PLAN DE INVERSION PARA UNA PRODUCTORA DE CACAO

RESUMEN EJECUTIVO

1. INTRODUCCION

En el Ecuador, la actividad agrícola es una de las más importantes fuentes de ingreso económicos de
la población, por ende, el manejo y tecnificación de la agricultura potencia actualmente la producción
en los sectores de la costa y del sur del país, exactamente en la Provincia de El Oro,
De esta manera y en base a los últimos estudios realizados dentro de la producción y exportación del
cacao, abre una puerta que permite mejorar los ingresos a este sector, el constante incremento de
este producto y su alta cotización en el mercado internacional nos permite proponer este proyecto
de emprendimiento, una vez que se ha realizado los estudios pertinentes, los cuales demostraremos
su vialidad mediante un estudio financiero a corto plazo en base a los valores actuales del producto,
su producción y comercialización.

2. OBJETIVO

El objetivo del emprendimiento es buscar su financiación externa por el monto de $1,000.00,00 con un
periodo de recuperación a 5 años y los intereses accesibles y de esta manera garantizar su ejecución en
todas las fases previstas

3. PROPUESTA

Los conocimientos técnicos y recursos productivos son un factor importante dentro del cultivo y
producción del cacao, se prioriza su pureza a fin de conservar su aroma y mejorar su precio, es necesario
una inversión inicial para la compra, tecnificación, siembra, cultivo y cosecha de la fruta,

Para llevar a cabo la estructura financiera del presente proyecto de inversión, se debe conocer los recursos
necesarios para su ejecución, los gastos que se generan dentro de todo el proceso de cultivo, estos valores
para su mejor comprensión nos permitimos detallarlos a continuación:

PRESUPUESTO COMPRA DE UNA FINCA PRODUCTORA DE CACAO

a) Presupuesto de Inversión
Inversión Fuente:
Conceptos: Costo
Unidad: Cant. Total:
Unitario: PROPIO FINANCIERA
INVERSION FIJA $ 954,340.00 $ - $ 954,340.00
Compra hacienda cacaotera Ha 10 $24,000.00 $ 240,000.00 $ 240,000.00
Compra terreno para siembra Ha 30 $6,000.00 $ 180,000.00 $ 180,000.00
Bodega Unidad 1 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Secadora de grano solar Unidad 1 $ 150,000.00 $ 150,000.00 $ 150,000.00
Preparación y tecnificación Unidad 30 $ 3,000.00 $ 90,000.00 $ 90,000.00
Bomba de riego Unidad 2 $ 4,500.00 $ 9,000.00 $ 9,000.00
Aspersores y red de riego Unidad 30 $ 3,500.00 $ 105,000.00 $ 105,000.00
bombas de fumigación Unidad 6 $ 150.00 $ 900.00 $ 900.00
Vehículo tipo camión Unidad 1 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Fertilizantes Unidad 90 $ 150.00 $ 13,500.00 $ 13,500.00
plaguicidas Unidad 180 $ 6.50 $ 1,170.00 $ 1,170.00
fungicidas Unidad 180 $ 8.00 $ 1,440.00 $ 1,440.00
 Plantas de cacao CNN 51 Unidad 33330 $ 1.00 $ 33,330.00 $ 33,330.00
INVERSION DIFERIDA $ 32,351.90 $ 32,351.90
Proyecto y asistencia técnica servicio 1 $ 5,000.00 $ 5,000.00 $ 5,000.00
Permisos y patentes servicio 1 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
software contable servicio 1 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00
CAPITAL DE TRABAJO $ -9,382.80 $ -9,382.80
Capital de trabajo $ -9,382.80
Total $ 978,359.10 $0.00 $ 978,359.10

En la inversión inicial se tomaron en cuenta los gastos relacionados a la compra de activos como terreno
en producción de 10 hectáreas, terreno para iniciar la siembra de 30 hectáreas, que son del mismo
propietario y que al momento se la utiliza como potrero, la preparación y tecnificación del suelo y la
siembra con cacao CCN51, para mejorar su producción por hectárea.

El proyecto requiere una inversión inicial +/- 1.000.000.00 USD (UN MILLON CON 00 USD.), la misma
inversión que se empezará a recuperar desde el año cero o de gracia, y que a la vez servirá para capitalizar
el resto de la siembra, estimando su mejor producción al segundo año, donde se podrá contar con una
producción cuatro veces mayor a la inicial.

La inversión diferida puede variar en un +/- 5%, dependiendo del tiempo que se realice los primeros
desembolsos del dinero para la adquisición de la propiedad y permisos con los diferentes organismos
estatales y municipales.

4. ANALISIS FINANCIERO DEL PROYECTO,

Los alcances del análisis financiero determinan la rentabilidad del proyecto, se consideran los factores
técnicos y tecnológicos que determinan una producción alta en relación con las actuales, logrando
mejorar sus ingresos y abaratar los costos y gastos de producción, ya que solo se daría un mantenimiento
paliativo a partir del segundo año de la siembra en el caso del cacao nuevo y un replanteo de las plantas
secas de la plantación antigua.

 COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN

PERIODO DE ANALISIS DEL PROYECTO

CONCEPTOS SITUACION
ACTUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
(AÑO 0)
COSTO VARIABLE $ 14,670.00 $ 14,671.47 $ 14,674.40 $ 14,678.80 $ 14,684.68 $ 14,692.02
Fertilizantes $ 13,500.00 $ 13,501.35 $ 13,504.05 $ 13,508.10 $ 13,513.50 $ 13,520.26
Plaguicidas $ 1,170.00 $ 1,170.12 $ 1,170.35 $ 1,170.70 $ 1,171.17 $ 1,171.76
Fungicidas $ 1,440.00 $ 1,440.14 $ 1,440.43 $ 1,440.86 $ 1,441.44 $ 1,442.16
COSTO FIJO $ 47,272.80 $ 47,272.80 $ 47,272.80 $ 47,272.80 $ 47,272.80 $ 47,272.80
Luz $ 1,800.00 $ 1,800.00 $ 1,800.00 $ 1,800.00 $ 1,800.00 $ 1,800.00
Agua $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00 $ 720.00
Teléfono $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00
Internet $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00 $ 360.00
Mano de Obra $ 36,832.80 $ 36,832.80 $ 36,832.80 $ 36,832.80 $ 36,832.80 $ 36,832.80
Insumos y varios $ 7,200.00 $ 7,200.00 $ 7,200.00 $ 7,200.00 $ 7,200.00 $ 7,200.00
Depreciación $ - $ 52,580.00 $ 52,580.00 $ 52,580.00 $ 52,580.00 $ 52,580.00
COSTOS TOTALES $ 61,942.80 $ 61,944.27 $ 61,947.20 $ 61,951.60 $ 61,957.48 $ 61,964.82
Se consideran todos los egresos que se darán para el primer año de inversión, encontramos los costos
variables, donde se encuentran los gastos por compra de fertilizantes, fungicidas y plaguicidas, para las
10 hectáreas de producción y las 30 hectáreas nuevas, de la misma manera en los costos variables nos
encontramos con los pagos de servicios básicos, indispensables para la producción y comercialización del
producto, además de la contratación de planta de 4 jornaleros y un técnico agropecuario que acompañara
en todo el proceso de siembra, cuidado y cosecha del cacao, se considera además mano de obra temporal
que será contratada por el tiempo que dure la cosecha.

 PRESUPUESTO DE INGRESOS

Presupuesto de Ingresos
Periodo de Análisis del proyecto
Situación
Conceptos Actual (Año 0) Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
venta de producción actual $54,000.00 $54,054.00 $54,108.00 $54,162.00 $54,216.00 $54,270.00
venta de producción nueva $0.00 $27,000.00 $162,000.00 $167,400.00 $172,800.00 $178,200.00
Venta Total: $54,000.00 $81,054.00 $216,108.00 $221,562.00 $227,016.00 $232,470.00

Consideramos los ingresos en dos factores importantes, el primero está considerado con la plantación de
cacao que ya se encuentra en producción con un promedio de 45 quintales de cacao seco por hectárea al
año a un costo de 110.00 dólares al precio actual, y se espera comenzar a producir desde el primer año
sin considerar el año de gracia un promedio del 5% de la producción, esperando triplicar esta producción
a partir del segundo año de la inversión

 ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO A CINCO AÑOS

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTO FINCA CACAOTERA

Periodo de Análisis del Proyecto
Situación
Conceptos actual (año 0) Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
VENTAS 54,000.00 81,054.00 216,108.00 221,562.00 227,016.00 232,470.00
(costos de venta) 14,670.00 14,671.47 14,674.40 14,678.80 14,684.68 14,692.02
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 39,330.00 66,382.53 201,433.60 206,883.20 212,331.32 217,777.98
GASTOS OPERACIONALES 80,674.70 47,320.07 47,367.35 47,414.62 47,461.89 47,505.92
Gastos de constitución 33,401.90 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de remuneración 36,832.80 36,869.63 36,906.47 36,943.30 36,980.13 37,016.96
Gastos servicios básicos 3,240.00 3,243.24 3,246.48 3,249.72 3,252.96 3,252.96
Imprevistos 7,200.00 7,207.20 7,214.40 7,221.60 7,228.80 7,236.00
GASTOS DE VENTAS 394,900.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00
Depreciación 394,900.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00 52,580.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -421,574.70 -18,846.07 116,160.65 121,567.38 126,974.11 132,384.08
IMPUESTOS SOBRE UTILIDAD 10% 0.00 -1,884.61 11,616.07 12,156.74 12,697.41 13,238.41
IMPUESTOS A LA RENTA 30% 0.00 -5,653.82 34,848.20 36,470.21 38,092.23 39,715.22
UTILIDAD NETA -421,574.70 -11,307.64 69,696.39 72,940.43 76,184.47 79,430.45
(-) Ahorro del 10% (cap. ahorro) 10% 0.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
UTILIDAD NETA DESPUES DEL AHORRO -421,574.70 -31,307.64 49,696.39 52,940.43 56,184.47 59,430.45
UTILIDAD ACUMULADA 0.00 18,388.75 71,329.18 127,513.64 186,944.09
UTILIDAD NETA PROMEDIO ANUAL 0.00 37,388.82
UTILIDAD ANUAL POR SOCIO 0.00 3,398.98
UTILIDAD MENSUAL POR SOCIO 0.00 283.25
El análisis que se presenta es el producto de los ingresos y egresos que se consideran durante los cinco
años de inversión, se observa que en el año 0, o de gracia y en el primer año, se obtiene valores negativos,
este comportamiento se debe a que la inversión inicial es alta, y los ingresos todavía no se potencial como
se demuestra a partir del 3er año donde ya comienza un valor positivo después de los gastos y costos de
producción, además se consideran los valores residuales de la depreciación que causa el uso de los activos
fijos depreciables, lo que permite revalorizar en caso de ser necesario estos bienes.

 VALOR ACTUAL NETO (VAN)

El VAN representa la rentabilidad expresada en valor monetario que se espera por la implementación del
proyecto y constituye el método más aceptado en la evaluación financiera de proyectos. Se obtiene al
descontar la sumatoria de los flujos descontados a la inversión inicial. El resultado del VAN debe ser mayor
a cero para que el inversionista considere aceptable realizar la inversión en el proyecto.

En este caso después de haber realizado la proyección de Valor Actual Neto se encuentran los siguientes
resultados: El valor actual neto de este proyecto es de $ 187.831.19 dólares, lo cual resulta positivo y se
considera viable a una tasa de actualización en Excel del 10%

Valor Actual Neto (V.A.N.):

Flujo Actualizado:
Horizonte
del Ingresos Factor de Egresos Factor de
proyecto: Totales: actualización Totales actualización Actualización de
(1+r)^-t (1+r)^-t Ingresos Egresos
Año 0 54,000.00 1.0000 $978,359.10 1.0000 $54,000.00 $978,359.10
Año 1 81,054.00 0.9091 $61,944.27 0.9091 $73,685.45 $56,312.97
Año 2 216,108.00 0.8264 $61,947.20 0.8264 $178,601.65 $51,196.03
Año 3 221,562.00 0.7513 $61,951.60 0.7513 $166,462.81 $46,545.16
Año 4 227,016.00 0.6830 $61,957.48 0.6830 $155,054.98 $42,317.79
Año 5 364,470.00 0.6209 $61,964.82 0.6209 $226,307.19 $38,475.28
Tasa de Actualización Valor actual
10% $187,831.92
(TREMA): Neto (VAN):

Con la fórmula del valor actual neto en Excel Tasa de actualización es del 10%

a. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

La TIR representa la tasa de interés que iguala la sumatoria de los flujos descontados a la inversión inicial,
lo que indica cuál sería la tasa de interés más elevada que podría pagar el inversionista sin perder dinero
si el proyecto fuese financiado en su totalidad por un préstamo y se pagaría la deuda de capital e intereses
financieros con los flujos generados por el proyecto. Se obtiene la TIR a través de iteraciones que resulten
en una tasa de interés tal que el VAN sea cero. El resultado de la TIR debe ser igual o mayor que la tasa de
descuento preestablecida para que inversionista considere conveniente realizar la inversión en el
proyecto, en desmedro de otras alternativas de inversión.

En este proyecto se obtuvo una tasa interna de retorno de 31.43%. Debido a este resultado se concluye
que es viable, supera al 10% de tasa máxima de actualización. La inversión podrá ser recuperada y se
logrará suplir el costo de oportunidad de invertir el dinero en el proyecto.
 Tasa Interna de Retorno (T.I.R.):
Tasa de Flujo Neto de Tasa de Flujo Neto de
Flujo Neto de
Descuento Efectivo Descuento efectivo
Efectivo
Años 11% Actualizado 30% actualizado
0 -938301.9 1 -938301.9 1 -938301.9
1 361,429.73 0.900900901 325,612.37 0.769230769 278,022.87
2 443,900.80 0.811622433 360,279.85 0.591715976 262,663.19
3 396,770.40 0.731191381 290,115.09 0.455166136 180,596.45
4 349,638.52 0.658730974 230,317.73 0.350127797 122,418.17
5 448,337.18 0.593451328 266,066.30 0.269329074 120,750.24
534,089.44 26,149.02

V.A.N. 1: 534089.4351
V.A.N. 2: 26149.0188
T1: 11%
T2: 30%
T.I.R.: (VAN 1)*(T2) - (VAN 2)*(T1)
VAN 1 - VAN 2

T.I.R.= 0.309781292
T.I.R.= 30.98%

Con la fórmula del valor actual

neto en Excel:
Tasa de
actualización: 10.00%

Flujo de
Año de operación: Efectivo:
-
Año 0 $938,301.90
Año 1 $361,429.73
Año 2 $443,900.80
Año 3 $396,770.40
Año 4 $349,638.52
Año 5 $448,337.18

Tasa Interna de
31.43%
Retorno (T.I.R.)

b. RELACION COSTO BENEFICIO

Beneficios (O INGRESOS) Actualizados /

Relación Beneficio / Costo =
Costos (O EGRESOS) Actualizados
Relación Beneficio / Costo = 0.59

La relación Beneficio –Costo es de 0,59% en cinco años, sin considerar el año de gracia, y con los ingresos
y egresos actualizados con un factor proporcional de forma descendente de 1, es decir, que, si el proyecto
es menor que 1 no es recuperable la inversión, en este caso la relación costo beneficio es de 0.59%,
volviéndolo recuperable en el periodo estimado y atractivo para la inversión
5. CONLUSIONES

Después de haber realizado el estudio de factibilidad y financiero el proyecto es viable por los siguientes
aspectos

 La inversión inicial para la compra de la finca y preparación de la tierra para la producción y venta
de cacao seco es de 1.000.000,00 USD (UN MILLON DE DOLARES)
 La rentabilidad de invertir en la producción DE CACAO ccn51 es muy alta ya que dentro de los dos
primeros años sus gastos no se ven recompensados, pero a partir del tercer año los gastos son
solo de mantenimiento y sus ventas se duplican, además se considera que el producto está en un
alza constante de precios.
 Su comercialización esta dado dentro del mercado local, lo que permite minimizar costos de
transporte, además de contar con una secadora solar se podría utilizar no solo como parte de la
finca de producción, sino de alquiler a los otros productores a fin de mejorar los ingresos con
rubros diferentes al cacao.
 Los valores invertidos se están recuperando al finalizar los cinco años, cabe desatacar que la
mayoría de los activos se depreciación a los cinco años, pero hay activos que su depreciación es a
los diez y vente años, lo que permite mantener un valor residual y de recuperación de estos
activos, lo que garantiza su flujo de efectivo
 Los costos proyectados y los ingresos nos demuestran la rentabilidad de la producción cacaotera,
y su pronta recuperación de la inversión.
 Por todos estos antecedentes este proyecto se considera de alta rentabilidad a corto plazo.

Arenillas, 2020, marzo 11

JANNET LILIAN REYES JAEN

PROPIETARIO – EMPRENDEDOR