VI.
LA FUNCIÓN ACTUARIAL
Mercedes Ayuso Gutiérrez - Montserrat Guillén Estany
Miriam Moya Ruiz (Departamento de Control de Riesgos, Grupo Catalana Occidente)1
VI.1. EL NUEVO PAPEL DEL ACTUARIO
EN SOLVENCIA II
La entrada en vigor de la normativa de Solvencia
II ha supuesto un cambio radical en el papel del
actuario dentro del contexto financiero-asegura-
dor, ampliando de forma notable sus funciones
en el marco del control y medición de riesgos.
Solvencia II ha supuesto un cambio en la mane-
ra de cuantificar las exigencias mínimas de capi-
tal requeridas a las compañías y ha provocado la
aparición de un conjunto de necesidades en las
competencias a desarrollar por el actuario y, por
descontado, en sus propias responsabilidades.
Si hasta este momento las necesidades de
capital venían marcadas fundamentalmente a
partir del volumen de primas contratadas, desde
la entrada en vigor de la nueva normativa los
requerimientos de capital vienen determinados
fundamentalmente por el nivel de riesgo asumi-
do por las entidades. Sin duda, este cambio de
planteamiento lleva asociado un cambio, o al
menos, una ampliación en las labores básicas del
actuario, que ha de disponer a partir de este
momento de conocimientos adicionales sobre
gestión de riesgos, en el sentido más amplio de la
palabra.
En una primera instancia, el nuevo papel del
actuario deviene más cuantitativo si cabe y ade-
1
Miriam Moya Ruiz ha colaborado en la elaboración de
distintos apartados, y recomendaciones, y en especial en la
presentación del ejemplo mostrado en el apartado VI.4.
159
(RISC-IREA, Universitat de Barcelona)
más adopta una dimensión superior por la nece-
sidad de interacción con la organización y ges-
tión global de la entidad.
Hablar de gestión de riesgos, Risk Management
en terminología inglesa, supondrá tener en
cuenta todas aquellas fuentes de incertidumbre
que rodean la actividad diaria de las entidades, y
que afectan de una manera u otra a su balance y
cuenta de resultados.
En Junio de 2006, en el marco de una confe-
rencia organizada por el Colegio de Actuarios de
Cataluña sobre las funciones del actuario y su
autorregulación, D. Ad Kok (vicepresidente del
European Actuarial Consultatif Group – la Asocia-
ción Europea de Actuarios conocida por el Group
Consultatif) ya avanzaba lo que sin duda iba a
constituirse en el cambio que actualmente esta-
mos sufriendo, y es que con la entrada en vigor de
Solvencia II se ampliaba el concepto de función
actuarial dentro de las entidades. A las tareas más
tradicionales habitualmente realizadas por los
actuarios como la tarificación (diseño de produc-
tos y cálculos de primas, conocido como pricing)
y el cálculo de reservas y provisiones técnicas, se
añaden ahora un conjunto de funciones directa-
mente relacionadas con el profit testing y el risk
measurement (medición de riesgos para determi-
nar las necesidades de capital teniendo en cuen-
ta las diferentes líneas de negocio en las que
opera la compañía). Además, las situaciones cam-
biantes de los mercados, a veces superando todo
tipo de expectativas de evolución económica y
financiera, han puesto de manifiesto la necesidad
 ESTUDIO SOBRE EL SECTOR ASEGURADOR EN ESPAÑA 2010...
de avanzar en la adquisición de conocimientos
econométricos, estadísticos y matemáticos pro-
pios de la modelización estocástica, poniendo en
entredicho el uso, o al menos el uso masivo, de
técnicas deterministas, basadas fundamental-
mente en permanencias estructurales de los
parámetros que con el tiempo se ha demostrado
que pueden mostrar claros síntomas de volatili-
dad.
La necesidad de presentar balances realistas y
de fijar los estándares adecuados de capital según
la propia autoevaluación de las compañías está
yendo acompañada de una mayor actividad de
seguimiento y control por parte de los órganos
CUADRO 1. TIPOLOGÍA DEL RIESGO EN SOLVENCIA II
El enfoque cualitativo de los denominados
Mapas de Riesgo, que reflejan los riesgos y con-
troles existentes para las entidades, puede guiar
al actuario para identificar cada uno de ellos.
Posteriormente, puede permitir la valoración en
160
reguladores, a la vez que se ha producido tam-
bién un cambio en los criterios contables.
Solvencia II ha supuesto hablar de un nuevo
concepto que todavía no es suficientemente
conocido por las compañías de nuestro país, el
concepto de Control Interno. A partir de este
momento las entidades tienen amplios incentivos
para diseñar un modelo de gestión de sus pro-
pios riesgos teniendo en cuenta diferentes focos
de aleatoriedad (ver Cuadro 1). Un conjunto de
aspectos lo suficientemente amplio e interrela-
cionado para que la herramienta cuantitativa y
de medición pase a ocupar un plano fundamen-
tal en el día a día de las entidades.
términos de severidad y frecuencia de los eventos
de pérdidas, creando una base de datos de pér-
didas para el riesgo tratado.
El nuevo entorno regulador pone de manifies-
to la necesidad de determinar el perfil de riesgo de

las compañías y, por tanto, la utilización de mode-
los que permitan cuantificarlo, reflejando todos
aquellos riesgos asumidos en el negocio de una
entidad. Por este motivo, el actuario podrá huir de
la media como valor representativo, por la rele-
vancia que las desviaciones han tenido en determi-
nados momentos del tiempo. Los modelos de pérdi-
das o loss models permiten cuantificar los resultados
de una entidad o negocio en función de un nivel
de confianza, y por tanto, permiten estimar la pro-
babilidad de insolvencia asumida por la compañía.
Lo que permitirá conocer las peores desviaciones
posibles en los resultados de la entidad; para ello
el modelo determina la distribución de los resulta-
dos posibles proyectados, normalmente a un año.
En la gestión tradicional, la toma de decisio-
nes se basa en la rentabilidad ROE (Return on
Equity); por otro lado, bajo gestión por capital se
tiene en cuenta la rentabilidad frente al riesgo
asumido RAROC (Risk Adjusted Return on Capital).
Es decir, no se mide únicamente la rentabilidad,
sino que la pondera al nivel de riesgo asumido.
El cálculo del valor intrínseco de la empresa
(tradicionalmente conocido como Embedded Value
en el negocio de vida) cobra ahora también espe-
cial relevancia, destacando la importancia que se
da ahora a nuevos conceptos como el Fair Value o
el Market Consistent Embedded Value, en los que hay
que incorporar tasas de descuento, coste del capi-
tal, coste de opciones y garantías. La derivación de
hipótesis de caída de cartera, de hipótesis sobre el
comportamiento de la mortalidad (comparando
por ejemplo el comportamiento de la cartera con
la mortalidad de la población general o asegura-
da), la derivación de hipótesis sobre el comporta-
miento de los gastos (según departamentos de la
compañía afectados y tipos de producto) o sobre el
rendimiento de las inversiones, son sólo algunas
de las tareas englobadas dentro de lo que hemos
denominado función actuarial, que deberá ir
acompañada de un amplio conocimiento sobre
contabilidad y fiscalidad.
En seguros generales, el actuario se concentra
en el Appraisal Value, valor de la cartera o valor
actual de los dividendos futuros, cuyos objetivos
son: la medición del valor del negocio de seguros
161
VI. LA FUNCIÓN ACTUARIAL
generales, desglose del valor entre ramos y capi-
tal que exige cada línea de negocio, análisis de la
variabilidad de las magnitudes relevantes que
influyen en el valor del negocio, y por último, el
cálculo del valor de la cartera como herramienta
de planificación del negocio. Se basa en hipótesis
que reflejan el comportamiento de la cartera:
pólizas y primas (ventas, anulaciones y evolución
de la facturación), reaseguro (tipologías y costes),
siniestralidad, gastos de adquisición, gastos de
administración y rendimiento financiero.
La exigencia en la función actuarial en segu-
ros generales a partir de Solvencia II es que ya no
parte únicamente de valores estrictamente conta-
bles, sino que las valoraciones deberán estar ela-
boradas bajo criterios regidos por Solvencia II.
Así, en seguros generales, las primas futuras y las
renovaciones tácitas reducirán la reserva de pri-
mas, dónde el resultado puede ser negativo.2
Relacionada con este tema estaría la normati-
va contable NIIF4, aún en discusión, que tiene
como uno de sus objetivos que los beneficios
futuros derivados de primas futuras puedan ser
amortizados a lo largo de la vida de la póliza. La
NIIF 4 será aprobada a mediados de 2011 sien-
do la versión definitiva en 2013.
Por otro lado, el actuario deberá ser capaz, a
partir del balance global de la compañía, de
hallar aquellas partidas relacionadas con el ramo
de decesos, porque éste último debe analizarse
por separado, como si fuese un Ring Fenced Fund,
como un negocio totalmente ajeno al negocio de
vida y no vida (sujeto a cambios).
VI.2. RETOS EN LA FORMACIÓN PARA
EL EJERCICIO DE LA FUNCIÓN
ACTUARIAL
Y, en base a lo señalado en el apartado anterior,
¿cuáles son los conocimientos que debe acreditar
2
Una prima futura es aquella cuya duración queda esta-
blecida por contrato y es superior al año. Las renovaciones
tácitas son aquellas renovaciones de cartera esperadas entre
el 31/12 y el 28/02. A ambas se les aplica una caída de carte-
ra y se incluirán los gastos que conlleven.
 ESTUDIO SOBRE EL SECTOR ASEGURADOR EN ESPAÑA 2010...
el actuario para garantizar una adecuada forma-
ción en el ejercicio de la función actuarial3?
En la formación del actuario podemos desta-
car cuatro áreas fundamentales que pueden dar
lugar, en cierto modo, a diferentes etapas de
aprendizaje4.
La primera está relacionada con la adquisi-
ción de conocimientos que no son exclusivos de
la Ciencia Actuarial pero que se consideran nece-
sarios para un correcto aprendizaje de la misma.
Nos referimos en este punto a la adquisición de
conocimientos básicos de Matemáticas (análisis
matemático, álgebra lineal y análisis numérico),
de Probabilidad y Estadística (análisis de datos,
estadística teórica y cálculo de probabilidades),
de Modelización y Procesos Estocásticos (intro-
ducción a modelos, cadenas de Markov y proce-
sos, análisis de series, métodos iterativos y méto-
dos de simulación), de Economía (fundamental-
mente Macroeconomía y Microeconomía, para
que puedan conocerse los principales aspectos
que afectan a la actividad de los sistemas asegu-
radores y financieros), y de Contabilidad y Audi-
toría (principios contables, estructuras financie-
ras de las entidades, estructura básica de los
balances, interpretación de resultados,…).
La segunda área de conocimiento está relacio-
nada con la adquisición de metodologías funda-
mentales en la Ciencia Actuarial y en Finanzas.
Nos referimos fundamentalmente a la adquisi-
ción de conocimientos en Modelos de Múltiples
Estados (modelos de supervivencia, modelos
estadísticos de análisis de transiciones entre esta-
dos, modelos de Markov en seguros de vida, esti-
madores máximo verosímiles de las intensidades
de transición, construcción de tablas de decre-
mentos múltiples, entre otros), en Matemática
Financiera (cálculo estocástico para finanzas, ges-
tión de activos, etc.), en Análisis de Contingen-
3
En este punto se han tenido en cuenta los aspectos más
relevantes que actualmente se están teniendo en cuenta en la
IAA (Internacional Actuarial Association) y en el European
Actuarial Consultatif Group a la hora de revisar el Core Sylla-
bus o programa básico de formación o conocimientos funda-
mentales sobre la formación actuarial.
4
Aunque establecer un orden estricto en la adquisición
de conocimientos no es una tarea fácil.
162
cias (fundamentalmente en el campo de los segu-
ros de vida, de enfermedad y pensiones: rentas
vitalicias (o annuities) y seguros individuales y
colectivos, cálculos de provisiones técnicas, etc.) y
Modelos de Riesgo, Modelos de Pérdida, Distri-
buciones para el número agregado de siniestros
así como Teoría de la Ruina y Credibilidad, entre
otras. El estudio de los Mercados Financieros
(características de los diferentes tipos de inver-
siones, la valoración de inversiones o los princi-
pios reguladores y de contabilidad, entre otros),
de Finanzas Corporativas (técnicas cash-flow,
coste de capital o medidas performance) y de la
Teoría de Carteras (eficiencia de mercado, Capi-
tal Asset Pricing Model –CAPM–, o la gestión de
riesgos financieros) son también algunos de los
conocimientos a adquirir en esta fase.
La tercera componente o área de conocimien-
to incluye situaciones en las que las técnicas
actuariales son aplicadas en la valoración de dife-
rentes tipos de riesgos. Básicamente nos referi-
mos a la gestión de riesgos en diferentes líneas
de negocio, como los seguros de vida, los seguros
generales, pensiones y seguros de enfermedad.
En este contexto debe ponerse especial relevan-
cia en el análisis de riesgos a corto y largo plazo,
así como en la influencia de las condiciones de
mercado que ya se han mencionado en los párra-
fos anteriores.
En el caso de los seguros de vida, el actuario
ha de conocer los principales tipos de produc-
tos, las técnicas de tarificación a aplicar, la
metodología de cálculo de reservas y rescates, la
derivación de hipótesis actuariales, las metodo-
logías de distribución de beneficios entre toma-
dores o los principios de gestión de riesgos
incluido el reaseguro, entre otros conceptos.
Además ha de tener conocimientos suficientes
sobre la regulación de los seguros de vida inclu-
yendo fiscalidad, normas contables, regulación
del supervisor y normativas europeas. El estu-
dio de nuevos requisitos financieros (como el
análisis financiero dinámico), el cálculo del
valor intrínseco de una compañía de vida, o la
evaluación de los requerimientos de capital
para los aseguradores de vida en el diseño de
estrategias de crecimiento de negocio, son

algunos de los nuevos objetivos establecidos
para la función actuarial.
Por otro lado, en seguros generales, el actua-
rio debe conocer los principales tipos de produc-
tos; temporalidad, para distinguir entre primas
futuras o renovaciones tácitas; tipología del rea-
seguro, para calcular la mitigación correspon-
diente; inversiones, el actuario deberá a través de
la Gestión de Activos y Pasivos (ALM) desagregar
las inversiones para cada uno de los productos;
gastos, se deberá diferenciar entre gastos imputa-
bles a prestaciones de los no imputables, así
como distribuirlos por productos; gestión, para
conocer el valor de las primas presupuestadas; y
la metodología del cálculo de reservas, así como
las técnicas de tarificación.
En seguros de salud los requerimientos en
relación al actuario son muy similares que en
seguros no vida.
El actuario, por otro lado, necesita conocer los
activos y pasivos afectos a la actividad de la Ges-
tora de Fondos de Pensiones y el margen de sol-
vencia exigido a la actividad gestora. La finalidad
es calcular el capital disponible (diferencia entre
activo y pasivo afecto a la actividad de la gestora).
Al igual que el ramo de Decesos, la Gestora de
Fondos de Pensiones será tratada como un Ring
Fenced Fund (sujeto a cambios).
Finalmente, y dentro de lo que podríamos
denominar la cuarta área de conocimiento, el
ejercicio de la función actuarial en un determi-
nado mercado requiere del conocimiento de los
principios regulatorios, legislativos, económicos,
culturales y administrativos que caracterizan a
dicho sistema, y que deberán ser tenidos en
cuenta en la dinámica de negocio de las entida-
des aseguradoras y financieras. En este sentido,
la adquisición de conocimientos sobre Funda-
mentos de Economía, Derecho Bancario, Bursá-
til y Asegurador, Derecho Tributario o Legisla-
ción sobre Relaciones Internacionales son sólo
algunos de los ejemplos que pueden resultar de
gran interés para el actuario, que además ha de
tener siempre en cuenta en el ejercicio de su pro-
fesión la aplicación de criterios éticos y de buena
conducta.
163
VI. LA FUNCIÓN ACTUARIAL
VI.3. GESTIÓN INTEGRAL DE LA
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA
EN LA ENTIDAD ASEGURADORA
La gestión integral de los riesgos asumidos por
una compañía aseguradora, tal y como se plantea
con el proyecto de Solvencia II, supone un cam-
bio radical en el tratamiento de la información
que hasta ahora venía realizando. Si hasta ahora,
los diferentes departamentos de las entidades
(Dirección General, Asesoría Jurídica, Marke-
ting, Recursos Humanos, Contable-Financiero,
Informática, Actuarial, junto a Administración,
Comercial,….) actuaban con una cierta autono-
mía en cuanto a la información que manejaban5,
actualmente el objetivo de Control Interno
implica diseñar sistemas que faciliten en la
mayor medida posible la combinación de toda la
información de que dispone la compañía.
En primer lugar las entidades han de dispo-
ner de buenos sistemas de gestión de datos. Es
cierto que durante la última década se ha dado
un importante salto cualitativo en el diseño de
bases de datos y recogidas de información, pero
los esfuerzos dedicados a realizar una tramitación
eficaz de siniestros deben ir también dirigidos a
generar registros informativos lo más completos
posibles. La recogida de información en la con-
tratación y renovación de pólizas (nueva produc-
ción y pólizas en cartera) también es de mucha
relevancia cuando, por ejemplo, se quieren reali-
zar proyecciones sobre el negocio futuro (Good-
will), o simplemente comparar la nueva produc-
ción realizada dentro de un ejercicio económico,
con la observada en cartera.
La función actuarial en el marco de Solvencia II
afecta a diferentes departamentos: Contable-
Financiero, Contable-Consolidación de Estados
Contables, Control de Gestión, Control de Ries-
gos, Comercial, Técnico Actuarial No vida, Rease-
guro, Informática, Vida, Inversiones y Producto.
El actuario precisa de información contable
para cumplimentar cuestiones de Balance y
5
Aunque lógicamente las interrelaciones interdeparta-
mentales siempre han existido.
 ESTUDIO SOBRE EL SECTOR ASEGURADOR EN ESPAÑA 2010...
Cuentas Técnicas, con el desglose necesario exi-
gido por Solvencia II. Esta información estadísti-
co-contable se deriva de la denominada DEC
(Documentación Estadístico Contable) que se
envía a la DGSFP, y que trata, por ejemplo el
margen de solvencia, importe computable y no
computable, desglose de inversiones, provisio-
nes, balance, cuenta técnica y cuenta no técnica.
Estos informes se realizan desde el departamen-
to contable.
Actualmente la DGSFP está exigiendo mode-
los DEC al departamento Contable de Consoli-
dación, incluyendo, por ejemplo; documentación
sobre partidas relacionadas con el riesgo de con-
traparte. La información que se precisa a nivel de
Solvencia II incluye partidas Consolidadas (lo
mismo que se pide al departamento Contable).
En el departamento de Control de Gestión se
desarrollan los presupuestos y por lo tanto la evo-
lución del negocio a medio y largo plazo. Esta
información deberá conocerla el actuario e inten-
tar que las hipótesis utilizadas para realizar los
presupuestos sean homogéneas con las hipótesis
utilizadas para el cálculo del valor de la cartera
(Embedded Value para el Negocio de Vida, Apprai-
sal Value para el Negocio de Seguros Generales)
desarrollado por el departamento Técnico de No
Vida o de Vida. También el departamento de
Inversiones, en lo que concierne a la información
propia de Inversiones: desglose de la cartera de
inversiones y evolución de la misma.
Los objetivos del departamento Comercial
irán en función de los presupuestos realizados
por Control de Gestión, y acordes con los dife-
rentes Responsables de Producto. A su vez debe-
rán ser homogéneos con los resultados del valor
de la cartera del departamento Técnico Actuarial
No Vida o Vida.
Del departamento de Reaseguro se necesitan
conocer las diferentes políticas que existen y a que
productos afectan, su mitigación del riesgo, e
información para analizar el Riesgo Catastrófico,
la calidad crediticia (rating) de los Reaseguradores
(para analizar el riesgo de contraparte), así como
su saldo. Mucha de esta información se encuentra
en los modelos DEC, pero otra deberá ser solicita-
164
da al departamento de Reaseguro, como puede ser
la calidad crediticia de los Reaseguradores (rating).
Finalmente, el departamento de Control de
Riesgos se centra en que toda la información que
se utilice en Solvencia II y todos los inputs nece-
sarios para la misma sean homogéneos entre los
departamentos, y que por otro lado estén regidos
bajo la normativa necesaria, así como, en calcular
el posible impacto de los capitales. Reunirá toda
la información necesaria para el cálculo del Capi-
tal Requerido exigido por Solvencia II y coordi-
nará al resto de departamentos.
Toda la actividad realizada dentro de la com-
pañía ha de hacerse además teniendo en cuenta
las normas de regulación y supervisión que ema-
nan de los órganos reguladores. En general, la
regulación pretende garantizar a los consumido-
res la solidez del sistema asegurador, evitando
prácticas abusivas o extremadamente arriesga-
das, siendo además necesaria una homogeneiza-
ción a través de los diferentes países.
La supervisión tiene como papel el control de
la regulación y, por lo tanto, debe exigir a las
entidades la posibilidad de verificar todos los
procesos que intervienen en el cálculo de los
requerimientos (calidad de los datos, hipótesis,
metodología, control, validación, e implicaciones
en la gestión de la compañía).
Es necesario que exista máxima claridad y
coherencia en los procesos de gestión de datos y
análisis de los mismos, para facilitar la tarea de
cuantificación en el sí de las entidades. Igualmen-
te, los protocolos a cumplir internamente deben
ser consistentes con aquellos criterios que se utili-
zan por parte del supervisor y que son exigibles en
vista a las comprobaciones y requerimientos exter-
nos. Los criterios, métodos y sistemas de gestión de
datos utilizados en las bases actuariales y en su eva-
luación deben ser conocidos, estables y verificables.
VI.4. DE LA MEDICIÓN DEL RIESGO
AL REQUERIMIENTO DE CAPITAL
La función actuarial debe garantizar la rigurosi-
dad de la metodología, que abarca desde una
 VI. LA FUNCIÓN ACTUARIAL

adecuada medición del riesgo, hasta la obtención 2) Suponemos además que las cargas se han
de los requerimientos de capital. Por lo tanto calculado basadas en stress test del 25%,
cubre un amplio abanico de elementos que con- -40% y 40%, respectivamente.
fluirán en la obtención del capital requerido 3) Y supongamos además que los tres ries-
final. gos se agregan según la siguiente matriz
Los diferentes ejercicios de análisis de impac- de correlaciones:
to han servido para que las entidades vayan aco-
modándose a los requerimientos de Solvencia II,
y a la forma de obtener las estimaciones que van
a requerirse.
Aparte de los métodos de análisis del merca-
do financiero, y aquellos necesarios para estable- Para calcular el escenario equivalente usando
cer hipótesis sobre los mercados de inversión, en los requerimientos de capital brutos seguiremos
los distintos apartados latentes en la estructura los siguientes pasos.
de obtención del capital requerido intervienen I. Agrupamos en un vector los requerimien-
procesos metodológicos de elevada complejidad, tos de capital, de la forma:
especialmente si la compañía ha desarrollado
modelos internos.
A modo de ejemplo, en este apartado inclui-
mos un ejercicio de ajuste por capacidad de
absorción de pérdidas que ilustra la metodología II. Hacemos el producto entre la matriz de
empleada en la estructura de cálculo del capital correlaciones y el vector de requerimien-
requerido. tos, M1:
El ajuste por la capacidad de absorción de
pérdidas de las provisiones técnicas (TP) y los
impuestos diferidos (DT) refleja la compensación
potencial de pérdidas no esperadas, a través de
una disminución de las TP o de los DT.
Para el cálculo de TP y DP se utilizan habi- III. Seguidamente se calcula el requerimiento
tualmente dos métodos: escenario único equiva- de capital diversificado, D, como sigue:
lente, o bien enfoque modular. En ambos casos el
cálculo se realiza en tres pasos: se calcula el ajus-
te por TP, se calcula el ajuste por DT, y el ajuste
total es la suma de los dos anteriores.
El BSCR (Best Solvency Capital Requirement) se
calculará agregando las cargas de capital brutos, IV. Luego, para cada riesgo i, se tiene que
usando correlaciones. repartir el beneficio de diversificación
A modo de ejemplo realizamos el cálculo del como proporción entre M1 y D. Por ejem-
escenario único equivalente bajo las siguientes plo, en nuestro caso, el capital para el
hipótesis: riesgo A es de (50x175)/308 = 28.
1) Suponemos que una compañía está V. Entonces la matriz M2 es igual a
expuesta a tres riesgos, A, B y C, con una
carga de capital de 50, 100 y 200 respec-
tivamente, excluyendo el efecto de absor-
ción de las Provisiones Técnicas.

165
 ESTUDIO SOBRE EL SECTOR ASEGURADOR EN ESPAÑA 2010...

y luego hay que incorporar el beneficio En definitiva, la enorme diversidad de enfo-

de diversificación.
VI. Este capital se usa para calcular el
nuevo stress para el escenario único
equivalente,
ques que requiere la gestión de los múltiples ries-
gos, exige una enorme dosis de coherencia entre
los diferentes procesos de intervención de los
actuarios a fin de garantizar la fiabilidad y repre-
sentatividad del capital mínimo estimado. La
Figura 1 muestra, para concluir este apartado, la
cadena de procedimientos para la implementa-
ción de un modelo interno en el ámbito de Sol-
vencia II. Asimismo, la Figura 2 muestra el dia-
grama de obtención del capital requerido.

FIGURA 1. PROCEDIMIENTO DE ELABORACIÓN DEL MODELO INTERNO

FIGURA 2. OBTENCIÓN DEL CAPITAL REQUERIDO

166

VI.5. EL DESARROLLO CONTINUO
DEL ACTUARIO PROFESIONAL:
EL CPD
El ejercicio de la función actuarial, como de
muchas otras funciones, requiere de una forma-
ción continuada a lo largo del tiempo. Ni que
decir tiene que los sucesivos, y cada vez más rápi-
dos, cambios que se están produciendo en el
mercado financiero-asegurador requieren de una
continua adquisición de conocimientos, que de lo
contrario, pueden quedar obsoletos y no respon-
der a las necesidades de la sociedad actual.
La relevancia de la formación continua en el
campo actuarial es de tal magnitud que se ha
constituido en uno de los objetivos prioritarios
de la International Actuarial Association. El dise-
ño de una estrategia de CPD, Continuing Profes-
sional Development ha sido ampliamente debatido
en el último año en el seno de esta asociación,
con una amplia representación de los colegios
profesionales de actuarios a nivel mundial.
La perspectiva de la formación continua del
actuario puede hacerse a tres niveles: individual,
empresarial y profesional.
El actuario, a nivel individual, ha de incluir
entre sus responsabilidades la adquisición de una
correcta formación continuada a lo largo de su
vida profesional, que le permita continuar siendo
competente en sus áreas de trabajo.
La empresa, como lugar donde se ejerce la
función actuarial, ha de velar también porque los
empleados puedan seguir un adecuado plan de
formación continuada, que responda a sus objeti-
vos estratégicos. Incluso, podría llegar a exigir el
cumplimiento de ese requisito, como una mane-
ra de garantizar la adecuada adquisición y reno-
vación de conocimientos.
Finalmente, la profesión en general también
ha de actuar posibilitando la continua formación
de sus miembros, siendo de vital importancia que
los colegios y asociaciones profesionales manten-
gan entre sus objetivos prioritarios la oferta de
un Plan de Formación Continuada para sus
miembros. La experiencia adquirida por deter-
minados profesionales en el ejercicio de funcio-
167
VI. LA FUNCIÓN ACTUARIAL
nes concretas dentro del negocio financiero-ase-
gurador debe ser utilizada en el diseño de activi-
dades formativas, que garanticen la competitivi-
dad de la profesión en cualquier momento del
tiempo, y su reconocimiento a nivel nacional e
internacional.
En base a lo anterior, siendo responsabilidad
del actuario, de las entidades y de la profesión en
sí, el cumplimiento de un adecuado plan de for-
mación continuada debe constituirse, desde
nuestro punto de vista, en uno de los objetivos
prioritarios del sistema financiero asegurador de
cualquier país, con las inversiones necesarias
para garantizar su alcance.
Pero, ¿qué implica el concepto de formación
continuada en el campo actuarial?
Hablar de formación continuada supone
hablar de la adquisición de nuevos conocimien-
tos así como del desarrollo y mantenimiento de
habilidades técnicas, personales, profesionales,
de negocio y de gestión a lo largo de la vida labo-
ral del actuario.
Se debe distinguir entre formación continua-
da interna (sobre el negocio de la empresa) y for-
mación continuada externa (bajo las directrices
del regulador). Se entiende por formación conti-
nuada interna aquella que exige la propia evolu-
ción del negocio y/o cambios en la política de la
empresa (por ejemplo, modificaciones en contra-
tos de Reaseguro, Inversiones o nuevos informes
Contables). Por otro lado, la formación continua-
da externa es la exigida por el regulador, tanto
en Solvencia II, como normativa específica que
pueda afectar a los diferentes departamentos
involucrados en Solvencia II.
VI.6. SÍNTESIS Y RECOMENDACIONES
La función actuarial con la llegada de Solvencia II
exigirá un conocimiento constante de la evolución
del negocio, manteniendo siempre una visión glo-
bal de la empresa. Se deberá tener en cuenta que
cualquier cambio en la política de la empresa afec-
tará al Capital Requerido. El actuario debe ser
capaz de cuantificar el impacto en el Capital
 ESTUDIO SOBRE EL SECTOR ASEGURADOR EN ESPAÑA 2010...
Requerido, por cambios en Inversiones, Reasegu-
ro, entre otros conceptos. Además ha de realizar un
seguimiento sobre la normativa Contable NIIF y
los cambios que se producirán en la misma, así
como, relacionarlos con Solvencia II. Deberá
tener en cuenta también todos los posibles cam-
bios que puedan producirse en materia fiscal.
La función actuarial será más amplia porque
requerirá mayor profundidad en los conocimien-
tos de estadística y matemáticas, y conocimiento
de las herramientas utilizadas en cada uno de los
departamentos.
Las principales recomendaciones son fomen-
tar los planes de educación continua tanto inter-
na como externa, así como la valoración de la
profesión actuarial.
Para las entidades hay que recomendar que
reconozcan la necesidad de actualización de
conocimientos de los actuarios, fomentando su
formación continua y facilitando la interacción
entre los diferentes departamentos para conse-
guir la integración de criterios que precisa Sol-
vencia II.
Para los supervisores hay que recomendar que
presten apoyo y su disponibilidad a fin de que los
actuarios tengan normas claras y aplicables en su
propio ámbito.
Para los reguladores se necesita estabilidad en
los acuerdos adoptados, y agilidad ante la pre-
sencia de dudas interpretativas. Se recomienda
evitar la imposición de procedimientos excesiva-
mente complejos, clarificando las hipótesis sobre
las que se sustentan y las condiciones en las que
son aplicables, a fin de evitar extrapolaciones
temerarias de determinados métodos.
168
BIBLIOGRAFÍA
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riesgo en seguros en el marco de Solvencia
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