Indicadores de Liquide

Los indicadores de liquidez permiten analizar la disponibilidad de efectivo en

el corto plazo. En otras palabras, hace una comparación entre la generación
de dinero y la necesidad de responder a obligaciones con terceros en un
período corto, generalmente menor a un año. De este modo, con los
indicadores de liquidez, se puede medir la solidez o el músculo financiero con
el que cuenta una empresa para pagar oportunamente sus deudas. Así, los
principales rubros de los estados financieros que se analizan para identificar el
grado de liquidez, son el activo corriente y el pasivo corriente. Los indicadores
de liquidez utilizados en el marco del análisis financiero, son los siguientes:

Razón Corriente: Analiza el grado de disponibilidad de recursos de corto

plazo para cubrir obligaciones de corto plazo. Matemáticamente, viene
determinado por: Activo Corriente / Pasivo Corriente. En términos prácticos,
indica cuántas unidades monetarias de recursos de corto plazo tiene una
empresa por cada unidad monetaria de deudas que deben ser cubiertas en el
corto plazo. Es decir, si la razón corriente tiene un valor mayor que 1, esto
implica que la empresa cuenta con una mayor cantidad de recursos de corto
plazo de los que debe, por lo que está en capacidad de garantizar su
cobertura; si el valor de la razón corriente es menor que 1, entonces la
empresa no cuenta con los recursos de corto plazo suficientes para cubrir sus
obligaciones inmediatas.
Capital de Trabajo: Muestra, en términos monetarios, la disponibilidad de
recursos de la empresa en el corto plazo para el desarrollo de sus actividades,
descontando sus obligaciones de igual período. La fórmula de cálculo es la
siguiente: Activo Corriente – Pasivo Corriente. Si el capital de trabajo es
mayor que cero, entonces la empresa cuenta con suficientes recursos propios
para garantizar su operación en el corto plazo. En caso contrario, la empresa
tiene comprometidos todos sus recursos de operación en la cobertura de
obligaciones inmediatas. Es de aclarar que se debe tener un nivel de capital
de trabajo adecuado, que mantenga las operaciones de la empresa y permita
cubrir las obligaciones. Un nivel de capital de trabajo muy elevado implica que
el efectivo y otros recursos de corto plazo podrían estar siendo inutilizados.

Prueba Ácida: Muestra el grado de disponibilidad de recursos de alta liquidez

de la empresa, eliminando el efecto de los inventarios, que son el activo de
corto plazo de menor liquidez. Se calcula como sigue: (Activo Corriente –
Inventarios) / Pasivo Corriente. Tiene el mismo análisis interpretativo que la
Razón Corriente, considerando que se eliminan los riesgos de iliquidez
asociados al inventario: productos dañados u obsoletos, exceso de materias
primas que son utilizadas en un menor ritmo y que, al convertirse en un
producto o servicio, tendrán un mayor tiempo de almacenamiento antes de
venta, etc.

Razón de Efectivo: La razón de efectivo indica la relación entre los activos de

liquidez inmediata (caja y bancos) y el pasivo corriente. Es decir, por cada
unidad monetaria de pasivo corriente, cuántas unidades monetarias en
efectivo se encuentran disponibles. Su fórmula de cálculo es la siguiente:
Efectivo / Pasivo Corriente. Este indicador es muy útil para analizar la
capacidad de la empresa de adquirir deudas con un plazo de pago muy corto
(menor o igual a 30 días) y para montos bajos.

Solidez Financiera: Muestra la cantidad de activos totales con los que cuenta
una empresa, por cada unidad monetaria de pasivos totales. Se calcula de la
siguiente manera: Activo Total / Pasivo Total. De este modo, con este
indicador se puede analizar cuál es el nivel de participación de los acreedores
de la organización en sus activos.

Indicadores de Apalancamiento
El apalancamiento financiero es la relación que hay entre el capital de la empresa
y las deudas o pasivos que esta tiene, entre lo que se invierte y la deuda adquirida
para invertir. Cómo se calcula el apalancamiento financiero.: Dividiendo la
inversión que se realiza entre el capital propio que se tiene, por lo que su fórmula
es la siguiente: Inversión/capital propio.
Clasificación del apalancamiento financiero.: El apalancamiento financiero se
utiliza para conseguir recursos para hacer inversiones. Es decir, recurrimos a un
crédito para hacer una inversión, con la intención de que esa inversión nos dé una
rentabilidad suficiente para cubrir el costo de la deuda, y nos quede un margen de
utilidad. El apalancamiento financiero puede ofrecer tres resultados posibles:
Aplanamiento financiero positivo: El apalancamiento financiero positivo se da
cuando el rendimiento de la inversión es superior al costo de la deuda en que se
ha incurrido.
Apalancamiento financiero negativo: Se da cuando el rendimiento de las
inversiones realizadas con la deuda, es inferior al costo de la deuda.
Apalancamiento financiero neutro: Tenemos apalancamiento financiero neutro
cuando lo que se gana con las inversiones financiadas, es igual a lo que se paga
por los pasivos que financiaron las inversiones.

Bibliografías

https://www.profima.co/blog/finanzas-corporativas/48-analisis-financiero-de-una-
empresa-indicadores-de-liquidez

https://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html