ESQUEMA PONZI DE BERNARD MADOFF

(LA MAYOR ESTAFA DE LA HISTORIA)

1. ¿QUIÉN FUE BERNAND MADOFF?
El estadounidense Bernard Madoff (1938-2021) fue un conocido
inversionista y financiero de Wall Street. Pese a estar al cargo de una de
las firmas de inversiones más relevantes de Nueva York, se le conoce
por haber llevado a cabo una de las mayores estafas piramidales de la
historia.
La estafa de Madoff alcanzó no solo a las élites norteamericanas, sino
que llegó a afectar a las élites mundiales. Juzgado y condenado por
haber estafado unos 64.800 millones de dólares, terminó falleciendo en
prisión.
2. ORÍGENES Y EXPANSIÓN DE BERNARD MADOFF
Nacido en el seno de una familia de tres hermanos, un joven Madoff de
22 años había acumulado 5.000 dólares trabajando durante el verano.
Con este capital inicial crearía la empresa de inversiones Madoff
Investments Securities.
Con el tiempo, su popularidad y la de su firma de inversiones irían en
aumento. De hecho, la empresa de Madoff fue una de las pioneras a la
hora de incorporar nuevas tecnologías en sus operaciones. Esta
decidida apuesta por la tecnología llevó a Madoff a jugar un
importantísimo papel en la creación del mercado de valores NASDAQ,
un índice que incluso podía hacer frente a un mercado como Wall Street.
Con el tiempo, el propio Madoff llegaría a presidir el consejo de
administración de NASDAQ.
La espectacular progresión de Madoff en el mundo de las finanzas llevó
a sus familiares a incorporarse a la compañía. Por otra parte, sus
familiares también ocuparían puestos destacados en entidades
reguladoras de los mercados.
3. LA GRAN ESTAFA PIRAMIDAL
A todo esto nos preguntamos qué es un esquema PONZI, denominado
así en referencia a su creador, el timador italiano Carlo Ponzi. siendo
esta un fraude piramidal, es decir, la rentabilidad prometida se paga con
el dinero de nuevos clientes que invierten, por lo que este sistema
funciona solo si crece constantemente la cantidad de nuevos inversores.
Todo ello auparía a Madoff a la cima del mundo de las inversiones.
Pero cómo Madoff conseguía vender humo era la pregunta. Madoff
ofrecía rentabilidades garantizadas entre el 8 y 12 % sea cual sea lo que
pasará en la bolsa de valores, su buena reputación unida al producto
atractivo que ofrecía permitió que el humo que Madoff vendía fuese
corriendo de boca en boca entre los grandes millonarios. Y porqué cayó
la pirámide, el motivo fundamental de la caída fue la crisis económica,
por un lado muchos inversores empezaron a reclamar su dinero en la
época de vacas flacas y por otro la crisis hizo que cada vez fuese más
difícil convencer a nuevos clientes para que invirtieran, por lo que la
pirámide cayó destapando una de las mayores estafas financieras de la
historia.
3.1. ¿Y la ética qué papel juega en este caso?
 En este caso se ve la ausencia de ética empresarial por parte de
Madoff, el hecho de realizar una estafa supone la afectación de
terceros y en la sociedad en general, esta es una muestra clara
de un deterioro de la moral.
3.2. ¿En qué condición ética se clasificaría el negocio de Madoff?
Esta empresa con un sistema piramidal estaba éticamente
enferma debido a que las decisiones tomadas por Madoff, el
hecho de ser avaro y estafar fueron erradas, destruyeron
financieramente a terceros que se vieron involucrados. Madoff no
se puso en el lugar de los afectados al tomar la decisión de usar
su reputación en la creación de este sistema PONZI.
4. ESTALLA LA PIRÁMIDE DE MADOFF
La caída del banco de inversiones Lehman Brothers en 2007 y la
subsiguiente recesión serían los acontecimientos que harían colapsar la
estructura fraudulenta de Madoff.
Tras casi 20 años de estafa piramidal, famosos actores, bancos,
aseguradoras, fundaciones y empresas habían dejado que Madoff
gestionase sus supuestas inversiones. Precisamente, con la recesión
arreciando y el miedo reinando en los mercados, fueron muchos los que
optaron por retirar fondos. Así pues, sus inversores solicitaron retirar un
total de 7.000 millones de dólares. De acuerdo con lo declarado por
Madoff Investments Securities, la retirada de tal cantidad no significaba un
embrollo, pues afirmaban ser un fondo de 60.000 millones de dólares. La
realidad resultó ser mucho más cruel, pues dichas cifras eran
completamente falsas.
Madoff convocó a sus hijos y les ofreció entregarles importantes sumas
de dinero en forma de bonus. Sus hijos exigieron saber cuál era el origen
de aquel dinero y cuando Madoff les reveló la procedencia del dinero,
fueron ellos mismos quienes lo pusieron en conocimiento de las
autoridades.
Para pagar las cantidades estafadas por Madoff se subastaron bienes de
la familia, aunque no pudo resarcirse todo el daño. Y es que, dicho sea de
paso, no todos los inversores lograron recuperar su dinero.

Para tomar decisiones se debe tener cuenta lo conocido como LAS TRES
“E”, la eficiencia, la eficacia y la ética. En el caso Madoff enfocó mal sus
deseos de eficiencia y eficacia a la hora de crear su negocio ya que no
tuvo en cuenta la tercera “E”, la ética,
4.1. ¿Pero existieron en la empresa de Madoff herramientas y
procedimientos de la ética para los negocios?
La respuesta es NO, nuca hubo una cultura organizacional en la
cual estuvieran establecidos los valores de la empresa, la
empresa de Madoff nunca tuvo códigos de ética corporativas que
indiquen la manera de actuar de sus empleados, tampoco existía
ningún tipo de canal por el cual se comunicara información que se
está obteniendo las prácticas que realizaba la empresa, no
existieron gerente, jefes, ni comités éticos ya que Madoff era el
que siempre tenía la última palabra. En cuanto a la auditoría,
contaduría y reporte, en la empresa de Madoff no se desarrollaron
informes financieros que reflejaran las operaciones de la
 empresa, De todo esto se aprendió y hoy en día las empresas le
dan mucha más importancia a la ética para los negocios ya que
con ello las organizaciones generan más valor.
4.2. ¿Qué paso con sus principales grupos de interés?
Por una parte los empleados de la compañía fueron despedidos,
por otra parte la principal agencia reguladora de los valores de los
EE.UU. detectó el fraude y a raíz de ello perdió mucha
credibilidad, incluso se llegó a decir que eran cómplices de la
estafa. Dado así que los familiares de Bernard Madoff también
sufrieron las consecuencias. No solo sufrieron pérdidas
económicas, sino que además tuvieron que enfrentarse a juicio,
pues al ser cercanos a Madoff se les presumía participación en el
fraude. Uno de los casos más resaltantes fue la de Marck Madoff
la cual no pudo sobrellevar la presión de las numerosas
acusaciones y terminó quitándose la vida.
4.3. ¿Se puede sacar algo positivo de todo esto?
Claro que sí, gracias a este caso histórico de estafa piramidal se
redactaron nuevas normas, aumentaron las inspecciones y se
eliminaron las lagunas que Madoff aprovechó. Llegando a la
conclusión de que hay que conseguir que los directivos sean
grandes personas tanto ética, eficaz y eficientemente hablando,
pues en definitiva existe una gran crisis de valores. Y a modo de
moraleja, casos como este deben de servir como precedente para
que no se vuelvan a cometer los errores y excesos del pasado.