Indicadores que miden la relación entre el A.C. y P.C.

se usan

los E.E.F.F. la finalidad es medir la capacidad de pago del ente

en sus activos cuantas veces pueden pagar sus activos, estas

Dentro de los análisis de evaluación de una empresa Liquidez ventas servirán para saldar de sus deudas. Estos indicadores:

el estudio de la liquidez y rotación nos demuestra la Razón Corriente: Valores de activo /Pasivo corriente >1 es Liq.

capacidad de solvencia para asumir los compromisos Prueba Acida: Depuración de los A.C. que generen venta veloz

Liquidez y Rotación de pago de un ente aunado a la rotación se afirma Capital de trabajo neto operativo: Valor mínimo de Inver.
el numero de veces que se recupera el efectivo en Rotación Cuentas por Cobrar: Recuperacion de efectivo
las ventas , en cuanto al inventario en numero de Rotación de Inventario: Inventario se convierte en ventas
veces que este se convierte en ventas y costo de v. Rotación Rotación de Cuentas por cobrar: Tiempo que se tarda por
saldar deudas
Rotación de Capital: Inversion permanente del ente .

Objetivos
Se define como relaciones aritméticas simples
Ratios entre distintas masas financieras, sub masas y
agregados cifras que se extraen de los E.E.F.F
de un balance general de una empresa. Tienen
que ser interpretados en conjunto.
Metodología Relaciones compuestas entre elementos de fuentes
. Presentan un análisis de los indicadores se observa tendencias.
. Emite juicio de valor rápido como se manejan los resultados.
. En porcentajes de visualiza de una mejor forma para determinar.
. Simplifica la informacion para mejor entendimiento.
. Visualiza rentabilidad en lo estados de resultados
. Se aprecia en equilibrio financiero , liquidez y solvencia.
. Balance y flujo de efectivo disponibilidad de gastos y pagos.
Nos permite buscar las relaciones lógicas elaborando:
Relaciones Simples entre el E.P.G. y el E.F.E.
Relación económica con los componentes del ratio
Relación funcional, elementos expresados en valores comunes
 -Estructura de Financiamiento: Independencia Financiera Globalmente
Fondos Propios / Pasivo + Patrimonio Neto.
Independencia Financiera a Largo Plazo
Fondos Propios / Capitales Permanentes
Seguridad Financiera
Capitales Permanentes / Pasivo + Patrimonio
Adicionalmente: capitales permanentes / deudas corto
-Estructura de Inversiones : Corto Plazo
Se aplican diversas clases de ratios Capital de Trabajo Neto / Activo Total
Clases de Ratios con la finalidad de tener un mejor
proceso de análisis en determinada Tasa de Almacenamiento :
exigencia financiera Existencia / Activo Circulante
Intensidad de Capital
Inmovilizaciones + C.N.T./ Activo Total
Estructura Financiamiento de la Inversion: Cobertura de Inversion a Corto Plazo
Capital de Trabajo / Capital de Trabajo Neto
Adicionalmente: capital de trabajo / existencias
 Liquidez Tradicional : Liquidez General
Activo Circulante / Pasivo Circulante
Liquidez Reducida (Prueba Acida)
Activo Circulante -Existencia / Pasivo Circulante
Liquidez Tradicional o Ratio de Disponibilidad
Disponibilidad (Efectivo o Equivalente de Efectivo ) / Pasivo Circ.
Consideraciones : Liquidez General AC/ PC : = 2 correcto
<2 peligro ; > 2 Ocioso

Tesorería (Disponible + Exigible ) / P.C.: =1 c.

Disponibilidad : Disponible / P.C.= 0.3 Opt.
Clases de Ratios Aplicación de diversidades
para un mejor análisis Rotación Existencia : Rotación de Existencia Costo de Mercadería Vendida / Exis. Prom
Días Promedio Bodega 365- Año / Rotación de Existencia
Resumen : Existencia Promedio x 365 dias / Costo de Merc. Vend.
Ratios de Clientes : Rotación Clientes: Ventas Totales a Crédito / Cuentas por Cobrar
Días Promedio de Cobro : 365 -Año / Rotación de Clientes
Resumen : Cuentas por Cobrar x 365 / Ventas Totales a Credito
 De Proveedores : Rotación de Proveedores
Compra de Mercadería del Periodo / Promedio de cuentas por Pag.
Días Promedio de Pago : 365 -Año / Rotación de Proveedores
Resumen: Promedio de Cuentas por pagar x 365 / Compra de Mer. Del Per.
Ciclo de Explotación y Capital de Trabajo Operacional
Días Bodega + Días Cobro – Días Pago = CTN Operacional
De Endeudamiento: Indica el monto de dinero de terceros que se emplea para generar utilidad
Aplicación de diversidad son de utilidad pues genera responsabilidad y compromiso en el ente.
Clases de Ratios para un mejor análisis Patrimonial : Pasivo Total / Patrimonio Neto
Patrimonial L/P : Deudas a Largo Plazo / Patrimonio Neto
Activo : Pasivo Total / Activo Total
Cobertura Financiera : Resultado Bruto de Explotación / Costos Financ.
De Rentabilidad : Se analiza las ganancias de la empresa con respecto al nivel de ventas de
Activos o a la inversion de los dueños.
Sobre Ventas : Resultado Neto / Ventas
Sobre Económica R.O.A. : Resultado Operativo / Actividad Total
Sobre Financiera R.O.E. : Resultado Neto / Fondos Propios
RATIOS FINACIEROS: ¿QUE SON Y QUE TIPOS EXISTEN?

Herramientas, que cualquier director financiero emplea para visualizar la situación de su

empresa esta nos confirma si la gestión es positiva o negativa, estas se pueden hacer
proyecciones financieras-económicas solidas para la toma de decisiones, tambien nos
asegura una gestión de inventarios optima
Una ratio financiera es la relación entre dos variables estas se emplean para analizar un
balance de situación, el comparar dos razones financieras de dos periodos distintos nos
sirve para detectar tendencias nos permite anticipar problema y buscar soluciones
anticipadas.
Tipos de Ratios.
Existen muchos, pero analizaremos cuatro que se suelen emplear con mayor uso en las
empresas para analizar sus resultados y determinar acciones.
Ratio de Liquidez
Nos mide la solvencia de una empresa, es decir su capacidad de pago de sus deudas a
corto y largo plazo tambien nos permite anticipar problemas como cash Flow.
- Ratio de Liquidez, permiten la proporción de la deuda a corto plazo y que pueden
ser cubiertos por los elementos de los activos
Liquidez General = Activo Corriente / Pasivo Corriente.
- Ratio de Prueba Acida, conocida con test Acid. nos muestra la capacidad de la
empresa al pagar sus deudas a corto plazo con elementos del activo puesto que
restan de este elemento parte que forman parte del inventario.
Prueba Acida = (Activo Corriente -Inventario ) / Pasivo Corriente
- Ratio de Prueba Defensiva, indica la operatividad de una empresa a corto plazo
con sus activos mas líquidos.
Prueba Defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente ) x 100
- Ratio de Capital Trabajo , al restar el activo corriente del pasivo corriente nos
muestra lo que una empresa disponer tras pagar sus deudas inmediatas, lo que le
queda la final a la empresa tras pagar sus desudas.
Capital Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Ratio de Gestión o Actividad

Nos permite detectar la eficiencia y eficacia de gestión empresarial, es decir como
funcionaron la política de gestión , relativas a la venta al contado , ala ventas totales
cobros y la gestión de inventarios
- Ratio de Rotación de Cartera ( Cuentas por Cobrar ) , mide el cobro de la empresa
el tiempo en la gestión de cobrar a sus clientes , si la cifra a cobrar es superior a
sus ventas significa que hay acumulación de deudores y pierde capacidad de pago.
Rotación de Cartera = cuentas por cobrar x 360 / Ventas
 - Rotación de Inventario, nos indica lo que tarda el stock de una empresa en
convertirse en efectivo y cuantas veces se tiene que reponer el stock a lo largo del
año, herramienta principal en la gestión de inventario.
Rotación de Inventario = Inventario promedio x 360 / Costo de venta
- Rotación de Caja y Banco, nos permite tener una idea del efectivo de caja de cara
para cubrir los días de venta
Rotación de Caja y Banca = caja y bancos x 360 / Ventas
- Rotación de Activos Totales. nos permite medir cuantas ventas genera la empresa
por cada sol invertido.
Rotación de Activos Totales = ventas / activos totales
- Rotación de Activo Fijo, en esta ratio solo se tiene en cuenta los activos fijos
Rotación de Activo Fijo = ventas / activo fijo

Ratio de Apalancamiento o Endeudamiento

Nos informa sobre le nivel de endeudamiento de una empresa en función de su
patrimonio neto
- Ratio de Endeudamiento = (pasivo / patrimonio neto)
Corto Plazo = Ratio de Endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio neto)
Largo Plazo = Ratio de Endeudamiento = Pasivo no corriente / Patrimonio neto)

Ratio de Rentabilidad
Mide el rendimiento del ente en relación con sus ventas, activos o capital indica la
rentabilidad en un periodo en comparación con periodos pasados
- Rentabilidad de la Empresa en General. nos permite ver lo rentable del negocio
cuanto más alto es la ratio más rentable es la empresa.
Rentabilidad de la Empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total
- Rentabilidad de Capital, mide como de rentable es el capital aportado por los
accionistas a si como el que ha ido generando la empresa.
Rentabilidad de Capital = Beneficio Neto / Fondos Propios
- Rentabilidad de Capital Propio, mide la rentabilidad del capital propio que se
invirtió en la empresa en función del beneficio neto obtenido.
Rentabilidad de Capital Propio = Beneficio Neto / Capital Propio.
- Rentabilidad de las Ventas, calibra la relación entre la cifra de ventas y el coste de
fabricación.
Rentabilidad de Ventas = Beneficio Bruto / Ventas

Estos ratios mencionadas son los que las empresas emplean para la toma de
decisiones y son un factor de medición de los resultados buenos o malos
determinaran la gestión en la empresa y contribuirán para un mejor desarrollo y
aplicación de acciones para mejoría.
CASUISTICA DE APLICACIÓN DE RATIOS
Tres socios constituiran una sociedad La Mar.S.A. para explotar un restaurante
planteando los siguiente:
. Adquirirán un derecho de traspaso de un restaurante cerrado cuyo precio es de
S/.200,000.
. El precio de la mercancía a comprar (Almacén) es de S/.40,000 pagaderos en 6 meses a
partir de la apertura del local.
. Necesitan disponer de S/: 60,000 en la cuenta del banco para para afrontar los gastos
iniciales y tener un saldo hasta que despeguen las ventas
Por lo tanto, el monto total es de S/: 300,000 y su intención es conseguirlo de la siguiente
forma:
Parte con aportaciones de los socios al capital de la sociedad.
Parte con un préstamo de una entidad a largo plazo
Es muy importante para los socios que la aportación de cada socio y la prestación sea la
adecuada desde el punto de vista financiero.
Teniendo en cuenta se pide calcular el importe de los fondos propios y de los fondos
ajenos que mas convenga a la entidad en términos generales.
Aplicaremos el ratio de endeudamiento por que su resultado es el indica si el importe de
la deuda con la que cuenta la empresa sea el más correcto teniendo en cuenta el capital
propio
- Ratio de Endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto -valor debe estar en 0,4 a 0.6
Se aplican los siguientes valores
. Pasivo = S/.100,000
. Patrimonio neto = S/. 200,000
. Total pasivo y Patrimonio neto igual = S/ 300,000 (Igual al Activo Total )
100,000 / 200,000 = 0.50
. Dentro de lo que le valor estima esta en lo indicado considerado ventajoso.