SEGUNDO APLAZADO DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y FINANCIERA

CASO 1. Supongamos que un plan de negocio tiene inversiones mutuamente excluyentes. Los flujos
de efectivo de las alternativas son los siguientes. (3.5 puntos)

PERIODO ($)
INVERSIÓN
0 1 2 3
I -1000 505 505 505
II -10,000 2,000 2,000 12,000
III -11,000 5,304 5,304 5,304

Determinar:

a) La tasa de rendimiento de cada inversión. El costo de capital es del 10%.

b) El flujo de efectivo adicional correspondiente a las inversiones II y III.
c) La tasa de rendimiento de flujo de efectivo adicional.

CASO 2. Un proyecto de exportación de truchas hacia el Japón, cuenta con una información amplia
respecto a su programa de ingresos y gastos. (3.5 puntos)

El programa de pago de intereses para los próximos 5 años es:

PERIODO
1 2 3 4 5
INTERESES 198 167 143 97 48

1. El presupuesto de ingresos por ventas comprende:

PERIODO 1 2 3 4 5
Cantidad* 300 350 350 400 450
Precio ($/kg) 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5
Ventas ($) (1) 1350 1575 1575 1800 2025
 Cantidad producida y vendida sin mermas
 2. El resumen de costos operativos por año es:

Tabla 1
(en miles de dólares)
CONCEPTO PERIODOS
1 2 3 4 5
Costo de material directo (2) 437 510 510 533 656
Costo de M.O. directa (2) 19 21 21 24 26
Gastos indirectos (2) 111 122 122 133 144
Gastos administrativos y de
314 327 327 344 357
ventas (3)

Costo total 881 980 980 1034 1183

3. La estructura de costos fijos y variables está dada por:

Tabla 2
(en miles de dólares)

PERIODOS
CONCEPTO
1 2 3 4 5
Costo fijo $159.00 $157.50 $157.50 $180.00 $202.50
Costo variable $722.00 $822.50 $822.50 $854.00 $980.50
Costo variable medio
Costo fijo medio
Costo unitario
Costo total
Precio unitario
Punto de equilibrio

4. Se ha estimado una tasa impositiva de 30% sobre las utilidades de cada año.

5. Se pronostica excedentes de pago por IGV para cada uno de los períodos, en los montos
siguientes: 158; 176; 176; 195 y 213 mil dólares respectivamente.

Se pide:

a) Completar la tabla 2.
b) Proyectar el estado de ganancias y pérdidas del proyecto para los 5 períodos.
CASO 3. En un mercado creciente se pronostica una demanda esperada en toneladas para los
próximos cinco años. Se tiene la opción de escoger entre tres alternativas tecnológicas de
producción de planta. Si la decisión se tomar a partir de uno de los únicos tres tamaños de planta
identificados sin posibilidad de duplicar o combinar alguno de ellos, determine la alternativa más
conveniente. Considere que el costo unitario de producción de cada planta y su distribución entre
costos fijos y variables es a plena capacidad. El precio de venta unitario es $15 para cualquier
volumen de ventas, la tasa de descuento es 12% y la vida útil es 5 años. (3.5 puntos)

Año 1 2 3 4 5
Demanda (t) 1,500 3,000 5,000 7,500 10,000

Tamaño Costo
Tecnología (t/año) Costo unitario Costo fijo variable Inversión
A 3,000 6.5 35% 65% 15,000
B 7,000 5.4 25% 75% 26,018
C 10,000 4.9 20% 80% 36,934
Precio ($) 15
Tasa 12%

Determinar.

a) Los ingresos, costos fijos, costos variables, flujo de caja por tecnología
b) La alternativa más conveniente, a partir del resultado del VAN por tecnología utilizada