Caso N° 17 - Ferresa S.R.L.

- En miles de Guaraníes
a. Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ingresos Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Prestamo 39,000,000 - - - - - - - - - - -
Ventas Contado 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000
Ventas TC 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
Total Ingresos 89,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000
Egresos
Descuento TC 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Costos Fijos 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000 5,950,000
Pago de Intereses 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205 705,205
Proveedores 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985 37,593,985
Pago de Deuda - - - - - - - - - - - 39,000,000
Apertura de Empresa 43,500,000 26,100,000 - 17,400,000 - - - - - -
Total Egresos 88,949,190 45,449,190 45,449,190 71,549,190 45,449,190 62,849,190 45,449,190 45,449,190 45,449,190 45,449,190 45,449,190 84,449,190
Saldo del Mes 50,810 4,550,810 4,550,810 (21,549,190) 4,550,810 (12,849,190) 4,550,810 4,550,810 4,550,810 4,550,810 4,550,810 (34,449,190)
Saldo Inicial 45,000,000 45,050,810 49,601,619 54,152,429 32,603,238 37,154,048 24,304,857 28,855,667 33,406,476 37,957,286 42,508,096 47,058,905
Saldo Final 45,050,810 49,601,619 54,152,429 32,603,238 37,154,048 24,304,857 28,855,667 33,406,476 37,957,286 42,508,096 47,058,905 12,609,715
- - - - - - - - - - - -
Ventas Mensuales 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000 50,000,000

b. El flujo de efectivo incorpora elementos financieros que son diferentes a los económicos, es por ello que no se puede afirmar que porque el
resultado del flujo es negativo la empresa o la actividad es económicamente inviable. Para esto, como su nombre lo indica, debe considerarse
la viabilidad económica. Que en este caso coincide con el saldo del segundo mes.
Para hallar la Viabilidad Econoómica deben considerarse las ventas del año, su costo variable, los costos fijos y los costos financieros.
La Viabilidad de la empresa para el primer año sería: Ventas 600,000,000 133 %
Costo Variable 451,127,820 100 %
Costo Fijo 71,400,000
Intereses 8,462,466
Descuentos 14,400,000
Viabilidad Económica Anual 54,609,715

c. PE= 356,337,491
PE = (Costo Fijo +INT)/(1/((costo Variable +Descuentos)/Ventas ))
15,000,000

37,593,985