Solucionario Analisis Estados Financieros 1 PDF

IND 653 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
FACULTAD DE INGENIERÍA
IND 624 INGENIERÍA ECONÓMICA
INGENIERÍA INDUSTRIAL
AUX. JUANA ANGELA PAUCARA NIETO
SEMESTRE I/2016
SOLUCIONARIO
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
EJERCICIO 1
A continuación se presenta los estados financieros de una empresa desarrolle un análisis
vertical y presente su informe.
Empresa Comercial "LAS ROSAS"
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
(Expresado en Bolivianos)
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Activo Disponible Cuentas por pagar 30 000
Caja M/N 300 000 Debito Fiscal 6 000
Banco M/N 2 000 Sueldos y salarios por pagar 40 000
Banco M/E 30 000 Documentos por pagar 0
Activo Exigible Intereses bancarios por pagar 3 000
Cuentas por cobrar 40 000 Total Pasivo Corriente 79 000
Documentos por cobrar 60 000 Pasivo No Corriente
Crédito Fiscal 500 Letras por pagar 0
Activo Realizable Préstamo bancario 18 000
Inventario de Mercadería 40 000 Amortización acum. bancaria 1 000
Total Activo corriente 472 500 Préstamo hipotecario 40 000
Activo No Corriente Previsión para indemnización 50 000
Terreno 900 000 Provisión para aguinaldo 100 000
Edificio 700 000 Total Pasivo No Corriente 209 000
Depreciación Acum de Edif. 4 000 TOTAL PASIVO 288 000
Vehículos 230 000 PATRIMONIO
Depreciación Acum de Vehículo 5 000 Capital Social 1 600 000
Muebles y enseres 34 000 Reserva legal 106 000
Depreciación de Muebles 3 400 Resultados acumulados 906 650
Maquinaria y equipo 600 000 Resultado del ejercicio 72 450
Depreciación Acum de Maquinaria 75 000 TOTAL PATRIMONIO 2 685 100
Total Activo no corriente 2 376 600
Activo Diferido
Gastos de Organización 40 000
Amortización Gastos de Org. 20 000
Inversiones 104 000
Total Activo Diferido 124 000
TOTAL ACTIVO 2 973 100 TOTAL ACTIVO 2 973 100

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad
puede llevarte mas allá de donde tu crías. Da lo mejor de ti cada día.
BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
ESTADO DE RESULTADOS
POR EL PERIODO DEL 1 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
Ventas 500 000
Menos Costo de ventas 90 000
UTILIDAD BRUTA 410 000
Menos EGRESOS 313 400
Alquileres 25 000
Servicios Básicos 13 000
Gastos en venta 7 000
Gastos Administrativos 159 000
Impuestos a las transacciones 2 000
Amortización de Gastos de organización 20 000
Depreciación de activos fijos 87 400
UTILIDAD NETA 96 600
Menos IUE 24 150
RESULTADO DEL EJERCICIO 72 450
SOLUCIÓN
A partir de los datos se analiza la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de la
empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ
FORMULAS INTERPRETACIÓN
La empresa después de cancelar sus
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
obligaciones de corto y largo plazo con
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 2 973 100 − 288 000
sus disponibilidades cuenta con Bs.
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 2 685 100
2 685 100.
Activo Corriente
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = Por cada Bs. 1 en obligaciones a corto
Pasivo Corriente
plazo la empresa cuenta Bs. 5.98 en
472 500 disponibilidades a corto plazo para
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
79 000 hacer frente a sus obligaciones.
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 5.98
Activo Corriente − Inventario

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = Por cada Bs. 1 en obligaciones a corto
Pasivo Corriente plazo la empresa cuenta Bs. 5.97 en
472 500 − 40000 disponibilidades a corto plazo sin
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = tomar encueta a los inventarios para
79 000 hacer frente a sus obligaciones.
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = 5.47
RAZONES DE ACTIVIDAD
BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
360 dias
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
Costo de ventas
Inventarios
360 dias El inventario de mercaderías sale al

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
90 000 mercado cada 160 días.
40 000
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 160 dias
Cuentas por cobrar

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
Ventas
360 dias Las cuentas por cobrar se convierten
40 000 en efectivo cada 29 días o se cobra
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = cada 29 días.
500 000
360 dias
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 29
Cuentas por pagar

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 =
Compras
360 dias
Se paga a nuestros proveedores
30 000 cada 120 días en promedio
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 =
90 000
360 dias
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 120
Ventas
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 = Por cada Bs. 1.- invertidos en activos
Activos totales
o recursos de la empresa genera Bs.
500 000 0.16 o Ctvs. 16 como ingresos en
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 =
2 973 100 ventas.
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 0.16
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
Patrimonio Por cada Bs. 1.- en patrimonio Bs.
79 000 + 209 000 0.11 o ctvs. 11 son destinados para
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = el pago de nuestras obligaciones a
2 685 100 largo y corto plazo.
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑒𝑖𝑛𝑡𝑜 = 0.11
Por cada Bs. 1.- invertidos en activos

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
Pasivo Total o recursos Bs. 0.10 ó Ctvs. 10 son

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
Total Activo destinados para el pago de
obligaciones a terceros.
288 000
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
2 973 100
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.10
RAZONES DE RENTABILIDAD
Ventas − Costo de Ventas

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =
Ventas Por cada Bs. 1.- en ingreso por
500 000 − 90 000 ventas la empresa tiene una utilidad
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = bruta de Bs. 0.82 ó Ctvs. 82.
500 000
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = 0.82
Utilidad Neta
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 = Por cada Bs. 1.- en ingreso por
Ventas
ventas la empresa tiene una utilidad
96 600 neta antes de cancelar impuestos de
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 =
500 000 Bs. 0.19 ó Ctvs. 19.
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0.19
Utilidad nera desp. de impuestos Por cada Bs. 1.- en utilidad neta
𝑅𝑂𝐸 =
Capital después de cancelar impuestos los
accionistas o propietarios tienen un
72 450 beneficio de Bs. 0.05 ó Ctvs. 5.
𝑅𝑂𝐸 =
1 600 000
ROE= Rendimiento sobre el capital
𝑅𝑂𝐸 = 0.05
Utilidad nera desp. de impuestos

𝑅𝑂𝐴 = Por cada Bs. 1.- que se invirtió en
Total Activo activos la empresa ganó Bs. 0.02 ó
72 450 Ctvs. 2.
𝑅𝑂𝐴 =
2 973 100
ROA= Rendimiento sobre Activos
𝑅𝑂𝐴 = 0.02
INFORME DEL ANALISTA

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
La Paz, 20 de mayo del 2012
Señores:
EMPRESA COMERCIAL “LAS ROSAS”
Presente.-
REF. INFORME DE ANÁLISIS FINANCIERO
En relación y cumplimiento en la prestación de servicios, al analizar los estados

financieros auditados al 2011 me permito informarles los resultados obtenidos de mi
investigación por el método de razones simples considerándose conocer liquidez,
actividad, endeudamiento y rentabilidad de la empresa, es como sigue:
a) LIQUIDEZ
La empresa tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
con sus disponibilidades a corto plazo sin tomar encueta a sus inventarios.
b) ACTIVIDAD
La empresa hace rotar sus mercaderías cada 160 días, sus cuentas por cobrar se
convierten en efectivo cada 29 días y cancela sus deudas a proveedores cada 120
días en promedio. A demás de mencionar que sus activos generaron Bs. 0.16 o
Ctvs. 16 como ingresos en ventas.
c) ENDEUDAMIENTO
La empresa dispone recursos en activos y patrimonio para hacer frente a sus
obligaciones a corto y largo plazo en Bs. 0.10 ó Ctvs. 10 y Bs. 0.11 o ctvs. 11
respectivamente por cada Bs. 1.- en obligaciones a terceros.
d) RENTABILIDAD
La empresa tiene rentabilidades de Bs. 0.82 ó Ctvs. 82 como utilidad bruta, Bs. 0.19
ó Ctvs. 19 como utilidad neta antes de cancelar impuestos, Bs. 0.05 ó Ctvs. 5 en
utilidad para el accionista o propietario y 0.02 ó Ctvs. 2 se invierten en activos por
cada Bs. 1.- en ingreso por ventas
Ante la interpretación indicada anteriormente se sugiere a la empresa:
 Invertir sus disponibilidades en caja en una entidad financiera bancaria la que
generara intereses para cancelar sus deudas a corto plazo lo más antes posible o
invertir en la bolsa.
 Deberá llevar sus mercaderías al mercado en el menor tiempo posible, para ello se
sugiere hacer promociones u otros incentivos para el mercado.
 En cuanto al promedio de rotación de cuentas por cobrar revisar las políticas de cobro
o ver la posibilidad de un Factoraje.
 Buscar la posibilidad de obtener mayor rentabilidad o utilidad para ello buscar nuevos
proveedores que ofrezcan a la empresa menores costos de inversión.
 Y disminuir los gastos en general a través de políticas de control
ATENTAMENTE.-
Carlos Mesa
Analista Financiero
EJERCICIO 2

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
Realice el análisis financiero vertical por el método de porcientos integrales a partir de los
siguientes datos.
La Paz - Bolivia
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AUDITADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS PERIODOS 2011 Y 2012
2011 2012 2011 2012
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Activo Disponible Cuentas por pagar 30 000 50 000
Caja M/N 300 000 50 000 Debito Fiscal 6 000 8 000
Banco M/N 2 000 50 000 Sueldos y salarios por pagar 40 000 320 000
Banco M/E 30 000 0 Documentos por pagar 0 40 000
Intereses bancarios por
Activo Exigible pagar 3 000 2 500
Cuentas por cobrar 40 000 50 000 Total Pasivo Corriente 79 000 420 500
Documentos por cobrar 60 000 50 000 Pasivo No Corriente
Credito Fiscal 500 3 000 Letras por pagar 0 135 150
Activo Realizable Préstamo bancario 18 000 18 000
Inventario de Mercaderia 40 000 30 000 Amortización Acum bancaria 1 000 950
Total Activo corriente 472 500 233 000 Préstamo hipotecario 40 000 30 000
Activo No Corriente Previsión para indemnización 50 000 30 000
Terreno 900 000 800 000 Provisión para aguinaldo 100 000 60 000
Edificio 700 000 700 000 Total Pasivo No corriente 209 000 274 100
Depreciación Acum de Edif. 4 000 4 100 TOTAL PASIVO 288 000 694 600
Vehículos 230 000 25 000 PATRIMONIO
Depreciación Acum de Vehículo 5 000 3 000 Capital Social 1 600 000 1 600 000
Muebles y enseres 34 000 34 000 Reserva legal 106 000 60 500
Depreciación de Muebles 3 400 6 800 Resultados acumulados 906 650 200 234
Maquinaria y equipo 600 000 600 000 Resultado del ejercicio 72 450 -197 234
Depreciación Acum de Maquinaria 75 000 150 000 TOTAL PATRIMONIO 2 685 100 1 663 500
Total Activo no corriente 2 376 600 1 995 100
Activo Diferido
Gastos de Organización 40 000 40 000
Amortización Gastos de Org 20 000 30 000
Inversiones 104 000 120 000
Total Activo Diferido 124 000 130 000
TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVO 2 973 100 2 358 100 PATRIMONIO 2 973 100 2 358 100

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016

La Paz - Bolivia
ESTADO DE RESULTADOS AUDITADOS

POR EL PERIODO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS PERIODOS 2011 Y 2012
2011 2012
Ventas 500 000 500 000
Menos Costo de ventas 90 000 100 000
UTILIDAD BRUTA 410 000 400 000
Menos EGRESOS 313 400 597 234
Alquileres 25 000 30 000
Servicios Básicos 13 000 27 000
Gastos en venta 7 000 147 334
Gastos Administrativos 159 000 159 000
Impuestos a las transacciones 2 000 40 000
Amortización de Gastos de organización 20 000 30 000
Depreciación de activos fijos 87 400 163 900
UTILIDAD NETA 96 600 -197 234
Menos IUE 24 150 0
RESULTADO DEL EJERCICIO 72 450 -197 234
SOLUCIÓN

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

La Paz - Bolivia

A B C=Aparcial/Atotal C=Aparcial/Atotal
2011 2012 PORCENTUAL DISMINUCIONES
ACTIVO
Activo Corriente
Activo Disponible
Caja M/N 300 000 50 000 10.09% 2.12%
Banco M/N 2 000 50 000 0.07% 2.12%
Banco M/E 30 000 0 1.01% 0.00%
Activo Exigible
Cuentas por cobrar 40 000 50 000 1.35% 2.12%
Documentos por cobrar 60 000 50 000 2.02% 2.12%
Crédito Fiscal 500 3 000 0.02% 0.13%
Activo Realizable
Inventario de Mercadería 40 000 30 000 1.35% 1.27%
Total Activo corriente 472 500 233 000 15.89% 9.88%
Activo No Corriente
Terreno 900 000 800 000 30.27% 33.93%
Edificio 700 000 700 000 23.54% 29.68%
Depreciación Acum de Edif. 4 000 4 100 0.13% 0.17%
Vehículos 230 000 25 000 7.74% 1.06%
Depreciación Acum de Vehículo 5 000 3 000 0.17% 0.13%
Muebles y enseres 34 000 34 000 1.14% 1.44%
Depreciación de Muebles 3 400 6 800 0.11% 0.29%
Maquinaria y equipo 600 000 600 000 20.18% 25.44%
Depreciación Acum de Maquinaria 75 000 150 000 2.52% 6.36%
Total Activo no corriente 2 376 600 1 995 100 79.94% 84.61%
Activo Diferido
Gastos de Organización 40 000 40 000 1.35% 1.70%
Amortización Gastos de Org 20 000 30 000 0.67% 1.27%
Inversiones 104 000 120 000 3.50% 5.09%
Total Activo Diferido 124 000 130 000 4.17% 5.51%
TOTAL ACTIVO 2 973 100 2 358 100 100.00% 100.00%
PASIVO

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar 30 000 50 000 1.01% 2.12%
Debito Fiscal 6 000 8 000 0.20% 0.34%
Sueldos y salarios por pagar 40 000 320 000 1.35% 13.57%
Documentos por pagar 0 40 000 0.00% 1.70%
Intereses bancarios por pagar 3 000 2 500 0.10% 0.11%
Total Pasivo Corriente 79 000 420 500 2.66% 17.83%
Pasivo No Corriente
Letras por pagar 0 135 150 0.00% 5.73%
Prestamo bancario 18 000 18 000 0.61% 0.76%
Amortización acumulada bancaria 1 000 950 0.03% 0.04%
Prestamo hipotecario 40 000 30 000 1.35% 1.27%
Previsión para indemnización 50 000 30 000 1.68% 1.27%
Provisión para aguinaldo 100 000 60 000 3.36% 2.54%
Total Pasivo No corriente 209 000 274 100 7.03% 11.62%
TOTAL PASIVO 288 000 694 600 9.69% 29.46%
PATRIMONIO
Capital Social 1 600 000 1 600 000 53.82% 67.85%
Reserva legal 106 000 60 500 3.57% 2.57%
Resultados acumulados 906 650 200 234 30.50% 8.49%
Resultado del ejercicio 72 450 -197 234 2.44% -8.36%
TOTAL PATRIMONIO 2 685 100 1 663 500 90.31% 70.54%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2 973 100 2 358 100 100.00% 100.00%
INTERPRETACIÓN
De los resultados se tiene las siguientes interpretaciones:
Del total Activo
 Activo corriente representa el 15.89 en la gestión 2011 y 9.88% en la gestión
2012.
 Activo no Corriente representa el 79.94% en la gestión 2011 y 84.61% en la
gestión 2012.
 Activo Diferido representa el 4.17% y en la gestión 2011 5.51% en la gestión 2012.
Del Total Pasivo y Patrimonio

a) Pasivo representa el 9.69% en la gestión 2011 y 29.46% en la gestión 2012.
 Pasivo Corriente representa el 2.66% en la gestión 2011 y 17.83% en la
gestión 2012.
 Pasivo no Corriente representa el 7.03% en la gestión 2011 y 11.62% en la
gestión 2012.
b) Patrimonio representa el 90.31% en la gestión 2011 y 70.54% en la gestión 2012.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 Capital social representa el 53.82% en la gestión 2011 y 67.85% en la

gestión 2012.
 Reserva legal representa el 3.57% en la gestión 2011 y 2.57% en la gestión
2012.
 Resultados Acumulados representa el 30.50% en la gestión 2011 y 8.49% en
la gestión 2012.
 Resultado del ejercicio representa el 2.44% en la gestión 2011 y 8.36% en la
gestión 2012 en perdida.
DEL ESTADO DE RESULTADOS

La Paz - Bolivia

2011 2012
2011 2012 PORCENTUAL PORCENTUAL
C=Aparcial/Atotal C=Aparcial/Atotal
Ventas 500 000 500 000 100.00% 100.00%
Menos Costo de ventas 90 000 100 000 18.00% 20.00%
UTILIDAD BRUTA 410 000 400 000 82.00% 80.00%
Menos EGRESOS 313 400 597 234 62.68% 119.45%
Impuestos a las transacciones 2 000 40 000
Amortización de Gastos de
organización 20 000 30 000
Depreciación de activos fijos 87 400 163 900
UTILIDAD NETA 96 600 -197 234 19.32% -39.45%
Menos IUE 24 150 0 4.83% 0.00%
RESULTADO DEL EJERCICIO 72 450 -197 234 14.49% -39.45%

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
INTERPRETACIÓN
Del ingreso total en ventas
 Costo de ventas representa el 18.00% en la gestión 2011 y 20.00% en la gestión
2012.
 Egresos representa el 62.68% en la gestión 2011 y 119.45% en la gestión 2012
por lo que en esta última gestión los ingresos superan a los gastos.
En cuanto a las utilidades obtenidas por el ingreso en ventas es:
 Utilidad Bruta representa el 82.00% en la gestión 2011 y 80.00% en la gestión
2012.
 Utilidad Neta representa el 19.32% en la gestión 2011 y en la gestión 2012 se
observa que no obtuvo una utilidad sino que una perdida que representa un
39.45% del total de las ventas.
 Resultado del ejercicio representa el 14.49% en la gestión 2011 y en el 2012 se
registra una perdida que representa un 39.45% del ingreso en ventas.

Señores:
Presente.-

financieros auditados del 2011 y 2012 me permito informarles los resultados obtenidos de
mi investigación por el método de porcientos integrales que permite conocer participación
de cada rubro en los estados financieros de la empresa, que es como sigue:
De los rubros que compone este estado financiero se analiza al Activo, Pasivo y
Patrimonio
A) Del total Activo
1. Activo corriente que es la disponibilidad a Corto Plazo, representa el 15.89 en la
gestión 2011 y 9.88% en la gestión 2012.
2. Activo no Corriente que es la disponibilidad a Largo Plazo, representa el 79.94%
en la gestión 2011 y 84.61% en la gestión 2012.
3. Activo Diferido representa el 4.17% y en la gestión 2011 5.51% en la gestión 2012.
B) Del Total Pasivo y Patrimonio

1. Pasivo representa el 9.69% en la gestión 2011 y 29.46% en la gestión 2012.
 Pasivo Corriente que son obligaciones a corto plazo, representa el 2.66% en
la gestión 2011 y 17.83% en la gestión 2012.
 Pasivo no Corriente que son obligaciones a largo plazo, representa el 7.03%
en la gestión 2011 y 11.62% en la gestión 2012.
2. Patrimonio representa el 90.31% en la gestión 2011 y 70.54% en la gestión 2012.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 Capital social representa el 53.82% en la gestión 2011 y 67.85% en la

gestión 2012.
 Reserva legal representa el 3.57% en la gestión 2011 y 2.57% en la gestión
2012.
 Resultados Acumulados representa el 30.50% en la gestión 2011 y 8.49% en
la gestión 2012.
 Resultado del ejercicio representa el 2.44% en la gestión 2011 y 8.36% en la
gestión 2012 en perdida.
Del ingreso total en ventas
 Costo de ventas representa el 18.00% en la gestión 2011 y 20.00% en la gestión
2012.
 Egresos representa el 62.68% en la gestión 2011 y 119.45% en la gestión 2012
por lo que en esta última gestión los ingresos superan a los gastos.
En cuanto a las utilidades obtenidas por el ingreso en ventas es:
 Utilidad Bruta representa el 82.00% en la gestión 2011 y 80.00% en la gestión
2012.
 Utilidad Neta representa el 19.32% en la gestión 2011 y en la gestión 2012 se
observa que no obtuvo una utilidad sino que una perdida que representa un
39.45% del total de las ventas.
 Resultado del ejercicio representa el 14.49% en la gestión 2011 y en el 2012 se
registra una perdida que representa un 39.45% del ingreso en ventas.
A los resultados obtenidos se sugiere:
 Para la siguiente gestión incrementar sus activos a corto plazo o invertir a corto
plazo.
 Cancelar las obligaciones a corto plazo con las disponibilidades a corto plazo.
 Buscar financiamiento a menor interés evitando disminuir las obligaciones a Largo
Plazo.
 Se sugiere no distribuir los resultados acumulados de los socios o propietarios e
invertir estos y cancelar las deudas a corto plazo hasta obtener una estabilidad
económica.
 Buscar la manera de incrementar las ventas y generar mayores resultados y hacer
frente a las obligaciones contraídas.
ATENTAMENTE.-
Carlos Mesa
Analista Financiero
EJERCICIO 3
Con los estados financieros provistos del ejercicio 2 evalué los mismos por el método de
aumentos/disminuciones y tendencias. A demás de su informe presente su informe.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
SOLUCIÓN
Empresa Comercial “ las Rosas”
A B C=B-A C=B-A D=B/A*100% E=(B-A)/A*100%

2011 2012 AUMENTO DISMINUCIONES ABSOLUTO RELATIVO
ACTIVO
Activo Corriente
Activo Disponible
Caja M/N 300 000 50 000 0 250 000 16.67% -83.33%
Banco M/N 2 000 50 000 48000 0 2500.00% 2400.00%
Banco M/E 30 000 0 0 30 000 0.00% -100.00%
Activo Exigible
Cuentas por cobrar 40 000 50 000 10000 0 125.00% 25.00%
Documentos por cobrar 60 000 50 000 0 10 000 83.33% -16.67%
Crédito Fiscal 500 3 000 2500 0 600.00% 500.00%
Activo Realizable
Inventario de Mercadería 40 000 30 000 0 10 000 75.00% -25.00%
Total Activo corriente 472 500 233 000
Activo No Corriente
Terreno 900 000 800 000 0 100 000 88.89% -11.11%
Edificio 700 000 700 000 0 0 100.00% 0.00%
Depreciación Acum de Edif. 4 000 4 100 100 0 102.50% 2.50%
Vehículos 230 000 25 000 0 205 000 10.87% -89.13%
Depreciación Acum de Vehículo 5 000 3 000 0 2 000 60.00% -40.00%
Muebles y enseres 34 000 34 000 0 0 100.00% 0.00%
Depreciación de Muebles 3 400 6 800 3400 0 200.00% 100.00%
Maquinaria y equipo 600 000 600 000 0 0 100.00% 0.00%
Depreciación Acum de Maquinaria 75 000 150 000 75000 0 200.00% 100.00%
Total Activo no corriente 2 376 600 1 995 100
Activo Diferido
Gastos de Organización 40 000 40 000 0 0 100.00% 0.00%
Amortización Gastos de Org 20 000 30 000 10000 0 150.00% 50.00%
Inversiones 104 000 120 000 16000 0 115.38% 15.38%
Total Activo Diferido 124 000 130 000 6000 0 104.84% 4.84%
TOTAL ACTIVO 2 973 100 2 358 100

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
PASIVO
Pasivo Corriente 2011 2012 100.05% 0.05%
Cuentas por pagar 30 000 50 000 20000 0 166.67% 66.67%
Debito Fiscal 6 000 8 000 2000 0 133.33% 33.33%
Sueldos y salarios por pagar 40 000 320 000 280000 0 800.00% 700.00%
Documentos por pagar 0 40 000 40000 0 0.00% 100.00%
Intereses bancarios por pagar 3 000 2 500 0 500 83.33% -16.67%
Total Pasivo Corriente 79 000 420 500
Pasivo No Corriente
Letras por pagar 0 135 150 135150 0 0.00% 100.00%
Préstamo bancario 18 000 18 000 0 0 100.00% 0.00%
Amortización acumulada bancaria 1 000 950 0 50 95.00% -5.00%
Préstamo hipotecario 40 000 30 000 0 10 000 75.00% -25.00%
Previsión para indemnización 50 000 30 000 0 20 000 60.00% -40.00%
Provisión para aguinaldo 100 000 60 000 0 40 000 60.00% -40.00%
Total Pasivo No corriente 209 000 274 100
TOTAL PASIVO 288 000 694 600
PATRIMONIO
Capital Social 1 600 000 1 600 000 0 0 100.00% 0.00%
Reserva legal 106 000 60 500 0 45 500 57.08% -42.92%
Resultados acumulados 906 650 200 234 0 706 416 22.09% -77.91%
Resultado del ejercicio 72 450 -197 234 0 269 684 -272.23% -372.23%
TOTAL PATRIMONIO 2 685 100 1 663 500
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2 973 100 2 358 100 648150 1 699 150 79.31% -20.69%
INTERPRETACIÓN
De acuerdo al análisis financiero la empresa el año 2012 ha sufrido disminuciones
considerables por Bs. 1 699 150.- equivalente a un 20,69% respecto al año 2011 y
registrándose actualmente el 79.31% de Bs. 2 973 100 de lo que se obtuvo la gestión
anterior.
Analizando las cuentas que describen disminuciones considerables son:
 Caja M/N desembolso o gasto el 83.33% ó Bs. 250 000.- y solo cuenta un
16.67% de Bs. 300 000 de lo que obtuvo la gestión anterior.
 Banco M/E desembolso o gasto el 100.00% ó Bs. 30 000 de lo que registro el año
anterior.
 Documentos por cobrar fueron cancelados en un 16.67% ó Bs. 10 000 y ahora
registra un 83.33% de Bs. 60 000 respecto a la gestión anterior.
 Inventario de Mercadería dejó de adquirirse en un 25.00% ó Bs. 10 000 y a la
actualidad solo se registro un 75.00% de Bs. 40 000.- respecto a la gestión
anterior.
BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 Terreno se devaluó en un 11.11% ó Bs. 100 000 y ahora solo equivale a un

88.89% de Bs. 900 000 que fue su valor real de compra.
 Vehículos disminuyen su valor real en un 89.13% ó Bs. 205 000 por lo que
actualmente solo registra un 10.87% de Bs. 230 000 de lo que se registro el año
anterior.
 Intereses bancarios por pagar fueron pagados disminuyéndose en un 16.67% ó
Bs. 500.- por lo que a la actualidad solo se debe un 83.33% de Bs. 3 000.-
respecto a la gestión anterior.
 Préstamo hipotecario fue pagado parcialmente disminuyendo en un 25.00% ó Bs.
10 000.- por lo que a la actualidad solo se debe un 75.00% de Bs. 40 000.-
 Reserva legal disminuyo en un 42.92% ó Bs. 45 500 por lo que ahora solo se
registra 57.08% de Bs. 106 000.- respecto al año anterior.
 Resultados acumulados del 100% ó Bs. 906 650 registrados en el 2011 se
distribuyó el 77.91% ó Bs. 706 416 y registrándose en la actualidad el 22.09% ó
200 234.
 Resultado del ejercicio del 100% ó Bs. 72 450 registrados el año 2011 en la
gestión 2012 registro una pérdida de Bs. 97 234 que equivale a una de 372.23%
con relación a la gestión pasada.
De los aumentos se tiene.
 La cuenta Banco M/N incrementa sus ahorros en 2400.00% ó Bs. 48000 respecto
al paso año.
 La cuenta de Cuentas por cobrar incremento en un 25.00% ó Bs. 10 000.- con
respecto al pasado año.
 La cuenta de Crédito Fiscal incrementa en 500.00% ó Bs. 2 500.- con respecto al
pasado año, lo que significa que la empresa compro mas.
 La cuenta de Inversiones incremento en un 15.38% ó Bs. 16 000 .- con respecto al
pasado año.
 Las Cuentas por pagar incrementaron en un 66.67% ó Bs. 20 000.- con respecto al
pasado año.
 La cuenta de Debito Fiscal incrementó en un 33.33% ó Bs. 2 0006.- lo que
significa que hubo más ventas.
 La cuenta Sueldos y salarios por pagar incrementó en un 700.00% ó Bs. 280000.-
lo que significa que hubo más ventas.
 La cuenta Documentos por pagar se apertura en esta gestión por un monto Bs.
40 000.- cuenta que no se registro el año anterior.
 La cuenta Letras por pagar se apertura en esta gestión por un monto Bs. 135 150.-
la misma que no se registro el año anterior.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016

La Paz - Bolivia

AUMENTOS Y
DISMINUCIONES TENDENCIAS
2011 2012 AUMEN. DISMIN ABSOL. RELATIVO
D=B*100% E=(B-A)/
C=B-A C=B-A /A A*100%
A B
Ventas 500 000 500 000 0 0 100.00% 0.00%
Menos Costo de ventas 90 000 100 000 10000 0 111.11% 11.11%
UTILIDAD BRUTA 410 000 400 000 0 10 000 97.56% -2.44%
Menos EGRESOS 313 400 597 234 283834 0 190.57% 90.57%
Impuestos a las
transacciones 2 000 40 000
Amortización de Gastos de
organización 20 000 30 000
Depreciación de activos
fijos 87 400 163 900
UTILIDAD NETA 96 600 -197 234 0 100 634 204.18% -104.18%
Menos IUE 24 150 0 0 24 150 0.00% -100.00%

RESULTADO DEL
EJERCICIO 72 450 -197 234 0 -269 684 -272.23% -172.23%
TOTAL 293834 -134 900
INTERPRETACIONES
Del total de los ingresos obtenidos en ventas la empresa sufre disminuciones por Bs.
197 234 equivalente a un 172.23% de lo que se obtuvo la pasada gestión.
De las disminuciones
 La utilidad bruta disminuye en Bs. 10.000.- ó 2.44% de lo que se obtuvo la pasada
gestión.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 La utilidad neta en la gestión 2011 fue de Bs. 96.600 que refleja una ganancia en
el 2012 la empresa refleja una perdida de Bs. 197 234.- , es decir que bajamos un
104.18%.
 Y en el 2011 la utilidad neta después de pagar impuestos fue de Bs. 72 450 en el
2012 refleja una pérdida de Bs 197 234 y una disminución de 172.23% respecto a
la pasada gestión.
De los aumentos.
 El costo de ventas en la gestión 2011 registra Bs. 90 000.- y el 2012 Bs. 100 000
lo que significa un incremento del 11.11%.
 Los egresos registran en el 2011 Bs. 313 400 y el 2012 Bs. 597 234 lo que
significa un incremento del 90.57% respecto a la gestión pasada.

Señores:
Presente.-

financieros auditados del 2011 y 2012 me permito informarles los resultados obtenidos de
mi investigación por el método de aumentos/disminuciones y de tendencia que permite
conocer incrementos y/o disminuciones monetarias y porcentuales de cada rubro en los
estados financieros de la empresa, que es como sigue:
De acuerdo al análisis financiero la empresa el año 2012 ha sufrido disminuciones
considerables por Bs. 1 699 150.- equivalente a un 20,69% respecto al año 2011 y
registrándose actualmente el 79.31% de Bs. 2 973 100 de lo que se obtuvo la gestión
anterior.
Analizando las cuentas que describen disminuciones considerables son:
 Caja M/N desembolso o gasto el 83.33% ó Bs. 250 000.- y solo cuenta un
16.67% de Bs. 300 000 de lo que obtuvo la gestión anterior.
 Banco M/E desembolso o gasto el 100.00% ó Bs. 30 000 de lo que registro el año
anterior.
 Documentos por cobrar fueron cancelados en un 16.67% ó Bs. 10 000 y ahora
registra un 83.33% de Bs. 60 000 respecto a la gestión anterior.
 Inventario de Mercadería dejó de adquirirse en un 25.00% ó Bs. 10 000 y a la
actualidad solo se registro un 75.00% de Bs. 40 000.- respecto a la gestión
anterior.
 Terreno se devaluó en un 11.11% ó Bs. 100 000 y ahora solo equivale a un
88.89% de Bs. 900 000 que fue su valor real de compra.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 Vehículos disminuyen su valor real en un 89.13% ó Bs. 205 000 por lo que
actualmente solo registra un 10.87% de Bs. 230 000 de lo que se registro el año
anterior.
 Intereses bancarios por pagar fueron pagados disminuyéndose en un 16.67% ó
Bs. 500.- por lo que a la actualidad solo se debe un 83.33% de Bs. 3 000.-
respecto a la gestión anterior.
 Préstamo hipotecario fue pagado parcialmente disminuyendo en un 25.00% ó Bs.
10 000.- por lo que a la actualidad solo se debe un 75.00% de Bs. 40 000.-
 Reserva legal disminuyo en un 42.92% ó Bs. 45 500 por lo que ahora solo se
registra 57.08% de Bs. 106 000.- respecto al año anterior.
 Resultados acumulados del 100% ó Bs. 906 650 registrados en el 2011 se
distribuyó el 77.91% ó Bs. 706 416 y registrándose en la actualidad el 22.09% ó
200 234.
 Resultado del ejercicio del 100% ó Bs. 72 450 registrados el año 2011 en la
gestión 2012 registro una pérdida de Bs. 97 234 que equivale a una de 372.23%
con relación a la gestión pasada.
De los aumentos se tiene.
 La cuenta Banco M/N incrementa sus ahorros en 2400.00% ó Bs. 48000 respecto
al paso año.
 La cuenta de Cuentas por cobrar incremento en un 25.00% ó Bs. 10 000.- con
respecto al pasado año.
 La cuenta de Crédito Fiscal incrementa en 500.00% ó Bs. 2 500.- con respecto al
pasado año, lo que significa que la empresa compro mas.
 La cuenta de Inversiones incremento en un 15.38% ó Bs. 16 000 .- con respecto al
pasado año.
 Las Cuentas por pagar incrementaron en un 66.67% ó Bs. 20 000.- con respecto al
pasado año.
 La cuenta de Debito Fiscal incrementó en un 33.33% ó Bs. 2 0006.- lo que
significa que hubo más ventas.
 La cuenta Sueldos y salarios por pagar incrementó en un 700.00% ó Bs. 280000.-
lo que significa que hubo más ventas.
 La cuenta Documentos por pagar se apertura en esta gestión por un monto Bs.
40 000.- cuenta que no se registro el año anterior.
 La cuenta Letras por pagar se apertura en esta gestión por un monto Bs. 135 150.-
la misma que no se registro el año anterior.
DEL ESTADO DE RESULTADOS
Del total de los ingresos obtenidos en ventas la empresa sufre disminuciones por Bs.
197 234 equivalente a un 172.23% de lo que se obtuvo la pasada gestión.
De las disminuciones
 La utilidad bruta disminuye en Bs. 10.000.- ó 2.44% de lo que se obtuvo la pasada
gestión.

BENDICIONES
SEMESTRE I/2016
 La utilidad neta en la gestión 2011 fue de Bs. 96.600 que refleja una ganancia en
el 2012 la empresa refleja una perdida de Bs. 197 234.- , es decir que bajamos un
104.18%.
 Y en el 2011 la utilidad neta después de pagar impuestos fue de Bs. 72 450 en el
2012 refleja una pérdida de Bs 197 234 y una disminución de 172.23% respecto a
la pasada gestión.
De los aumentos.
 El costo de ventas en la gestión 2011 registra Bs. 90 000.- y el 2012 Bs. 100 000
lo que significa un incremento del 11.11%.
 Los egresos registran en el 2011 Bs. 313 400 y el 2012 Bs. 597 234 lo que
significa un incremento del 90.57% respecto a la gestión pasada.
A los resultados obtenidos se siguiere:

 Rotar el inventario y cobrar rápidamente las cuentas por cobrar e invertir.
 Disminuir sus gastos en general
ATENTAMENTE.-
Carlos Mesa
Analista Financiero

BENDICIONES

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IND 653 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Empresa Comercial "LAS ROSAS"

𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 5.98

Activo Corriente − Inventario

360 dias El inventario de mercaderías sale al

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = 160 dias

Cuentas por cobrar

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = 29

Cuentas por pagar

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 120

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 = 0.16

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

Pasivo Total o recursos Bs. 0.10 ó Ctvs. 10 son

Ventas − Costo de Ventas

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = 0.82

Utilidad nera desp. de impuestos

INFORME DEL ANALISTA

La Paz, 20 de mayo del 2012

En relación y cumplimiento en la prestación de servicios, al analizar los estados

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AUDITADOS

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

Empresa Comercial "LAS ROSAS"

ESTADO DE RESULTADOS AUDITADOS

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AUDITADOS

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

Del Total Pasivo y Patrimonio

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

 Capital social representa el 53.82% en la gestión 2011 y 67.85% en la

DEL ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Comercial "LAS ROSAS"

ESTADO DE RESULTADOS AUDITADOS

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

INFORME DEL ANALISTA

En relación y cumplimiento en la prestación de servicios, al analizar los estados

B) Del Total Pasivo y Patrimonio

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

 Capital social representa el 53.82% en la gestión 2011 y 67.85% en la

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

A B C=B-A C=B-A D=B/A*100% E=(B-A)/A*100%

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

 Terreno se devaluó en un 11.11% ó Bs. 100 000 y ahora solo equivale a un

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

Empresa Comercial "LAS ROSAS"

ESTADO DE RESULTADOS AUDITADOS

UTILIDAD NETA 96 600 -197 234 0 100 634 204.18% -104.18%

Menos IUE 24 150 0 0 24 150 0.00% -100.00%

TOTAL 293834 -134 900

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

INFORME DEL ANALISTA

En relación y cumplimiento en la prestación de servicios, al analizar los estados

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

A los resultados obtenidos se siguiere:

No se trata de cumplir una tarea, se trata de hacer lo mejor con humildad

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