UMSS – Facultad de Ciencias Económicas Análisis de Estados Financieros

RENTABILIDAD Y ROTACIÓN EN MIX DE PRODUCTOS

En la medida en que se disponga de información contable sobre la Cartera o Mix de Productos que una Empresa venda, es
posible efectuar un análisis de Rentabilidad y de Rotaciones para determinar el nivel de rentabilidad y la frecuencia de
rotación que tienen los productos que comercializa una empresa.

Conocer el grado de rentabilidad y rotación que tienen los productos de una empresa, aportan elementos importantes para
tomar decisiones sobre la cartera de Productos que tiene una empresa, especialmente en el ámbito del Marketing. Es así que,
en este material, se ejemplifica la forma de analizar rentabilidad y rotación de productos de una empresa.

A manera de ejemplo, supongamos que tenemos a una Empresa Comercial que comercializa 9 productos y cuyo Estado de
Resultados (detallado por productos) es el siguiente, además se conoce el detalle de su Inventario Final de Mercaderías al
31-Dic-2019:
Empresa Comercial
ESTADO DE RESULTADOS
Por la Gestión 2019 (En Bs.)
Ventas Netas: 2.300.000,00
Producto A 200.000,00
Producto B 300.000,00
Producto C 150.000,00
Producto D 250.000,00
Producto E 100.000,00
Producto F 350.000,00
Producto G 500.000,00
Producto H 200.000,00
Producto I 250.000,00
Costo de Ventas: -1.180.000,00
Producto A 150.000,00
Inv. Final de Mercaderías: 306.000,00
Producto B 200.000,00
Producto A 50.000,00
Producto C 50.000,00
Producto B 50.000,00
Producto D 100.000,00
Producto C 1.000,00
Producto E 80.000,00
Producto D 25.000,00
Producto F 100.000,00
Producto E 20.000,00
Producto G 200.000,00
Producto F 30.000,00
Producto H 250.000,00
Producto G 75.000,00
Producto I 50.000,00
Producto H 50.000,00
Utilidad Bruta en Ventas 1.120.000,00 Producto I 5.000,00

Aplicando las fórmulas de Margen Sobre el Costo (MgSC) y de la Rotación de Inventarios (DInv) ya vistos anteriormente y con
bastante profundidad, se tendrán los siguientes resultados:
RENTABILIDAD Y ROTACIÓN DE PRODUCTOS
Rentabilidad General y por Productos: UBV
Margen Sobre el Costo (MgSC) 94,92% MgSC = 1.120.000 / 1.180.000 * 100 = 94,92% MgSC =
MgSC del Producto A 33,33% CV
Producto A = (200.000-150.000)/150.000*100 = 33,33%
MgSC del Producto B 50,00%
MgSC del Producto C 200,00%
Producto B = (300.000-200.000)/200.000*100 = 50,00%
MgSC del Producto D 150,00%
Producto C = (150.000-50.000)/50.000*100 = 200,00%
MgSC del Producto E 25,00%
El MgSC se puede calcular a nivel general o total del Estado de Resultados, cuyo
MgSC del Producto F 250,00%
MgSC del Producto G 150,00%
resultado es 94,92%. Sin embargo, para analizar la Rentabilidad de cada Producto, se
MgSC del Producto H -20,00% debe aplicar la misma fórmula del MgSC pero tomando en cuenta datos de cada
MgSC del Producto I 400,00% producto, a nivel individual. No olvidemos que la [UBV = VN – CV]. Por eso, para calcular
Rotación de Inventarios (días) 93
la Rentabilidad del Producto A, la fórmula es:
Rotación (días) del Producto A 120 Producto A = [UBV/CV*100] = [(VN-CV)/CV*100], cuyo resultado es 33,33%
Rotación (días) del Producto B 90
Rotación (días) del Producto C 7 Rotación General y por Productos:
Rotación (días) del Producto D 90 DInv. = (306.000*360)/1.180.000 = 93 días
Rotación (días) del Producto E 90 Producto A = (50.000*360)/150.000 = 120 días
Rotación (días) del Producto F 108 Producto B = (50.000*360)/200.000 = 90 días
Rotación (días) del Producto G 135 Producto C = (1.000*360)/50.000 = 7 días
Rotación (días) del Producto H 72
Rotación (días) del Producto I 36
La Rotación de Inventarios (DInv.) se puede calcular a nivel general o total, cuyo
resultado es 93 días. Sin embargo, para analizar la Rotación de cada Producto, se debe
aplicar la misma fórmula de DInv. pero tomando en cuenta datos de cada producto, a nivel individual. Por ejemplo, para
calcular la Rotación del Producto A, la fórmula es: Producto A = [(Inv.*360)/CV], cuyo resultado es 120 días.

Entonces, se utilizan fórmulas del MgSC y de Rotación de Inventarios (DInv.), pero:

→ Para calcular Rentabilidad y Rotación generales, se toman en cuenta datos totales de los Estados Financieros.
→ Para calcular Rentabilidad y Rotación por Productos, se toman en cuenta datos individuales de cada producto.
Lic. José A. Balderrama Mamani, MBA
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Una vez calculados la Rentabilidad y Rotación de los Productos de una empresa, se deben analizar detenidamente los
resultados para sacar conclusiones que conduzcan a tomar decisiones sobre el Mix de Productos de la empresa.

A partir de los resultados anteriores, el Ranking de Productos por Rentabilidad y Rotación sería el siguiente:

Ranking de Productos por Rentabilidad Ranking de Productos por Rotación

Producto I 400,00% Producto C 7
Producto F 250,00% Producto I 36
Producto C 200,00% Producto H 72
Producto D 150,00% Producto B 90
Producto G 150,00% Producto D 90
Producto B 50,00% Producto E 90
Producto A 33,33% Producto F 108
Producto E 25,00% Producto A 120
Producto H -20,00% Producto G 135

Con los resultados obtenidos y reordenando los productos, podemos decir lo siguiente:

En términos de Rentabilidad, la empresa genera un MgSC promedio del 94,92% en todos sus productos, es decir, que por la
venta de los 9 productos, obtiene un margen de 94,92% de Utilidad sobre su Costo de Ventas.

Ahora, el “Producto I“ es el producto con mayor rentabilidad, por lo tanto, el mejor producto, ya que su margen es del 400%,
eso significa que cuando se vende el “Producto I” se obtiene una ganancia de 4 veces lo que costó comprar, o sea, su margen
sobre el Costo es de 400%.

Y por el contrario, el “Producto H” es un producto que NO genera rentabilidad, por tanto, es el peor producto, ya que genera
pérdidas del 20% sobre su costo, eso significa que cuando se vende el “Producto H” se genera una pérdida del 20% de lo que
costó comprarla, es decir, su margen es de -20%. Este producto es subvencionado por el resto de los productos que sí son
rentables, por lo que probablemente deberá dejar de venderse este producto en la empresa.

En términos de Rotación, la empresa tiene una rotación promedio de 93 días de todos sus inventarios, eso significa que, en
promedio, los 9 productos permanecen en almacenes por 93 días en promedio.

El “Producto C” es el producto de mayor rotación, por lo tanto, el mejor producto, ya que rota cada 7 días, es decir, permanece
poco tiempo en almacenes de la empresa.

Contrario al Producto C, el “Producto G” es el producto de menor rotación, por lo tanto el peor producto, ya que rota con
bastante lentitud, cada 135 días, eso significa que el producto permanece en almacenes por 135 días antes de ser vendido.

Recordemos que, para una eficiencia en la administración de inventarios de una empresa, los productos deben rotar rápido,
lo cual implica que permanezcan el menor tiempo posible en almacenes. Ya que la permanencia excesiva en almacenes da
lugar a que la empresa tenga capital inmovilizado y ocioso en inventarios, lo que a su vez genera costos de oportunidad a la
empresa, e inclusive puede dar lugar a que los productos perecederos puedan quedar obsoletos o caducados.

Como se podrá observar, el Análisis de Rentabilidad y Rotación de Productos, permite tener opciones de decisiones sobre la
Cartea o el Mix de Productos que una empresa vende, permite saber qué productos son más y menos rentables, qué
productos rotan rápido y cuáles lento, a partir de esos resultados, se podrán tomar muchas decisiones en el ámbito del
Marketing.

Lic. José A. Balderrama Mamani, MBA