QUEREMOS OBTENER EL PRECIO DEL BONO

CONOCER LOS CUPONES COMPLETOS 4

DIAS POR VENCER 728
PLAZO CUPON 182

CONOCER CUANTO ME PAGAS POR CUPON $4.55

PLAZO CUPON 182

TASA CUPON 9%
VALOR NOMINAL 100

TASA DE MERCADO 8%
PRECIO C perido de 182 dias
CUPONES Tasa del Periodo
1 $4.55 4.04%
2 $4.55 4.04%
3 $4.55 4.04%
4 $104.55 4.04%
 4.55 4.55

Por ser un bono tasa fija

VP DEL CUPON VP PRESENTE EN EXCEL

$4.37 $4.37
$4.20 $4.20
$4.04 $4.04
$89.22 $89.22

$101.83 $101.83 PRECIO DEL BONO

 100
4.55 4.55

104.55

PRECIO

MAYOR QUE 100 SOBRE PAR

IGUAL QUE 100 A LA PAR
MENOR QUE 100 BAJO PAR
DETERMINAR EL PRECIO DE UN BONO M CON 1092

QUEREMOS OBTENER EL PRECIO DEL BON

CONOCER LOS CUPONES COMPLETOS

CONOCER CUANTO ME PAGAS POR CUPON

1
2
3
4
5
6
UN BONO M CON 1092 DIAS POR VENCER TASA CUPON DEL 9.25%

NER EL PRECIO DEL BONO

PONES COMPLETOS 6
DIAS POR VENCER 1092
PLAZO CUPON 182

O ME PAGAS POR CUPON $ 4.68

PLAZO CUPON 182

TASA CUPON 9.25%
VALOR NOMINAL 100

TASA DE MERCADO 8.50%

182
CUPONES Tasa del Periodo
 $4.68 4.30%
$4.68 4.30%
$4.68 4.30%
$4.68 4.30%
$4.68 4.30%
$104.68 4.30%
TASA CUPON DEL 9.25% Y YIELD DEL 8.50%

TODOS LOS BONOS M TIENEN 182 DIAS

VP del cupon
 $4.48
$4.30
$4.12
$3.95
$3.79
$81.32

$101.97

PRECIO LIMPIO
6.31868131868cupones
1150
182
4.68 1

0.3186813186813
124 58

101.97000
CUPON VIGENTE

LLEVA 124 DIAS TRANSCURRDIOS Y

LE FALTAN 58 DIAS POR VENCER
1. CLCULAR EL PRECIO CUANDO HAY INTERESES D

PRECIO SUCIO
ES CUANDO EL PRECIO DEL BONO DEB

DIAS TRASC. 124

TC 9.25%

INTERESES DEVENGAD3.1861111111
2 3 4 5 6
 INTERESES DEVENGADOS

DEL BONO DEBE INCLUIR INTERESES DEVENGADOS

M con 546 dias por vencer

BPAT con 819 dias por vencer

BONO IPAB 91 DIAS DE CUPON

BPA con 217 díaspor vencer

BONO DEL IPAB CON 28 DIAS DE CUPON

UDIBONO con 1,077 días por vencer

182 DIAS DE CUPON

 LIMPIO

SUCIO

LIMPIO

LIMPIO
AS DE CUPON

SUCIO
ON 28 DIAS DE CUPON

SUCIO
DE CUPON
Se tiene un bono tasa fija con 1623 dias por vencer
y se quiere conocer tanto los cupones completos como
las caracteristicas del cupon vigente definiendo de este

TASA MERCADO
TASA CUPON

DIAS DE CUPON

CUPONES DEL BONO

CUPONES COMPLETOS

DIAS POR VENCER DEL CUPON

DIAS TRANSCURRIDOS

INTERESES DEVENGADOS
=100 * TC /360 * DTRC

VALOR DEL CUPON

PLAZO 182
VNOM 100
 TC 9.50%

PRECIO LIMPIO

PRECIO SUCIO
ES EL PRECIO QUE INCLUYE INTERESES DEVENGADOS

= VALOR DE REF 2 / (1+(TMCDO/360*182)^(167/182))

1623 dias por vencer
ones completos como
nte definiendo de este VALOR DEL CUPON
VNOM * TC ÷ 360* PZC
8.75%
9.50%
182
4.8028

8.9176

8 VIGENTE
15 167
167

15

$0.39583

CUPONES

4.8028 1 $4.8028
2 $4.8028
3 $4.8028
4 $4.8028
 5 $4.8028
6 $4.8028
7 $4.8028
8 $104.8028
$102.7370

$103.1329
TERESES DEVENGADOS

DO/360*182)^(167/182))
 VARIABLES
TASA CUPON 9.5
DEL CUPON DXV 1623
* TC ÷ 360* PZC TASA MERCADO 8.75
VNOM 100

1 2 3 4 5 6

102.51 VALOR DE REFERENCIA 1

COBRO CUPON
$107.31

TASA DEL VP DEL

PERIODO CUPON
4.42% $4.60
4.42% $4.40
4.42% $4.22
4.42% $4.04
4.42% $3.87
4.42% $3.70
4.42% $3.55
4.42% $74.13

$102.51 VALOR DEL BONO EN EL CUPON 1

$4.8028 VALOR DE UN CUPON

$107.31 VALOR DE REFERENCIA 2

7 8
CUPON Periodo de pago
VALOR DEL CUPON Intereses pagado
TASA CUPON Tasa pagada por
TASA DE MERCADO Tasa vigente en

DIAS X VENCER Plazo total que l

DIAS TRANSCURRUDOS Dias que han pas
DIAS X VENCER DEL CUPON VIGENTE Dias que restan

CUPON VIGENTE Cupon en el que

Generalmente c

INTERESES DEVENGADOS Intereses que cor

PRECIO SUCIO Precio que incluy

PRECIO LIMPIO Precio que no inc

DURACION Tiempo en el que

Tiempo de recuper
condiciones de me
eriodo de pago de intereses (28,91,182)
ntereses pagados cada cupon
asa pagada por el emisor (Banxico)
asa vigente en el mercaado al momento de valuar

lazo total que le queda al bono (3, 5 7 10 15 20 o 30 años)

Dias que han pasado del cupon vigente
Dias que restan del cupon en el que estamos (Vigente) para que dicho cupon

Cupon en el que estamos al momento de valuar

Generalmente cuando se compra/vende intercupon

ntereses que coresponden a los dias transcurridos

recio que incluye los intereses devengados

recio que no incluye los intereses devengados

iempo en el que el bono comienza a ser rentable

iempo de recuperacion de la inversion en el bono dadas las
ondiciones de mercado vigentes
ara que dicho cupon venza
1742
3 DXV
96 TASA MERCADO (YIELD)
1643 TASA CUPÓN
SOBRETASA

DXV
CUPONES COMPLETOS
CUPON ACTUAL
AUX1
AUX2
PRECIO SUCIO
PRECIO LIMPIO
INTERESES CORRIDOS
FECHA DE VENCIMIENTO
FECHA OPERACIÓN
SOBRETASA DE EMISION
 1,776
6.8000%
7.4000%
0.00%

1,776
9
3.7411
$106.06
138 5.862345
103.3719 $ 606.00
102.4674 $ 600.70 CUPON
0.9044 6.80% YIELD
16-May-27
5-Jul-22
 DURACION

1 2 3 4

CUPON ### ### ### ###

TIEMPO ### ### ### ###

VP CUPO 0.97 0.93 0.90 0.87

TPO * VP C ### ### ### ###

DURACION
DURACION MODIFI
 4

100.00

400.00

0.87

349.42 ###

URACION 2659.43
URACION MODIFI $ 8.73
 IQ IPAB 91

DIAS POR VENCER

TASA CUPON
PZO CUPON
TASA MERCADO
SOBRETASA

DXV DEL CUPON

TRANSCURRIDOS
1742 VALOR CUPON
96 VALOR ESPERADO CUPON
3
1643 TASA DEL PERIODO
CUPONES COMPLETOS
FECHA DE OPERACIÓN
FECHA DE VENCIMIENTO
CUPON
CUPONES EN VP
VP DEL NOMINAL
VALOR AUXILIAR 1

PRECIO SUCIO

INTERES TRANSCURRIDO

PRECIO LIMPIO
 1643
4.50%
182
5.00%

5
177
2.2750
2.5278

2.528%
9
7/5/2022
1/3/2027
2.2750
20.12
79.88
102.28

102.204883 VALOR PRESENTE DE LOS CUPONES

2.2125

99.9924 PRECIO LIMPIO

1264
1262
 OBSERVACIONES

PROBLEMA

1 CONSIDERAR PERIODO DEL CUPON

2 CUANDO EL BONO LIQUIDA 24, 48 O 72 HRS DESPUES LO QUE SE
TIENE QUE HACER ES RESTAR LOS DIAS A LOS DIAS X VENCER
3 CUANDO DICE QUE EL BONO LLEVA DIAS TRANSCURRIDOS HAY QUE REST
A LOS DIAS POR VENCER….LA PREGUNTA ES PRECIO LIMPIO

4 FORMULA DE PRECIO

5 ATENDER LOS PUNTOS 2 Y 3

6 FORMULA DE REPORTO

7 APLICAR LA FORMULA ADJUNTA. LOS INTERESES TRANSCURRIDOS SON $1

SOBRETASA = ((((P.SUC - P.LIM) ÷ D.TRA) x 360)÷
8 CALCULAR INTERESES DEVENGADOS PARA ENCONTRAR EL PRECIO LIMPIO
9 MUY SENCILLO
10 ATENDER LOS PUNTOS 2 Y 3
 48 O 72 HRS DESPUES LO QUE SE
LOS DIAS A LOS DIAS X VENCER
LEVA DIAS TRANSCURRIDOS HAY QUE RESTARLOS
PREGUNTA ES PRECIO LIMPIO

A. LOS INTERESES TRANSCURRIDOS SON $1.025

ETASA = ((((P.SUC - P.LIM) ÷ D.TRA) x 360)÷100) - %REF
ADOS PARA ENCONTRAR EL PRECIO LIMPIO
FORMULAS PARA HP-17BII

BONDES/BPAS: IF(S(INT$):IF(FP(DXV÷PZOC)=0:0:%CPNxPZOCx(1-FP(DXV÷PZO

PROCESO DE FORMULACION SEGÚN REGLAMENTACION BANXICO

C)=0:0:%CPNxPZOCx(1-FP(DXV÷PZOC)) ÷360)-INT$:(USPV((%REF+ST)xPZOC÷360:IP(DXV÷PZOC))

REGLAMENTACION BANXICO
C÷360:IP(DXV÷PZOC))x%REFxPZOC÷360+SPPV((%REF+ST)xPZOC÷360:IP(DXV÷PZOC))x100+INT$
IP(DXV÷PZOC))x100+INT$÷ (1-FP(DXV÷PZOC))) ÷ (1+(%REF+ST)xPZOC÷36000)^FP(DXV÷PZOC)-IN
36000)^FP(DXV÷PZOC)-INT$-P.LIM)
PSUCIO 99.128656
FALTAN TRANSC
BPAT 91 15 76

INTERESES DEVENGADOS

TC 7.20% VC 1.82
DT 76 DXV 15
VNOM 100

DEVENG 1.52

PLIMPIO 97.608656
 VNOM 100
PRECIO 99.548680 5.10%

PZO 32

PREMIO 0.451320

RENDIMIENTO 5.10%

BONO M 10 CUPONES POR CORTAR

CUPON 182
TC 7.40%
TM 6.80%

DT 42

PLIMPIO
LIQ 48HRS

DIAS POR VENCER 1820

TRANC 42
LIQ 2

DIAS X VENC 1776

A CAPTURAR
OR CORTAR
TASA CUPON

PRECIO SUCIO
PRECIO LIMPIO
DIAS TRANSCURRIDOS
DIAS POR VENCER

INTERESES DEVENGADOS
VNOM * TC / 360 * DT

1.25 = 100 * TC / 360 * 50

TC = 1.25 / 100 / 50 * 360

 9.00%

$98.25
$97.00
NSCURRIDOS 50
VENCER 250

S DEVENGADOS $1.25
C / 360 * DT

0 * TC / 360 * 50

100 / 50 * 360
 DIAS POR VENCER 728
TASA CUPON 10%
TASA MERCADO 7%

Cupón Tasa del Periodo

1 5.05556 3.54%
2 5.05556 3.54%
3 5.05556 3.54%
4 105.05556 3.54%

DURACION MODIFICADA
Cuanto va a cambiar el precio de mi bono por

= DURACION / (1+ (TM/360*182))

SI LA TASA AUMENTO EN 1%

1000

SI LA TASA BAJO EN 1% ….. M

1000

CUANDO LAS TASAS SUBEN

CUANDO LAS TASAS BAJAN

 Valor del Cupon

=VNOM * TC / 360 * PZOC

182
VP Cupón Cupon en años
$4.88 0.50556
$4.72 1.01111
$4.55 1.51667
$91.41 2.02222

$105.57
1.89
Esto quiere decir que recupero mi inversión en 1.89 años y
después comienza la rentabilidad del bono.
cio de mi bono por cada punto porcentual que se mueva la tasa de

1.82 POR CADA 1% QUE SE MUEVA LA TASA; PO

A AUMENTO EN 1% ….. MI PRECIO CAMBIO EN 1.82% A LA BAJA

$105.57 1.82%

A BAJO EN 1% ….. MI PRECIO CAMBIO EN 1.82% A LA ALZA

$105.57 1.82%

LAS TASAS SUBEN LOS PRECIOS BAJAN

LAS TASAS BAJAN LOS PRECIOS SUBEN

 Multiplicación
VALOR EN PESOS POR TIEMPO

2.4685
4.7683
6.9079
184.8561

199.0009
Años
sión en 1.89 años y
e se mueva la tasa de interes

E SE MUEVA LA TASA; POR LO TANTO MI PRECIO CAMBIA EN:

EN 1.82% A LA BAJA

$103.64 $105,565.70 24 MZO

$103,644.40 25 MZO
-$1,921.30
82% A LA ALZA

$107.49 $105,565.70 24 MZO

$107,486.99 25 MZO
$1,921.30
BIA EN:

4 MZO
5 MZO

4 MZO
5 MZO
 1.     Se acuerda una operación con bonos M en b

Tasa Cupón 7.40%

Tasa Mercado 6.8%
1456 días por vencer.

Calcular:
Precio Limpio y Precio Sucio
Duración
Duración modificada

TASA CUPON 7.40%

TASA MERCADO 6.80%
ación con bonos M en base a los siguientes datos:

1
2
3
4
5
6
7
8
 8
DIAS POR VENCER 1456 =VNOM * TC / 360 * PZOC
TASA CUPON 7.40%
TASA MERCADO 6.80%

Cupón Tasa del Periodo VP Cupón

3.74111 3.44% $3.62
3.74111 3.44% $3.50
3.74111 3.44% $3.38
3.74111 3.44% $3.27
3.74111 3.44% $3.16
3.74111 3.44% $3.05
3.74111 3.44% $2.95
103.74111 3.44% $79.16

$102.09

Esto quiere decir que recup

 después comienza la rentab

DURACION MODIFICADA
Cuanto va a cambiar el precio de mi bono por cada punto po

= DURACION / (1+ (TM/360*182))

3.46

SI LA TASA AUMENTO EN 1% ….. MI PRECIO

1000 $102.09

SI LA TASA BAJO EN 1% ….. MI PRECIO CAM

1000 $102.09

CUANDO LAS TASAS SUBEN LOS PRECIOS

CUANDO LAS TASAS BAJAN LOS PRECIOS S
/ 360 * PZOC

182 Multiplicación
Cupon en años VALOR EN PESOS POR TIEMPO

0.50556 1.8285
1.01111 3.5354
1.51667 5.1269
2.02222 6.6087
2.52778 7.9863
3.03333 9.2650
3.53889 10.4499
4.04444 320.1668

364.9674
3.57 Años
decir que recupero mi inversión en 3.57 años y
mienza la rentabilidad del bono.

or cada punto porcentual que se mueva la tasa de interes

POR CADA 1% QUE SE MUEVA LA TASA; POR LO TANTO MI PRECIO C

% ….. MI PRECIO CAMBIO EN 3.46% A LA BAJA

3.46% $98.56

MI PRECIO CAMBIO EN 1.82% A LA ALZA

3.46% $105.62

N LOS PRECIOS BAJAN

LOS PRECIOS SUBEN
TO MI PRECIO CAMBIA EN:

$102,090.53 24 MZO
$98,558.19 25 MZO
-$3,532.33

$102,090.53 24 MZO
$105,622.86 25 MZO
$3,532.33