FACULTAD DE

GESTIÓN Y
ALTA DIRECCIÓN
GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Caso: Confecciones SAC

Confecciones SAC (Confesac) es una empresa dedicada a fabricación de pantalones Jeans, actualmente el
50% de su producción es de marcas propias, y la otra mitad, es por servicio de maquila para terceros dueños
de importantes marcas nacionales. Toda su producción es para venta en el territorio nacional. Confesac tiene
una larga trayectoria como fabricante exclusivamente de pantalones, lo cual los convierte en expertos y
referentes del mercado textil.

Hoy tiene una propuesta para fabricar (mediante maquila) para el dueño de la marca internacional Levis.
Este contrato representa duplicar su capacidad de producción y ventas. Estos productos serán
comercializados en el Perú y otros países de la región; de este proceso se encarga el dueño de la marca.
Confesac entregará el producto terminado en el almacén de su la fábrica, ubicada en el distrito de Villa El
Salvador.

Sobre el proyecto en general

a) Se compraría maquinaria para ampliar la capacidad de producción por un valor de S/. 12 millones.
Estos activos son de segunda mano (4 años de antigüedad) y serán comprados a otro empresario
textil que se encuentra en proceso de quiebra. Las maquinarias y equipos se deprecian legalmente en
un periodo de 10 años.

b) El contrato comercial con Levis Internacional es el siguiente:

- Confesac deberá entregar a Levis la cantidad de 120, 150 y 180 mil pantalones a inicios de los
meses de abril, agosto y diciembre, respectivamente.
- Levis exige que el fabricante tenga permanentemente un stock de seguridad de productos
terminados equivalente al 10% de un tercio (1/3) de cada pedido.
- Los pantalones deben cumplir las exigencias de calidad de Levis Internacional; cualquier
desmedro, por muy pequeño que sea, será asumido por el fabricante; los mismos que deberán ser
destruidos, dado que no se permite que puedan revenderse en un mercado secundario.
- La adquisición de la materia prima corre por cuenta del fabricante, las mermas de inventarios que
ocurran en el proceso productivo son asumidas por Confesac.
- Para el primer año de operaciones (2020) el precio que Levis pagará a Confesacc por cada
pantalón confeccionado es S/. 100. Las condiciones de cobro son 40% contra entrega y el sado a
60 días.

c) El proceso productivo y los costos:

- Cada entrega (abril, agosto y diciembre) de producto terminado a Levis se fabricará en los 3
meses previos a la venta. La fabricación (por eficiencia en costos) se realizará en cantidades
iguales cada mes, excepto en el mes que se deba producir para cumplir con el stock de seguridad
exigido en el contrato.
- El costo de la materia prima (telas y otros) que incluye las mermas (pérdidas de cantidad) del
proceso de confección se estima en S/. 50 por pantalón.
- Se contratará personal adicional (a destajo) que ganará una remuneración total por todo concepto
la suma de S/. 25 por pantalón. Se paga mensualmente.
- Los costos indirectos de fabricación desembolsables se estiman en S/. 1.5 millones anuales. Se
pagan trimestralmente en forma proporcional.
- El desmedro (pérdida de calidad) del producto terminado, se calcula que serán de 2 pantalones
por cada 100 fabricados. Considerar el desmedro en la cantidad a producir, y la pérdida por cada
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pantalón dañado que deberá ser destruido (al costo de producción variable). Este costo se registra
como Otros Gastos, no forman parte del costo de venta. Confesac sigue el procedimiento
establecido por la SUNAT para destrucción de inventarios.

d) Sobre la materia prima o insumos:

- La materia prima se clasifica en dos grupos. dependiendo del tipo de proveedor: i) Tela,
representa el 80% del costo y es un único proveedor nacional (al mismo que actualmente le
compra); ii) Otros insumos (cremalleras, botones, marquillas, etiquetas, hilos, entre otros)
representa el 20% del costo de la materia prima, este insumo es importado de la China, también a
un único proveedor.
- La Tela se recibe en la cantidad necesaria para la producción de cada mes y se tiene un plazo de
pago de 60 días. No se tiene stock de seguridad, dado el corto tiempo de respuesta del proveedor.
- Los Otros insumos importados, por temas de costos logísticos y descuento por volumen, se
compran una vez al año y llegan a los almacenes a inicios de enero. Se utiliza carta de crédito por
un periodo de 90 días. Se paga al proveedor a los 90 días de recibida la mercadería. La carta de
crédito tiene un costo financiero de 4% al año, se pagaría en enero de cada año. Tampoco se
mantiene stock de seguridad.

e) Gastos de administración y otros:

- Se tendrá que asumir gastos adicionales por la suma de S/. 200,000 mensuales que se pagan
bimestralmente.
- La empresa paga una participación laboral del 10% a sus trabajadores y una tasa de impuesto a la
renta del 29.5%. Ambas obligaciones se pagan en marzo del siguiente año.

Con esta información se le pide:

1) Elaborar un cuadro que muestre el costo de ventas mes por mes. (3.0 puntos)
El cuadro debe mostrar los elementos del costo de producción
2) Elaborar el Estado de Resultados hasta utilidad neta (3.0 puntos)
Solo del año completo (no es necesario hacerlo por meses)
3) Elaborar el flujo de caja mes por mes (5.0 puntos)
Debe incluir los gastos financieros
4) Determinar el capital de trabajo operativo para marzo, abril y mayo. (3.0 puntos)
Desagregado por cada uno de los elementos del CTO
5) Presente sólo las seis (6) mejores recomendaciones (6.0 puntos)
Vinculadas a los diferentes tópicos tratados en el desarrollo del curso
Poner un título, enumerar y resaltar cada una de las recomendaciones
No incluir el tema de Créditos y Cobranzas