAR EL ARQUEO
CORRESPONDIENTE: -----------------------------------------------------------------------------------------------------
Encargado de Bóveda
Banco Reforindustrial, S. A.
GUATEMALA, 05 DE FEBRERO DE 2011

177
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. I-4/1
INVERSIONES EN VALORES DEL ESTADO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 11/02/2011

1 1101.01 EMITIDOS POR EL ESTADO
Certificado número 10372 de fecha 01 de enero de 2010 Q 375,000.00
Certificado número 10375 de fecha 01 de enero de 2010 Q 375,000.00 Q 1,500,000.00
Registro contable según partida No. 005-2010 de fecha 01 de enero 2010 Q 1,500,000.00
DIFERENCIA Q -
Certificado número 10975 de fecha 01 de julio de 2010 Q 400,000.00 Q 400,000.00

Registro contable según partida No. 1255-2010 de fecha 01 de julio 2010 Q 400,000.00
DIFERENCIA Q -
= Sumado
= Registrados al costo de adquisión y cotejado con el títilo-valor físico.
= Cotejado D-M-G
• No Utilizada
178
PRÉSTAMOS Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 11/02/2011
SALDO SEGÚN
1 1111.01 SOBRE PÓLIZAS
1111.0101 Ordinarios I-6/1 Q 968,000.00 Q - Q - Q 968,000.00
1111.0102 Automáticos I-6/1 Q 491,480.00 Q - Q - Q 491,480.00
2111 ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS
DE DUDOSA RECUPERACIÓN
2111.01 Sobre Pólizas I-6/1 Q (43,780.00) Q - Q - Q (43,780.00)
Q 1,415,700.00 Q - Q - Q 1,415,700.00
2 1111.02 VIGENTES
1111.0201 Hipotecarios Q 6,856,680.00 Q - Q - Q 6,856,680.00
2111 ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS I-6/2
DE DUDOSA RECUPERACIÓN
2111.02 Hipotecarios I-6/2 Q (205,700.00) Q - Q - Q (205,700.00)
Q 6,650,980.00 Q - Q - Q 6,650,980.00
TOTAL ∑1 Q 8,066,680.00 Q - Q - Q 8,066,680.00 I
179
PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 11/02/2011

1 1111.01 PRÉSTAMOS SOBRE PÓLIZA
1111.0101 ORDINARIOS SALDO
Seguro Flexivida INICIAL ACTUAL
1 Póliza 7700-104 Q115,000.00 Q 73,987.00
2 Póliza 7700-123 Q 95,000.00 Q 79,923.00
3 Póliza 7700-235 Q105,000.00 Q 78,369.00
4 Póliza 7700-301 Q 75,000.00 Q 61,536.00
5 Póliza 7700-347 Q 87,000.00 Q 79,325.00
6 Póliza 7701-415 Q 78,000.00 Q 54,236.00
7 Póliza 7701-417 Q 86,000.00 Q 63,256.00
8 Póliza 7701-499 Q 90,000.00 Q 78,523.00
9 Póliza 7701-501 Q 15,000.00 Q 9,854.00
10 Póliza 7701-523 Q 48,000.00 Q 20,789.00
Subtotal Q 599,798.00 62%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 968,000.00 I-6
1111.0101 AUTOMÁTICOS SALDO

Seguro Ordivida INICIAL ACTUAL
1 Póliza 3300-025 Q 75,000.00 Q 52,456.00
2 Póliza 3300-089 Q 45,000.00 Q 39,415.00
3 Póliza 3300-274 Q 75,000.00 Q 68,964.00
4 Póliza 3300-315 Q 45,000.00 Q 32,456.00
5 Póliza 3300-478 Q 35,000.00 Q 27,891.00
6 Póliza 3300-523 Q 65,000.00 Q 24,157.00
7 Póliza 3300-715 Q 88,000.00 Q 56,945.00
8 Póliza 3300-887 Q 95,000.00 Q 17,456.00
Subtotal Q 319,740.00 65%
TOTAL REPORTE AS-400 Q 491,480.00 I-6
2 2111.01 ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS DE DUDOSA
RECUPERACIÓN
2111.0101 Sobre Pólizas
Total préstamos sobre pólizas ∑1 Q 1,459,480.00
Porcentaje para la creación de la estimación 3% Q (43,780.00) I-6
SALDO SEGÚN CONTABILIDAD AL 31 DE
DICIEMBRE 2010 Q 1,415,700.00
DIFERENCIA Q -
= Existe solicitud de préstamo sobre póliza por parte del asegurado.

= Monto inicial cotejado contra la solicitud de préstamo.
= Póliza vigente y préstamo al día en sus amortizaciones. El porcentaje de interés devengado es superior a la tasa técnica
utilizada por la aseguradora en sus cálculos actuariales.
180
PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 11/02/2011
No. CUENTA DESCRIPCIÓN TOTAL PORCENTAJES

1 1111.02 VIGENTES SALDO PORCENTAJE AVALÚO CAPITAL Y R. RESERVAS
1111.0202 HIPOTECARIOS PLAZO (Años) AVALÚO INICIAL ACTUAL INTERÉS C/PTAMO. Q 8,261,670.00 Q 53,411,020.00
1 Préstamo 99001 (Adquisición de vivienda) 20 Q 1,029,500.00 Q 710,000.00 Q 440,200.00 15.35% 68.97% 8.59% 1.33%
2 Préstamo 99002 (Adquisición de vivienda) 20 Q 968,000.00 Q 605,000.00 Q 387,200.00 14.25% 62.50% 7.32% 1.13%
TOTAL INTEGRACIÓN DE PRÉSTAMO HIPOTECARIOS Q 6,856,680.00 I-6
2 2111.01 ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS DE DUDOSA

RECUPERACIÓN
2111.0102 Hipotecarios
Total préstamos hipotecarios Q 6,856,680.00
Porcentaje para la creación de la estimación 3.00% Q (205,700.00) I-6
DIFERENCIA Q -
= Existe inscripción de primera hipoteca en el Registro Geneal de la Propiedad. Préstamo al día en sus amortizaciones.
= Amortizaciones no mayores de un año
= Porcentajes razonables: 75% del avalúo, 20% del capital y reservas de capital; 5% de las reservas técnicas y matemáticas invertibles.
= Tasa de interés mayor que la tasa técnica utilizada por la compañía en sus cálculos actuariales.
• No Utilizada
181
DEPÓSITOS Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 11/02/2011
SALDO SEGÚN
1 1112 DEPÓSITOS
1112.01 De Ahorro I-8/1 Q 4,499,680.00 Q - Q - Q 4,499,680.00
1112.02 A plazo I-8/2 Q 8,356,000.00 Q - Q - Q 8,356,000.00

TOTAL Q 12,855,680.00 Q - Q - Q 12,855,680.00 I
INTEGRACIÓN FORMULARIO
RTSF.1 & RTSF.1-1
Plan de Inversiones
En Depósito a la vista o a plazo (1%) Q 524,515.26
Otras Inversiones
Depósitos a Plazo Q 12,196,991.10
Saldo no comprometido Q 134,173.64
TOTAL Q 12,855,680.00
= Todos los depósitos carecen de resticción alguna, por lo tanto son computables en el plan de inversiones en el rubro obligatorio del 1%
o en el rubro de otras inversiones que representa el 59%.
= Cotejado con formulario RTSF.1 año 2010.
= Cotejado con formulario RTSF.1-1 año 2010.
182
INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y Hecho por: Rafael Quiroz
MATEMÁTICAS Revisado por: A. Marroquín
DEPÓSITOS DE AHORRO Fecha E.: 06/02/2011

1 1112.01 DE AHORRO
1112.01 014-0002285-6 Banco Reforindustrial S. A. Q 1,124,920.00
1112.01 170-125896-3 Banco Seguro Integral S. A. Q 1,799,870.00
1112.01 105-123692-1 Banco del Fortalecimiento S. A. Q 1,574,890.00
TOTAL Q 4,499,680.00
SALDO SEGÚN CONTABILIDAD AL 31 DE DICIEMBRE 2010 Q 4,499,680.00 I-8
DIFERENCIA Q -
= Sumado
= Conciliaciones bancarias al 31 de diciembre 2010 revisadas y sin diferencias importantes.
= Existen traslados automáticos de la cuenta de ahorro 014-0002285-6 a la cuenta de
depósitos monetarias 003-0001121-9, ambas del Banco Reforindustrial S. A. Dichos
traslados se realizan al final de cada día para mantener un saldo diario final de Q. 5,000.00
en la cuenta de depósitos monetarios.
= Las cuentas están constituídas en bancos de capital nacional.
= Cotejado D-M-G
183
ARQUEO DE DEPÓSITO A PLAZO Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
1 1112.02 A PLAZO FECHA
NÚMERO VALORE EN
CERT. LIBROS
1112.0201 BANCO REFORINDUSTRIAL S. A.
01-may-08 055-2008 Certificados del 119824 al 119827 4 01-may-06 30-abr-09 4.35% Q 1,000,000.00
01-ene-09 004-2009 Certificado número 119975 1 01-ene-07 31-dic-08 4.45% Q 500,000.00
01-mar-09 075-2009 Certificados del 120125 al 120130 6 01-mar-07 28-feb-09 5.00% Q 1,800,000.00
01-sep-09 110-2009 Certificados del 120250 al 120251 2 01-sep-07 31-ago-10 5.10% Q 430,000.00
01-feb-10 038-2010 Certificados del 122874 al 122881 8 01-feb-08 30-ene-09 5.35% Q 3,480,000.00
01-ago-10 089-2010 Certificados del 123547 al 123552 5 01-ago-08 31-jul-10 4.95% Q 675,000.00
01-nov-10 358-2010 Certificado número 124687 1 01-nov-08 31-oct-09 4.75% Q 471,000.00
TOTAL DEPÓSITOS A PLAZO 27 Q 8,356,000.00 I-8
DIFERENCIA Q -
= Título-valor emitido por el Banco Reforindustrial S. A.

a favor de Protección Total, S. A.
= Tasa de interés cotejada con el certificado original.
Lic. Adrián Rodríguez Torres Rafael Quiroz Álvarez

Contador General Auditoría Externa
Aseguradora Protección Total, S. A. Segura Marroquín & Asociados
TODOS LOS CERTIFICADOS DETALLADOS EN LA PRESENTE CÉDULA, EMITIDOS POR EL

BANCO REFORINDUSTRIAL S. A. A FAVOR DE ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A.,
FUERON DEVUELTOS A MI PERSONA PARA CUSTODIARLOS NUEVAMENTE EN LA BÓVEDA
DEL BANCO REFORINDUSTRIAL, S. A. DESPUÉS DE EJECUTAR EL ARQUEO
CORRESPONDIENTE: -----------------------------------------------------------------------------------------------------
Encargado de Bóveda
Banco Reforindustrial, S. A.
•
GUATEMALA, 05 DE FEBRERO DE 2011 No Utilizada
184
BIENES INMUEBLES Revisado por: A. Marroquín
Fecha R.: 12/02/2011
SALDO SEGÚN
1 1112 BIENES INMUEBLES
1113.02 Edificios I-10/1 Q 5,963,980.00 Q - Q - Q 5,963,980.00
2 2113 DEPRECIAÓN ACUMULADA DE
BIENES INMUEBLES
2113.02 Edificios I-10/1 Q 2,087,390.00 Q - Q - Q 2,087,390.00
TOTAL Q 3,876,590.00 Q - Q - Q 3,876,590.00 I
= Todos los depósitos carecen de resticción alguna, por lo tanto son computables en el plan de inversiones en el rubro obligatorio del 1%
o en el rubro de otras inversiones que representa el 59%.
185
INVERSIONES QUE RESPALDAN LAS RESERVAS TÉCNICAS Y Hecho por: Rafael Quiroz
MATEMÁTICAS Revisado por: A. Marroquín
DEPÓSITOS DE AHORRO Fecha E.: 06/02/2011

1 1112 BIENES INMUEBLES
1113.02 Edificios
Inmueble de 5 niveles ubicado en la zona 9 de la ciudad de
Guatemala, que forma parte del capital inicial de la aseguradora
y que es de uso propio Q 5,963,980.00
TOTAL Q 5,963,980.00
DIFERENCIA Q -
2 2113 DEPRECIÓN ACUMULADA DE BIENES INMUEBLES

2113.02 Edificios
Saldo al 31 de diciembre 2010 Q 1,789,191.00
Depreciación del período Q 298,199.00
TOTAL Q 2,087,390.00
DIFERENCIA Q -
VALOR EN LIBROS
Bienes Inmuebles Q 5,963,980.00
( - ) Depreciación Acumulada al 31 de diciembre 2010 Q 2,087,390.00
Valor en Libros según Auditoría Q 3,876,590.00
Total de reservas invertibles Q 52,451,526.38

Inversión en bienes inmuebles (neto) Q 3,876,590.00
Porcentaje de inverión en bienes inmuebles 7%
= Sumado
= Se verificó que el inmueble se haya registrado al costo, revisando escrituras e inscripción en el
Registro General de la Propiedad. La revisión se efetuó en el legajo de papeles de trabajo
permanente de la firma.
= No existen inmuebles fuera de capital.
= El método para el cálculo de depreciación es el directo con porcentaje legal 5% y es consistente
con el ejercicio anterior. Cotejado con la cuenta de gasto grupo 6806.
= Porcentaje de inversión en inmuebles permitido según inciso a) artículo 13 del Acuerdo
Gubernativo M. de E. 22-74, con relación a las reservas invertibles.
= Cotejado D-M-G
• No Utilizada
186
Revisado por: A. Marroquín
INVERSIONES DEL FORMULARIO RTSF.1 & RTSF.1-1 Fecha E.: 06/02/2011

1 RESERVAS INVERTIBLES
En Bonos o títulos emitidos o garantizados por el Estado (40%) Q 20,980,610.55
En Depósito a la Vista o a Plazo (1%) Q 524,515.26
En Otras Inversiones (59%) Q 30,946,400.55
Total de Reservas que deben estar completamente
invertidas al 31 de mayo de 2011 Q 52,451,526.36
2 PLAN DE INVERSIONES
En bonos o Títulos emitidos o garantizados por el Estado
Inversión efectuada a la presenta fecha Q 20,980,610.55
Inversión por efectuar antes del 31 de mayo del corriente año Q - Q 20,980,610.55
En Depósitos a la Vista o a Plazo
Inversión efectuada a la presenta fecha Q 524,515.26
Inversión por efectuar antes del 31 de mayo del corriente año Q - Q 524,515.26
Otras Inversiones
Inversión efectuada a la presenta fecha Q 30,946,400.55
Inversión por efectuar antes del 31 de mayo del corriente año Q - Q 30,946,400.55
Total de Inversiones Obligatorias al 31 de mayo de 2011 Q 52,451,526.36
DETALLE DE ACTIVOS QUE INTEGRAN EL 59% OTRAS

3
INVERSIONES
Inmuebles Urbanos Q 3,876,590.00
Préstamos Hipotecarios Q 6,650,980.00
Bonos del Estado Q 8,221,839.45
Depósitos a Plazo Q 12,196,991.10
Total de Inversiones Q 30,946,400.55
= Sumado
= Se verificó que el total de las "Otras Inversiones" coincide con el 59% de las reservas invertibles del formulario
RTSF.1
= Se verificó que los activos presentados bajo el rubro "Otras Inversiones" cumplen con los requisitos legales
establecidos en el inciso c) del artículo 11 y artículos 13 y 15, todos del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74.
= Cotejado contra los registros contables
= Cotejado con el papel de trabajo R.
= Porcentajes cotejados con el artículo 11 del Acuerdo Gubernativo M. de E. 22-74
187
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL S. A. F-2
ANÁLISIS DEL DICTAMEN Hecho por: Rafael Quiroz
AUDITORÍA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Revisado por: A. Marroquín
Fecha E.: 06/02/2011
Fecha R.: 12/02/2011
El efecto de no aceptar los ajustes es el siguiente:
SALDOS SALDOS
No. COMPONENETE REF. AJUSTADOS SIN AJUSTAR VARIACIÓN %
1 RESERVAS R Q 54,157,344.00 Q 54,157,344.00 Q - 0%
2 INVERSIONES I Q 54,001,400.00 Q 54,001,400.00 Q - 0%
Considerando que los rubros examinados son razobables en todos los aspectos importantes de acuerdo con el
Decreto Ley 854, Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o Matemáticas de las Compañías de Seguros; con
el Acuerdo Gubernativo 22-74 del Ministerio de Economía, Reglamento a la Ley de Inversiones; y con el Manual
de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras emitido por la Superintendencia de Bancos, la
opinión es limpia (NIA 700, Párrafo 36).
Guatemala 12 de febrero de 2011.
M
Alexander Marroquín Valencia
CPA
188
ASEGURADORA PROTECCIÓN TOTAL, S. A. F- 3
MATRIZ DE RIESGOS DIAGNÓSTICO Hecho por: A.. Marroquín
DIAGNÓSTICO DE RIESGOS TÉCNICOS Y RIESGOS DE INVERSIÓN Revisado por: F. Segura
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Fecha E.: 15/10/2010
Fecah R.: 17/10/2010
Nivel de
# DESCRIPCIÓN DEL RIESGO CAUSAS DESCRIPCIÓN DEL IMPACTO Nivel de Tipo de Calificación
Probabilidad Impacto CONTROL ACTUAL Probabilidad Impacto Riesgo
Riesgo (OBSERVACIONES) (AMENAZA Y/O VULNERABILIDAD) (IMPLICACIÓN) Riesgo Puro Control del Control
Residual
L RIESGOS TÉCNICOS
1 Riesgo de Desviación. Se refiere a Cambios en la tabla de mortalidad y valores 1. Primas niveladas insufientes para la
las desciaciones estadísticas de de conmutación utilizados en los cálculos constitución de las reservas correspondientes y
los riesgos, tales como cambios en actuariales. para la cobertura de los siniestros. Revisión anual de la tabla de
la mortalidad, morbilidad, mejoras 2. Toma de decisión incorrecta con relación al 2 3 Moderado mortalidad y valores de conmutación Preventivo 3 2 3 Moderado
en la esperanza de vida, reaseguro de riesgo. utilizada.
criminalidad y caída de tasas de
interés entre otros.
2 Riesgo de valuación de reservas Inconsistencia del método del cálculo de Insuficiente provisión para cubrir los riesgos
técnica o matemáticas. Se reservas técnicas y matemáticas. existentes derivados de las obligaciones
oresenta cuando existe una contractuales. La empresa cuenta con los
incorrecta valuación de los riesgos serviciois de un actuario que
y por lo tanto las reservas técnicas 2 4 Alto Preventivo 1 1 3 Moderado
mensualmente revisa las reservas
y matemáticas son insuficientes técnica y matemátcias.
para cubrir las obligaciones
derivadas de los contratos de
3 Riesgo de Reaseguro. Es el riesgo Crisis financiera nacional que implique Incumplimiento de las obligaciones
de quiebra o insolvencia de los pérdidas significativas en los reaseguradores. contracturales para con los asegurados al no Revisión constante de la situación
reaseguradores y la mala calidad Ocurrencia de siniestros a cargo de contar con el reintrego del reaseguro. financiera de las Reaseguradoras
2 3 Moderado Preventivo 4 2 3 Moderado
de los mismos. reaseguradores en cantidad masiva. que forman parte del reaseguro
cedido de Protección Total S. A.
4 Riesgo de Liquidación. Se refiere 1. Pérdidas significativas por pago de 1. Quiebra de la Aseguradora.

al riesgo de que los fondos o siniestros masivos. 2. Finalización de Contratos de Seguros.
capital de la aseguradora no sean 2. Mala inversión de valores a causa de una Cumplimiento de la normativa y
suficientes para cumplir con todas mala administración. legislación vigente con relación a
1 4 Alto Preventivo 2 1 3 Moderado
sus obligaciones, en cuyo caso 3. Operaciones carentes de la observancia todas las operaciones de la
deberá salir del negocio y terminar de las normativa y legislación competente. aseguradora.
los contratos de seguros vigentes
L RIESGOS DE INVERSIÓN
5 Riesgo de Liquidez. Se refiere a Desapego a la normativa y legislación vigente Incumplimiento de las obligaciones
que las inversiones no puedan en lo relacionado por la inversión de las contracturales para con los asegurados al no Revisión de la liquidez de las
liquidarse en el momento reservas técnicas y matemáticas de los contar con la liquidez correspondiente para el inversiones por el Auditor Interno,
adecuado, causando que la seguros de vida y gastos médicos. pago de los siniestros ocurridos. 3 3 Alto según la legislación vigente no debe Preventivo 2 2 2 Bajo
asegurador sea incapaz de cumplir existir ninguna restricción a las
con el vencimiento de sus inversiones
obligaciones financieras.
6 Riesgo de Reinversión. Se Desapego a la normativa y legislación vigente A cierta cantidad de pago de siniestro ocurridos
presenta cuando los activos de una en lo relacionado por la inversión de las se genera el Incumplimiento de las obligaciones
institución de seguros, en términos reservas técnicas y matemáticas de los contracturales para con los asegurados al no Revisión de la tasa de interés que
de plazo y tasa de interés, no seguros de vida y gastos médicos. contar con la liquidez correspondiente. 1 3 Moderado generan las inversiones por el Preventivo 3 1 2 Bajo
cubren en los mismos términos a Auditor Interno.
las reservas técnicas y
matemáticas.
189
Guatemala
13 de febrero de 2010
SM-27-2010
Licenciado
Julio Aquino
Presidente del Consejo de Administración
Aseguradora Protección Total S. A.
Ciudad Guatemala
Respetable licenciado Aquino:
Sírvase encontrar adjunto informe que contiene el dictamen relacionado

con la auditoría efectuada al rubro de las inversiones de las reservas
técnicas y matemáticas al 31 de diciembre de 2010, así como su
respectiva integración y notas a los estados financieros relacionadas con
el rubro.
Sin otro particular, me suscribo de usted con muestras de consideración y

estima.
Deferentemente,
F s
Lic. Freddy Segura Guzmán
Segura Marroquín & Asociados.
Socio
190
Consejo de Administración
Aseguradora Protección Total S. A.
Hemos auditado la integración adjunta de las inversiones de las reservas

técnicas y matemáticas de la Aseguradora Protección Total S. A., por el
año que terminó el 31 de diciembre de 2010. La integración ha sido
preparada por la administración con base en la legislación vigente y con
el Manual de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras
emitido por la Superintendencia de Bancos.
Responsabilidad de la administración
La administración es responsable de la preparación de la integración con

base en la legislación vigente y con el Manual de Instrucciones Contables
para Empresas Aseguradoras emitido por la Superintendencia de Bancos,
y del control interno que la administración determine necesario para
permitir la preparación de una integración que esté libre de
representación errónea de importancia relativa, ya sea por fraude o error.
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre la integración con

base en nuestra auditoría. Realizamos nuestra auditoría de acuerdo con
las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que
cumplamos con requisitos éticos, así como que planifiquemos y llevemos
a cabo la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si la cédula
está libre de representación errónea de importancia relativa.

auditoría sobre los montos y revelaciones en la integración. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo
la valoración de los riesgos de representación errónea de importancia
relativa en la integración, ya sea por fraude o error. Al hacer esas
valoraciones de riesgos, el auditor considera el control interno relevante
para la preparación de la integración por la entidad, con el fin de diseñar
los procedimientos de auditoría que sean adecuados a las circunstancias,
pero no para expresar una opinión sobre la efectividad del control interno
de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las
políticas contables usadas y lo razonable de las estimaciones contables
hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de
la cédula.
191
Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente
y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de
auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, la información financiera en la integración de las

inversiones de las reservas técnicas y matemáticas de la Aseguradora
Protección Total S. A., por el año que terminó el 31 de diciembre de 2010
está preparada, respecto a todo lo importante, de acuerdo con legislación
vigente y con el Manual de Instrucciones Contables para Empresas
Aseguradoras emitido por la Superintendencia de Bancos.
F s
Lic. Freddy Segura Guzmán
Colegiado 1,984
Guatemala, 13 de febrero de 2011

14 calle y avenida Reforma zona 9, Guatemala, Guatemala
192
INTEGRACIÓN DEL RUBRO DE INVERSIONES QUE RESPALDAN
LAS RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2010 EXPRESADA EN QUETZALES
INVERSIONES
En Valores del Estado 29,202,450.00
Préstamos (Neto) 8,066,680.00
Depósitos 12,855,680.00
Bienes Inmuebles 5,963,980.00
La integración anterior respalda el siguiente detalle de Reservas Técnicas

y Matemáticas:
RESERVAS SUJETAS A INVERSIÓN

1 VIDA
Menos:
2 DAÑOS
Menos:
( * ) Reserva sobre Primas Cedidas del Ejercicio
(Anexo RTS. 1-3) Q 36,500.00 Q 454,897.63
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE

3
PAGO
Menos:
Reservas Invertibles Obligaciones Contractuales Pend. Pago Q 746,320.00
TOTAL RESERVAS SUJETAS A INVERSIÓN Q 52,451,526.38
193
BALANCE GENERAL CONDENSADO
CIFRAS EXPRESADAS EN QUETZALES
ACTIVO Notas
INVERSIONES
En Valores del Estado 29,202,450.00 4
Préstamos (Neto) 8,066,680.00 5
Depósitos 12,855,680.00 6
Bienes Inmuebles 5,963,980.00 7
DISPONIBILIDADES 19,912,250.00
PRIMAS POR COBRAR (NETO) 11,120,180.00 8
BIENES MUEBLES
Bienes Muebles 8,412,560.00
( - ) Depreciaciones Acumuladas 1,932,100.00 6,480,460.00
SUMA DEL ACTIVO 91,514,290.00
PASIVO
RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
Reservas Técnicas y Matemáticas 53,619,580.00
( - ) Reservas Técnicas y Matemáticas a cargo de Reaseguradoras 208,560.00 53,411,020.00 9
OBLIGACIONES CONTRACTUALES PENDIENTES DE PAGO 746,320.00 10
INSTITUCIONES DE SEGUROS
Compañias Reaseguradoras 15,405,400.00
ACREEDORES VARIOS 406,510.00 11
DOCUMENTOS POR PAGAR 107,930.00
SUMA DEL PASIVO 70,077,180.00
CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES
Capital Autorizado 10,000,000.00
( - ) Capital No Suscrito 3,000,000.00
CAPITAL PAGADO NETO 7,000,000.00 12
RESERVAS DE CAPITAL
Reserva Legal 511,670.00
Capital Complementario 750,000.00 1,261,670.00
UTILIDADES RETENIDAS 7,000,000.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 6,175,440.00
SUMA DEL PASIVO, CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES 91,514,290.00


Gerente General .
194
ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2010
CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE QUETZALES
CUENTAS DE PRODUCTOS Notas

Primas
Seguro Directo 23,996,730.00 13
(-) Devoluciones y Cancelaciones de Prima 775,790.00 14
Primas Netas 23,220,940.00
(-) Primas por Reaseguro Cedido 2,999,460.00
Primas Netas de Retención 20,221,480.00
VARIACIÓN EN RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
(+) Variaciones Producto 9,323,370.00
(-) Variaciones Gasto 13,823,900.00 4,500,530.00
Primas Netas de Retención Devengadas 15,720,950.00
(-) COSTO DE ADQUISICIÓN Y SINIESTRALIDAD
Adquisición
Gastos de Adquisición y Renovación 2,050,730.00
(-) Comisiones y participaciones en Reaseguro Cedido 299,950.00 1,750,780.00
Siniestralidad
Gastos por Obligaciones Contractuales 4,975,480.00
Participación de Reaseguradoras en Salvamentos y Recuperaciones 370,340.00 4,605,140.00 6,355,920.00
Utilidad Bruta en Operaciones de Seguros 9,365,030.00
(-) GASTOS Y PRODUCTOS DE OPERACIONES
Egresos por Inversiones 350,470.00
Gastos de Administración 2,920,060.00 3,270,530.00
(-) Productos de Inversiones 2,827,070.00 443,460.00
Utilidad en Operación 8,921,570.00
OTROS PRODUCTOS Y GASTOS
Otros productos 82,650.00
(-) Otros Gastos 54,310.00 28,340.00
Utilidad Neta en Operación 8,949,910.00
(-) ISR 2,774,470.00
Utilidad Neta 6,175,440.00


Gerente General .
195
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
NOTA No. 1
HISTORIA DE LA EMPRESA

productos de seguro de vida y gastos médicos, cubriendo los riesgos de
NOTA No. 2
UNIDAD MONETARIA
La unidad monetaria es el quetzal. Existen operaciones en moneda

extranjera cuyos saldos al 31 de diciembre de 2010 fueron valuados al
tipo de cambio de US$ 8.35439 x Q. 1.00 publicado por el Banco de
Guatemala, de acuerdo a la Ley Monetaria.
NOTA No. 3
POLÍTICAS CONTABLES

Aseguradoras, siendo las más importantes las siguientes:
l. El cálculo de las reservas matemáticas para Ordivida y

Flexivida es efectuado por el sistema computarizado de
administración de póliza AS-400 utilizando las tablas de
valores y fórmulas aprobadas según resolución No. 240-
1999 de la Superintendencia de Bancos.
196
m. Para el cálculo de las reservas técnicas de Protec-Medic se
utiliza el 25% sobre el total de primas percibidas. Este
porcentaje es igual al porcentaje establecido en el artículo 3
del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
n. Para la parte de vida de Protec-Col, las reservas
matemáticas son calculadas aplicando el 40% al total de
primas percibidas, basados en el artículo 2 del Reglamento
de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas o
o. Las reservas para obligaciones pendientes de pago se
constituyen según los lineamientos estipulados en el artículo
4 del Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas
Técnicas o Matemáticas de las Empresas de Seguros:
empresa de seguros.
exigible.
197
p. Para determinar el valor de reservas técnicas y matemáticas
que debe invertirse, del total de reservas debe hacerse las
siguientes deducciones:
Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Técnicas
o Matemáticas de las Empresas de Seguros.
q. El Gerente General tiene la facultad de invertir en los
siguientes tipos de inversiones: Cuentas de ahorro
bancarias y Certibonos (Bonos emitidos por el Estado).
r. Las normas de inversión para el valor de reservas
invertibles, se apegan al artículo 11 del Reglamento de la
Ley de Inversiones de Reservas Técnicas y Matemáticas de
capital nacional.
198
hipotecarios.
s. Desde el 2005 la compañía eliminó la política de conceder
nuevos préstamos hipotecarios, sin embargo, conservó la
cartera de prestamistas vigentes a esa fecha para su
mantenimiento y recuperación.
t. El Gerente Financiero y el Contador General son las únicas
personas que pueden efectuar compras y ventas de títulos
valores dentro de los parámetros establecidos por la política
de inversiones.
u. La custodia de los títulos valores está a cargo del Banco
Xela S. A.
v. El corredor de bolsa autorizado es Asesores en Valores,
S. A.
El Contador General realiza los registros contables de las inversiones y
reservas técnicas y matemáticas utilizando la codificación establecida en
el Manual de Instrucciones Contables para Empresas Aseguradoras.
NOTA No. 04
INTEGRACIÓN DE INVERSIONES EMITIDAS POR EL ESTADO
INVERSIÓN EN CDP's 15 Q 10,302,450.00

INVERSIÓN EN CERTIBONOS 31 Q 18,900,000.00
TOTAL 46 Q 29,202,450.00
Método del costo de adquisición. No existen restricciones en las

inversiones de este rubro.
199
DETALLE DE LAS INVERSIONES EMITIDAS POR EL ESTADO

INVERSIÓN EN CDP's
TOTAL INVERSIÓN EN VALORES DEL ESTADO 46 Q 29,202,450.00
200
NOTA 5
INTEGRACIÓN DE PRÉSTAMOS AÑO 2010
PRÉSTAMOS
Sobre Pólizas
Ordinarios Q 968,000.00
Automáticos Q 491,480.00 Q 1,459,480.00
Vigentes
Hipotecarios Q 6,856,680.00 Q 6,856,680.00 Q 8,316,160.00
ESTIMACIÓN PARA PRÉSTAMOS DE DUDOSA
RECUPERACIÓN
Sobre Pólizas Q 43,780.00
Hipotecarios Q 205,700.00 Q 249,480.00
TOTAL Q 8,066,680.00
NOTA 6
INTEGRACIÓN DEPÓSITOS AÑO 2010
DEPÓSITOS
De Ahorro
014-0002285-6 Banco Reforindustrial S. A. Q 1,124,920.00
170-125896-3 Banco Seguro Integral S. A. Q 1,799,870.00
105-123692-1 Banco del Fortalecimiento S. A. Q 1,574,890.00 Q 4,499,680.00
A plazo
Banco Reforindustrial S. A. Q 8,356,000.00 Q 8,356,000.00
TOTAL Q 12,855,680.00
Q 12,855,680.00
NOTA 7
INMUEBLES
El inmueble de cinco niveles ubicado en la 4 caller 59-56 de la zona 9 de la ciudad Capital, forma parte del capital inicial
de la aseguradora y es de uso propio de la empresa.
NOTA 8
INTEGRACIÓN PRIMAS POR COBRAR AÑO 2010
DE SEGURO DE VIDA
Planes Individuales
Ordivida Q 1,501,220.00
Flexivida Q 2,251,840.00 Q 3,753,060.00
Planes Colectivos
Protec-Col Q 4,587,070.00 Q 4,587,070.00 Q 8,340,130.00
Protec-Col Q 2,335,240.00
Protec-Medic Q 1,556,830.00 Q 3,892,070.00
ESTIMACIÓN PARA PRIMAS DE DUDOSA RECUPERACIÓN
Protec-Medic Q 444,810.00 Q 1,112,020.00
TOTAL Q 11,120,180.00
201
NOTA 9
INTEGRACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS
A CARGO DE REASEGURADORAS AÑO 2010
DE VIDA
Planes Individuales
Ordivida Q 22,370.00
Flexivida Q 52,190.00 Q 74,560.00
Planes Colectivos
Protec-Col Q 61,000.00 Q 61,000.00 Q 135,560.00
Protec-Medic Q 29,200.00 Q 73,000.00
TOTAL Q 208,560.00
Q 208,560.00
NOTA 10
INTEGRACIÓN DE LAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES
PENDIENTES DE PAGO AÑO 2010
SINIESTROS POR PAGAR
Vida
OTRAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES
Dotales Vencidas y en Depósito Q 156,730.00
Dividendos y Cupones Q 104,480.00 Q 261,210.00
TOTAL Q 746,320.00
Q 746,320.00
NOTA 11
INTEGRACIÓN DE ACREEDORES VARIOS AÑO 2009
AGENTES DE SEGUROS
Agentes Independientes Q 243,890.00 Q 243,890.00
CUENTAS POR PAGAR
Honorarios Médicos Q 12,810.00
Proveedores Q 16,460.00
Otras Cuentas Q 7,320.00 Q 36,590.00
IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR
Sobre la Renta Q 9,150.00
De Papel Sellado y Timbres Fiscales Q 1,830.00
Cuota Patronal IGSS, IRTRA e INTECAP Q 1,220.00 Q 12,200.00
PRIMAS EN DEPÓSITO
Por Póliza en Trámite
Ordivida Q 6,220.00
Para Rehabilitación
Ordivida Q 2,590.00
Por Aplicar
Ordivida Q 1,550.00
Colectivo y Gastos Médicos Q 3,640.00 Q 10,370.00 Q 69,110.00
RETENCIONES Y RECAUDACIONES POR REMESAR
Impuesto Sobre la Renta Q 11,180.00
Cuota Trabajadores IGSS Q 2,240.00
IVA Débito Fiscal Q 31,300.00 Q 44,720.00
TOTAL Q 406,510.00
202
NOTA 12
INTEGRACIÓN DE CAPITAL PAGADO NETO AÑO 2010
CAPITAL AUTORIZADO
(-) CAPITAL NO SUSCRITO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
NOTA 13
INTEGRACIÓN DE PRIMAS AÑO 2010
SEGURO DIRECTO
Vida Planes Individuales
Primer Año Q 3,599,509.50
Renovación Q 7,918,920.90
Beneficios Adicionales Q 2,879,607.60 Q 14,398,038.00
Vida Planes Colectivos Q 2,399,673.00
Salud y Hospitalización Q 7,199,019.00 Q 7,199,019.00
TOTAL Q 23,996,730.00
Q 23,996,730.00
NOTA 14
INTEGRACIÓN DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMA
AÑO 2010
DEVOLUCIONES
De Vida
CANCELACIONES
De Vida
TOTAL Q 775,790.00
203
CONCLUSIONES
1. Después de elaborar el presente trabajo de tesis se determina que

la hipótesis planteada al inicio de la investigación es correcta, ya
que la metodología, desde el punto de vista de una auditoría
externa, que debe observarse para examinar el rubro de
inversiones de las reservas técnicas y matemáticas de los seguros
de vida y gastos médicos de una empresa aseguradora es:
Planeación de la auditoría, ejecución del trabajo y elaboración de
informe.
2. La planeación de auditoría desarrolla una estrategia general y un

plan de trabajo en los cuales se detalla la naturaleza, oportunidad y
dirección esperado de la auditoría, lo cual permite asegurar que se
preste atención a las áreas importantes de la auditoría, que los
problemas sean identificados y que el trabajo sea completado
adecuadamente.
3. La ejecución del trabajo es la etapa de la auditoría donde se

realizan todos los procedimientos definidos en la planeación y al
dejar constancia de su cumplimiento se obtiene la evidencia de
auditoría.
4. Como última etapa de la auditoría se elabora un informe que

contiene el dictamen del auditor el cual encierra la opinión sobre lo
examinado; dicha opinión se elabora con el análisis de la evidencia
obtenida y expresa si lo auditado está preparado, en todos sus
aspectos importantes, de acuerdo con el marco de referencia de
información financiera aplicable.
5. Una auditoría externa al rubro de las inversiones de las reservas

técnicas y matemáticas de los seguros de vida y gastos médicos,
requiere el uso de experto en cálculo actuarial por el nivel de
complejidad y especialización en los pasivos de las aseguradoras.
204
RECOMENDACIONES
1. Que todo Auditor que acepte el trabajo de examinar las inversiones

que respaldan las reservas técnicas y matemáticas de los seguros
de vida y gasto médicos, utilice la metodología propuesta en el
presente trabajo, ya que la misma cuenta con referencia técnica y
legal para poder desarrollar un trabajo que respalde la opinión del
Auditor en el dictamen correspondiente.
2. Que el Contador Público y Auditor obtenga un entendimiento del

negocio y del marco normativo y legal de la empresa auditada para
poder desarrollar una planeación de auditoría eficaz y eficiente; en
ese sentido detallar la naturaleza, oportunidad y dirección de la
auditoría.
3. Recurrir a las técnicas de auditoría para obtener evidencia

suficiente y apropiada utilizando una correcta mezcla de pruebas
de control y procedimientos sustantivos y así poder documentar lo
obtenido en papeles de trabajo.
4. Analizar la evidencia de auditoría obtenida, apoyándose en lo

estipulado en las Normas de Auditoría Externa, para brindar la
opinión correcta sobre lo examinado y en coherencia con el marco
de referencia de información financiera aplicable.
5. Que el profesional de Contaduría Pública y Auditoría, como experto

en materia financiera, participe en los procedimientos relacionados
con el cálculo actuarial de pasivos asociados a contratos de
seguros, de esa manera ampliará el campo de acción de la
profesión y brindará aportes significativos.
205
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
1. Benavides Pañeda, Raymundo Javier. Administración. Editorial Mc

Graw Hill. México, 2004. 346 Páginas.
2. Congreso de la República. Código de Comercio, Decreto 2-70.

Guatemala, 1991. 168 Páginas.
3. Congreso de la República. Ley Contra el Lavado de Dinero u Otros

Activos. Decreto 67-2001. Guatemala, 2001. 13 Páginas.
4. Congreso de la República. Ley de Inversiones de Reservas

Técnicas o Matemáticas de las Compañías de Seguros, Decreto
854. Guatemala, 1951. 6 Páginas.
5. Congreso de la República. Ley de la Actividad Aseguradora.

Decreto 25-2010. Guatemala, 2010. 43 Páginas.
6. Consejo de la Federación Internacional de Contadores

(Internacional Federation of Accountats) –IFAC- Normas
Internacionales de Auditoría y Control de Calidad (NIA) 2010,
Edición 2010. 949 Páginas.
7. Consejo de Normas internacionales de Contabilidad (International

Accounting Standards Board) –IASB- Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) revisión 2009. 1,085 Páginas.
8. Junta Monetaria. Reglamento para la Constitución, Valuación e

Inversión de las Reservas Técnicas de Aseguradoras y de
Reaseguradoras. Guatemala, 2011. 11 Páginas.
9. Ministerio de Economía. Reglamento de la Ley de Inversiones de

Reservas Técnicas o Matemáticas de las Compañías de Seguros,
Acuerdo Gubernativo 22-74. Guatemala, 1974. 12 Páginas.
206
10. Presidencia de la República. Reglamento de la Ley Contra el
Lavado de Dinero u Otros Activos, Acuerdo Gubernativo 118-2002.
Guatemala, 2002. 9 Páginas.
11. Superintendencia de Bancos. Manual de Instrucciones Contables

para Empresas de Seguros. Guatemala, 2010. Aprobado según
Resolución JM-141-2010 de Junta Monetaria el 8 de diciembre de
2010. 302 Páginas.
12. www.monografias.com/trabajos5/segu/segu.shtml.
14 Páginas
13. www.monografias.com/trabajos14/auditoria/auditoria.shtml.
18 Páginas.
14. www.rae.es/auditoría
1 Página.
15. www.rae.es/metodología
1 Página.
16. www.sib.gob.gt/web/sib/leyesyreglamentos/seguros
10 Páginas.
17. Zea García, Rosibel Lisset. Desarrollo de un Modelo

Administrativo de Un Departamento Técnico de Ingeniería e
Inspecciones de Riesgos en una Aseguradora. Universidad Galileo.
Seminario de Problemas Empresariales. Guatemala, Septiembre
de 2004. 85 Páginas.
207
ANEXO 1
TABLA DE MORTALIDAD Y DE
VALORES DE CONMUTACIÓN CSO
1980 AL 4% ANUAL DE INTERÉS
208
CURS0 DE MATEMATICAIV
TABLA DE MORTALIDAD Y VALORES DE CONMUTACX~NCSO 1980 AL 4% ANUAL
EddxI I h I h I P I Dx I Nx I Cx I lCZx I Edadx
----- -- -------*.------- - 7
I Edadxl qx
TABLA DE MORTALIDAD Y VALORES DE CONMUTACI~NCSO 1980 AL 4% ANUAL
I lx I dx I px I Dx I Nx I Cx 1 Mx I Edadx
0 1 4.18 1 100.0001 4181 99.582 1 100000.0000~ 2378287.06981 401.923 11 8527.4204 1 0

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UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

AUDITORÍA EXTERNA AL RUBRO DE INVERSIONES DE LAS

PRESENTADA A LA HONORABLE JUNTA DIRECTIVA

FREDDY ALEXANDER SEGURA MARROQUÍN

PREVIO A CONFERÍRSELE EL TÍTULO DE

CONTADOR PÚBLICO Y AUDITOR

GUATEMALA, FEBRERO DE 2012

DECANO: Lic. José Rolando Secaida Morales

PROFESIONALES QUE REALIZARON

MATEMÁTICA-ESTADÍSTICA Lic. Luis Enrique Valdez Ramírez

PROFESIONALES QUE REALIZARON EL EXAMEN PRIVADO DE TESIS

PRESIDENTE: Lic. Manuel Alberto Selva Rodas

De acuerdo con la designacion para asesorar a1 setior Freddy Alexander Segura

A mi juicio, el trabajo realizado por el setior Segura Marroquin, refleja el resultado de

Con base en lo expuesto, recomiendo que el trabajo indicado se acepte para

contador Publico y Auditor

.hBEA DE SEGITROS DE t/'iD#- Y GG4STOS ~~J&BIcX~S DE fW-4 Eh/ffRES:A

A mis señores padres:

A mis catedráticos y asesores:

A la Universidad de San Carlos de Guatemala

A la Compañía de Seguros Panamericana S. A.

2.1 RESERVAS TÉCNICAS 41

4.1 ENUNCIADO CASO PRÁCTICO 100

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 206

Desde 1942, Guatemala cuenta con empresas que observaron la

Las reservas técnicas y matemáticas de los seguros de vida y gastos

El Contador Público y Auditor, al realizar un trabajo de auditoría al rubro

El Capítulo I contiene información relacionada con una empresa

El Segundo Capítulo detalla definiciones y método de cálculo de las

El siguiente Capítulo encierra definiciones, importancia, objetivo y

El Capítulo IV articula la teoría desarrollada en los capítulos anteriores y

El seguro es un contrato por el cual una de las partes (el asegurador) se

El asegurador por lo general es una compañía de seguros organizada

El Código de Comercio de Guatemala en el artículo 875 presenta las

- “Asegurador: a la sociedad mercantil autorizada legalmente para

Una misma persona puede reunir las calidades de solicitante, asegurado

1.1.1 EMPRESA ASEGURADORA

El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 877 indica: “Sólo las

En la Norma Internacional de Información Financiera 4 se lee:

1.1.2 CONTRATO DE SEGUROS

El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 874 establece la

“El contrato de seguro es consensual, bilateral y aleatorio. Es consensual

1.1.2.1 Póliza de Seguro

La emisión de las pólizas se realiza mediante los siguientes pasos:

- Solicitud del seguro.

La solicitud del seguro es el comprobante mediante el cual el asegurado

El Código de Comercio de Guatemala, en el artículo 887 estipula: “El

1. El lugar y fecha en que se emita.

Los anexos y endosos deben indicar la identidad precisa de la póliza a la

“En caso de que se extraviare o destruyere una póliza a la orden o al

“Si la póliza extraviada o destruida fuere nominativa, el asegurador, a

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