Indicadores de Liquides

Los indicadores de liquidez permiten analizar la disponibilidad de efectivo en

el corto plazo. En otras palabras, hace una comparación entre la generación
de dinero y la necesidad de responder a obligaciones con terceros en un
período corto, generalmente menor a un año. De este modo, con los
indicadores de liquidez, se puede medir la solidez o el músculo financiero con
el que cuenta una empresa para pagar oportunamente sus deudas. Así, los
principales rubros de los estados financieros que se analizan para identificar el
grado de liquidez, son el activo corriente y el pasivo corriente.
Los indicadores de liquidez utilizados en el marco del análisis financiero, son los
siguientes:

Razón Corriente

Analiza el grado de disponibilidad de recursos de corto plazo para cubrir

obligaciones de corto plazo. Matemáticamente, viene determinado por:

Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

En términos prácticos, indica cuántas unidades monetarias de recursos de corto

plazo tiene una empresa por cada unidad monetaria de deudas que deben ser
cubiertas en el corto plazo. Es decir, si la razón corriente tiene un valor mayor que
1, esto implica que la empresa cuenta con una mayor cantidad de recursos de
corto plazo de los que debe, por lo que está en capacidad de garantizar su
cobertura; si el valor de la razón corriente es menor que 1, entonces la empresa
no cuenta con los recursos de corto plazo suficientes para cubrir sus obligaciones
inmediatas.

Capital de Trabajo

Muestra, en términos monetarios, la disponibilidad de recursos de la empresa en

el corto plazo para el desarrollo de sus actividades, descontando sus obligaciones
de igual período. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Si el capital de trabajo es mayor que cero, entonces la empresa cuenta con

suficientes recursos propios para garantizar su operación en el corto plazo. En
caso contrario, la empresa tiene comprometidos todos sus recursos de operación
en la cobertura de obligaciones inmediatas.Es de aclarar que se debe tener un
nivel de capital de trabajo adecuado, que mantenga las operaciones de la
empresa y permita cubrir las obligaciones. Un nivel de capital de trabajo muy
elevado implica que el efectivo y otros recursos de corto plazo podrían estar
siendo inutilizados.

Prueba Ácida

Muestra el grado de disponibilidad de recursos de alta liquidez de la empresa,

eliminando el efecto de los inventarios, que son el activo de corto plazo de menor
liquidez. Se calcula como sigue:

Prueba Ácida = (Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente

Tiene el mismo análisis interpretativo que la Razón Corriente, considerando que
se eliminan los riesgos de iliquidez asociados al inventario: productos dañados u
obsoletos, exceso de materias primas que son utilizadas en un menor ritmo y que,
al convertirse en un producto o servicio, tendrán un mayor tiempo de
almacenamiento antes de venta, etc.

Razón de Efectivo

La razón de efectivo indica la relación entre los activos de liquidez inmediata (caja
y bancos) y el pasivo corriente. Es decir, por cada unidad monetaria de pasivo
corriente, cuántas unidades monetarias en efectivo se encuentran disponibles. Su
fórmula de cálculo es la siguiente:

Razón de Efectivo = Efectivo / Pasivo Corriente

Este indicador es muy útil para analizar la capacidad de la empresa de adquirir

deudas con un plazo de pago muy corto (menor o igual a 30 días) y para montos
bajos.

Solidez Financiera

Muestra la cantidad de activos totales con los que cuenta una empresa, por cada
unidad monetaria de pasivos totales. Se calcula de la siguiente manera:

Solidez Financiera = Activo Total / Pasivo Total

De este modo, con este indicador se puede analizar cuál es el nivel de

participación de los acreedores de la organización en sus activos.

Indicadores de Apalancamiento
El apalancamiento financiero es la relación que hay entre el capital de la empresa
y las deudas o pasivos que esta tiene, entre lo que se invierte y la deuda adquirida
para invertir.
Cómo se calcula el apalancamiento financiero.

El grado de apalancamiento financiero se determina dividiendo la inversión que se

realiza entre el capital propio que se tiene, por lo que su fórmula es la siguiente:

Inversión/capital propio.
Clasificación del apalancamiento financiero.

El apalancamiento financiero se utiliza para conseguir recursos para hacer

inversiones. Es decir, recurrimos a un crédito para hacer una inversión, con la
intención de que esa inversión nos dé una rentabilidad suficiente para cubrir el
costo de la deuda, y nos quede un margen de utilidad.

El apalancamiento financiero puede ofrecer tres resultados posibles:

Aplanamiento financiero positivo.

El apalancamiento financiero positivo se da cuando el rendimiento de la inversión

es superior al costo de la deuda en que se ha incurrido.

Apalancamiento financiero negativo.

Se da cuando el rendimiento de las inversiones realizadas con la deuda, es inferior

al costo de la deuda.

Apalancamiento financiero neutro.

Tenemos apalancamiento financiero neutro cuando lo que se gana con las

inversiones financiadas, es igual a lo que se paga por los pasivos que financiaron
las inversiones.

Bibliografías

https://www.profima.co/blog/finanzas-corporativas/48-analisis-financiero-de-una-
empresa-indicadores-de-liquidez

https://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html