CUESTIONARIO

1. ¿Cuál es una de las principales herramientas utilizadas por las empresas?

Los estados financieros

2. ¿Que reflejan los estados financieros?

Reflejan la situación, el rendimiento y los flujos de efectivo de la empresa.

3. ¿En qué consiste un análisis financiero?

Consiste en el estudio de la información contenida en los estados financieros básicos a través de

indicadores y metodologías plenamente aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de
tener una base más sólida para la toma de decisiones

4. ¿Porque un análisis financiero es de gran importancia para la empresa?

Porque informa si los cambios en las actividades y los resultados han sido positivos o negativos;
también permite definir cuáles merecen mayor atención, y fomenta una adecuada toma de
decisiones.

5. ¿Qué métodos son los procedimientos más utilizados para simplificar, separar o reducir los
datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros?

Los métodos de análisis financieros

6. ¿Qué son el método de análisis vertical y método de análisis horizontal de los estados
financieros?

Los principales métodos de evaluación del mismo.

7. ¿Qué comprende el análisis de razones?

Comprende dos aspectos: el cálculo y la interpretación con el objetivo de tratar de conocer el

desempeño de la empresa.
 8. ¿Para que se utilizan los indicadores financieros?

Para ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la empresa

9. ¿Como se clasifican los indicadores financieros?

Razones de liquidez.

Razones de deuda.

Razones de actividad o eficiencia.

Razones de rentabilidad.

10. ¿Qué son los estados financieros para una empresa?

Son toda la información financiera pertinente, presentada de una manera estructurada y en una
forma fácil de entender.

11. ¿Qué es un balance general?

Estado financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los activos, los
pasivos y el patrimonio o capital con que cuenta una empresa en un momento determinado

12. ¿Como suele presentarse un balance general?

Mostrando los activos en una columna y los pasivos y patrimonio o capital en otra.

13. ¿Qué es un Estado de Resultados?

Es un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas en un periodo

determinado.

14. ¿Cuál es una de las nuevas cuentas anuales que ha incorporado la reforma mercantil del
año 2007?

Estado de flujos de efectivo

15. ¿Que expone el estado de flujo de efectivo?

Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de los recursos en cierto
periodo.
 16. ¿Qué métodos de análisis se usan para interpretar en forma adecuada las cifras
contenidas en los estados financieros?

17. Mencione en que consiste el método de porcientos integrales

Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financieros

18. ¿Cual es la clasificación de las razones financieras?

19. ¿Cuales son las razones de rentabilidad?

20. ¿Qué es el análisis de punto de equilibrio?

Es una herramienta de planeación, que permite conocer con antelación el nivel de ingresos
que la empresa requiere alcanzar para cubrir la totalidad de los costos y los gastos.
 Las finanzas en la toma de
decisiones
ANÁLISIS FINANCIERO EN LA TOMA DE DECISIONES
Una de las principales herramientas utilizadas por las empresas son los estados
financieros, documentos que normalmente se elaboran al finalizar el periodo
contable con la finalidad de conocer la situación económica y financiera de la
compañía.
Principales estados financieros encontramos los siguientes:
 El balance general: Informe que presenta la situación financiera de una
empresa, e incluye el valor de los bienes y derechos que posee (activos), el
de las obligaciones por financiamientos (pasivos) y la aportación de los
dueños del negocio (capital).
 Estado de resultados: Informe que muestra los ingresos y egresos de una
empresa como consecuencia de su actividad preponderante.
 Estado de flujo de efectivo: Informe que muestra el origen de los ingresos y
la aplicación de los egresos generados por la empresa.
Los estados financieros reflejan la situación, el rendimiento y los flujos de efectivo
de la empresa. En la actualidad existen los llamados métodos de análisis
financieros, que son los procedimientos más utilizados para simplificar, separar o
reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros. Su
objetivo es medir las relaciones en un solo periodo, y los cambios presentados en
varios ejercicios contables. Así como siempre concordara con:
 Rentabilidad
 Tasa de rendimiento
 Liquidez

Principales métodos de evaluación de los estados financieros:

Método de análisis vertical: Compara las cifras de los estados financieros en forma
vertical, en distintos momentos de tiempo.
Método de análisis horizontal: Consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas de un periodo a otro.
Análisis Financiero
El análisis de razones comprende dos aspectos: el cálculo y la interpretación con el
objetivo de tratar de conocer el desempeño de la empresa. El análisis financiero
consiste en el estudio de la información contenida en los estados financieros
básicos a través de indicadores y metodologías plenamente aceptados por la
comunidad financiera, con el objetivo de tener una base más sólida para la toma de
decisiones.

Indicadores financieros
Se utilizan para ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la empresa,
dichos indicadores son la relación de una cifra con otra dentro o entre los estados
financieros de una empresa que permiten ponderar y evaluar los resultados de las
operaciones.
Clasificación de los indicadores o razones financieras
 Razones de liquidez.
 Razones de deuda.
 Razones de actividad o eficiencia.
 Razones de rentabilidad.

ESTADOS FINANCIEROS
Registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad.
Para una empresa son toda la información financiera pertinente, presentada de
una manera estructurada y en una forma fácil de entender.
Por lo general incluyen cinco estados financieros básicos
 Estado de Situación Financiera
 Estado de Resultados
 Estado de flujos de efectivo
  Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Informe de Gestión

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

La forma en que se suele presentar un balance es mostrando los activos en una
columna y los pasivos y patrimonio o capital en otra. En la columna izquierda se
enlistan los activos ordenados generalmente en función a su capacidad de liquidez.
Y en la columna derecha se enlistan los pasivos y el patrimonio o capital ordenados
generalmente en función a su exigibilidad.

ACTIVOS
Se agrupan de acuerdo con su grado de disponibilidad para convertirse en dinero
en efectivo.
 Activo Circulante
Son los valores que tienen liquidez inmediata o que puede convertirse en efectivo,
mientras está funcionando el negocio.
 Bancos
 Clientes
 Inversiones, etc.
 Activo Fijo
Son los bienes que se han adquirido para utilizarlos en las actividades propias del
negocio y que son necesarios para transformar, administrar, vender y distribuir los
productos.
 Terrenos.
 Edificios.
 Maquinaria y equipos de producción, etc.
 Activos Diferidos
Son aquellos pagos que hace por anticipado la empresa por la prestación de un
servicio o por la adquisición de un bien que no se utiliza de inmediato y que se
convierten en GASTOS afectando los resultados.
 Rentas pagadas por anticipado.
 Patentes y marcas.
PASIVOS
Se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en que haya que cubrirlos.
 Pasivo circulante (o flotante)
Son las deudas que la empresa tiene que pagar en un periodo menor a un año.
 Proveedores.
 Créditos bancarios a corto plazo.
 Impuestos por pagar, etc.
 Pasivo a largo plazo (o consolidado)
Son aquellas deudas que se deben pagar en un periodo mayor de un año.
 Obligaciones con bancos a largo plazo.
 Documentos por pagar a largo plazo.
 Hipotecas, etc.
 Pasivos diferidos
Incluye las obligaciones derivadas de cobros anticipados por la entrega de
productos o la prestación de servicios.
 Anticipos de clientes.
 Rentas cobradas por anticipado, etcétera.

CAPITAL
Es el valor de lo que le pertenece al dueño o a la empresa. Se integra por:
 Capital social Aportación
Aportación inicial hecha por el dueño para poner en funcionamiento la empresa.
 Resultados anticipados
Suma de las utilidades o pérdidas de ejercicios anteriores.
 Resultados antes de Impuestos
Corresponde a la cifra final

ESTADO DE RESULTADOS (ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

Informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas en un
periodo determinado. Se tiene lo siguiente dentro de este:
 Ingresos: Corresponden a las ventas que realiza la empresa y que se derivan
de la actividad principal de la misma.
 Costo de Ventas: Son todas las erogaciones que se relacionan directamente
con la producción
 Utilidad Bruta: Es el resultado de disminuir a los ingresos o ventas el costo
de ventas.
 Gastos de Operación: Son todas aquellas erogaciones indispensables para la
operación que no están asociadas con la producción, sino con las actividades
propias de ventas y la administración de la empresa.
 Utilidad de Operación: Es el resultado de disminuir a la utilidad bruta los
gastos de operación
 Otros Gastos: Son egresos que se realizan y que no corresponden de forma
directa a la aplicación de la producción y venta.
 Otros Productos: Son ingresos provenientes de actividades ajenas a la
explotación de la actividad o giro de la empresa
 Utilidad Antes de Impuestos: Resulta de disminuir a la utilidad de operación
los otros gastos y sumar los otros productos.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios representativos
de efectivo y otros activos líquidos equivalentes clasificando los movimientos por
actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. Se suele
denominar estado de flujos de tesorería o estado de cash Flow “flujo de efectivo”.
El cual muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de
los recursos en cierto periodo. Y en un entorno inflacionario, elimina los efectos de
la inflación reconocidos en los estados financieros.
Para formular el estado financiero se puede utilizar el método directo o indirecto,
pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el periodo.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Para interpretar en forma adecuada las cifras contenidas en los estados financieros,
se usan los siguientes métodos de análisis:

1. MÉTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES

Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financieros. Un Balance
en porcientos integrales indica la porción en que se encuentran invertidos en cada
tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa.
El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje
de participación de las diversas partidas de costos y gastos.

2. RAZONES FINANCIERAS
Constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las operaciones
y la situación financiera de la empresa. Para que el método sea efectivo, las
Razones Financieras deben ser evaluadas de manera conjunta y no en forma
individual.
Clasificación de las Razones Financieras:
A. RAZONES DE LIQUIDEZ
 Razon de loquidez
Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa
para cubrir sus obligaciones de corto plazo.

Donde se consideran dos grupos de cuentas del balance: Activos y Pasivos.

  Prueba de acido
Elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios.

 Capital de trabajo
Otra manera de medir la capacidad de pago es una empresa para cubrir sus
obligaciones a corto plazo es mediante la determinación de su capacidad de
trabajo.

B. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Se determina mediante las dos razones financieras
 Razón de endeudamiento
Su resultado muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se
encuentran financiando los activos de la empresa.

 Razón de Patrimonio
Indica el porcentaje de recursos propios de la empresa o de los accionistas, en los
activos totales de la empresa.

C. RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN

Tienen como objetivo medir la utilización que sus activos están haciendo la
empresa. Estas razones son:
 Rotación de Activo Total
Refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa
para generar ventas.

 Rotación de inventarios
Muestra el número de días que, en promedio, el inventario permanece en la
empresa.

 Rotación de cuentas por cobrar

Indica el número de días que, en promedio, la empresa tarda en recuperar los
adeudos de clientes por ventas a crédito.

 Rotación de proveedores
Indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que
liquide sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos.

 Ciclo Financiero
Comprende la adquisición de materias primas, su transformación en productos
terminados, la realización de una venta, la documentación en su caso de una
cuenta por cobrar y la obtención de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente.
 D. RAZONES DE RENTABILIDAD
Permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades.
 Rentabilidad sobre ventas
Mide la relación entre las utilidades netas e ingreso por venta.

 Utilidad de operación de ventas

Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve afectada por la
utilización de recursos de terceros (pasivos), una forma alterna de medir la
rentabilidad de la empresa, consiste en analizar la razón de Utilidad de Operación a
Ventas.

 Rentabilidad sobre activo

Permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la inversión en
Activos.

 Rentabilidad sobre el capital

Señala la rentabilidad de la inversión de los dueños en el negocio.

PERIODOS DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

Se define como el número esperado de años que se requieren para que se
recupere una inversión original.
Entre más pequeño sea el periodo de recuperación, mejores resultados se
obtendrán.

PUNTO DE EQUILIBRIO
Aquel nivel de operación en que la empresa ni gana ni pierde, es decir, es donde los
ingresos totales son iguales a los egresos totales.

Permite también determinar el nivel de ventas que resulta indispensable obtener,

para lograr una utilidad antes de impuestos que se desea:

VALOR PRESENTE NETO (VAN O VPN)

Permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero:
MAXIMIZAR la inversión. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo,
negativo o continuar igual. 
Valor Presente Neto depende de las siguientes variables:
I. La inversión inicial previa,
 II. Las inversiones durante la operación,
III. Los flujos netos de efectivo,
IV. La tasa de descuento y
V. El número de periodos que dure el proyecto.
Cuya formula es:

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Método de valoración de inversiones que mide la rentabilidad de los cobros y los
pagos actualizados, generados por una inversión.