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DILEMA ENTRE LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

DANIEL ALEJANDRO GOMEZ ROJAS

NEIDER DAVID YANES GARCIA

DOCENTE
ALVARO JOSE GOMEZ OSORIO

SEMESTRE: VIII

UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA
FACULTAD DE INGENIERIAS
PROGRAMA: ING. INDUSTRIAL

2021-2
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RESUMEN

La liquidez y rentabilidad son conceptos fundamentales que caracterizan la salud

financiera de una empresa, en los artículos analizados para realizar esta monografía se

relacionan estos conceptos y a su vez se analizan diversos ejemplos donde se ve reflejado

esta relación.

Si bien la liquidez en una empresa representa un estado financiero estable, la

rentabilidad a su vez muestra la productividad dada por las actividades que esta realiza.

Desde el punto de vista de la empresa, la rentabilidad depende directamente de la liquidez,

ya que, si no hay una liquidez satisfecha, la empresa no podrá tener los recursos necesarios

para generar productividad que a su vez es la encargada de garantizar una rentabilidad.

Ahora, teniendo en cuenta el punto de vista del estado financiero, la rentabilidad y liquidez

tienen una relación inversa, puesto que entre mayor liquidez haya en una empresa menor

rentabilidad va a haber, y viceversa. Así, podemos observar que la relación entre la

rentabilidad y liquidez depende principalmente de la toma de decisiones de las personas

encargadas de la organización lo que nos garantiza su productividad y a su vez la

rentabilidad.
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Tabla de contenido

RESUMEN........................................................................................................................2

INTRODUCCIÓN............................................................................................................4

EL DILEMA.....................................................................................................................5

1. Relación................................................................................................................6

1.2. Liquidez a corto plazo.......................................................................................7

1.3. Rentabilidad a largo plazo.................................................................................8

1. Importancia...........................................................................................................8

2. Flujo de caja..........................................................................................................9

3. Punto de equilibrio..............................................................................................10

CONCLUSIÓN...............................................................................................................10

Bibliografía.....................................................................................................................11

Anexo...............................................................................................................................12

..........................................................................................................................................13
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INTRODUCCIÓN

En el presente documento se evidenciará la relación existente entre liquidez y

rentabilidad, que vista desde dos puntos de vista diferentes tienen una variación positiva o

negativa analizada desde un aspecto individualista. Aquí veremos más a detalle las razones

por las cuales se considera que hay un dilema con estos temas, implementando

conocimientos y definiciones establecidas en las fuentes de información halladas y

mostrando los resultados obtenidos de forma argumentativa de manera que se exponga cada

conclusión llevada a cabo con base a dichos artículos.

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EL DILEMA

Abarcando los conceptos de liquidez y rentabilidad, en donde se expresa “la liquidez

como la flexibilidad en el cambio de activos por otros más líquidos, en un contexto en el

que esta asegura el pago de las obligaciones de la empresa” (Vercelli, 2000)por lo tanto la

liquidez en una empresa se entiende por la capacidad de pago para cumplir con las

organizaciones, las deudas o compromisos corporativos, mientras que” la rentabilidad que

obtiene una empresa revelan la eficacia de la administración para generar utilidades a partir

de la inversión en activos, de tal modo que mayores niveles de esta variable evidencian las

cualidades de la compañía para ofrecer un retorno del capital empleado” (Lozano &

Jimenez, 2014) es decir entender la rentabilidad como la medida de la productividad, un

cálculo de lo que se invierte y se recibe en la empresa.

El dilema entre liquidez y rentabilidad, es algo subjetivo dependiendo de la empresa, es

decir si una compañía que va en crecimiento, se refleja la divergencia que existe entre la

liquidez y rentabilidad puesto que a medida que crece y tiene mayor liquidez obtiene un

bajo rendimiento en la rentabilidad, así mismo el reciproco de esta, puede ocurrir la

situación en que una empresa tenga un índice de rentabilidad alto y un índice de liquidez

bajo; es decir “que la organización está ganando dinero porque sus precios de ventas son

superiores a sus costos, y a su vez no puede cumplir con sus deudas a tiempo” (Janampa &

tapia, 2014). El primer artículo de estudio, Convergencias entre la rentabilidad y la liquidez

trata de un enfoque al que se opone una perspectiva según la cual demasiada liquidez

acarrea menor rentabilidad, donde se dice que la liquidez se efectúa a corto plazo ya que de

esta depende la entidad, en donde pondría en riesgo su capital y su utilidad. Se afirma que

sin liquidez no puede haber productividad, en consecuencia, no hay rentabilidad, de modo

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que contradice lo postulado de la divergencia entre estas, por ello se dice que es subjetivo

dependiendo alcance y posicionamiento de la empresa un ejemplo de esto seria.

1. Relación.

La relación establecida entre liquidez y rentabilidad, Como sabemos, la liquidez y

rentabilidad forman parte importante en el desarrollo financiero de una organización, de

acuerdo con el artículo “liquidity creation and bank profitability” vemos que prima la

relación inversa entre liquidez y rentabilidad, ahí nos explican como los bancos al pasar el

tiempo crean mayor liquidez, lo que crea la posibilidad de quiebra total, por lo que están en

un constante riesgo, y especifican que para que haya mejor rentabilidad es necesario reducir

la liquidez, por lo que su relación en este caso es inversa, ya que de acuerdo con la

información proporcionada nos muestra básicamente cual es el efecto de la creación de

liquidez sobre la rentabilidad bancaria. También el artículo nos muestra casos donde la

relación entre liquidez y rentabilidad es positiva, la cual se mantiene en tiempos normales

como en tiempos de crisis, nos muestran como para crear mayor rentabilidad es necesaria la

liquidez, ya que citando directamente el artículo nos dicen “Al descomponer la creación de

liquidez en sus componentes individuales, encontramos que la creación de liquidez del lado

del pasivo y fuera del balance mejora la rentabilidad, mientras que la liquidez del lado del

activo” esto lo que nos quiere decir es que la liquidez es un factor muy importante para que

haya solvencia financiera, ya que si se puede afirmar que sin liquidez no habría

productividad, pues la falta de esta en una empresa es un problema mayúsculo que siempre

debe ser resuelto en corto plazo, ya que de ella depende que la empresa pueda cumplir con

sus obligaciones financieras y su vez hace que la productividad sea una realidad, entonces,

de acuerdo a esto, podemos decir que la liquidez permite que haya rentabilidad en una
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empresa, pues como se dijo anteriormente esta genera productividad y entre más

productividad haya mayor será la rentabilidad de la empresa.

Entonces de acuerdo con lo anterior, se hace mención del dilema existente entre la

liquidez y rentabilidad, poniendo ejemplos y casos puntuales que aportan significado a las

afirmaciones dadas.

1.2. Liquidez a corto plazo.

Evidentemente vemos como esos dos conceptos son contraproducentes, pero de gran

importancia para el desarrollo de las compañías debido a que posibilita la continuidad de

los procesos productivos por medio del costeo en las operaciones, considerando un corto

plazo de acción. En ese sentido conocer la liquidez de la organización subyace en

incorporar el factor de -toma de decisiones- lo que genera un ambiente de confiabilidad

para la administración e inversiones de terceros a favor de la proyección financiera y

presupuestal, la cual va direccionada a la capacidad del flujo de efectivo.

1.3. Rentabilidad a largo plazo

Las dinámicas de rentabilidad infieren considerar respectivamente un largo plazo de

acción, puesto a que los inconvenientes económicos requieren en un tiempo considerable

para regular variables críticas en el desempeño de las utilidades de la organización, tales

como: Volumen de ventas, minimización de gastos, en general. La gerencia en las empresas

tiene la obligación de incorporar un estudio continuo de la rentabilidad y los factores que

están influyendo en el comportamiento a futuro del aparato productivo, de allí el alto grado

de influencia hacia el concepto.

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1. Importancia

Liquidez y rentabilidad son indicadores importantes para el éxito de la compañía,

tomando la solvencia como factor esencial en la liquidez, ya que generar capital, activos

para poder pagar las deudas y compromisos legales de la entidad; encontrar un flujo de

activos de otras partes significa que la empresa se encuentra en problema, la entidad no

genera efectivo suficiente para cumplir con los compromisos de aquí se dice que la liquidez

se maneja a corto plazo, si lo que se busca es general el éxito, ahora bien la rentabilidad se

determina a largo plazo, este indicador se fundamenta en generar beneficios económicos y

a su vez eso garantiza el posicionamiento de la empresa en el mercado laboral. Por otra

parte, para determinar la liquidez y rentabilidad de una empresa, se emplean conceptos de

capital circular neto, rendimiento del capital y rendimiento de los activos.

2. Flujo de caja.

La liquidez se centra en los activos que generan pocas ganancias y suponen un menor

riesgo. El coeficiente de solvencia es positivo si los activos y pasivos corrientes son iguales

a 1, La liquidez se calcular con un riguroso análisis de flujo de caja, centrándonos en sus

activos más líquidos, así como en sus costos inmediatos y operativos. Esta evaluación nos

permite comparar la "fotografía" del estado financiero de un ciclo determino con la de un

periodo anterior” (Lesmes, 2021) El flujo de caja es un balance que refleja las variaciones

en entradas y salidas de efectivo en un determinado periodo de tiempo, el cual

generalmente es mensual, trimestral, semestral o anual. de esta manera una empresa puede

calcular el índice de liquidez que tiene en un determinado tiempo.

Generalmente mantener los índices de rentabilidad y liquidez en un estándar positivo

requiere de un control riguroso de variables que posibilitan seguir ganando mercados, así,
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inferimos que el crecimiento de inversiones y clientela es óptimo cuando se ejecuta con

recursos propios de la organización, generando eficientes políticas y planes de inversión.

De esta forma se sugiere que las relaciones de la empresa con las entidades bancarias este

en buenos términos, debido que en algún momento pueden ser pieza fundamental en la

resolución de inconvenientes de liquidez.

También tratando de rentabilidad según el artículo, “se tiene denomina rentabilidad a la

medida del rendimiento que un determinado periodo produce los capitales utilizados en sí

mismos, esto supone la comparación entre la renta generada y los medios utilizados para

obtenerla. Mediante esta comparación se obtiene la rentabilidad, expresado en un

coeficiente, llamado ratio financiera. El origen de la rentabilidad está relacionado a la

aparición de las ratios financieras” (Zamora Torres, 2008)

3. Punto de equilibrio

El punto de equilibrio entre la liquidez y rentabilidad se evidencia desde el momento que

la liquidez llega a ser necesaria para la rentabilidad y viceversa, para que ambas solventen

sus funciones, como indicadores que son cumplen con un objetivo primordial para la

empresa, si estos dos indicadores llegan a equilibrio la empresa o compañía llega a

posicionarse y cumplir con sus metas a corto y largo plazo

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CONCLUSIÓN

De todo lo anterior podemos puntualizar que en los procesos productivos en las

empresas deben permitirle ser liquida antes que rentable, ya que el flujo de efectivo

permitirá a largo plazo alcanzar rentabilidad deseada. Además, la relación estructural de la

liquidez vs rentabilidad eleva a una vista superior las dinámicas entre relaciones Empresas -

Bancos debido a los alcances en la resolución de problemas de liquidez, si bien, estos dos

conceptos van encaminados al fortalecimiento de aparato productivo deben ser variables

estudiadas con cautela por parte de la administración, su relación es compacta e infieren en

la proyección presupuestal y existencia en el mercado. Y para la toma de decisiones, estos

indicadores son influyentes para la proyección y estabilidad empresarial, el encargado de

las finanzas de la empresa debe tener un perfecto equilibrio, para asegurar un éxito

empresarial, tener en cuenta este dilema asegura un buen manejo del capital y la utilidad.

Bibliografía
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Janampa, J. A., & tapia, J. P. (2014). Relacion entre liquidez y rentabilidad de las empresas

del sector indutrial que cotizan en la bolsa de valores. Investigacion Universitaria ,

3-4.

Lesmes, F. (18 de 11 de 2021). Nubox. Obtenido de Nubox:

https://blog.nubox.com/empresas/diferencia-entre-liquidez-y-rentabilidad-de-una-

empresa

Lozano, F., & Jimenez, J. (2014). Algunas consideraciones sobre la relacion entre

orientacion al mercado y la rentabilidad. Investigacion y Marketing, 64, 34-39.

Vercelli. (2000). Preferencia de liquidez y valor de la opción. Economia y sociedad, 12,21-

40.

Zamora Torres, A. L. (2008). Rentabilidad y Ventaja Comparativa: Un Análisis de los

Sistemas de Producción. Universidad Michoacana de San Nicolas de Hidalgo, 32-

35.

Anexo

file:///C:/Users/USUARIO/Downloads/ARTICULOS-FINANCIERA.html
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Tema: DILEMA ENTRE LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

Consulte artículos científicos en las diferentes bases de datos suscritas por la Universidad de Córdoba, respecto al tema propuesto y diligencie el formato con la información de 3 (tres)
Lineamientos:
artículos.

NOMBRE ESTUDIANTE
DANIEL ALEJANDRO GOMEZ ROJAS, NEIDER DAVID YANES GARCIA
(s):

BASE DE DATOS FECHA DE REALIZACIÓN o

NOMBRE ARTICULO AUTOR(ES) LINK DE ACCESO CONCLUSIONES DEL AUTOR(es) BIBLIOGRAFIA (cite 3)
CONSULTADA PUBLICACIÓN

Acosta, M., Correa, A. y González, A.(2002).

Se pone de maniesto que rentabilidad y liquidez no son variables necesariamente Factores determinantes de la rentabilidad
relacionadas negativamente, como señala parte de la revisión bibliográca. financiera de las pymes. Revista
Estado del arte de los Según los criterios utilizados, en el 75 % de los casos analizados RAO (rentabilidad) y LC Española de Financiación y Contabilidad,
procesos de gestión Xiomara Esther (liquidez) reejan dependencia directas con relación a las medias. En el 45 % de los casos XXXI(112), 395-430.
https://ezproxyucor.unicordoba.edu.c
humana en las pequeñas y Vazquez Carrazana. o:2161/Search/Results?lookfor=Conver estudiados los resultados de ambos indicadores son mejores que la media de la muestra, y el Afza, T. & Nazir, M. (2007). Is it better to be
medianas Ilirio José Rech. 18 De Mayo Del 2017 gencias+entre+la+rentabilidad+y+la+li 30 % maniesta los peores resultados de forma conjunta en los dos indicadores analizados aggressive or conservative in managing working
empresas de los municipios Gilberto José Miranda. quidez+en+el+sector+del+agronegocio con relación a la media. Solo en un 25 % de los casos analizados las relaciones que hay entre capital? Journal of Quality
&type=AllFields
de Facatativá, Marcelo Tavares. rentabilidad y liquidez fueron inversas con relación a las medias. and Technology Management, 3(2), 11-21.
Madrid, Funza y Mosquera En el sector del agronegocio se encuentran evidencias de la existencia óptima de rentabilidad y Aguilar, I., Ruíz, M., & Santana, D. J. (2000).
liquidez en empresas que venden más por cada unidad monetaria en activos jos, y que Análisis de los factores determinantes de la
presentan mayor proporción de este tipo de activo en relación con el circulante. rentabilidad. Una propuesta
metodológica. Actualidad Financiera, 6(4), 3-15.

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liquidez bancaria. Revisión de estudios
En este documento, examinamos el efecto de la creación de liquidez sobre la rentabilidad financieros, 22, 3779–3837.
bancaria. Al controlar una serie de variables macroeconómicas, específicas de la industria y del Berger, A. y Bouwman, C. (2013). ¿Cómo afecta el
North American Journal of https://ezproxyucor.unicordoba.edu.c banco, encontramos una relación positiva entre la creación de liquidez y la rentabilidad del capital al desempeño de los bancos durante las
Ying Duan.
Economics 27 De Marzo De 2020 o:2054/science/article/pii/S1062940820 banco. Esta relación positiva se mantiene tanto en tiempos normales como en tiempos de crisis financieras? Revista de economía financiera,
Jijun Niu 300772
and finances crisis, y en todos los grupos de tamaño de los bancos. Al descomponer la creación de liquidez 109, 146-176.
en sus componentes individuales, encontramos que la creación de liquidez del lado del pasivo Berger, A. y Bouwman, C. (2017). Creación de
y fuera del balance mejora la rentabilidad, mientras que la liquidez del lado del activo liquidez bancaria, política monetaria y crisis
financieras. Revista de estabilidad financiera, 30,
139-155.

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Este estudio amplía la literatura actual con un análisis integral de los mercados financieros. Econométrica, 72,
impactos diferenciales conjuntos del capital regulatorio y la creación de 1023–1061.
liquidez y sus interrelaciones con la rentabilidad bancaria. Nosotros documentar que el efecto Allen, F. y Santomero, AM (1998). La teoría de la
Creation of liquidity, Vuong Thao Tran. https://ezproxyucor.unicordoba.edu.c del capital regulatorio sobre su capacidad para crear intermediación financiera. Diario de Banca y
regulatory capital and bank Chien-Ting Lin. 19 De Septiembre Del 2016 o:2054/science/article/pii/S1057521916
301454
liquidez no es homogéneo entre el tamaño del banco, los períodos de muestra, las Finanzas, 21, 1461-1485.
profitability Hoa Nguyen.
medidas de capital o el nivel de capital regulatorio. Encontramos que la relación Altunbas, Y., Carbo, E., Gardener, P. y Molyneux,
bidireccional positiva entre la creación de liquidez y el capital regulatorio se aplica P. (2007). Examinando la relación entre capital,
principalmente a los bancos pequeños y que esta relación se mantiene riesgo y eficiencia en la banca europea. Gestión
Financiera Europea, 13,49–70.
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