VAE-ES

REV00

INGENIERÍA FINANCIERA

VALUACIÓN DE
EMPRESAS
DIRECTORIO

Lic. Emilio Chuayffet Chemor

Secretario de Educación Pública

Lic. Fernando Serrano Migallón

Subsecretario de Educación Superior

Mtra. Sayonara Vargas Rodríguez

Coordinadora de Universidades Politécnicas

II
PÁGINA LEGAL

Participantes

L.C. Elizabeth Olmos Blanquel - Universidad Politécnica de Pachuca.

M.A. Araceli Ortiz Carranco - Universidad Politécnica de Puebla.

M.A.M. Zoraida Blancas Olvera - Universidad Politécnica de Francisco I. Madero.

M.A. Ada Lucía Prieto Pérez - Universidad Politécnica del Golfo de México.

M XXXXXXXXXXXXXX - Universidad Politécnica de Quintana Roo.

Dr. en F. Cesar Saldaña Carzo – Universidad Politécnica de Tlaxcala.

M.A. Fernando Álvarez Rivera - Universidad Politécnica de Tecámac

Primera Edición: 2011

DR  200_ Coordinación de Universidades Politécnicas.

Número de registro:
México, D.F.

ISBN-----------------

III
ÍNDICE

INTRODUCCIÓN...........................................................................................................................................5
PROGRAMA DE ESTUDIOS.........................................................................................................................6
FICHA TÉCNICA............................................................................................................................................7
DESARROLLO DEL PROYECTO...................................................................................................................9
GLOSARIO..................................................................................................................................................13
BIBLIOGRAFÍA...........................................................................................................................................14

IV
INTRODUCCIÓN.

Uno de los aspectos más importantes para toda empresa es el conocer el valor real de la
misma para un momento determinado.

Se tienen diversos métodos de valuación, entre ellos:

a) El método de valor en libros.

b) El método de valor de mercado.

En ambos casos, la columna vertebral del valor de la empresa, recae en el producto o servicio
brindado, de ahí la importancia de considerar en la determinación del valor empresarial a todas
las áreas que la conforman. Es crucial que las áreas que generan ingresos, como los que
ocasionan erogaciones financieras, como son los departamentos operativos, se llega a la
interrelación que tiene la Ingeniería y las Finanzas y el peso del impacto que generan dichos
factores.

Al aplicar las métricas de creación del valor debemos recurrir a modelos ya existentes y con ello
determinar el valor económico de la empresa.

5
PROGRAMA DE ESTUDIOS

6
 FICHA TÉCNICA

VALUACIÓN DE EMPRESAS

Nombre: VALUACIÓN DE EMPRESAS

Clave: VAE-ES

7
 Formar profesionales enfocados a la aplicación de técnicas de auditoría
integral, que realicen reingeniería financiera, organizacional y de procesos
Justificación:
que garanticen la rentabilidad de las inversiones, a través de fusiones,
adquirir o vender empresas.
El alumno será capaz de evaluar a organizaciones a través de métodos e
Objetivo: instrumentos financieros para potencializar la sinergia de las unidades
estratégicas de negocios que integran a la organización.

Diagnosticar el estado actual de las organizaciones.

Habilidades:

Competencias Analizar, prospectar, comparar, proponer, soportar, integrar, transferir,

genéricas a desarrollar: experimentar modelos financieros y económicos.

Capacidades a desarrollar en la asignatura Competencias a las que contribuye la

asignatura
Planificar los recursos de la organización para su Experimentar modelos financieros y económicos
uso eficiente, mediante las herramientas de a través de clínicas financieras para probar en
diagnóstico y análisis financiero. escalas controlables.

HORAS TEORÍA HORAS PRÁCTICA

No
Unidades de aprendizaje No
presencia
Estimación de tiempo presencial presencial presencial
l
(horas) necesario para Proceso y metodología de
transmitir el aprendizaje al Valuación de empresas 5 0 10 5
alumno, por Unidad de
Modelos de Valuación de
Aprendizaje: 10 0 20 5
empresas.
Medición de Valor de la
empresa. 15 0 30 5
Total de horas por
105 horas
cuatrimestre:
Total de horas por semana: 7 horas
Créditos: 7 créditos

8
 DESARROLLO DEL PROYECTO

Valuación de Empresas
Nombre de la asignatura:
Medición de Valor de la Empresa
Nombre de la Unidad de
Aprendizaje:
Nombre de la práctica o Elaborar una valuación integral de una empresa real aplicando un modelo.

9
proyecto:

Número: Duración (horas) : 30 hrs.

Resultado de aprendizaje: Evaluar la salud empresarial para la toma eficiente y efectiva de decisiones.

Requerimientos (Material
Software Excel.
o equipo):
Actividades a desarrollar en la práctica:

Elaborar la validación de una empresa en Excel.

Evidencias a las que contribuye el desarrollo de la práctica:

Rúbrica de la valuación de una empresa real.

.

10
 LISTA DE COTEJO DEL DIAGNÓSTICO DE UNA EMPRESA.

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
Nombre(s) del alumno(s)     Matricula Firma del alumno:

Producto: Nombre del proyecto: Fecha:

Asignatura: Periodo cuatrimestral:

Nombre del docente: Firma del docente:

       

INSTRUCCIONES
Revise las actividades que se solicitan y marque en los apartados con "SI" cuando la evidencia se cumple, en
caso contrario marque "NO". En la columna observaciones de indicaciones que ayuden al alumno a saber
cuáles son las indicaciones no cumplidas, si fuese necesario.
Valor del CUMPLE
Característica a cumplir (Reactivo) OBSERVACIONES
reactivo: SI NO
El trabajo cumple con los requisitos de:
4% a) Buena presentación      
8% b) No tiene faltas de ortografía      
2% c) Mismo formato (letra Arial 14, títulos en negritas).      
2% d) Misma calidad de hoja e impresión.      
4% e) Maneja el lenguaje técnico apropiado      
Introducción y Objetivo: La introducción y el
objetivo dan una idea clara del contenido del
trabajo, motivando al lector a continuar con su
10% lectura y revisión.      
Sustento Teórico: Presenta un panorama general
del tema a desarrollar y lo sustenta con referencias
30% bibliográfica y cita correctamente a los autores.      
Desarrollo: Identifica y describe ampliamente el
funcionamiento de los sistemas financieros, así
15% como los actores involucrados y su función.      
Resultados: Cumplió totalmente con el objetivo
10% esperado, tiene aplicaciones concretas.      
Conclusiones: Las conclusiones son claras y
10% acorde con el objetivo esperado.      
Responsabilidad: Entregó el reporte en la fecha y
5% hora señalada.      
100% CALIFICACIÓN:  

11
 LISTA DE COTEJO DE LA METODOLOGÍA DE SELECCIÓN DE
LOS METODOS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS.

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
Nombre(s) del alumno(s)     Matricula Firma del alumno:

Producto: Nombre del proyecto: Fecha:

Asignatura: Periodo cuatrimestral:

Nombre del docente: Firma del docente:

       

INSTRUCCIONES
Revise las actividades que se solicitan y marque en los apartados con "SI" cuando la evidencia se cumple, en
caso contrario marque "NO". En la columna observaciones de indicaciones que ayuden al alumno a saber
cuáles son las indicaciones no cumplidas, si fuese necesario.
Valor del CUMPLE
Característica a cumplir (Reactivo) OBSERVACIONES
reactivo: SI NO
El trabajo cumple con los requisitos de:
4% a) Buena presentación      
8% b) No tiene faltas de ortografía      
2% c) Mismo formato (letra Arial 14, títulos en negritas).      
2% d) Misma calidad de hoja e impresión.      
4% e) Maneja el lenguaje técnico apropiado      
Introducción y Objetivo: La introducción y el
objetivo dan una idea clara del contenido del
trabajo, motivando al lector a continuar con su
10% lectura y revisión.      
Sustento Teórico: Presenta un panorama general
del tema a desarrollar y lo sustenta con referencias
30% bibliográfica y cita correctamente a los autores.      
Desarrollo: Identifica y describe ampliamente el
funcionamiento de los sistemas financieros, así
15% como los actores involucrados y su función.      
Resultados: Cumplió totalmente con el objetivo
10% esperado, tiene aplicaciones concretas.      
Conclusiones: Las conclusiones son claras y
10% acorde con el objetivo esperado.      
Responsabilidad: Entregó el reporte en la fecha y
5% hora señalada.      
100% CALIFICACIÓN:  

12
 Rúbrica de la valuación de una empresa real.

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA DE
DATOS GENERALES DEL PROCESO DE EVALUACIÓN
Nombre(s) del alumno(s)     Matricula Firma del alumno:

Producto: Nombre del proyecto: Fecha:

Asignatura: Periodo cuatrimestral:

Nombre del docente: Firma del docente:

       

Aspecto a Competente Independiente Básico avanzado Básico umbral Insuficiente

evaluar 10 9 8 7 0
Relaciona e Relaciona e Relaciona e No relaciona pero No relaciona y no
identifica los identifica la identifica algunos identifica los identifica los
Análisis y mayoría de los de los elementos elementos que elementos que
elementos que elementos que que conforman la conforman la conforman la
síntesis de la
conforman la conforman la función financiera función financiera función financiera
información
(4 puntos) función financiera de función financiera de la empresa y sus de la empresa y de la empresa y
la empresa y sus de la empresa y sus áreas. sus áreas. sus áreas.
áreas.
áreas.
Presenta las ideas Presenta el Presenta el Presenta los El mapa
principales de los concepto principal, concepto principal, conceptos pero no conceptual no
elementos que pero no agrupa los identifica el presenta el
conforman la agrupa los conceptos, ni los concepto concepto
función financiera de conceptos y los jerarquiza de lo principal, los principal, no
Organización la empresa y sus jerarquiza de lo general a lo conceptos, ni los agrupa conceptos,
de la áreas., agrupa los general a lo específico, no logra jerarquiza de lo ni los jerarquiza
información conceptos y los articular un orden general a lo de lo general a lo
específico, no
(4 puntos) jerarquiza de lo entre los específico, no específico no
general a lo logra articular un contenidos. logra articular un logra articular un
específico orden entre los orden entre los orden entre los
apropiadamente y contenidos. contenidos contenidos
logra un orden al
presentar sus ideas.
Utiliza la Cumple con la Cumple solo con Cumple con No reúne los
creatividad, los creatividad, los algunos elementos un solo elemento criterios mínimos
conceptos, palabras conceptos y requeridos del mapa requerido del para la
Forma jerarquías pero no
enlace y las conceptual. mapa conceptual. elaboración de un
(2 puntos) utiliza palabras de
jerarquías enlace.
mapa conceptual.
pertinentes del mapa
conceptual

13
14
 GLOSARIO

Valor real: Es la cuantía real o constante de un producto expresado en unidades de poder adquisitivo.
Este precio real o constante hace abstracción del efecto inflacionario en el precio de un bien o
servicio

Valor en libros: Es el valor neto que presenta su contabilidad, esto es, el valor de sus recursos
propios, o lo que es lo mismo el pasivo total menos el pasivo exigible. Indica el excedente de bienes
y derechos sobre el total de deudas.

Pyme: Es el acrónimo de pequeña y mediana empresa. Es una empresa con características distintivas
y tiene dimensiones con ciertos límites ocupacionales y financieros prefijados por el Estado o
regiones. Las pymes son agentes con lógicas, culturas, intereses y un espíritu emprendedor
específico.

BIBLIOGRAFÍA

TÍTULO: VALORACIÓN DE EMPRESAS, COMO MEDIR Y GESTIONAR LA CREACIÓN

15
 DE VALOR

AUTOR: FERNÁNDEZ, PABLO

AÑO: 2007
EDITORIAL O REFERENCIA: EDICIONES GESTIÓN 2000
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN ESPAÑA, 2007
ISBN O REGISTRO: 9788480889803

TÍTULO: VALORACIÓN, MEDICIÓN DEL VALOR

AUTOR: COPELAND, TOM
AÑO: 2007
EDITORIAL O REFERENCIA: DEUSTO S.A.
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN ESPAÑA 2007
ISBN O REGISTRO: 9788423418596

TÍTULO: VALORACIÓN DE LA EMPRESA

AUTOR: ARAGÓN LÓPEZ RUBÉN
AÑO: 2009
EDITORIAL O REFERENCIA: REAF
LUGAR Y AÑO DE LA EDICIÓN ESPAÑA, 2009
ISBN O REGISTRO: 9788493511791

16
Complementaria

17