Universidad De San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Curso: Recursos Económicos de Centroamérica
Código 2401                                                                                                                          
Departamento de Área Común
Segundo Ciclo 2021
Lic. Hugo Roberto Martínez Rebulla,  Auxiliar: Lcda. Nieves Cojolón 

“Recursos financieros”

Elaborado:

Floriselda Carolina González

Jerónimo 202103934

Miércoles , 15 de septiembre de 2021

 Introducción
La inclusión financiera es un concepto bastante utilizado en los últimos años, específicamente
desde la perspectiva de las ciencias económicas, la cual promueve un acceso mucho más
adecuado a los servicios financieros tradicionales, principalmente en beneficio de aquellos
particulares que han sido relegados o de alguna manera excluidos de estos servicios. Este
objetivo pretende alcanzarse por medio de distintas situaciones entre la cuales destacan: el
involucramiento y compromiso estatal en el desarrollo de normativas jurídicas adecuadas para
tal fin, así como, mediante la educación financiera, a efecto de lograr mejores condiciones de
vida, reducción de la pobreza y eventualmente un mayor desarrollo y crecimiento social. Es de
considerar que con el evidente avance de la tecnología han surgido nuevas herramientas
tanto físicas como digitales que, de ser utilizadas responsablemente, pueden generar un
importante aporte en la consolidación de la integración financiera de los sectores más
arraigados especialmente desde la perspectiva guatemalteca.
 Recur
sos
Guatemala. El Salvador se convirtió en el primer país en reconocer el Bitcoin como moneda

Finan
de curso legal a nivel mundial El Salvador necesitó solo tres días para convertirse en un
referente mundial del bitcoin.
Este tiempo fue el que pasó entre que su presidente, Nayib Bukele un político y empresario
salvadoreño autoritario debido a sus estrategias que buscan la concentración de poder, tales

cieros
como la destitución de los magistrados de la Sala de lo Constitucional y la habilitación de la
reelección presidencial, prohibida en la Constitución salvadoreña y ahora haciendo así al
primer país en reconocer las bitcoins la primera criptomoneda digital, es decir, una moneda
intangible, inviolable, creada y almacenada en soporte informático, que no es emitida por
ningún banco central del mundo Al mismo tiempo, el valor del bitcoin se desplomó. Todo
parece indicar que una buena parte de compradores decidieron vender sus bitcoin por la
mañana. Por la tarde del 6 de septiembre el bitcoin alcanzó los 52,800 dólares, pero por la
mañana del 7 de septiembre su costo alcanzó los 43,000 dólares. El bitcoin perdió casi 10,000
dólares en cuestión de horas.

De los 43,000 dólares el valor rebotó y se estabilizó rápidamente entre los 45,000 y los 47,000
dólares, y al momento de escribir este texto se encuentra en los 46,200 dólares. Enmedio del
ajetreo el presidente de El Salvador anunció que debido a la baja en precio se compraron 150
monedas más, de manera que ahora mismo el país mantiene 550 bitcoins.

Mientras el precio parece estabilizarse, el presidente Bukele ha compartido comunicación de

algunas de las empresas que, al tener presencia en El Salvador, ahora aceptan bitcoin como
forma de pago, desde McDonald’s, Starbucks y Pizza Hut, hasta Movistar y Claro El uso de
Bitcoin y los servicios relacionados con él están sujetos a la legislación de
cada país, provincia, municipio, u otras entidades administrativas, pudiendo
ser legal o ilegal dependiendo de si se han realizado decretos al respecto, o como
consecuencia de la decisión expresa de reconocer o tratarlo como divisa, valor, mercancía,
etc., por alguna entidad reguladora con jurisdicción en alguna de esas materias. Por lo
general, cuando no existe un marco regulador, se asume su alegalidad (estatus de «no
regulado») en función del principio de legalidad del Derecho, el cual señala que solo pueden
castigarse las conductas expresamente descritas como delitos en una ley anterior a la
comisión de la acción, lo que dicho de otro modo, establece que está permitido todo aquello
que no está expresamente prohibido por la ley
Los agentes económicos están obligados a aceptar la criptomoneda y todos los precios de los
productos y servicios deben expresarse en dólares y bitcoin, de acuerdo con la Ley sobre el
Bitcoin.

Cabe mencionar que El Salvador dispone de más de 200 millones de dólares (mdd) para la
puesta en marcha del proyecto y, en la víspera, compró bitcoin equivalente a más de 21 mdd
al precio registrado el lunes 6 de septiembre.
En el marco de la cercana adopción y comprensión de la criptomoneda en mención, la firma
internacional de asesoría de negocios, Grant Thornton, reunió a profesionales de distintas
áreas financieras para el análisis de esta implementación tecnológica.

Según datos del Banco Mundial, un 21% del Producto Interno Bruto (PIB) de El Salvador
conforma el registro de remesas en dólares que entran al país. Por esto, Luis Pastor, socio de
Innovación y Tecnología para Grant Thornton España, indicó que el manejo sobre la moneda
digital significa una oportunidad para realizar procesos más rápidos, prácticos y a un menor
costo.

Asimismo, Pastor mencionó una serie de recomendaciones para la mitigación de los riesgos
que representa el desafío de la utilización del Bitcoin en las empresas y la ciudadanía:

 Uso de aplicaciones afines: por las mismas complejidades en la adopción que la

situación representa, existen una diversidad de aplicaciones que permiten el envío de
transacciones en tiempo real y a bajo costo.
 Asegurar un mecanismo de conversión: el Bitcoin posee una volatilidad clara, lo que le
permite alterar su valor con respecto a divisas de los países. Por ello, es importante
asegurarse de que existe un mecanismo de conversión rápido y seguro.
 Implementar diseños tecnológicos para el resguardo: las transacciones que permite son
realizadas de forma lenta, debido a la cantidad de procesos de seguridad que
requieren. No obstante, dicha característica puede ser limitada por medio de diseños
tecnológicos que agrupen ciertas cantidades de intercambios para ser ejecutadas al
mismo tiempo.
 Distinguir la exposición: es importante reconocer el riesgo que figura gestionar la
información de modo individual. La falta de regulaciones internacionales acerca del
tema perjudica la adopción eficaz del Bitcoin.

De la misma manera, Ricardo López, gerente general y socio de Impuestos para Grant
Thornton El Salvador, considera que para la debida adopción del Bitcoin es importante tener
en consideración las siguientes operaciones:

 Adecuar los sistemas informativos: con el propósito de tener la preparación para la

adecuada recolección de Bitcoin como medio de pago.
 Adaptar el control interno: ya sea por compra directa, medio de pago o reintegro de
IVA, el control interno posee la función de controlar el manejo de la adquisición del
reconocido activo intangible.
 Identificar mecanismos de conversión: esto para ejecutar la pronta conversión de
Bitcoin a dólares estadounidenses.
 Revisar con auditores externos: sobre los efectos de medición y valoración de los
activos al cierre del ejercicio por deterioro de la moneda digital o la posibilidad de
valorizar la realización del Bitcoin como moneda legal.

Por otro lado, Samuel Guillén, socio de Servicios Financieros para Grant Thornton El
Salvador, explicó que el manejo de las Criptomonedas no es respaldada por regulaciones
internacionales. Por ello, es fundamental reconocer este método de cambio como un activo
intangible o de inventario. De este modo, no puede ser concebido como efectivo debido a los
riesgos significantes que representa en el cambio de su valor.

Edy Pérez, gerente general y socio de impuestos de Grant Thornton Guatemala, comentó que
los cambios colaterales con los países que comercian con El Salvador serán relacionados con
el medio de pago que podrían ofrecer las empresas salvadoreñas. En este sentido, los
proveedores guatemaltecos e internacionales tendrán que estar atentos a la potencial
recepción de Bitcoins como medio de pago. Además, de tener disponibles sus monederos
electrónicos. Dada la volatilidad de la moneda, seguramente muchos exportadores cambiarán
estos Bitcoins a dólares para minimizar el riesgo cambiario frente al dólar.

Pérez finalizó explicando cómo dicha modalidad representa un paso a la innovación de de El

Salvador que traerá muchos cambios que deberán ser administrados de la mejor manera,
tanto en las empresas como en la población salvadoreña, así como en las relaciones
comerciales. Lo rápido de la aprobación y la ausencia de análisis públicos previos han
provocado una gran incertidumbre ante lo que esto supondrá para los salvadoreños y otros
países, organismos financieros e inversores extranjeros que mantienen relaciones con El
Salvador. citó como razones la preocupación por la transparencia del proceso y el impacto
medioambiental del minado, el sistema por el que se generan nuevos bitcoins y que implica
que las computadoras resuelvan una serie de acertijos matemáticos, para lo que consumen
una gran cantidad de energía.
El pasado 5 de junio el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, anunció sus planes de
convertir a la nación en la primera del mundo en adoptar formalmente la criptomoneda.
"Todos los restaurantes, todas las peluquerías, todos los bancos... todo podrá ser pagado en
dólares estadounidenses o bitcoin, y nadie podrá rechazar esa forma de pago", declaró
Bukele durante la conferencia Bitcoin 2021, celebrada en Miami.
Y se convirtió en ley el de ser aprobada por el Congreso salvadoreño apenas días después, el
9 de junio.
La Ley Bitcoin es ambiciosa pero sencilla, además está bien estructurada para que tenga
riesgo cero para quienes no quieran asumir riesgos. El gobierno garantizará la convertibilidad
al valor exacto en dólares al momento de la transacción", declaró en Twitter el mandatario tras
la sesión plenaria.
Sin embargo, la decisión del Banco Mundial tendría en esto varias consecuencias, entre ellas
que el país podría enfrentar dificultades para asegurar que el bitcoin pueda ser aceptado a
nivel nacional en los próximos tres meses, es que el plazo que el gobierno se dio Bukele
ha dicho que la adopción del bitcoin como moneda de curso legal facilitará que los
salvadoreños que viven en el exterior envíen dinero a sus familiares, lo que se conoce como
remesas. Bukele asegura que su iniciativa generará empleos y aumentará la inclusión.
La economía de El Salvador depende en gran medida de las partidas de dinero llegadas
desde el extranjero, ya que representan alrededor del 20% del Producto Interno Bruto (PIB)
del país.
Más de dos millones de salvadoreños viven fuera del país, pero mantienen estrechos
vínculos con su lugar de origen y envían más de US$4.000 millones al año en concepto
de remesas.
Según la legislación, el bitcoin se convertirá en moneda de curso legal, junto con el dólar
estadounidense, dentro de los 90 días desde la aprobación por parte del Congreso.
La nueva ley implica que todas las empresas deben aceptar bitcoin como moneda de pago
para bienes o servicios, a menos que no puedan proporcionar la tecnología necesaria para
procesar la transacción.
Objeciones desde el inicio
Sin embargo, el camino para el cambio no se antoja llano.
Las razones que expuso el Banco Mundial coinciden con las críticas que ya habían expresado
varios analistas cuando Bukele adelantó sus planes.
Uno de ellos fue el expresidente del Banco Central de El Salvador Óscar Cabrera, quien dijo
que el uso del bitcoin como moneda de intercambio legal podía llevar al país a convertirse en
un paraíso fiscal.

El Salvador dolarizó su economía hace unos veinte años, lo que en buena parte ha significado
estar sujetos a la relativa estabilidad monetaria del dólar, en comparación a los riesgos
inherentes a los gobiernos y bancos centrales tropicales y los desastres inflacionarios que
pueden llegar a provocar. Los simpatizantes de esta “nueva idea” de Bukele dirían que es un
paso más en la misma dirección. Ello habría también que contrastarlo con la notoria volatilidad
de Bitcoin cuyo precio, por ejemplo, el mes pasado tuvo una caída del 40% en un lapso de
dos semanas.

Con su característico populismo, Bukele ha argumentado que la implementación del Bitcoin

facilitará el envío de remesas a los salvadoreños, particularmente a los más pobres. Steve
Hanke, destacado economista en temas monetarios, se pronunció sobre el tema indicando
que lo que sostiene Bukele es una “gran mentira”, señalando que actualmente el envío de
una remesa de $200 por los medios de transferencia convencionales cuesta entre un
0% y 4%, mientras que convertir Bitcoin en efectivo en El Salvador costaría alrededor
de un 8%. Yo agrego que respecto de la funcionalidad de la criptomoneda para la población
más pobre habría que tomar en cuenta el costo de las transacciones. Actualmente la tarifa por
los servicios de billetera, de intermediación o de intercambio oscila alrededor de $3. Al precio
actual de Bitcoin de alrededor de $39,000, una transacción de diez mil Satoshis, que serían
casi $4, no tendría ningún sentido. (Un Satoshi es la unidad más pequeña de Bitcoin y
equivale al 0.00000001). Forzar a las personas más pobres a recibir Bitcoin en pago, el cual
después tendrán que usar o convertir, no parece ser tan buena idea. Lo mejor hubiera sido
dar certeza en cuanto a permitir su uso, dejando a las partes convenir su uso de forma
libre y voluntaria, como debe ser con cualquier moneda o medio de pago. En cuanto a
convertir a El Salvador en un centro atractivo para las inversiones, para algunos la idea puede
sonar tentadora y beneficiosa para la economía del país. El carismático millennial, como buen
político, ha prometido que no habrá impuestos sobre bienes raíces, ni sobre ganancias de
capital en Bitcoin, así como residencia permanente para quienes inviertan al menos 3 Bitcoin,
que son poco más o menos $120,000. Pregunto cuántos le creyeron los cantos de sirena en
una tonalidad similar a Daniel Ortega y corrieron a Nicaragua. En un análisis sobre el tema
publicado por Bloomberg precisamente se hace énfasis en el riesgo de gobernabilidad, de
poca supervisión de potenciales transacciones anómalas y de corrupción que existe en El
Salvador. Concuerdo y agrego que ello en buena parte se debe a la enorme concentración de
poder que ostenta Bukele, evidenciada por su reciente cooptación de las cortes. Menciona,
por ejemplo, que el Fondo Monetario Internacional está renuente a otorgarle un préstamo al
gobierno salvadoreño que solicitó por $1,300 millones. A ello, yo agrego que la deuda
pública en el salvador ronda los $25 mil millones, o alrededor del 97% de su Producto
Interno Bruto, un nivel ciertamente peligroso e irresponsable. Considerando que las
políticas populistas de Bukele dependen del endeudamiento, el panorama no pinta nada bien,
más aún si se sigue incrementando la deuda. Bitcoin surgió como una alternativa del mercado
precisamente para resguardarse de los efectos de las irresponsables políticas monetarias
expansivas y de endeudamiento público, cuyo efecto invariable es la pérdida del valor de la
moneda o inflación. Dado que los estados, con sus bancos centrales, se arrogaron el
monopolio de la emisión monetaria y la manipulación de la moneda, Bitcoin surge como un
mecanismo de resguardo de valor frente a los abusos de los gobiernos y las catástrofes que
provocan, cumpliendo una función similar a la del oro, por decirlo de alguna manera. En ese
sentido, es bienvenida la libertad de poder celebrar transacciones de forma voluntaria e
irrestricta en cualquier moneda o por cualquier medio mutuamente convenido entre las partes,
como también es indispensable la posibilidad de que cualquier persona pueda recurrir a estos
mecanismos novedosos que provee el mercado, y que además son el futuro, para proteger el
fruto de su esfuerzo. No obstante, dichas transacciones deben ser voluntarias, no
forzadas. Quedará por verse todas las consecuencias que esta legislación pueda traer para
El Salvador y el tiempo dirá si este experimento habrá resultado útil para el hermano país,
como también develará los fines subyacentes y las verdaderas acciones que asuma Bukele,
que al momento no son más que buenas intenciones, así como sus consecuencias reales.
Esto es lo que se sabe de la ley que puso a El Salvador en el centro de las miradas en el
mundo de las criptomonedas.
 Come
ntario
Desde que Bukele anunciara el sábado su intención de enviar el proyecto de ley a la

Critic
Asamblea para su aprobación, la cuestión ha suscitado la crítica de los que señalan que
quedan muchas incógnitas por despejar con respecto a la implementación del plan.
Ese mensaje fue el que repitió el diputado opositor Rodrigo Ávila durante su intervención en el
pleno de la Asamblea.

o
Dijo que el bitcoin es "un mecanismo monetario volátil y su uso genera una situación grave
si no se toman las medidas pertinentes".
Señaló que en "varios" países se ha prohíbido el uso de criptomonedas, en especial el bitcoin,
y en "otros" se ha alertado sobre el uso específico del bitcoin, y agregó que el bitcoin "se
permite en varios países pero no ha sido oficializado como moneda de curso legal, lo que sí
se está haciendo aquí sin un mayor análisis, ni la discusión debida".
Por su parte, Carlos Acevedo, quien fuera presidente del Banco Central de Reserva (2009-
2013) y representante de Centroamérica ante el FMI, también hacía referencia a la volatilidad
de las criptomonedas en el artículo publicado en el medio salvadoreño El Faro tras el anuncio
del sábado de Bukele, antes de que la ley fuera aprobada.
Y el ahora consultor económico y catedrático universitario señalaba que el plan "adolece de
una difícil viabilidad" y que "someter el sistema financiero a una apuesta por las
criptomonedas representa un salto al vacío que bien pudiera terminar en catástrofe".
Sin embargo, el presidente Bukele señaló en su Twitter que "la #LeyBitcoin es ambiciosa, pero
sencilla, además está bien estructurada para que tenga riesgo 0 (cero) para quienes no
quieran asumir riesgos".
Y apuntó que "el gobierno garantizará la convertibilidad al valor exacto en dólares al momento
de cada transacción".
Ya en el video emitido el sábado en la conferencia Bitcoin 2021, considerada uno de los
mayores encuentros sobre criptomonedas, el mandatario dijo que la autorización de la
criptodivisa como moneda de curso legal "en el corto plazo generará empleos y ayudará a
proveer inclusión financiera para los miles de personas que se encuentran fuera de la
economía formal".
La iniciativa obligaría a adecuar el sistema financiero en El Salvador para el uso general del
bitcoin. Y se anunció que El Salvador se asociará con Strike, una empresa de pagos digitales,
para crear una infraestructura financiera moderna basada en el bitcoin.
Jack Mallers, fundador de la plataforma Strike, dijo durante la conferencia que el uso del
bitcoin puede ayudar a bajar los costos de las transacciones y a aumentar la inclusión
financiera en un país como El Salvador donde una parte importante de la población no tiene
cuentas bancarias.
"Adoptar una moneda digital nativa como moneda de curso legal proporciona a El Salvador
la red de pagos abierta más segura, eficiente y globalmente integrada del mundo", dijo
Mallers.
El corresponsal de la BBC Will Grant afirmó el sábado que se trata de un paso "atrevido" y
destacó que gran parte de la economía de El Salvador se basa en las remesas del exterior y
el cambio a una moneda digital puede permitir que las familias eviten las costosas tarifas que
implica enviar dinero a casa cada mes.
"De cualquier manera, es un movimiento que probablemente refuerce la imagen
de bitcoin como la 'moneda del futuro' y la posición del presidente Bukele entre sus
partidarios como un innovador", aseguró.

 Quién es quién en la guerra de las criptomonedas (y cómo te puede afectar)

Para Rohan Gray, un experto de Digital Currency Global Initiative, Bukele es "un presidente
joven que intenta capitalizar una imagen popular"."Hay mucho de relaciones
públicas detrás de anunciar algo como esto, incluso si no se han resuelto todos los
detalles", le dijo a la BBC.Gray advirtió que un país que adopte una criptomoneda como
moneda de curso legal otorgaría un control considerable "a una red que no es estable, no
tiene actores responsables y no tiene un historial de proporcionar el tipo de estabilidad de
precios y liquidez que se supone que debe proporcionar una moneda".
Bukele ha sido defensor del uso del bitcoin desde, al menos, 2017.
Tras el triunfo obtenido por su partido "Nuevas Ideas", en las elecciones legislativas de febrero
pasado, el mandatario cuenta con una mayoría absoluta a su favor para dar luz verde a sus
propuestas.
En Japón, uno de los países más avanzados del mundo en el uso de criptomonedas, una
reforma legal en 2017 convirtió al bitcoin en forma de pago, lo que algunos interpretaron como
que se le había otorgado el estatus de moneda de curso legal.
Sin embargo, un reporte publicado en 2018 por el Banco Central de Japón aclaró que la
criptomonedas como el bitcoin "no son una moneda de curso legal y su uso para pagos
depende de la voluntad de la contraparte para aceptarlos".
 Fuentes
Consulta
Fuente 1
das
https://newsinamerica.com/pdcc/economia/2021/expertos-resaltan-implicaciones-legales-y-
tributarias-esenciales-para-la-adopcion-de-bitcoin/
Fuente 2
https://newsinamerica.com/pdcc/
Fuente 3
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-57422737
Fuente 4
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-57422737

Fuente 5
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-57512089
Fuente 6
http://www.biblioteca.usac.edu.gt/tesis/04/04_12938.pdf
Fuente 7
https://elsiglo.com.gt/2021/06/17/el-bitcoin-y-el-salvador-perspectivas/
Fuente 8
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-58482830

Fuente 9
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-58441561#:~:text=Desde%20este
%207%20de%20septiembre,los%20peligros%20de%20las%20criptomonedas.
Fuente 10
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-58441561
Fuente 11
https://cnnespanol.cnn.com/2021/09/07/el-salvador-bitcoin-moneda-nacional-bukele-trax/
Fuente 12
https://www.prensalibre.com/opinion/columnasdiarias/el-bitcoin-moneda-de-curso-legal-
salvadorena/
Fuente 13
https://forbescentroamerica.com/2021/09/14/estos-negocios-ya-aceptan-bitcoins-en-el-
salvador/
Fuente 14
https://www.xataka.com.mx/empresas-y-economia/bitcoin-salvador-dia-1-esto-todo-que-
ocurrio-legalizacion-criptomoneda-incluyendo-su-caida
Fuente 15
https://es.wikipedia.org/wiki/Nayib_Bukele
Fuente 16
https://es.wikipedia.org/wiki/Bitcoin

Fuente 17
https://www.tycsports.com/interes-general/bitcoin-para-principiantes-que-es-y-como-funciona-
id344401.html
Fuente 18
https://www.bbc.com/mundo/noticias-america-latina-57373067
Fuente 19
https://twitter.com/nayibbukele/