Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: José Merced Bolaños Becerra

Matrícula: 19004228

Fecha de elaboración: 23/02/2022

Nombre del Módulo: Factibilidad y Evaluación de Proyectos

Nombre de la Evidencia
Evaluación Financiera
de Aprendizaje:
Nombre del asesor: Elsa Margarita Guerrero Díaz

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa

Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte del
país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de proyectos,
para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje

es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

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 1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.
UNP
TPR=
IP

TPR= 1,536,483 / 1,000,000.00 =1,5364

TPR= 1,5364 x 100 = 153.6
TPR= 153.6%

2.- Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).

Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los ejercicios
2017 a 2021, a partir de la fórmula
UNDE
RSI =
¿

Periodo 2017 2018 2019 2020 2021

Utilidad neta $ 1484,668.00 $ $ $ $ 854,231.00

1,575,063.00 1,311,271.00 1,137,265.00

Inversión $ 1,000,000.00 $ $ $ $1,000,000.00

1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

Utilidad $
Promedio 1,484,668+1,575,063+
1,311,271+
1,137,265+ 854,231 =
6,362,498 / 5 =
1,272,500

Inversión $ 1,000,000 / 5 = $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00

Media 200,000

RSI 148.40% 157.50% 131.10% 113.70% 85.40%

UNDE= $ 1,272,500.00 (Utilidad Neta del Ejercicio)

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 2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).
Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.
UNDE
RAF=
AF

Periodo 2016 2017 2018 2019 2020 2021

UNDE $1,536,483.00 $1,484,668.00 $1,575,063.00 $1,311,271.00 $1,137,265.00 $ 854,231.00

AF $1,382,834.00 $2,336,221.00 $1,417.456.00 $1,180,144.00 $1,023,538.00 $ 768,808.00

RAF 1.11 0.63 1.11 1.11 1.11 1.11

3. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).

Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión de
5,000,000 en el año 0
( FA ) n−1
PRI=N −1+
( F )n

Año Flujo de efectivo Flujo acumulado

0 $ 1,382,834.38 $ - 5,000,000.00
1 $ 2,336,201.06 $ -2,263,798.94
2 $ 1,417,556.30 $ -1,246,242.64
3 $ 1,180,143.92 $ - 66,098.72
4 $ 1,023,538.27 $ 957,439.55
5 $ 768,807.90 $ 1,726,247.45

PRI =N-1+(FA)n – 1/(F) n

PRI =4-1+66098.72 / 1,023,538.27

(FA) n-1 66,098.72

N-1 + = 4–1+ = 3 + .064 = 3.064
(F) n 1,023,538.27

EL PRI = 3.064 La inversión se recupera a partir de 3 años.

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 4. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).
Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
F1 F2 Fn
VA = 1
+ 2
+… n
(1+ K) (1+ K ) (1+ K )

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

FN Flujo de Efectivo
F1 $ 2,336,201.06 $ 1,979,831.40
F2 $ 1,417,556.30 $ 1,018,066.86
F3 $ 1,180,143.92 $ 718,272.02
F4 $ 1,023,538.27 $ 527,929.58
F5 $ 768,807.90 $ 336,052.98
K 0.18
VA $ 4,580,152.84

VA = $ 4,580,152.84 > 3,000,000.00 PROYECTO ACEPTADO

5. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).

Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
VAN =VA−I 0
F1 F2 Fn
VAN = 1
+ 2
+… −I 0
(1+ K ) (1+ K ) (1+ K )n

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

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 Año Flujo de efectivo
0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

VA= 2,336,201.06 + 1,417,556.30 + 1,180,143.92 + 1.023,538.27 + 768,807.90

(1 + .18) 1 (1 + .18) 2 (1 + .18) 3 (1 + .18) 4 (1 + .18) 5

VA= 2,336,201.06 + 1,417,556.30 + 1,180,143.92 + 1.023,538.27 + 768,807.90

(1.18) 1 (1.18) 2 (1.18) 3 (1.18) 4 (1.18) 5

VA= 2,336,201.06 + 1,417,556.30 + 1,180,143.92 + 1.023,538.27 + 768,807.90

1.18 1.39 1.64 1.93 2.28

VA= 1,979,831.41 + 1,018,066.86 + 718,272.86 + 527929.65 +336,053.02 = 4,580,152.97

VA= $ 4,580,152.97 EL PROYECTO SE ACEPTA

6.- Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).

Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y determina
si el proyecto puede ser aceptado.
VA
RCB=
I0
F1 F2 Fn
1
+ 2
+…
(1+ K ) (1+ K) ( 1+ K )n
RCB=
I0

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 Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

F1 $ 2,336,201.06 / 1,8 $ 1,297,889.4777

F2 $ 1,417,556.30 / 3.24 $ 437,517.3765

F3 $ 1,180,143.92 / 5.832 $ 202,356.6392

F4 $ 1,023,538.27 / 10.4976 $ 97,502.1214

F5 $ 768,807.90 / 18.8956 $ 40,686.9665

VA $ 2,075,952.5813

$ 3,000,000.00

VAN $ 1,580,152.97

RBC $ 1,526,717.66

RCB = 2,336,201.06 + 1,417,556.30 + 1,180,143.92 + 1,023,538.27 + 768,807,90

(1+.18) 1 (1+ .18) 2 (1 + .18) 3 (1 + .18 )4 (1 + .18) 5
3,000,000.00
RCB = 2,336,201.06 + 1,417,556.30 + 1,180,143.92 + 1,023,538.27 + 768,807,90
1 .18 1 .39 1 .64 1 .93 2 .28
3,000,000.00
RCB = 4,580,152.97 / 3,000,000.00 = 1.5267 PROYECTO SE ACEPTA.

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 6. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).
Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad. Toma
en cuenta que él VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

I 0=VA

Realiza las operaciones y compara I 0 con VA , si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.
K= 18% INTERES

F1 $ 2,336,201.06 / 1.8 = $ 1,297,889.4778

F2 $ 1,417,556.30 / 3.24 = $ 437,517,3765

F3 $ 1,180,143,92 / 5.832 = $ 202,358.6392

F4 $ 1,023,538.27 / 10.4976 = $ 97,502.1214

F5 $ 768,807.90 / 18.89568 = $ 40,686.9865

VA = $ 2,075,954.6014

3,000,000.00 = 2,075,954.6014 NO SE IGUALAN

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 Tasa 18% = $ 4,580,152.8641

Tasa 80% = $ 2,075,952.5815

Tasa 62% = $ 2,375,312.8641

Suma de flujos = $ 4,580,152.8641

Resta Inversión = $ 3,000,000.00

Diferencia = $ 1,580,152.8641

Tasa 62% = $ 2,375,312.7557

X = $ 1,580,152.8641

Regla de 3
X= (1,580,152.8641) *(62%) / 2,375,312.7557

X= 41.24

TIR = 18% + 41.24% 59.24

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 Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de Calzado

PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus propias
palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

Una vez realizada la evolución de mercado, y considerando la zona para la instalación de la

nueva planta, la empresa realiza los estudios financieros para saber si es factible que se
invierta, haciendo una serie de proyecciones basándose en los flujos de efectivo e
indicadores correspondientes los cuales salieron a favor indicando que se puede seguir con
el proyecto de inversión.
El proyecto de inversion que la zapatería desea hacer, es muy viable de acuerdo con la
evaluación financiera realizada. Al momento de elaborar la evaluación financiera me dí
cuenta que la inversión que se pienza hacer, cuenta con variables considerables. Es
importante mencionar que se hicieron 8 diferentes análisis financieros basándonos en flujos
de efectivo previstos a 5 años, y en todos los casos la viabilidad es positiva. Si se contempla
este proyecto de inversión concluimos que La inversión inicial se recuperaría en tan solo 5
meses tomando en cuenta una de las herramientas utilizadas. Generando un amplio margen
de ganancia sin el impedimento de incumplir con las obligaciones fiscales que tiene la
empresa. La situación financiera del proyecto será eatable durante los 5 años de planeación
que se reflejan en los flujos de efectivo por lo que se podrán cubrir los costos y gastos que
realice la empresa durante este periodo. La rentabilidad sobre la inversión en cada periodo
es mayor, al 100 % así como la tasa promedio de rentabilidad que es de 131% el valor
actual neto es mayor a cero por lo que se acepta el proyecto como viable.

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