UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA, MANAGUA

UNAN – MANAGUA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

MATEMATICA FINANCIERA

TEMA:

REPRESENTACION Y LECTURA DE DIAGRAMAS DE TIEMPO VALOR DE LOS DISTINTOS MODELOS DE

ANUALIDADES SIMPLES Y GENERALES.

INTEGRANTES:

BRA. WENDY VALERIA CASTILLO ESCOTO

BRA. NATHALYA RODRIGUEZ

BRA. ANTONIO LOPEZ RIOS

BRA. MILDRED LOPEZ GUTIERREZ

BRA. KEVIN CANO PEÑA

BRA. AMANDA MARTINEZ GONZALEZ

MAESTRA:

LIC. ANGELA LORENA GUTIERREZ SEQUEIRA

CARRERA:

BANCA Y FINANZAS
Contenido
1. Introducción
2. Justificación
3. Objetivos
4. Desarrollo
4.1 Conceptos Generales
4.2 Elementos o Variables
4.3 Clasificación de Anualidades
4.4 Representación de diagramas
5. Conclusión
 Introducción

El concepto anualidad es importante en el área de finanzas, ya que es el

sistema de amortizaciones que se utiliza en las instituciones financieras en sus
diferentes modelos de crédito, la expresión anualidad se emplea para indicar el
sistema de pago de sumas fijas a intervalos iguales de tiempo.

Las anualidades se aplican a problemas financieros en los que existen

un conjunto de pagos iguales a intervalos de tiempo regulares, los cuales
resultan familiares en la vida diaria: rentas, sueldos, pagos a plazos, etc.

En el presente trabajo ilustraremos los diagramas de tiempo de algunos

modelos de anualidad y conoceremos la importancia, definición, y utilidad del
mismo.
 Justificación

El propósito de este trabajo es lograr representar en un diagrama de

tiempo las anualidades en un diagrama de tiempo las anualidades simples y
generales, considerando la gran utilidad para el análisis de los problemas y de
manera visual permitir apreciaciones intuitivas.

De igual manera contribuirá a fortalecer los conocimientos previos y a

considerar las anualidades como un tema en el que consideremos resultados
en toma de decisiones financieras.

El resultado será de provecho para los estudiantes en la formación

académica de nuestra carrera.
 Objetivos

 Conocer los elementos o variables que intervienen en anualidades.

 Definir y clasificar los diferentes tipos de anualidades.
 Lograr representar las anualidades en diagramas de tiempo.
 Resolver ejercicios relacionados a anualidades.
4. Desarrollo

4.1 Conceptos Generales

Anualidad: Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se
realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que
pueden ser diarios, quincenales o bimensuales, mensuales, bimestrales, trimestrales,
cuatrimestrales, semestrales, anuales. Las anualidades se simbolizan con la letra A.

El concepto de anualidad, es importante en el área de las finanzas, entre otras

consideraciones, porque es el sistema de amortización más utilizado en las instituciones
financieras en sus diferentes modalidades de créditos. Además, es muy frecuente que las
transacciones comerciales se realicen mediante una serie de pagos hechos a intervalos
iguales de tiempo, en vez de un pago único realizado al final del plazo establecido en la
negociación.

Aunque se denominan anualidades, no necesariamente se refiere a periodos anuales, se

ha conservado el nombre de anualidad por costumbre en dichas operaciones, pero
pueden ser anuales, trimestrales, mensuales, quincenales, diarios, etc.

Diagramas de tiempo: Nos sirven para plantear y resolver situaciones en las que
intervienen un numero relativamente grande de cantidades y fechas. Consisten en una
simple línea recta en la que se anotan los valores, los montos, los capitales, las fechas y los
plazos del problema a resolver. En un diagrama, el tiempo puede medirse en dos
momentos diferentes: Proyectivo (de izquierda a derecha) y Retrospectivo (de derecha a
izquierda).

En ocasiones, cuando los periodos son iguales, tomemos como ejemplo el tema de
anualidades, en lugar de recta se utilizan rectángulos que representan los periodos. En
todo caso, es preciso señalar que un diagrama de tiempo o temporal sirve para ilustrar
cantidades en el tiempo.
4.2 Elementos o variables.

 Renta, pago o recibo: es el valor del flujo o capital asociado a los distintos
vencimientos o periodos de interés, estos pueden ser constantes y/o variables.
 Periodo de pago: es el intervalo de tiempo entre dos flujos o capitales sucesivos,
por lo general tienen la misma amplitud.
 La tasa de interés, el periodo de la tasa de interés debe ser igual al periodo de
pago, para que exista equivalencia financiera.
 Periodo de capitalización: es el intervalo de tiempo en el cual los intereses
acumulados se convierten en capital.

Variables:

F: valor futuro de la anualidad, monto.

P: valor presente de la anualidad, actual.
A: valor del pago periódico, renta.
Á: valor del pago periódico equivalente.
j-: tasa de interés nominal anual.
m.: frecuencia anual de la tasa nominal, numero de pagos anuales.
i.: tasa efectiva del periodo (mes, trimestre, etc)
n.: plazo en años y total de capitalización anuales.
N: total del capitalizaciones, numero de pagos de la operación.
i.e: tasa efectiva anual.
r.: periodo diferido, de gracia.
 4.3 Clasificación de anualidades

Una clasificación de las anualidades toma en cuenta cuatro aspectos básicos presentados
a continuación:

Tiempo Ciertas y
o plazo contingentes

Simples y
Clasificación Intereses generales

de anualidades

Vencidos y
Pagos anticipados

Inmediatas y
Iniciación diferidas

Por su tiempo:

a) Ciertas, aquellas cuya percepción o pago se estipula en términos precisos; sus

fechas son fijas y se establecen de antemano.
b) Contingentes o eventuales. Aquellas donde el principio de la percepción, o fin de la
serie de pagos, es impreciso y depende de un acontecimiento fortuito. En otras
palabras, la fecha del primer pago o del ultimo, o ambas, no se acuerdan de
antemano.
Por su interés:

a) Simples. Aquellas en las que el periodo de pago coincide con el de capitalización de

los intereses.
b) Generales. Aquellas en que no coinciden periodo de capitalización y de pago.

Por el vencimiento de sus pagos:

a) Vencidas u ordinarias. Aquellas en que cada uno de los pagos se hace al final de
cada periodo durante el tiempo total del plazo del problema.
b) Anticipadas. Aquellas que se pagan al principio de cada periodo, durante el tiempo
de percepción.

Por su iniciación:

a) Inmediatas. Las encontramos cuando la realización de los cobros o pagos se hace

en el periodo inmediatamente siguiente a la formalización del acuerdo.
b) Diferidas. Aquellas e donde el principio de la serie de pagos se difiere, es decir
cuando la primera anualidad vence después del transcurso de uno o varios
periodos, lo que hace que ese lapso sea mayor al intervalo que separa a cada
anualidad.
 Estas a su vez, pueden ser ciertas o contingentes:

Vencida
Anticipada
A Plazo Diferida
Ciertas Simples

Vencida
Perpetua
Anticipada
Diferida
Vencida
A Plazo Anticipada
Diferida
Anualidades Generales
Perpetua Vencida
Anticipada
Diferida

Simples
Contingentes
Generales
4.4 Representación de diagramas

Anualidad simple: El periodo de pago coincide con el periodo de interés

Ejemplo: Si una persona paga $500 trimestrales para amortizar una deuda a plazos de 8
años y con una tasa de interés del 20% CT
A=500 valor del pago fijo trimestral
I=j/m= 0.20/4= 0.5 tasa efectiva de periodo trimestral

0 1 2 3 4 …………….. 32trimestres

500 500 500 500 500

Anualidad cierta: Es aquellas en que las fechas son fijas y las conocemos de antemano, es
decir, conocemos el inicio del primer pago, y el vencimiento del último, es una anualidad a
plazo definido.
Ejemplo: Pago de una deuda a través de pagos trimestrales de $3500 a plazo de 4 años

0 1 2 3 4 ……………… 16

3500 3500 3500 3500 3500 3500

 Anualidad general: es aquella en la cual el periodo de pago no coincide con el periodo de
interés.
Ejemplo: Una empresa deposita $10000 anuales durante 10 años en un fondo de
inversiones que devenga un interés del 10%, en este caso el periodo de pago no es igual al
periodo de interés.
A=$10000 valor del pago anual
I=j/m= 0.10/2= 0.05 tasa efectiva semestral

1 2 3 4 10 años
0 ………………….

10000 10000 10000 10000 10000

Anualidad vencida o pos pagable: se caracteriza porque los pagos se efectúan al final del
periodo de interés.
Ejemplo: Se obtiene un préstamo de $2500 a 6 meses y se empieza a pagar en el segundo
mes

0 1 2 3 ................. 6

500 500 500

Anualidad anticipada o prepagable: Es aquella en que los pagos se realizan al inicio de

cada periodo de interés, el primero se efectúa en el periodo cero y el ultimo se efectúa en
el penúltimo periodo
Ejemplo: pago de deuda en periodos trimestrales de $200 plazo de 4 años

0 1 2 3 4 ……………….. 15 semestres 16 semestres

200 200 200

200 200 200 200
 Anualidad inmediata: Es el caso más común. La realización de los cobros o pagos tiene
lugar en el periodo inmediatamente siguiente a la formalización del trato.
Ejemplo: P= periodos n=pagos

P
0 1 2 3

n n n n

Anualidad Diferida: El inicio de las rentas se pospone a periodos y pueden ser vencidas o
inmediatas
Ejemplo: Hoy obtenemos un préstamo de $463.36 al 15% efectivo anual y comenzamos a
pagarlo en el año 3 hasta el año 20 inclusive en cuotas anuales. En este caso, el pago de la
cuota anual, es una anualidad diferida vencida ya que el primer flujo se efectúa en el
periodo r+1 y no en el periodo r

0 1 2 3 4 5 6 7
…………… 19 20 Años

100 100 100 100 100 100 100

Anualidad Temporal: Es aquella cuya duración y plazos están definidos
Ejemplo: una persona paga $20 trimestrales para amortizar una deuda a plazos de 8 años

0 1 2 3 4 ……………….. 32 trimestres

20 20 20 20 20

Anualidad Perpetua: es aquella donde el plazo no está definido, es decir, que no finaliza
Ejemplo: Los costos de mantenimiento de una carretera anualmente tienen un valor de
$200 (miles) a 6% semestral en efectivo y se inician los desembolsos a partir del año 5 de
forma indefinida. El pago de la cuota anual es una anualidad diferida, vencida y perpetua
porque el plazo es indefinido.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

200 200 200 200 200

 Conclusión

Podemos decir que en este tema abordamos Anualidades, y en conclusión las

Anualidades son una serie de pagos iguales, efectuados a intervalos iguales de tiempo.

Abordamos su concepto, funcionalidad, diagramas, clasificación, etc., y son

esenciales para la valoración de los flujos de efectivo que resultan de las operaciones
financieras y para considerar o bien elegir la anualidad que mejor se adapte a las
necesidades y posibilidades con las que se cuenta.