Universidad Nacional del Santa

Facultad de Educación y Humanidades

Escuela Profesional de Comunicación Social

CICLO II: Producto Integrado

Tema: La morosidad en el Perú 2019 – 2020

Asignatura: Introducción a la Economía Política

Docente: Marlene Liliana Vásquez

Integrantes

Aguilar Capillo Greysse

Olaya Linares Cesar Armando
Pereyra López Nicel
Salvatierra Silupu Alessandra
Silva Pérez Karolay

2021
Nvo.Chimbote,2022.
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
ÍNDICE

INTRODUCCIÓN............................................................................................................................................3

DESARROLLO................................................................................................................................................4

Mercado Financiero........................................................................................................................................4

Sistema Financiero Bancario..........................................................................................................................5

Crédito............................................................................................................................................................6

Microfinanzas.................................................................................................................................................6

Morosidad......................................................................................................................................................7

Impacto del Covid – 19 en la economía del Perú............................................................................................8

Impacto del Covid – 19 en el desempleo......................................................................................................11

Factores influyentes en el auge de la morosidad...........................................................................................12

La crisis del Covid – 19............................................................................................................................12

Sectores que fueron afectados por la crisis del Covid – 19...........................................................................13

La morosidad en el Perú...............................................................................................................................14

Análisis del índice de morosidad en el Perú.................................................................................................17

Estrategias para disminuir el índice de morosidad en el Perú.......................................................................18

CONCLUSIÓN...............................................................................................................................................20

REFERENCIAS.............................................................................................................................................21

ÍNDICE DE TABLA DE FIGURAS

Figura 1: Comportamiento de la economía del Perú, 2020................................................................10

Figura 2: Variación porcentual de la evolución del empleo desde enero 2019 a junio del 2020.......11
Figura 3: Cartera Atrasada de Créditos en 2020................................................................................17

2
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
INTRODUCCIÓN

Gracias al mercado monetario y al sistema financiero en el Perú, muchos empresarios y

microempresarios tienen la oportunidad de obtener créditos bancarios, para financiar sus negocios, y
generar movilidad en la economía peruana. Sin embargo, existe un porcentaje dentro de la población
que se considera como morosa, un tema que, pese al intento del gobierno y las entidades bancarias,
aun no puede ser regulado en su totalidad.

A raíz de la COVID- 19, la economía peruana sufrió un gran impacto negativo, ello debido a
las medidas sanitarias tomadas por el gobierno a cargo para reducir la ola de contagios. De la misma
manera, las condiciones monetarias del sistema financiero, los negocios y la población en general,
fueron afectados, ya que gran parte de las acciones cotidianas comerciales fueron paralizadas durante
el periodo de crisis sanitaria. Durante este tiempo, muchos peruanos tomaron como alternativa dejar
en segundo plano el pago constante de su deuda a los bancos comerciales, y priorizaron sus ingresos
para gastos de sustento individual. En este contexto, surge la interrogante, ¿Hasta qué punto se vio
afectado el índice de morosidad en el Perú, 2019 – 2020?

La presente investigación tiene como objetivo general describir el comportamiento de la

morosidad en el Perú en el periodo 2019 - 2020. Los objetivos específicos son: 1) identificar las
variables influyentes en el comportamiento de la morosidad; 2) describir estrategias para disminuir el
índice de la morosidad. Para ello, se utilizará trabajos de investigación, y estadísticas oficiales
emitidas por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y el Instituto Nacional de Estadística e
Informática (INEI).

3
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
DESARROLLO

Mercado Financiero

El mercado monetario o también llamado mercado de dinero es un conjunto de mercados al

por mayor, siendo así un medio por el cual se negocian e intercambian activos financieros de corto
plazo y bajo riesgo, ya sea dinero procedente de los intermediarios financieros y sus suplentes, por
ejemplo; pagarés y letras del tesoro, saldos interbancarios, bancos, etc.

Cabe resaltar que, la relación establecida entre sus activos es netamente financiera, donde se
recurre a los mercados para hacer intercambio de activos financieros de corto plazo en un lapso de
tiempo de hasta 18 meses, el cual posee un bajo nivel de riesgo, derivado a la gran solvencia,
confianza y reputación de sus emisores y claro de una muy elevada liquidez. Según Dodd Randall
(2012), estos son un medio para que tanto los prestamistas y prestatarios satisfagan o suplan sus
necesidades de financiamiento a corto plazo

Por ello, es fundamental que el mercado interbancario de dinero sea eficiente puesto que este
posibilita a las instituciones financieras disponer de recursos para sustituir necesidades de liquidez de
bastante corto plazo originadas, ejemplificando, por retiros no programados o imprevisibles de
depósitos. Según el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP, s.f), identificadas como uno de los
instrumentos más importantes para habilitar recursos líquidos en el mercado de dinero son las
operaciones de reporte. Esencialmente, este es un mercado al que las instituciones financieras
recurren para prestarse fondos entre ellas, y por consiguiente, actúa como un estabilizador
automático que canaliza los excedentes de liquidez hacia las instituciones cortas de fondos, de forma
que el sistema financiero funcione sin inconvenientes para atender sus obligaciones.

Asimismo, la fluidez del mercado interbancario posibilita que las entidades financieras logren
usar sus recursos excedentes y obtener rendimientos por la colocación de estos fondos a bastante
corto plazo. Sin embargo, el BCRP hace su política monetaria por medio de operaciones que
inyectan o retiran liquidez del mercado interbancario, de forma que la tasa de interés de las
operaciones overnight, que hacen las instituciones financieras a lo largo del día, se sitúe en el grado
de la tasa de alusión, la que, paralelamente, es consistente con las metas de inflación. Ya que una vez
que el mercado interbancario no funciona eficientemente, las tasas de interés no responden
precisamente a las operaciones de política monetaria, lo que dificulta la labor del Banco Central para
conservar la igualdad de costos y del sistema financiero.

4
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
Sistema Financiero Bancario

El sistema financiero está comprendido por el grupo de instituciones, intermediarios y

mercados donde se canaliza el ahorro hacia la deuda (o inversiones). Las finanzas indirectas
necesitan la vida de un intermediario financiero el cual transforma los activos llamados primarios, en
activos financieros indirectos, más acordes con las preferencias de los ahorradores. Sin embargo, las
finanzas directas no necesitan la existencia de un intermediario financiero, y las transacciones se
hacen en los mismos mercados financieros de bonos, actividades y otros artefactos financieros. De
acuerdo con el BCRP (s.f), está comprendida por todas las instituciones del sistema bancario que
operan en un determinado país. En el caso del Perú, está conformado por el Banco Central de
Reserva del Perú, el Banco de la Nación, las empresas bancarias y la banca de fomento en
liquidación.

A su vez, el mercado de capitales corresponde al segmento del mercado financiero en los

cuales se negocian valores con vencimientos de extenso plazo, o sea, más grandes a un año. En
nuestra región, aquellas funcionalidades la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y la Bolsa de Valores de Lima (BVL) cumplen
estas funcionalidades.

Por consiguiente, el sistema bancario peruano existente está basado en normas legales que
fueron promulgadas en la década de los noventa, las cuales liberalizaron la actividad bancaria y
financiera, los tipos de interés y el mercado de cambios. Asimismo, otorgaron un procedimiento de
equidad a los bancos de Perú y extranjeros, permitiendo a las instituciones financieras entrar a un
campo más extenso de ocupaciones. Todos los bancos y entidades financieras fueron privatizados y
el papel del Estado quedó reducido a actuar con una funcionalidad supervisora y determinante de la
política monetaria.

A la cabeza del sistema bancario peruano hay 2 instituciones: el Banco Central de Reserva
del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Por un lado, el BCRP fundado en 1922 tiene las próximas funcionalidades: regular la
moneda y el crédito del sistema financiero, regir las reservas de todo el mundo, producir billetes y
monedas e informar periódicamente sobre las finanzas nacionales. Está amparado por la Constitución
Política del Estado que establece dos principios fundamentales con respecto a este: su finalidad de
preservar la estabilidad monetaria y su autonomía.

Por otro lado, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), que es una organización
5
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
autónoma, está al mando de la regulación y supervisión de los sistemas financiero, de seguros,
privado

6
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
de pensiones y cooperativo de ahorro y crédito, así como de prevenir e identificar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. Según la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú
(SBS,2019) en la actualidad el sistema financiero peruano está formado por 56 organizaciones
divididas en 6 conjuntos: Banca Múltiple (16), Organizaciones Financieras (10), Instituciones
Microfinancieras no Bancarias (28), el Banco del País (1) y el Banco Agropecuario (1).

Crédito

Un crédito es una operación de financiación donde una persona llamada ‘acreedor’

(normalmente una entidad financiera), presta una determinada cifra monetaria a otro, denominado
‘deudor’, quien, desde aquel instante, asegura al merecedor que retornará esta porción requerida en la
época anteriormente estipulado más una porción adicional, llamada ‘intereses’. El término deriva del
latín credititus, que significa ‘confianza’, por ende, un crédito es el derecho que tiene el confiable a
recibir de parte del deudor, la porción prestada.

Por consiguiente, el crédito será la confianza que se tiene en la capacidad de cumplir y en la

solvencia de un individuo, de saldar dicha obligación contraída Llegado la situación de que el deudor
no pudiera afrontar al crédito que le ha sido concedido, el merecedor está en su derecho de empezar
actividades legales (véase concurso de acreedores).Según el BCRP(s.f) nos dice que el crédito es la
construcción que entraña la entrega de recursos de una unidad institucional (el digno o prestamista) a
otra unidad (el deudor o prestatario). La unidad acreedora consigue un derecho financiero y la unidad
deudora incurre en la obligación de regresar los recursos. El crédito, al involucrar confianza en la
conducta futuro del deudor, significa un peligro y necesita en algunas ocasiones la constitución de
alguna garantía o colateral.

En síntesis, el crédito es una operación económica en la que existe una promesa de pago con
algún bien, servicio o dinero en el futuro.

Microfinanzas

Las microfinanzas, hacen mención del acto de facilitar servicios financieros (créditos,
depósitos, pago de servicios, transferencias y seguros) a clientes de bajos ingresos y medios,
incluyendo a los clientes que son independientes. Además, cumplen un papel importante en el
mercado
7
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
financiero ya que contribuyen a la formalización de dicho mercado al expandir la frontera de nuevos
sujetos de crédito. Según Toledo, (2021):

En el mercado peruano participan diferentes instituciones reguladas y no reguladas.

Estas instituciones han sido creadas con el fin de apoyar el crecimiento financiero de
los pequeños emprendedores, promoviendo el acceso al crédito a este sector que
comúnmente no era atendido por la banca tradicional. (p.79)

Lamentablemente, las instituciones microfinancieras que brindan estos servicios están

expuestas a enfrentar problemas como el retraso en el pago de los créditos e incluso a enfrentarse al
incumplimiento total del mismo.

En las microfinanzas son notorias las imperfecciones de mercado que han sido originados por
asimetrías de información. Así lo mencionan Castilla y Cárdenas (2016) “Muchos de sus clientes no
cuentan con un historial crediticio, sus actividades económicas son semiformales o informales y
carecen de garantías reales” (p.8). Siendo así que estas asimetrías elevan el riesgo de este negocio
dificultando la entrada de competidores nuevos, pues tendrían que adoptar una tecnología crediticia
especializada en este ámbito y diversos mecanismos incrementando sus gastos operativos.

Es importante mencionar que, en un mercado se busca que tanto los acreedores como los que
lo reciben, cuenten con la mayor cantidad de información, de manera que se pueda controlar el riesgo
crediticio de manera exacta y controlada.

Morosidad

Una persona es morosa cuando está legalmente reconocida como deudor, porque se ha
producido un retraso en el pago de las cantidades a entregar. Para que esta persona sea reconocida
legalmente debe obrar un contrato en poder de ambas partes donde el deudor esté obligado a efectuar
dichos pagos.
Por lo tanto, se considera que una persona está en mora cuando su obligación está vencida y
retrasa su cumplimiento de manera culpable. Así lo menciona Gonzáles (2012), “La mora del deudor
en sí, desde el punto de vista formal, no supone un incumplimiento definitivo de la obligación de
pago, sino simplemente un cumplimiento tardío de la obligación” (p.4). En consecuencia, el
ordenamiento en mora del deudor es el devengo de intereses monetarios, como parte de la
indemnización de los daños y perjuicios que causa al acreedor en el retraso del cobro.

8
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
En el Perú, la morosidad es un grave problema que afecta el sistema micro financiero. Toledo
(2020), afirma que las altas tasas de morosidad son resultado de las deficientes evaluaciones que
realizan los oficiales de crédito, estos son reflejos de ineficiencias en la gestión de recursos de las
instituciones. En tal sentido, estas instituciones ponen en peligro su sostenibilidad, rentabilidad y
continuidad en el sistema financiero, ya que al realizar préstamos y no recibir el retorno del dinero y
sus intereses, se ven en la obligación de hacer uso de sus utilidades para solventar su incapacidad de
devolución de depósitos pertenecientes a sus otras carteras de clientes.
Es por ello, que en nuestro país existe el ente regulador, la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP, que según el “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la
exigencia de provisiones”, que en base a los días de atraso la calificación que cada deudor deba
tener, mientras más días sin pagar pase, mayor será la provisión que cada institución deba constituir.

Impacto del Covid – 19 en la economía del Perú

La pandemia de COVID-19 ocasionó altas pérdidas en la economía mundial, asimismo,

generó un grave desequilibrio en el auge de la economía peruana. A partir de la paralización de
negocios, gastos públicos inmediatos, y subsidios brindados a la población durante el periodo de
emergencia, en Perú se logró alcanzar pérdidas económicas bastante altas a comparación de los
demás países latinoamericanos. Un hecho que, sin duda, obtendrá consecuencias graves en los
próximos años.

Debido al brote de coronavirus en Wuhan, China; 168 países se vieron afectados por el
contagio acelerado de este virus. El 15 de marzo del 2020, el gobierno del Perú declaró estado de
emergencia nacional y aislamiento social obligatorio, el cual entraría en vigor el día 16 de marzo,
desde las 00:00 horas. García (2020) manifiesta que la COVID-19 exigió al gobierno del Perú aplicar
un estado de emergencia y cuarentena focalizada, lo que ocasionó el cese de actividades de comercio
y la inamovilidad social. Todo ello, implicaba el cierre de fronteras, suspensión de viajes regionales
y la inmovilización de negocios, por lo que muchas personas se quedaron sin recursos para
sobrevivir.

Como consecuencia, con el transcurso de las semanas, ante el ascenso de la cantidad de

contagios, y la deficiencia en la calidad de establecimientos de salud, el estado tuvo que proveer de
manera inmediata gran cantidad de dinero a los gobiernos regionales, para gestionar la compra de
medicamentos, y mejorar la infraestructura de los hospitales, además de ello, se realizaron contratos
adicionales del personal de salud para poder contribuir con el cuidado de pacientes COVID. En este
9
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
contexto, cabe mencionar que se sumaron los bonos hacia los trabajadores del sector salud, así como

10
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
también se aumentó el sueldo de aquellos que trabajaron directamente en áreas importantes como la
Unidad de Cuidados Intensivos.

Ahora bien, debido al cierre de fronteras, las importaciones quedaron paralizadas, tanto los
medicamentos, como algunos productos de primera necesidad subieron de precio excesivamente. Por
lo que el estado tuvo que brindar subsidios a la población, que en su momento se estaba quedando
sin ningún recurso para sobrevivir. Este proceso se repitió varias veces durante todo el año, con la
denominación de Bonos económicos. Roubini (2020), señaló que el impacto de la pandemia fue más
severo que las crisis financieras anteriores. Pese a que el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
respondió oportunamente haciendo frente al desequilibrio laboral, no pudo frenar la magnitud de la
problemática (p. 98).

La cuarentena probablemente tuvo como propósito frenar la ola de contagios, sin embargo,
empeoró el efecto negativo en el comportamiento de la economía, al hallarse valores descendientes
negativos en el Producto Bruto Interno (PBI) (-11.1 %); importaciones (-14.9 %); oferta y demanda
global (-12 %); demanda interna (-10.1 %); y, exportaciones (-19 %) (INEI, 2020). La caída del PBI
a
-11.1% en el 2020 representó una pérdida de más de 131 mil millones de soles, lo que semejó a más
de 1.2 mil millones de soles diarios. Para ello, el Estado peruano tuvo que realizar nuevamente la
reactivación económica flexibilizando las condiciones para que las empresas retomen sus
actividades, de manera que se pueda aplacar el efecto de la pandemia de COVID-19 en la economía.

Por ende, la recuperación de la economía peruana corresponde al reinicio de las actividades

económicas de algunos sectores empresariales tales como: comercio, construcción, transporte, lo cual
otorgó al Estado peruano un escenario de estabilidad económica, aportando en la recuperación
económica del Perú.

Además, el Ministerio de Economía y Finanzas previó las medidas necesarias para otorgar
liquidez a las empresas y hogares, evitando la interrupción de la cadena de pagos, que permitan
activar la economía y solventar la caída del gasto privado, el cual, al no tomarse las medidas
necesarias, fue funesto para la economía del Perú, convirtiendo su futuro en incierto, postergando su
recuperación.

A continuación, se muestra los resultados del comportamiento de la economía en el Perú,

según los 4 trimestres del año.

11
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
FIGURA 1
Comportamiento de la economía del Perú, 2020

Nota: Datos tomados del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) (2020).

De acuerdo con los resultados anteriores, podemos observar que durante la pandemia de
COVID-19 en el año 2020, el PBI tuvo una caída que osciló entre -1.7% a -30 %, alcanzando un
promedio de -11.1 % en el deceso durante el mismo año. Todo ello a consecuencia del déficit en el
índice de consumo (-8.8 %) y el bajo índice de las exportaciones de bienes y servicios (-19 %). Pese
al gasto de consumo final del gobierno (8.2 %), y el incremento de la inversión Bruta Fija (15.6 %),
en los dos primeros trimestres del año, el PBI sufrió un deceso impactante.

Antes bien, es necesario señalar que el gasto de consumo de las familias descendió en -8.8 %,
producto de la disminución del ingreso monetario de los integrantes del hogar, ya que la mayoría de
ellos empezaron a trabajar desde casa, con un suelto muy bajo, o en el peor de los casos, algunos
cuídanos perdieron su trabajo. Semanas después esto fue tomado en cuenta por el gobierno, el cual
amortiguó la situación con la entrega de bonos a las familias más vulnerables.

12
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
Impacto del Covid – 19 en el desempleo

En este contexto, el efecto de la COVID-19 en el ámbito laboral de los ciudadanos, ha sido un

factor determinante para la caída del PBI. IPE (2020) afirma que tanto trabajadores dependientes
como independientes fueron afectados por la pandemia, aunque el mayor impacto se registró en el
segundo grupo. Además de ello, se calcula alrededor de 6 millones de empleaos perdidos durante el
segundo trimestre del año 2020.

FIGURA 2
Variación porcentual de la evolución del empleo desde enero 2019 a junio del 2020

Nota: La figura muestra la Variación porcentual de la evolución del empleo desde enero 2019 a junio
del 2020. Fuente (INEI) (2020)

La figura anterior muestra un derrumbe total de los puestos de trabajo a partir del primer
trimestre del 2020 (–39.5%), esto equivale a una pérdida de 6.7 millones de puestos de trabajo.
Asimismo, es necesario aclarar que las medidas de paralización afectaron principalmente al ámbito
urbano, en el que el empleo durante el segundo trimestre se redujo en 49.0%; mientras que en el
ámbito rural la reducción durante el mismo periodo fue de 6.5%.

Esto debido a la migración excesiva de los trabajadores residentes en la capital hacia sus
lugares de origen producto de la cuarentena. En este sentido, no solo se vieron afectadas las

13
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
personas que

14
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
perdieron su trabajo a causa del aislamiento social, sino también los negocios se quedaron sin
recursos humanos para seguir operando.

Finalmente, La pandemia de COVID-19 y el alto nivel de contagios que provocó en el Perú,

ha impactado de forma negativa la economía peruana. Puesto que se hallaron valores negativos en el
PBI (-11 %), producto de la disminución del consumo (-8.8 %). Además de ello, se destacó un bajo
índice de exportaciones de bienes y servicios (-19 %). De manera que se obtuvieron resultados en
cuanto al PBI de -11.1 % en el 2020, lo cual significó una pérdida de 131 mil millones de soles, el
cual equivale a más de 1.2 mil millones de soles diarios. Por último, en el plano laboral, las personas
identificadas como trabajadores independientes, o trabajadores de microempresas, fueron los más
afectados.

Factores influyentes en el auge de la morosidad

La morosidad mide el retraso en los pagos, por lo que suele ser una tasa de interés tanto en el
sector financiero como en las transacciones comerciales. Por ello, es importante conocer el índice de
créditos insatisfactorios y las deudas en su vencimiento, tanto a nivel general como de un sector en
particular, protegiéndose así de los posibles riesgos que puedan generar determinados agentes.

De este modo, el sistema financiero peruano es uno de los más importantes contribuyendo al
desarrollo de nuestro país al promover la oferta y demanda de productos activos y pasivos,
facilitando el desarrollo de las empresas, en especial las micro y pequeñas empresas que utilizan este
sistema para crecer. y puede lograr una competitividad de mayor escala, tanto en el Perú como en el
exterior. Actualmente, el Perú cuenta con una gran proporción de micro y pequeñas empresas (en
adelante, el sector MYPE), las grandes empresas hacen un aporte significativo al PBI del Perú e
impulsan el desarrollo y el empleo de millones de personas, pero este también es uno de los sectores
que más se ven afectados sobre todo en los últimos años, el sector Mype es una de las áreas con la
tasa de morosidad más alta del sistema bancario y financiero y la mayor tasa de informalidad en el
caso de las microempresas.

La crisis del Covid – 19

Ante el entorno macroeconómico negativo por la crisis Covid-19, las políticas

implementadas por las autoridades para sostener la cadena de pagos y mantener la estabilidad
15
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
del sistema financiero han sido claves para que el sistema financiero suavice el impacto de la
crisis en el sector real de la economía y promueva la reactivación económica. Según los datos
publicados por el INEI (2019) afirma que en base a la Encuesta Nacional de Hogares
(ENAHO). Esto equivale a una pérdida de 6.7 millones de puestos de trabajo.

En el contexto actual, muchas empresas quebraron el capital por imposibilidad de

liquidar. Por tal motivo, en el contexto COVID – 19 se pudieron identificar que entre los
factores impulsores se registraron decisiones de no pago de compromisos presuntos en tiempo
e incumplimientos en el contexto de cuarentena, suspensión de actividades económicas,
seguido de deudas bancarias, reducción de salarios, aplicación de medidas médicas,
problemas de salud e inestabilidad laboral.

Sectores que fueron afectados por la crisis del Covid – 19

El sector de agricultura, pesca y minería se vieron afectados con una disminución del 10% en
el empleo, principalmente por una ligera disminución en la demanda de productos agrícolas y
acuáticos, una fuerte caída en los precios de los minerales y el cierre temporal de empresas mineras
debido a las normas gubernamentales de emergencia sanitaria. El sector de comercio (18.8%) es uno
de los sectores más afectados por el COVID-19 y se puede asegurar que experimentará una
disminución del 20% en el empleo por el cierre de todos los negocios y el gasto discrecional de las
familias bajas.

Por otro lado, el sector manufacturero (9%) experimentará una contracción del empleo de
aproximadamente el 15%, ya que el aislamiento y el distanciamiento social conducirán a menores
ventas. El sector Transporte y Comunicaciones presenta (8.5 %) se vio afectado por la menor
cantidad de viajes y transporte de personas y productos, por esa razón el empleo en este sector
decrecería en - 18 %. El sector Hoteles y Restaurantes muestra (7.8 %) será, sin duda, es el más
afectado por la cancelación de visitas de turistas, el cierre de fronteras, cancelación de eventos
masivos etc., por consiguiente, el empleo en este sector se redujo -60 %. El sector construcción
presencia (6 %) por la paralización en estos. Este sector tiene una recuperación algo tardía y esto se
da principalmente por el poco flujo de inversión nueva en el segundo semestre. En consecuencia, este
sector reduciría sus planillas en -30 %.

El sector Enseñanza y Educación (4.9 %) está atravesando por un proceso acelerado de

virtualización de sus servicios. Además, el sector deberá acatar las medidas de distanciamiento social
16
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
por la misma seguridad de los estudiantes como de los profesores y sus seres queridos, ya que es muy
fácil contagiarse por lo que se considera que el empleo caería en -20 %. Finalmente, el sector de
otros servicios muestra un (19.1 %) sector donde se encuentra la electricidad, gas y agua,
intermediación financiera, salud y otros, sufrió un impacto importante a pesar de que el sector de
intermediación financiera opera de manera normal y que el sector salud crecerá. El impacto que se
muestra en la generación de empleo es de -20 %.

La morosidad en el Perú

Como ya hemos visto anteriormente, la morosidad es uno de los grandes problemas que
afecta al sistema financiero, obstaculizando su misión con respecto al progreso económico del país.

A continuación, analizaremos el ámbito de la morosidad antes y durante la pandemia del

Covid- 19. (2019-2020)

En el año 2019, se pudo percibir cierta estabilidad en el sistema financiero, siendo el control
crediticio un aspecto fundamental para el manejo de la morosidad. Como afirma el Banco Central de
la Reserva del Perú (BCRP, 2019), “El ratio de morosidad se mantuvo relativamente estable en los
últimos doce meses. Se observa una favorable desaceleración de la cartera morosa de las empresas,
por una recuperación más eficiente de créditos por parte del sistema financiero” (p. 7). Esto fue
escrito en el reporte de estabilidad financiera del año 2019, aquí se puede evidenciar un buen manejo
de parte del sistema financiero, logrando equilibrar el ratio de morosidad en las empresas. Pero no
solo en el aspecto empresarial ha logrado mejoraría, sino también en los hogares. “En los hogares, el
ratio de morosidad se redujo ligeramente en los últimos meses porque el crédito de consumo creció
más que la cartera morosa” (Banco Central de la Reserva del Perú [BCRP], 2019, p. 7). De igual
manera, representa el buen funcionamiento del sistema financiero, reduciendo la morosidad en los
hogares.

Pero, ¿qué factores influyeron en esta estabilidad?

Según el Banco Central de la Reserva del Perú (BCRP, 2019), “La desaceleración de la
cartera morosa está asociada a los pagos que vienen realizando algunas empresas de mayor tamaño
[…] pertenecientes a los sectores construcción y manufactura que cuentan con créditos refinanciados
de los bancos de mayor tamaño” (p. 12). Los sectores de construcción y manufactura son esenciales
para el desarrollo de nuestro país, generando innovaciones y apoyando a la economía. Y aquí se
evidencia claramente, mostrando su responsabilidad hacía la estabilidad. Asimismo, cabe recalcar
que se recuperaron los créditos vencidos de las medianas empresas. Todo gracias a las políticas

17
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
crediticias.

De hecho, como sabemos, existen empresas que recién están saliendo a flote, esto lo tiene en
cuenta las entidades financieras, realizando filtros para conseguir a los más aptos (con los criterios
necesarios) y así evitar el riesgo crediticio y el aumento de la morosidad. “En los créditos a las
MYPE, se observa una mejora en la calidad de los créditos que se refleja en la disminución del ratio
de morosidad” (Banco Central de la Reserva del Perú [BCRP], 2019, p. 14). Como bien
mencionábamos, los filtros que realizan las entidades bancarias son eficientes y ayudan al control
económico.

Sin embargo, existe un ligero aumento del ratio de morosidad, debido a los malos créditos
concedidos a un grupo de medianas empresas en años anteriores (2015-2017). Hemos venido
arrastrando estas deudas y poco a poco se van disipando con nuevos proyectos en el sector
inmobiliario desde el 2018, con nuevos edificios de vivienda, oficinas, hoteles y centros educativos.

Por otro lado, las entidades financieras comenzaron a realizar castigos, una mancha que
puede dañar tu presentación financiera. Banco Central de la Reserva del Perú (2019) plantea que
debido al crecimiento de la cartera morosa años pasados, las entidades financieras realizaron estos
castigos para una mejor presentación de sus ratios de morosidad. Y este mismo año, los castigos de
cartera impuesta ascendieron a S/4 mil millones, 11,6% más que los aplicados en el mismo periodo
el año anterior.

En consecuencia, las entidades no bancarias registraron un aumento de morosidad en este

año. Las financieras mostraron menores indicadores de rentabilidad como consecuencia del mayor
gasto en provisiones provenientes de algunas entidades especializadas en créditos de consumo. De
todos modos, el ratio de morosidad se redujo gracias a los castigos de cartera efectuados.

Las cajas municipales han mantenido estable su rentabilidad, debido a un mejor control de
sus gastos operativos y la reducción en los gastos provisionales.

Por último, las cajas rurales registraron una disminución en la rentabilidad por el aumento de
gastos en provisiones por mayores niveles de morosidad de sus créditos a MYPE.

En suma, luego de ver la situación del 2019, pasamos al 2020. Este año trajo consigo la
pandemia del Covid-19, una de las grandes batallas que hasta ahora está librando nuestro país. Esta
crisis ha afectado demasiado al sector económico, llevando a muchos a la quiebra o a la migración al
trabajo informal.

Además, el sistema financiero registró en estos meses un aumento en sus indicadores de

18
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
morosidad, especialmente a causa del confinamiento y de las personas que perdieron sus empleos.
Las entidades financieras son conscientes de este problema, por lo cual han venido acumulando
provisiones voluntarias con el fin de afrontar un posible incremento de la morosidad.

Entre tanto, el Estado también es consciente de la falta de empleo de la población, por lo cual
tiene que crear el programa Reactiva Perú, que ha impulsado el crédito a las empresas, sosteniendo la
secuencia de pagos. Asimismo, las reprogramaciones de crédito autorizadas por el SBS permitieron
soportar el aumento de la morosidad en el sistema financiero. Como afirma el Banco Central de la
Reserva del Perú (BCRP, 2020), “Debido a las reprogramaciones, se han registrado indicadores de
morosidad estables y han brindado a las entidades financieras cierto margen de maniobra para
absorber

el impacto de la recesión” (p. 19). Con esto, se puede evidencia lo bueno que ha resultado las
reprogramaciones para el sistema financiero.

Según La Cámara (2021), los más afectados por la crisis económica ha sido los créditos de
consumo que pasaron de una tasa de morosidad de 3.41%en marzo a 5,79% en noviembre.
Asimismo, la más alta morosidad está presente en las tarjetas de crédito que llegaron de 4,60% a
9.83%. También es importante mencionar los sectores que se encontraron con mayor morosidad.
Aquí están presentes los sectores: Agropecuarios, Construcción, Electricidad, agua y Manufactura.

A continuación, presentaremos un gráfico que describe de la mejor manera la morosidad que vivió
nuestro país en el 2020.

FIGURA 3
Cartera Atrasada de Créditos en 2020

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros del Perú (SBS)

Las tarjetas de crédito cuentan con la mayor morosidad, mientras que las microempresas terminaron

19
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
con un menor porcentaje.

La pandemia del Covid-19 nos ha golpeado fuertemente. El sector económico ha sabido salir
de esta situación, con las medidas que propuso para poder así disminuir el golpe de esta crisis. En
síntesis, el sistema financiero supo cómo mantener la economía estable y asegurar que la tragedia no
pase a mayores.

Análisis del índice de morosidad en el Perú

El ratio de morosidad no dio el golpe que se esperaba, gracias a las medidas que implemento
el sistema financiero.

Entre estas podemos destacar, los filtros realizados por las entidades financieras para la
adquisición de créditos, haciendo que solo las personas más aptas puedan recibir un crédito. Y
también los castigos tuvieron una gran repercusión, haciendo que las personas se hagan responsable
del pago puntual de sus créditos.

Asimismo, es destacable la participación del gobierno con el proyecto “Reactiva Perú” el cual
genero trabajo a los ciudadanos, haciendo que los ciudadanos puedan controlar de mejor manera su
economía.

Estrategias para disminuir el índice de morosidad en el Perú

Para empezar a establecer estrategias, Ñañes (Como se citó en Morales, 2014) Plantea que
para establecer las estrategias es esencial dividir la cartera de clientes, de acuerdo con las
características comunes de los clientes y las cuentas, por ejemplo: monto, geografía, producto,
antigüedad, perfil del cliente o la 23 deuda, para así determinar las estrategias que son convenientes
para segmento de clientes que tienen dificultades similares. (pág. 146)

Las estrategias que establecen patrones de pago, criterios de negociación como términos,
descuentos, son relevantes para el segmento identificado, tendrán un impacto más preciso en la
adquisición de clientes.

De igual manera, una estrategia que se debe tomar en cuenta es la estrategia de crédito, pues
toda empresa financiera debe evaluar detenidamente la capacidad de pago que tienen sus clientes, ya
que, de ello depende el total, la calidad de sus operaciones financieras. Es importante mencionar que,
al otorgar un crédito, este va de la mano con la seguridad de que se pueda obtener la recuperación de
este, evitando así el riesgo de endeudamiento de los clientes.

20
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
Así mismo, otra de las estrategias, es tener en cuenta los requisitos que se deben hacer para
que los clientes puedan solicitar créditos. Una persona natural, debe presentar su documento de
identidad (DNI) o carnet de extranjería, un documento que acredite el negocio (sustento formal o
alternativo), documento que sustente ingresos como trabajador dependiente o independiente,
documento de sustento de domicilio del Titular teniendo en cuenta su antigüedad, documentos de
sustento de propiedad del Titular y documentos del aval.

Al mismo tiempo, una persona jurídica, debe presentar una copia de registro único del
contribuyente, DNI vigente de los representantes legales, un acta de constitución de la empresa y la

Vigencia de Poder otorgado a los representantes legales, expedida por registro públicos donde
consten las facultades para firma de contratos de crédito y firmar pagares.

Dentro de estas estrategias contamos con tips fundamentales que nos van a facilitar realizar el
cobro. En primer lugar, tenemos la visita personal del deudor, esta técnica de cobranza es muy
conveniente, ya que estará frente al deudor y se puede afirmar que es una mejor opción para negociar
por el lenguaje verbal, facial y el lenguaje no verbal que utiliza el deudor. El encargado del cobro
observa la situación real del deudor. Por lo tanto, estará pendiente de las condiciones establecidas por
el deudor en sus actividades comerciales, puede mostrar una disminución en la producción,
importación y exportación de bienes, compromiso y otros. Es necesario mencionar que este tip debe
ser usado en situaciones o casos de mayor importancia para las deudas más conflictivas, ya que
presenta una inconveniente que es el gasto de dinero para el acreedor.

En segundo lugar, un medio que nos ayudará en la cobranza son las llamadas telefónicas, esta
es una mejor opción de cobranza desde el punto de vista de coste/eficacia. El teléfono es un medio de
comunicación rápido, que proporciona comunicación interactiva con los clientes y permite escuchar
sus propias voces con motivos de impago y posibles soluciones.

En tercer lugar, el último medio que nos es factible y accesible con facilidad es la
correspondencia, es el sistema de cobro menos eficiente pero más económico y también permite un
procesamiento de alto volumen ya que se pueden retirar 4000 tarjetas o cartas en horas. En
correspondencia entre otro tipo de comunicaciones secretariales, en medios físicos, por fax, correo
electrónico y mensajes de texto a través de teléfonos móviles. Por ese motivo, el acreedor debe saber
manipular muy bien estos medios para poder hacer los requerimientos de pago, ya que a ninguno de
estos medios se les puede decir que son perfectos, lo que conlleva a usarlos de manera variada.

21
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
CONCLUSIÓN

Finalmente, podemos afirmar que la morosidad en el Perú no se vio afectada en gran medida,
debido a las estrategias tomadas por las entidades financieras, tales como: la subdivisión de cartelera
de clientes, la evaluación de la cantidad de pago de cada cliente, los requisitos y la documentación
rigurosa que deben presentar los clientes para adquirir un crédito. Así como también las estrategias
de cobro y seguimiento a cada acreedor. De la misma manera, es rescatable la labor del estado, ya
que con el proyecto “Reactiva Perú” se logró frenar el impacto en la cartera morosa de los
ciudadanos. (BCRP, 2021) menciona que en 2019 y 2020 el Perú manejó niveles de morosidad
dentro del rango de estabilidad para el sistema financiero peruano.

Por otra parte, un factor influyente en el desequilibrio del índice de morosidad fue el impacto
de la covid-19 en la economía del Perú, puesto que logró reducir al PBI en un -11,1% de promedio
anual. (BCRP, 2020) afirma que la Covid- 19 determinó de manera emergente, un efecto negativo en
los niveles de morosidad en el Perú.

Por último, se halla de importancia las estrategias como: la visita personal del deudor y la
cobranza son las llamadas telefónicas, para disminuir el riesgo del auge en el índice de morosidad en
el Perú, es factor indispensable para mantener un orden y equilibrar la compra y venta de dinero en el
mercado monetario. (BCRP, 2020), señala que, debido a las estrategias tomadas por las entidades
financieras y el estado, se han registrado indicadores de morosidad estables.

22
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
REFERENCIAS

Artica, J. (2021, 10 de marzo). Morosidad en cajas municipales: ¿qué medidas aplican para evitar

deterioro en sus carteras de crédito? El Comercio.

https://elcomercio.pe/economia/peru/morosidad-en-cajas-municipales-que-medidas-aplican-

para-evitar-deterioro-en-sus-carteras-de-credito-ncze-noticia/

Banco Central de Reserva del Perú [BCRP]. (1922). Glosario de Términos Económicos. Banco

Central de Reserva del Perú. https://www.bcrp.gob.pe/publicaciones/glosario/t.html

Banco Central de la Reserva del Perú [BCRP]. (2019). Reporte de Estabilidad Financiera –

noviembre 2019. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad-

Financiera/2019/noviembre/ref-noviembre-2019.pdf

Banco Central de la Reserva del Perú [BCRP]. (2020). Reporte de Estabilidad Financiera –

noviembre 2020. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad-

Financiera/2020/noviembre/ref-noviembre-2020.pdf

Banco Central de Reserva del Perú [BCRP]. (2021). Reporte de Estabilidad Financiera – Mayo 2021.

https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad-Financiera/2021/mayo/ref-

mayo-2021.pdf

Becerra, H. (2019). ESTUDIO DE LOS FACTORES QUE DETERMINAN LA MOROSIDAD DEL

SECTOR MYPE EN EL SISTEMA BANCARIO PERUANO. [Tesis de posgrado,

Universidad Nacional De San Agustín]. http://repositorio.unsa.edu.pe/handle/UNSA/9610

Cáceres, M. (2020). La morosidad, un problema en aumento en el sistema financiero peruano.

http://repositorio.unap.edu.pe/handle/UNAP/15099

23
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
Castillo, A y Cárdenas, F. (2016). “FACTORES DETERMINANTES DE LA MOROSIDAD EN

LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO EN EL PERÚ”. [Trabajo

de

Investigación, Universidad del Pacífico].

https://repositorio.up.edu.pe/bitstream/handle/11354/1933/Ana_Tesis_maestria_2016.pdf?seq

uence=1

Choy, M. (2012). El mercado de dinero y la ley de Repos. Banco Central de la Reserva del Perú.

Revista la moneda. https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/moneda-

151/moneda-151-06.pdf

Conexiónesan. (2020). Impacto del COVID-19 en el empleo en el Perú.

https://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2020/04/24/impacto-del-covid-19-en-el-

empleo-en-el-peru/

Dobb, R. (2012). ¿Qué son los mercados monetarios? Finanzas y desarrollo.

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/spa/2012/06/pdf/basics.pdf

Gonzáles, I. (2012). Morosidad en las Entidades Financieras.

https://zaguan.unizar.es/record/8175/files/TAZ-TFM-2012-276.pdf

INEI (2020). Producción y empleo informal en el Perú Cuenta satélite de la economía informal 2007-

2019.

https://www.inei.gob.pe/media/MenuRecursivo/publicaciones_digitales/Est/Lib1764/libro.pdf

Instituto Peruano de Economía. (2020). Mercado laboral peruano: impacto por COVID-19 y

recomendaciones de política. https://www.ipe.org.pe/portal/covid-19-cual-es-la-situacion-del-

mercado-laboral-peruano-en-tiempos-de-pandemia/

La Cámara. (2021, 18 de enero). Morosidad de créditos de consumo subió a 5,79% por pandemia.

https://lacamara.pe/morosidad-de-creditos-de-consumo-subio-a-579-por-pandemia/
24
La morosidad en el Perú 2019 – Introducción a la Economía
2020 Política
Lengua, C. (2021, 5 de abril). Jóvenes de entre 18 y 24 años con tarjetas entre los más morosos:

¿Qué medidas toman los bancos? El Comercio. https://elcomercio.pe/economia/jovenes-de-

entre-18-

y-24-anos-con-tarjetas-entre-los-mas-morosos-que-medidas-toman-los-bancos-ncze-noticia/

Manrique, O. (2018, 28 de octubre). Morosidad de créditos a mypes y personas en ascenso. Gestión.

https://gestion.pe/tu-dinero/morosidad-creditos-mypes-personas-sigue-ascenso-248346-

noticia/

Ñañez, P. (2018). Estrategias Para Disminuir El Índice De Morosidad De Edpyme Alternativa.

[Trabajo de Investigación, Universidad Señor de Sipán].

https://repositorio.uss.edu.pe/handle/20.500.12802/6140

Paredes, M., & Ugarte, S. (2015). Factores que influyen en el nivel de morosidad de la cartera de

créditos en una Caja Municipal del Perú. [Tesis de posgrado, maestría, Universidad Privada

Del Norte] Repositorio de la Universidad Privada del Norte.

https://repositorio.upn.edu.pe/handle/11537/10970

Periche-Delgado, G., Ramos-Farroñan, E. y Chamolí-Falcón. (2020). La morosidad ante un

confinamiento del Covid-19 en la Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz, Perú. Investigación

Valdizana, 14(4), 206-212. http://revistas.unheval.edu.pe/index.php/riv/article/view/801

Toledo, E. (2021). Microfinanzas en el Perú: Del modelo relacional al modelo de eficiencia. Apuntes

Contables, 27(1), 75–93. https://doi.org/10.18601/16577175.n27.05

25