TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

Instituto Tecnológico de San Luis Potosí

Carrera: Ingeniería Mecánica
Materia: Contabilidad y Costos
Profr. MCE. Laura Elena Pérez Sandoval

ACTIVIDADES DEL TEMA

TEMA 3
Análisis e interpretación de resultados
Competencia Específica:
Analizar e interpretar los estados financieros como resultado de la actividad económica de una empresa..
ACTIVIDAD I
INVESTIGACIÓN TEMA “RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS”
Nombre del Estudiante: Román Augusto Zarazúa Villalobos

Indicaciones: Cómo se va a desarrollar: De forma individual

Consultar en libros en electrónico las definiciones, conceptos y
razones financieras/indicadores, siguientes:
- Qué son las razones o indicadores financieros
- Cada uno de los concepto o definición de las
siguientes razones financieras incluyendo la fórmula
de cada una y el significado de su resultado.
- Razón circulante, prueba del ácido, rotación de
inventarios, plazo de inventarios, rotación de cuentas
por cobrar, plazo de cuentas por cobrar, rotación de
cuentas por pagar, plazo de cuentas por pagar, Razón
de endeudamiento (pasivo total a activo total), razón
pasivo a largo plazo a capital, rotación de activo fijo,
rotación de activo total, Margen neto de utilidad y
capital de trabajo neto.
- Qué es un superávit y qué una acción preferente
Producto/evidencia a entregar: Investigación razones
o indicadores financieros
Entrega:
Subir a plataforma Moodle en el espacio destinado
para ello en la unidad, en el tipo de archivo, fecha y
hora establecidos en el mismo.
Instrumento de evaluación:
Lista de cotejo que se incluirá en la tarea de la
actividad en la plataforma Moodle.
Valor de la actividad
20 puntos

la búsqueda de información también puede ser en internet en

páginas académicas.

Redactar la información encontrada en un documento Word.

Los nombres de cada indicador debe ser en color azul y su
definición y fórmula con color negro, cuidando la presentación
y que haya buena organización del texto. El título del trabajo
debe ser “Análisis Financiero”

Posteriormente convertir a PDF con el nombre

“Apellidos_A1_T3_Análisis Fin”
IMPORTANTE:
Recuerden que cuando se tenga que subir cada actividad a la plataforma deberá incluir esta hoja de
indicaciones o instrucciones. Al final de la unidad se integrará el portafolio con todas las actividades
realizadas, incluyendo cada una de estas hojas de indicaciones, esto con la finalidad de que se separe cada
actividad con su indicación correspondiente y todo quede integrado en un solo archivo.
 Análisis Financiero

-Indicadores financieros.
Son grandes cantidades de datos financieros que permiten comparar la evolución de las organizaciones.
Al recopilar estos datos, es posible brindar información sobre el estado económico-financiero de una empresa a sus
accionistas, proveedores, banqueros, prestamistas, trabajadores y directivos.
Además, a partir de que utilizan la información presente en los balances contables de la empresa, estos indicadores
permiten verificar la salud financiera actual del negocio y analizar su evolución en el tiempo.
Por ejemplo, los indicadores de apalancamiento, liquidez, rentabilidad y gestión, facilitan la interpretación de la historia
de beneficios y las pérdidas de la compañía.
-Razones financieras y su fórmula.

• Razón circulante o solvencia circulante.

Mide la capacidad de la empresa cuando esta solicita un crédito a corto plazo, es decir, la habilidad para cubrir sus
deudas y obligaciones a corto plazo.

1.- RC= Activo Circulante / Pasivo circulante

• Prueba del ácido.
Semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos,
ya que este es el activo con menor liquidez.

1.- Ácido = Activo Corriente - Inventario / Pasivo Corriente

• Rotación de inventarios y plazo de inventarios.

Mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

1.- RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio.

2.- Índice de Ventas = 360 Días / Índice de Rotación de Inventario

Entre mayor sea el índice obtenido, mejor será la política administrativa seguida, y entre menor sea el plazo de
venta significará que la recuperación del efectivo es óptima.

• Rotación de cuentas por cobrar y plazo de cuentas por cobrar.

Permite conocer el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, así como efectividad política en el otorgamiento
de créditos. Para ello es necesario tomar solo las ventas a crédito deduciendo de ellas las devoluciones, rebajas,
bonificaciones y descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldos mensuales de los clientes para
conocer el número de veces que este promedio se desplaza.
1.- Rotación= Ventas Netas a Crédito / Documentos y Cuentas por Cobrar a Clientes

2.- Plazo= 360 Días / Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar

Mientras mayor sea el índice de rotación, mejor será la política administrativa, ya que esta razón muestra las veces
que se recupera la inversión y entre menor sea el plazo de cobro, indica un ciclo económico mejor para la empresa
ya que muestra el plazo de cobrar en días promedio de cuentas.
• Rotación de cuentas por pagar y plazo de cuentas por pagar.
Permite conocer el grado de eficiencia de las cuentas por pagar de la empresa y mide la frecuencia con que se
pagan dichas cuentas.

1.- Índice de Rotación de Cuentas por pagar= Compras Netas a Crédito / Documentos y Cuentas por pagar a
Proveedores.

2.- Plazo de Pago = 360 Días / Índice de Rotación de Cuentas por Pagar.

En estas razones es importante que el plazo de cobro sea mayor al plazo de pago, ya que de ser así la empresa se
encontraría en una situación financiera favorable.

• Razón de endeudamiento (pasivo total a activo total)

Cuando la empresa se endeuda, se compromete a realizar una serie de pagos fijos a los acreedores, dejando a los
accionistas en un segundo lugar para cobrar sus dividendos. Por lo tanto, un alto apalancamiento hace más
arriesgada la tasa de rentabilidad de capital, dado que puede no haber distribución de dividendos para los
accionistas.

1.- Índice de endeudamiento = deuda a largo plazo / (deuda a largo plazo + capital propio) = 132 / (132 + 1.420) =
0,085
2.- Índice de endeudamiento total = pasivos totales / activos totales = 702 / 2.122 = 0,33
Significa que 8,5 centavos de cada dólar de capital, a largo plazo, se destinan al pago de deuda.

• Razón pasivo a largo plazo a capital.

Sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas
de largo plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

• Rotación de activo fijo y rotación de activo total.

Permiten medir la eficiencia en la utilización de los activos fijos, así como la estructura total de dichos activos,
mostrando el número de veces de su utilización.

1.- Índice de Rotación de Activos Fijos= Ventas Netas / Activos Fijos (Bruto)

2.- Índice de Rotación de Activo Total= Ventas Netas / Activos Totales

Una rotación baja en cualquier empresa, indica que hay ventas insuficientes y/o inversiones elevadas en activos
fijos, y que esto está ocasionando aumento en costos, por las depreciaciones, seguros, refacciones, reparaciones,
etc.

• Margen neto de utilidad.

Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

1.- Margen= (beneficios antes de intereses e impuestos – impuestos) / ventas

• Capital de trabajo neto.

Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
1.- CNT = Pasivo Corriente - Activo Corriente
Superávit y acción preferente.
Es aquella situación que se genera cuando hay exceso de algo necesario.
El superávit existe cuando el balance de una organización o persona es positivo, es decir, es superavitario. En este
escenario, los ingresos cubren de sobra los gastos, dicho de otro modo, la capacidad de recaudación de ingresos es
mayor que las cargas con las que se cuenta.

En general, es en un periodo de tiempo determinado, generalmente un año, trimestre o mes.

Aplicado a la contabilidad, existen diversos tipos de superávit:
• Superávit fiscal: relacionado con la administración pública. Se origina cuando una administración pública es
capaz de recaudar más dinero que aquel que necesita para afrontar sus cargas.
o Superávit público: Cuando el superávit fiscal hace referencia al conjunto de todas las administraciones
públicas de un país.
o Superávit presupuestario: Hace referencia al superávit fiscal previsto por el Gobierno al realizar los
presupuestos del año siguiente.
o Superávit primario: Es el superávit fiscal sin tener en cuenta los costes de financiación previos, es decir,
sin contar con los intereses de la deuda adquirida anteriormente.
• Superávit exterior: Es la diferencia entre ingresos y gastos que tiene un país con respecto al exterior. Puede haber
superávit en cualquier cuenta de la balanza de pagos. Las más importantes son:
o Superávit comercial: cuando el saldo de las importaciones de un país es inferior al de las exportaciones.
o Superávit de capital: menores inversiones en el extranjero con dinero nacional que inversiones extranjeras
en el país.
o Superávit financiero: cuando los ciudadanos del interior del país envían menos remesas de las recibidas.

Acción preferente:
Es una acción que confiere a su titular un privilegio extra, generalmente de tipo económico, con respecto a lo que
comúnmente se conoce como acción ordinaria.
Las acciones preferentes son instrumentos complejos donde los dividendos a los que se tiene derecho están
predeterminados. Normalmente, estos dividendos están condicionados a la obtención de resultados positivos.
Según el tipo de contrato el dividendo puede ser acumulativo en caso de obtener pérdidas durante el ejercicio.
Existen varios tipos también:

• Acciones amortizables: Aquellas que tienen una opción de compra por parte del emisor con unas condiciones
previamente acordadas con el inversor. Es decir, da la opción a la empresa de recomprar las acciones privilegiadas
a los inversores a un precio determinado y durante un periodo determinado.

• Acciones convertibles: Son aquellas que pueden convertirse en un número determinado de acciones ordinarias.

• Acciones preferenciales acumulativas: Si no se llegará a pagar el dividendo, se acumula para futuros pagos.
• Acción preferente acumulativa rescatable: Aquella que confiere a su poseedor preferencia en el pago de
dividendos respecto a los accionistas ordinarios.

• Acciones no cumulativas: El dividendo no se acumula si no se llega a pagar. Este tipo de acción preferente es el
más común emitido entre los bancos.

• Acciones preferenciales convertibles: Tienen la opción de convertirse en una acción a un precio preestablecido.

• Acciones preferenciales intercambiables: Tiene la opción de ser intercambiada por otra acción con otro tipo de
seguridad bajo ciertas condiciones.

• Acciones preferenciales de renta mensual: Es un híbrido entre una acción preferencial y una deuda subordinada.

• Acciones preferenciales participantes: Permite la posibilidad de dividendos adicionales bajo determinadas

condiciones.

• Acciones preferenciales perpetuas: No tienen una fecha de devolución del capital invertido.