FUTUROS Y OPCIONES

ARTEMIO COSS PEÑA

07.02.2022

1. Realiza una investigación en el sitio web de MexDer e investiga lo siguiente:

a. Los instrumentos derivados que se negocian.

Opciones, Futuros y SWAPs

b. Las características: activo subyacente, clave de pizarra, tamaño del contrato,

series, unidad de cotización, puja, valor de la puja, medios de cotización,
fluctuación diaria, horario de negociación, entre otros.

Futuro dólar:

. Activo Subyacente. Dólar: moneda de curso legal en los Estados Unidos de

América.

Número de unidades del Activo Subyacente que ampara un Contrato de Futuro.

$10,000.00 (Diez mil dólares 00/100).
Símbolo o clave de pizarra. “DA” Símbolo o clave de pizarra del Contrato de Futuro
Clave del Activo Subyacente Día de Vencimiento Mes de Vencimiento Año de
vencimiento DA15 EN07 DA25 EN07 DA12 MR07 DA29 AG08 DA DA DA DA 15 =
Día 15 25 = Día 25 12 = Día 12 29 = Día 29 EN = Enero EN = Enero MR = Marzo
AG = Agosto 07 = 2007 07 = 2007 07 = 2007 08 = 2008

Unidad de cotización. En la celebración de Contratos en MexDer, la unidad de

cotización del Precio Futuro estará expresada en moneda de curso legal en los
Estados Unidos Mexicanos denominada pesos, hasta en diezmilésimas ($0.0001)
por dólar.

Puja. La presentación de posturas para la celebración de Contratos se reflejará en

fluctuaciones mínimas del Precio Futuro de una diezmilésima de un peso
($0.0001) por dólar. Valor de la Puja por Contrato de Futuro.

Medios de negociación. La celebración de Contratos de Futuro del Dólar será

mediante procedimientos electrónicos a través del Sistema Electrónico de
Negociación de MexDer, de acuerdo a las normas y procedimientos establecidos
en su R

c. Comisiones.

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 d. ¿Quién es un socio liquidador?

Fideicomiso que participa en el patrimonio de la Cámara de Compensación,

teniendo como finalidad celebrar y liquidar, por cuenta propia o de clientes,
contratos de futuros y contratos de opciones operados en Bolsa.

e. ¿Quién es un socio operador?

Son instituciones de crédito, casas de bolsa y demás personas morales, que

tienen acceso al Sistema Electrónico de Negociación de MexDer (MoNeT) para la
celebración de contratos de Futuros, Opciones y Swaps.

f. ¿Quién es el formador de mercado?

El Formador de Mercado es aquel miembro autorizado por la Bolsa Mexicana de

Valores (BMV) para promover la liquidez de las empresas, sobre todo en
momentos de volatilidad como los actuales y es una práctica que, a nivel
internacional, están instrumentando las bolsas de valores para hacer más eficiente
las operaciones

g. ¿Cuál es la función de asigna y cómo opera?

Es la cámara de compensación, se convierte en contraparte y garante de todas las

operaciones.

h. ¿Qué significa sistema de margen?

Sistema en el que se asigna una llamada de margen para compensar las pérdidas
y/o ganancias sobre las variaciones del subyacente

i. ¿Qué son las operaciones iniciales mínimas?

Es el capital que se queda ‘’en buena fe’’ a la par que va avanzando el contrato y las
fluctuaciones en el subyacente se debe de mantener en un rango establecido

Caso 1
La empresa Commerce Import, S. A de C.V. es un importador que recibirá dentro de 90
días mercancía proveniente de Estados Unidos por una cantidad de $1,500,000 USD.
Actualmente el tipo de cambio es de $15.50 MXP/USD. Con la información anterior,
realiza lo siguiente:
a) Indica, cuánto ganaría o perdería la empresa si el tipo de cambio llegará a $16.00
MXP/USD.

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 Perderían 750,000.00 pesos en la operación.

R= 75,0000.00 mxp
b) Menciona qué estrategia le recomendaría a los directivos de la empresa.

Realizar una opción de compra de dólares para pactar el precio y de esta forma
tendrá mayor estabilidad y no tendrán que preocuparse por las fluctuaciones
cambiarias

c) Calcula el valor nocional del contrato de futuros y haga una tabla del perfil de
riesgo en Excel para conocer el comportamiento al vencimiento del contrato
dentro de 90 días con tipos de cambio que terminen entre $14.00 y $17.00
MXP/USD con intervalos de $0.50.

Ganancia o pérdida por

Tipo de cambio mxp/usd Ganancia o pérdida total
dólar
$14.00

$14.50

$15.00

$15.50

$16.00

$16.50

$17.00

d) Grafica el perfil de riesgo del instrumento.

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Caso 2
Un inversionista adquiere un call sobre dólares americanos pagando una prima de $0.30
para comprarlos en 90 días a $14.50. Con la información anterior, realiza lo siguiente:
a. Explica qué pasaría si al vencimiento el tipo de cambio estuviera en $15.10
MXP/USD.

Se ejerce el call y se genera una ganancia de .3 por dólar descontando la prima

b. Menciona cuánto pagaría el inversionista por la prima, si invertirá $500,000 USD.

El inversionista pagaría $150,000.00 USD

c. Calcula cuánto pagaría el inversionista para comprar los dólares.

7’250,000.00 al ejercer +150,000.00 por la prima.

d. Determina cuánto valen en el mercado los dólares que recibió el comprador.

Valen $17.61

e. Menciona cuál es su ganancia o pérdida neta y grafícala.

2.81 por dólar

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