El problema recursivo se puede formular de la siguiente manera:

V (i , ϵ , a ; Z , F)=max[u(c )+ β E {V (i´ , ϵ ´ , a´ ; Z ´ , F ´ ´ )∨i, ϵ , Z , F }] (8.39)

Sujeto a la restricción presupuestaria:

a´=
{
(1+ r ) a+w ς i h ( Z )−C if ϵ=e ,
( 1+r ) a+ w−c if ϵ=e , } (8.40)

y sujeto a (8.37) y (8.38), el proceso estocástico del empleo estado ϵ y la tecnología

agregada Z , π i ( Z ´ , ϵ ´|Z , ϵ ¿, la movilidad de eficiencia del agente dada por π i ( i ´|i¿ , y
la distribución dinámica F ' =G( F , Z , Z ' ), donde G describe la ley de movimiento para
la distribución F .

La definición del equilibrio es análoga a la de Ejemplo 8.3.1 y lo omitiremos por este

motivo. El interesado Se remite al lector a la Sección 3.5.2 de CASTANEDA, DIAZ
GIMENEZ Y RIOS-RULL (1998b).

Calibración. Los parámetros, si no se mencionan de otra manera, son tomado del

estudio de CASTANEDA, DIAZ-GIMENEZ y RIOS-Rull (1998b). 333733 Los períodos del
modelo corresponden a 1/8 de un año (≈6 semanas). El coeficiente de aversión
relativa al riesgo se establece igual a η = 1,5 y el factor de descuento se establece
igual a 0,961 / 8, lo que implica una tasa de descuento anual del 4%.

Los autores asumen que los agentes están inmóviles, lo que implica π i ( i ´|i¿=1si i '=i
y cero en caso contrario. BUDRIA RODRIGUEZ, DIAZ- GIMENEZ, QUADRINI Y
RIOS-RULL (2002) proporcionan una estimación de la matriz de transición de
ganancias de EE. UU. entre los diferentes quintiles de ingresos de 1984 a 1989:3434

3333
Nos gustaría agradecer a Víctor Ríos-Rull por proporcionarnos la calibración datos sobre las
matrices de transición.
3737
Consulte el artículo original para obtener una descripción detallada de la calibración
procedimiento.
3434
Consulte la tabla 24 en su apéndice.
 ( )
0.58 0.28 0.09 0.03 0.02
0.22 0.44 0.22 0.08 0.03
P= 0.10 0.15 0.43 0.23 0.09 (8.41)
0.06 0.09 0.18 0.46 0.21
0.06 0.02 0.06 0.21 0.65

Todavía tenemos que transformar esta matriz de transición de 5 años en una Matriz de
transición de 1/8 años. Usando la definición de la raíz de un matriz en la ecuación
(11.26), podemos calcular P1 /40 que establecemos igual a π i ( i ´|i¿ :35

( )
0.983 0.015 0.001 0.000 0.000
0.011 0.974 0.013 0.001 0.000
P= 0.003 0.007 0.974 0.013 0.002 (8.42)
0.001 0.004 0.010 0.976 0.010
0.002 0.000 0.001 0.010 0.987

La movilidad de los ingresos semanales de 6 es bastante pequeña, ya que las

entradas en la diagonal de (8.42) están cerca de la unidad. 3636Por lo tanto, esperar
poca influencia del descuido de la movilidad del ingreso en los resultados.

Usamos cinco tipos de hogares con eficiencia ς ∈{0.509 , 0,787 ,1,000 , 1,290 , 2,081}.
Los factores de eficiencia se eligen para ser los ingresos relativos de los diferentes
grupos de ingresos. La variación de horas trabajadas de estos 5 grupos de ingresos
entre buenas y malas. Los tiempos se tratan como si fueran variaciones en las tasas
de empleo. Con la ayuda del coeficiente de variación de horas promedio, las tasas de
empleo se calibran como en la Tabla 8.1.3737

Tabla 8.1.
3635
El cálculo se realiza mediante el procedimiento matroot en el programa Rch83cas1. g.
Además, establecemos todas las entradas negativas de la raíz de la matriz igual a cero y
normalizar la suma de cada fila igual a uno en la rutina matroot. El error es bastante pequeño
para nuestro caso (puede comprobarlo mediante calcular π (i ′ | i) · π (i ′ | i) ·. . . y compárelo
con la matriz P de (8.41)).
3736
Para obtener (8.42) de (8.41), hemos supuesto que las ganancias siguen un proceso AR
(1). Como argumentamos en el Capítulo 7, el comportamiento de las ganancias se describe
mucho mejor mediante un proceso AR (2). Debido a la falta de alta frecuencia datos sobre la
movilidad de los ingresos, sin embargo, no tenemos otra elección.
 i N¿ (N ¿
1 0.8612 0.8232
2 0.9246 0.8854
3 0.9376 0.9024
4 0.9399 0.9081
5 0.9375 0.9125

Dado el empleo de los hogares tipoi en buenos y malos veces, N i (Z g ) y N i (Z b),

respectivamente, y la duración media de desempleo en las buenas (10 semanas) y en
las malas (14 semanas), podemos calcular las matrices π i ( Z ´ ,ϵ ´| Z , ϵ ¿con Z=Z ' .Por
eso tenemos que resolver un sistema de 4 ecuaciones (incluidas las ecuaciones no
lineales) que se lleva a cabo en la rutina transp en el programa RCh83cas1. g. Dos
ecuaciones vienen dadas por las condiciones en las que los agentes están empleados
o desempleados en el próximo período. Tomando π i ( ϵ ´ , Z g|ϵ , Z g ¿ como ejemplo,
imponemos las siguientes dos condiciones en la matriz de transición:

π i ( ϵ , Z g|ϵ , Z g ¿+ π i ( u , Z g|ϵ , Z g ¿=π ( Z g| Z g ¿

π i ( ϵ , Z g|u , Z g ¿+ π i ( u , Z g|u , Z g ¿=π ( Z g| Z g ¿