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Alberto José Hurtado Briceño
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1. Introducción
El sector financiero a nivel global, así como los sectores productivos de la economía,
han sido objeto de grandes cambios y de una inminente incursión en la era digital,
modificando procesos y agregando herramientas de naturaleza tecnológica que han
sido claves en la evolución, crecimiento y mejoramiento de sus actividades. Debido
a esto, las organizaciones y consumidores se han visto en la necesidad de
implementar todas las herramientas propias del Fintech 1, y a su vez, familiarizarse
con la nueva forma de realizar transacciones y movimientos financieros. De una
manera que, por ahora es tan solo una alternativa, pero en un futuro no muy lejano,
será la normalidad en el desarrollo de las actividades económicas.
Una de las áreas que ha tenido mayor crecimiento en este aspecto son las
criptomonedas. Siendo la primera de ellas, y en parte el icono de las criptodivisas,
el bitcoin. Su creación en 2009 por parte de un programador o un grupo de estos
bajo el nombre de Satoshi Nakamoto coincidió con la crisis financiera mundial y su
consiguiente efecto sobre los tipos de cambio, lo que generó una gran desconfianza
en el sistema financiero y justificó la creación de una divisa virtual descentralizada.
Desde entonces, ha sido una alternativa para que las personas utilicen su dinero
con muy bajos costos transaccionales y, a su vez, se ha convertido en un objeto de
inversión y de productividad para capitales de empresas e inversionistas. Bitcoin
opera bajo el sistema peer to peer, el cual intercambia la información de manera
directa, es decir, de cliente a servidor al mismo tiempo, lejos de la intervención del
Estado o cualquier otro agente financiero que quiera fungir como intermediario.
Es por esto que, atendiendo a la alta demanda de las criptodivisas a nivel mundial,
y entendiendo que su uso ha desempeñado un rol fundamental para diferentes
aspectos del desarrollo de los países en el ámbito comercial y financiero, se han
enfocado los esfuerzos investigativos de este trabajo en recopilar información que
permita analizar de qué manera el bitcoin se puede utilizar como fuente de
financiamiento y medio de pago concurrente en Colombia, país líder en su región
en el campo de las tecnologías financieras.
Ante el inminente crecimiento de las tecnologías financieras y su revolución en los
modelos de negocio convencionales, la importancia de abordar este tema de
investigación radica en que la moneda cumple un rol importante en la sociedad y
esto supone un nuevo orden económico y financiero. No obstante, la moneda fue
creada originalmente como un medio para facilitar el intercambio de bienes y
servicios y, al ser el bitcoin una unidad digital de cambio, es de conocimiento público
entender la forma cómo se está empleando esta moneda digital.
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Una industria donde las empresas usan la tecnología para brindar servicios financieros de manera eficiente,
ágil, cómoda y confiable (Fintech México, 2020). La palabra nace tras la contracción de los términos en inglés
finance y technology (Hurtado y Molina, 2021).
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De acuerdo con Internet World Stats (2020) el 63,2% de la población mundial tiene
acceso a Internet en el 2020, esto quiere decir que alrededor de 5.000 millones de
personas tienen hoy la posibilidad de acceder a las tecnologías financieras y como
consecuencia, las nuevas formas de pago digitales ahora están a disposición de
cualquier persona en el mundo. En todo caso, el bitcoin se encuentra en ciertos
aspectos un escalón por encima del dinero en efectivo tradicional, debido a que
permite realizar transacciones globales a una velocidad incomparable a muy bajo
costo.
Es así como esta investigación se centra principalmente en la caracterización del
mercado colombiano de bitcoin, cómo se ha desarrollado, cuáles han sido sus
avances, cuáles son los usos que se le ha dado y sus primeros resultados. Colombia
representa en este momento el eje principal de las Fintech para América Latina, por
lo tanto, las potencialidades que representa para el bitcoin son numerosas. Sin
embargo, encontrar información que interprete de manera clara y concreta estas
potencialidades en Colombia representa cierto grado de dificultad debido a la gran
cantidad de documentación académica que puede tergiversar la búsqueda para el
lector.
2
PayPal es un sistema de pagos en línea que soporta transferencias de dinero entre usuarios y sirve como una
alternativa electrónica a los métodos de pago tradicionales
3
ventaja que se presenta en el empleo del bitcoin ya que para los usuarios no es
necesario asociar datos personales a sus transacciones, lo cual es garantía para su
privacidad y los defiende contra posibles suplantaciones de identidad, además de
que se tiene un pleno control sobre las transacciones y no es necesario forzar
ninguna transacción.
Sin embargo, estas ventajas pueden ser consideradas como un arma de doble filo.
Debido a que, sin ser su objetivo y bajo las intenciones de personas inescrupulosas,
puede convertirse en la herramienta por preferencia para desarrollar actividades
ilegales gracias a su anonimato y a la carencia de un control central que sea capaz
de efectuar el rastreo de las operaciones realizadas. Asimismo, al tratarse de un
sistema descentralizado del cual un porcentaje cada vez mayor de la población hace
uso, tiene potencial para amenazar la estabilidad económica mundial por la cual el
Fondo Monetario Internacional (FMI) tanto a velado por proteger. Del mismo modo,
al no generar todavía cobro de impuestos no genera problemas fiscales.
En consecuencia, el bitcoin a pesar de generar alta controversia debido a sus
características es un activo financiero que representa la forma de utilizar los
recursos económicos propios de manera alternativa y a través de Internet,
permitiendo realizar pagos, ser intercambiado por mercancías e incluso es un
mecanismo de inversión para quienes ven en él una oportunidad para emplear su
capital en la consecución de rendimientos que permitan aumentar su patrimonio.
Según Andrei Boar (2018), apoyado en la Organización Mundial del Comercio
(OMC) y en el Sistema de la Reserva Federal (FED, por sus siglas en inglés), "El
sistema de pagos electrónicos como lo conocemos hoy en día tiene un coste anual
de 1,6 trillones de dólares”. Si se realiza una transacción con dinero tradicional en
la actualidad, ya sea de manera física o virtual, esto debe ser hecho a través de una
cuenta bancaria y es allí donde se encuentra el primer intermediario: el banco. A su
vez, el pago es generado a través de un dispositivo que tiene un costo y representa
al intermediario número dos en el proceso. Finalmente, se encuentra el banco
destino de la transacción, donde la persona que recibirá el monto transado dispone
de una cuenta bancaria para recibir el dinero (intermediario tres). Existe un cuarto
ente involucrado en el proceso, que no se ve pero, que se encarga de supervisar
las labores de las entidades financieras y de actividades de regulación.
En el caso del bitcoin, las transacciones pueden ser realizadas directamente entre
el emisor y el receptor sin la necesidad de intermediarios, en un sistema
descentralizado de datos y teniendo en cuenta que la transacción es irreversible, en
caso de que alguna corrección tenga lugar, esto será negociado entre las dos
partes.
Por otro lado, el bitcoin gracias a su cadena de bloques, mejor conocida como
blockchain que es un sistema único y distribuido en varios nodos de la red, omite
por completo el sistema de pagos tradicional y recurre al P2P o Peer to Peer, el cual
elimina la posibilidad de fraude gracias a su irreversibilidad. Dicho de otra forma,
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gracias a la blockchain se pueden ejecutar transferencias de estos activos digitales
de forma directa y sin tener que recurrir a intermediarios.
La revolución tecnológica despertó el interés por el uso de las criptodivisas en donde
el bitcoin ha destacado. La simplicidad de su conversión, sus bajos costos
transaccionales, su anonimato entre otras ventajas que se mencionan más adelante
han despertado el interés de cada vez más actores de la economía. A pesar de esto,
no es diferente de cualquier otro instrumento y es posible que sea sometido en algún
momento a regulaciones por parte de los actores institucionales, ya que con el
tiempo es una moneda que ha venido generando un impacto en la contabilidad de
las empresas.
Citando la idea de Antonopoulos (2008) este expresa con su opinión que no se trata
de que el bitcoin se encuentre (o no) regulado. Es regulado propiamente por su
algoritmo y no por gobiernos burocráticos que gustarían poder tomar control de este
activo ya que, esta tecnología ha logrado integrar progresivamente las economías
globales. De manera que, con el paso de los años comienzan a surgir
cuestionamientos relacionados con el futuro del bitcoin, creando incógnitas que aún
son imposibles de descifrar, aunque la acogida e implementación han sido positivas.
Los bancos y las compañías aseguradoras poco a poco presentan un mayor interés
que otros segmentos institucionales y una vez se cuente con un respaldo total de
estas compañías, la acogida de la criptodivisa será cada vez mayor. Según una
encuesta de Fidelity Investments3, para 2019 cerca del 22% de los inversores
institucionales ya presentaban exposición hacia los activos digitales de la época, la
cual viene precedida de un fuerte aumento en los últimos 3 años.
Un ejemplo de esto es Intercontinental Exchange (ICE), que a su vez es propietaria
de la Bolsa de Nueva York, lanzó en 2019 ‘Bakkt’, la primera bolsa que ofrece
contratos de futuros de bitcoin liquidados físicamente y después de un tardío
comienzo, hacia noviembre del mismo año ya contaba con un volumen de alrededor
de 42,5 millones de dólares negociados en algo más de 5.600 contratos a futuro.
Un mes después, lanzó las primeras opciones reguladas de bitcoin y futuros
liquidados en efectivo en Estados Unidos. Otras grandes instituciones de este país
han depositado su confianza en esta criptodivisa. Tal es el caso de la Universidad
de Harvard y el Sistema de Jubilación del Condado de Fairfax (FCRS) de Virginia,
que transformaron 12 y 21 millones de dólares de sus activos en criptoactivos.
A pesar de ser un tema que aún es tratado con cierto escepticismo, las divisas
digitales, y en especial el bitcoin, se ha abierto paso en la sociedad hasta conformar
una pequeña parte de ella. Los crecientes compromisos de grandes compañías, son
indicios de que poco a poco es mayor la adopción de esta tecnología. De acuerdo
con Agila (2019), las economías emergentes o especialmente en las que su moneda
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Fidelity Investments es una empresa estadounidense especializada en gestión de activos y fondos de
pensiones. Cotiza en el índice Nasdaq con el código FMR LLC
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nacional ha perdido credibilidad o valor, son las que han abierto mayores
oportunidades de implementación como medio de pago a la adquisición de algunos
bienes y servicios.
Es por esto que, la oferta del bitcoin está compuesta por 21.000 millones de
unidades de esta moneda, los cuales son obtenidos a través de la minería. La
minería, es un proceso que se lleva a cabo con computadoras de alto procesamiento
que se encargan de resolver algoritmos en la red y a medida que resuelven los
denominados bloques, reciben bitcoins como recompensa. Es necesario aclarar que
a medida que pasa el tiempo los mineros reciben menos bitcoins por cada bloque
resuelto y el proceso se llevará a cabo hasta que se mine la totalidad de unidades
dispuesta, como se mencionó anteriormente y de acuerdo con los cálculos, esto
tendrá lugar en el año 2140.
También, es pertinente mencionar que los bitcoins se pueden almacenar o transar
utilizando monederos o billeteras virtuales4 y que las transacciones realizadas con
el mismo, quedan registradas en la plataforma blockchain, la cual, a grandes rasgos,
es un libro contable que registra las transacciones realizadas y es constantemente
actualizado con las operaciones realizadas por los usuarios del bitcoin en la red.
Ventajas Desventajas
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Billetera virtual, monedero o e-wallet, es una aplicación para dispositivos móviles que permite realizar
transacciones electrónicas y efectuar pagos de forma simple y en cualquier momento con su celular (Hurtado
y Molina, 2021).
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Al tratarse de un activo puede Es comúnmente asociado con
generar utilidades mercados ilícitos, lo que genera
Irreversibilidad de las transacciones desconfianza
7
respecto al uso del bitcoin y la ejecución de transacciones utilizando criptomonedas
en general.
En concordancia, el uso del bitcoin en Colombia se puede considerar alegal.
Autoridades monetarias como el banco central no aprueban el uso de las
criptomonedas para la realización de las transacciones, sin embargo, a este
momento no existen disposiciones legales que prohíban la circulación de las
criptomonedas como medio de pago o sean utilizadas dentro de las actividades
comerciales que se desarrollan en el territorio.
Es importante mencionar que la percepción del bitcoin es muy variable y gran parte
de este fenómeno se le puede atribuir a la forma como se percibe por parte de las
personas y las entidades. Adicionalmente, hay necesidad de que la integración de
su uso a la cotidianidad se realice con responsabilidad y de poner a disposición la
información correcta para que el conocimiento que se tenga respecto de esta
moneda virtual sea acertado y, en lugar de verse como una zona inexplorada del
Fintech, se pueda hacer uso adecuado de sus beneficios y teniendo como base el
conocimiento en esta área los usuarios sepan cuáles son las mejores prácticas y
conozcan el funcionamiento del bitcoin.
La percepción gubernamental del bitcoin en Colombia tiene un buen rumbo, sin
embargo, debe desarrollarse con neutralidad para que a través de una percepción
clara y precisa el bitcoin continúe en el camino de ser reconocido como un medio
de pago que se utilice con normalidad. Pues, en la actualidad existe sólo una
minoría de establecimientos comerciales y personas que lo implementan como
medio de pago, inversión y financiamiento, pero el incremento de su precio a lo largo
del tiempo demuestra el creciente interés de los usuarios por su implementación en
las finanzas personales, logrando así la expansión de su uso alrededor del mundo
y generando más reconocimiento. Lo anterior, debido a la demanda que se ha
generado.
Sin embargo, al momento de realizar un diagnóstico de la situación actual del bitcoin
como medio de pago en Colombia, sorprende el terreno que ha logrado ganar la
criptodivisa en el territorio nacional, y claramente sin posiciones fuertes frente a su
regulación y financiación seguirá teniendo vía libre para expandirse aún más. Esta
moneda ha logrado tener un peso que, aunque no es exorbitante, si es considerable;
el bitcoin representaba poco más del 2% del PIB 5 colombiano a finales del 2018
según Citi Research. A pesar de que su volatilidad es enormemente alta y su
representación en el PIB nacional depende de ello, su figura sigue siendo un factor
importante.
Por esta y más razones, Colombia se ha posicionado entre los líderes en el uso de
esta criptodivisa, es el país con los índices más altos de la región latinoamericana,
lo que favorece la creación de establecimientos y reconocimiento por parte de otros
5
Producto Interno Bruto, son los bienes y servicios producidos en un país generalmente en un año.
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como medio de pago. Entre los principales países que comercializan con bitcoin,
Colombia se posiciona entre los primeros de acuerdo con la información brindada
por Local Bitcoin (2017) que indicó un crecimiento del 1.200%, tan solo superado
por China. Este fenómeno se presentó principalmente por “comentarios de varias
instituciones que están recomendando este tipo de activos, lo que da una
legitimidad” (Mesa, 2018).
Como se venía mencionando, esta tendencia ha despertado el interés de muchas
personas y ha llevado a que empresas extranjeras como Athena Bitcoin6 encuentren
oportunidades de inversión en el país, con la instalación del primer cajero
automático en 2017 que permite transar con múltiples criptodivisas en todo el
territorio nacional. Al día de hoy, Athena cuenta con 18 repartidos en varias ciudades
del país. Cómo es posible evidenciar en la figura 1, Colombia no es el primer país
latinoamericano en el cual Athena Bitcoin deposita su confianza en el mercado de
criptodivisas, también se encuentra Argentina.
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Empresa dedicada a operar con bitcoin y otros cajeros automáticos de criptomoneda en todo el norte y sur
de América
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Figura 1. Cajeros Athena Bitcoin en el continente americano.
Nota: Portal web Athena Bitcoin.
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Figura 2. Distribución de las empresas que han acogido bitcoin en Colombia
Nota: Portal web CoinMap.
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Las principales opciones existentes en el mercado para comprar, vender y pagar
con bitcoin en Colombia son mediante plataformas peer to peer y casas de cambio.
De acuerdo con CoinMap (2018), hay más de 600 establecimientos a nivel nacional
que aceptan bitcoins. La razón de la preferencia de plataformas peer to peer radica
en que la ley colombiana sigue sin reconocer la validez de mercados orientados a
monedas digitales. A continuación, en la tabla 2, se mencionan algunas de las
formas más habituales de intercambiar bitcoins.
Tabla 2. Métodos de intercambio de bitcoins
12
métodos
de pago
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millones en el
tercero
De igual forma, se puede acudir a cualquiera de los 36 cajeros automáticos que hay
disponibles a nivel nacional para obtener efectivo. En Bogotá, reposan 34 cajeros
de criptomonedas; en Medellín un total de 11; para Cúcuta hay 4 dispositivos teller7
y un cajero ATM. Bucaramanga y Cali disponen de 4 cada una y otros más están
ubicados en Barranquilla, Pereira y Armenia. Por otro lado, existen grupos en redes
sociales como Telegram o Facebook donde se encuentran pequeñas comunidades
donde se comparten referencias, ideas de negocio, prospectos de negocio e
información orientada al bitcoin, allí mismo se puede negociar de manera personal
y algo más informal, ventas de bitcoin.
De acuerdo con Criptonoticias (2020), Colombia comercializó cerca de 2.889 BTC
en enero de 2019, lo que representó un descenso de poco más del 10% respecto al
año anterior, pero le bastó para sumar junto a Venezuela el 84,74% de bitcoins en
América Latina.
En concordancia, existen diversas ventajas en lo que al uso del bitcoin en Colombia
respecta. Actualmente, teniendo en cuenta que se vive en un mundo que demanda
cada vez más velocidad y asertividad al momento de realizar pagos y que estos
sean efectuados con éxito, el bitcoin es una potencial alternativa al permitir que las
transacciones se efectúen de manera inmediata entre las dos partes involucradas.
Permitiendo a su vez realizar pagos sin ningún tipo de restricción ya sea temporal o
geográfica, lo cual facilita la disposición de los recursos económicos de las
personas.
Otra de las ventajas que resalta a la hora de utilizar el bitcoin como medio de pago
es la evidente reducción de costos por transacción, puesto que las partes
únicamente requieren de una billetera virtual la cual es gratuita en la gran mayoría
de los casos y a la hora de realizar las transacciones, la firma digital que maneja la
billetera efectúa el cobro de una tarifa mínima por la utilización de este servicio cuya
diferencia con respecto a las tarifas que los bancos y otras Fintech involucradas en
los pagos en línea se puede considerar de gran beneficio para los usuarios.
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Automatic Teller Machine (en español, cajero automático), es una máquina que permite realizar operaciones
financieras, utilizando una tarjeta de plástico (débito o crédito).
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a la tenencia del bitcoin dentro de las billeteras virtuales. Usualmente estas billeteras
proveen unas claves compuestas por frases que a su vez se encuentran construidas
por palabras entregadas de manera aleatoria y que funcionan como un sistema de
identificación único para la cuenta de cada persona. Lo cual garantiza que los
recursos que se encuentran allí guardados no son de fácil acceso para quien no sea
el propietario de la billetera. También es de aclarar que la información del usuario
no se encuentra vinculada con las transacciones lo que permite conservar la
privacidad de los datos personales de las personas.
Así mismo, los pagos son totalmente controlados por el usuario de manera que no
es posible que por alguna razón se efectúen transacciones que involucren montos
diferentes a los cuales el propietario de los recursos esté dispuesto a asumir,
teniendo completa visibilidad de las transacciones y contando con la capacidad de
verificar las mismas puesto que una vez realizadas quedan registradas en la
blockchain y se encuentran fácilmente a la mano de quien requiera dicha
información.
4. Conclusiones
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El bitcoin es una de las actuales representaciones de la tecnología financiera que,
en el caso colombiano, representa incertidumbre respecto de su funcionamiento y
regulación puesto que no es un tema de amplio conocimiento dentro de la población.
Sin embargo, representa también beneficios y alternativas al uso del dinero con
bajos costos transaccionales, sin intermediarios dentro del sistema financiero más
que el emisor y el receptor de los pagos y alta velocidad en la ejecución de las
transacciones.
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Referencias
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inclusión como alternativa de pago y medio de intercambio en la economía
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Guayaquil, Ecuador.
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Editorial UCC.
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,Presentan%20primer%20cajero%20para%20comprar%20y%20cambiar%20
bitcoins%20por%20efectivo,f%C3%ADsico%20dirigido%20a%20usuarios%2
0particulares.
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