8.4.

2 Dinámica del ciclo económico de la renta Distribución

CASTAÑEDA, DIAZ-GIMENEZ y RIOS-RULL (1998b) exploran la dinámica del ciclo

económico de la distribución del ingreso tanto empíricamente y en un equilibrio general
computable teórico modelo. Encuentran que, en los EE. UU., La participación en la
renta obtenida por el quintil más bajo es más procíclico y más volátil que las demás
participaciones en la renta. En particular, las participaciones en la renta obtenidas por
el grupo del 60 %−95 % son incluso contra cíclicas, mientras que el ganado por el 5%
superior sigue siendo acíclico.

Para abordar estos problemas, construyen un agente heterogéneo economía con

incertidumbre agregada basada en el estocástico

modelo de crecimiento clásico. La incertidumbre agregada se modela como en el

ejemplo 8.3.1 y sigue un proceso de Márkov. De nuevo, el desempleo es mayor
durante los malos momentos y contribuye a la explicación de la dinámica del ciclo
económico de la menor participación en los ingresos. Contrariamente al modelo de
IMROHOROGLU (1989) presentado en la sección anterior, el capital social agregado y
los intereses tasa son variables endógenas del modelo. Como uno de sus principales
resultados, el desempleo cíclico ayuda a conciliar el comportamiento del modelo con
los datos sobre la dinámica de la distribución del ingreso.

A continuación, presentaremos una versión ligeramente modificada del modelo de

CASTAÑEDA, DIAZ-GIMENEZ y RIOS-RULL (1998b). En particular, introduciremos la
movilidad de ingresos en sus modelar y considerar su efecto sobre el comportamiento
cíclico de la renta participaciones de cada quintil de ingresos. Primero, describimos el
modelo. Segundo, presentamos la calibración y el método computacional.

Concluimos con las presentaciones de nuestros resultados.3030

El modelo. Hay muchos hogares de masa vividos infinitamente uno que difiere con
respecto a los activos a t, su empleo status c t , y su tipo de eficiencia i∈ {1 , .. . , 5}. La
masa de hogar tipo i es igual a ut ¿ 20 % para i=1 , .. . , 5.

3030
En el capítulo 10, consideraremos un modelo de generaciones superpuestas con oferta
laboral elástica y mejorar aún más el modelado del ciclo económico dinámica de la distribución
del ingreso.
Los hogares maximizan su utilidad Inter temporal.3131

∞
E0 ∑ β ´ u (c t ) , (8.34)
t=0

donde β <1 es el factor de descuento subjetivo y las expectativas son condicionado a

la información establecida en el tiempo 0. En el tiempo cero, el agente conoce su
riqueza al comienzo del período a 0, su empleo status c 0 ∈{e , u } y su tipo de eficiencia
i . El agente instantáneo La función de utilidad es una función CES de su consumo:

1−n
ct
u (ct )= , n>0 , (8.35)
1−n

3131
En aras de la simplicidad de la notación, nos abstenemos de indexar variables como el
consumo, la riqueza, la situación laboral y la eficiencia índice con un subíndice j ∈ [0, 1].