ANALISIS

VERTICAL

Consiste en tomar un
Análisis estático
solo estado financiero
estudia situación
y relacionar cada una Lo mas importante es
financiera en un
de sus partes con un total determinado
la interpretación de
los porcentajes
momento
determinado sin tener
dentro del mismo obtenidos.
en cuenta
los
 cambios
estado se denomina
a través del tiempo
cifra base

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.
CIFRAS
PORCENTAJE
ABSOLUTAS
CUENTA BALANCE

GENERAL
ESTADO
RESULTADO NO EXPRESAN
NADA POR SI
SOLAS
 BASE

DICE
IMPORTANCIA
Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera.
TIENE CUENTA,
Universidad Externado de Colombia.
TIPO EMPRESA,
REPRESENTA POLITICAS
SOBRE LA CIFRA
•

Concentración del activo

ACTIVO • Activos corrientes • Análisis de la parte derecha del

• Hacer comparación con empresas

PASIVO Y
balance pasivo y
patrimonio
PATRIMONIO
(políticas de financiamiento)

Estado de
similares del mismo sector

resultado

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.
 ASPECTOS
Concentración de activos este equilibrada, depende del tipo de empresa debemos tomar
como cifra base total activo corriente

• Si esta concentración esta en los activos de operación inventarios activos fijos

Políticas de financiación
 • la financiación es a corto plazo depende

del tipo de empresa • pasivos corrientes

con respecto a los pasivos corrientes

• financiación de activos fijos con pasivo a

largo plazo

• equilibrio entre los pasivos a corto y largo plazo,

predominio del patrimonio

perdidas y ganancias

• porcentaje operacional
• utilidad bruta, operacional, neta.
ANALISIS

HORIZO
 NTAL Centrar

los

Ocupa de los en cuya

Requiere dos o Tamaño de la
cambios en las individuales de
mas estados Análisis
cuentas
financieros de determinación
cambios mas empresa,
significativos,
la misma clase.
dinámico.
debe tener en
un periodo a proporciones
Periodos cuenta variable
otro. absolutas y
diferentes relativas.
Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.

Criterios análisis
horizontal

Activo

Variaciones cuentas x cobrar, ventas políticas de cobro

 Inventarios, cambios cantidad o
en los precios, conocer
sistema valoración, incremento
inventario materiales primas,
productos en proceso,
productos terminados.

Variaciones activo fijo,

ampliación planta justifica,
incremento genera
producción están
fundamentados mercado.

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.
PASIVO

Variaciones en el pasivo corriente, incrementos o

disminuciones en los renglones pueden ser consecuencia cambio
política
financiamiento,
obligaciones bancarias
debido a la tasa interés,
cuenta
proveedores volumen de
compras o mayor precio o
cambios políticas vendedor.

Pasivos laborales,
 cambios cuentas cesantías acumuladas prestaciones y pensiones
deben incrementos personal, cambios legislación laboral o
negociaciones colectivas.

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.

Perdidas y ganancias

Variaciones ventas netas,

examinar cambio produce
en el volumen o cambio
 precio.

Variación costo ventas o gastos operación, debe existir una relación

directa entre los cambios en el costo de ventas y las ventas netas de
lo contrario tendría cambio margen bruto utilidad al igual que los
gastos de ventas

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.

Análisis vertical y
horizontal se combinan
 con otros elementos
como los indicadores
financieros para dar
como resultado
un
concepto financiero
integrado sobre la
situación de la
empresa.

Ortiz Anaya, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia.
BIBLIOGRAFIA

 Ortiz Anaya, H. (2011). Análisis

Financiero Aplicado y Principios de
Administración Financiera. Universidad
Externado de Colombia.
Elaboró: Sandra Marcela Moreno Galvis