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Fundamentos de Análisis de
Estados Financieros
Facilitador:
Betancourt Jorge Participantes:
Rodríguez Marvel
C.I. 28.076.275
INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................4
El análisis de estados financieros.......................................................................................................6
Estados Financieros............................................................................................................................6
Estados financieros en Venezuela......................................................................................................7
Balance General o Balance de Situación........................................................................................7
Estado de Ganancias y Pérdidas.....................................................................................................7
Estado de Flujo de Efectivo............................................................................................................8
Estado de cambio de Patrimonio....................................................................................................8
Balance general..................................................................................................................................8
Estructura del Balance General......................................................................................................9
Estados de resultados.......................................................................................................................11
Estructura del Estado de Resultados.............................................................................................11
Cuentas que componen los estados financieros................................................................................13
Usuarios de los estados financieros..................................................................................................22
Clasificación de los usuarios de los estados financieros...................................................................22
Usuarios internos..........................................................................................................................22
Usuarios externos.........................................................................................................................22
Conceptos:........................................................................................................................................23
Activos:........................................................................................................................................23
Activos Corrientes:.......................................................................................................................23
Activos a largo plazo:...................................................................................................................23
Pasivos:........................................................................................................................................24
Pasivos Corrientes:.......................................................................................................................24
Pasivos a largo plazo:...................................................................................................................24
Patrimonio:...................................................................................................................................24
Capital Común:............................................................................................................................24
Capital Preferente:........................................................................................................................25
Reserva Legal:..............................................................................................................................25
Utilidades No Distribuidas:..........................................................................................................25
Principios de Contabilidad generalmente aceptados (PCGA): o normas de información
financiera (NIF)................................................................................................................................25
Normas internacionales de Contabilidad (NIC)................................................................................27
Normas Internacionales de información Financiera (NIIF)..............................................................27
CONCLUSIONES...........................................................................................................................29
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS.............................................................................................31
ANEXOS.........................................................................................................................................32
INTRODUCCIÓN
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de
decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de
mensurabilidad.
Estados Financieros
Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes
financieros o estados contables, son el reflejo de la contabilidad de una empresa y
muestran la estructura económica de ésta. En los estados financieros se plasman las
actividades económicas que se realizan en la empresa durante un determinado período.
Muestran el ejercicio económico de un año de la empresa. Las cuentas anuales permiten a
los inversores sopesar si la empresa tiene una estructura solvente o no y, por tanto, analizar
si es rentable invertir en ella o no.
Este informe financiero está compuesto por las cuentas contables Reales, dichas cuentas
son acumulativas año tras año desde la apertura de la empresa.
Este informe como su nombre lo indica da a conocer la Ganancia o Pérdida que tuvo la
empresa en el año, está compuesto por las cuentas contables Nominales, dichas cuentas no
son acumulativas y para el cierre del ejercicio todas quedan en Cero para el siguiente
periodo, el resultado de este informe sea Ganancia o Pérdida se traslada al Balance General
Balance general
Activos.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone
la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en
el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio.
Grupos de cuentas.
Activos Corrientes:
Activos Fijos.
Inversiones Permanentes:
Otros activos:
Aquellos bienes cuya naturaleza no son clasificados en los otros grupos del Activo.
Pasivos.
Muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben
registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras con
pago diferido, etc.
Las deudas se agrupan en dos, las cuales están determinadas por el plazo en el que
deben ser canceladas; tenemos entonces corto y largo plazo. Donde el corto plazo
representa exigibilidades a un año máximo, y, las de largo plazo registran deudas a ser
canceladas en plazos superiores a un año.
Grupos de cuentas:
Patrimonio.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los
aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. Del mismo
modo, cuando se producen resultados negativos (pérdidas), harán disminuir el Patrimonio
Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra también la capacidad que tiene la
empresa de autofinanciarse.
Grupos de cuentas:
Utilidades: (generadas por el desarrollo normal del negocio y ellas se agrupan en utilidades
del ejercicio, utilidades retenidas o no distribuidas, y, utilidades por distribuir)
Ventas:
Costo de Ventas:
Utilidad Bruta:
Utilidad de operación:
Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.
Gastos Financieros:
Impuestos:
Utilidad neta:
Dividendos:
Utilidades retenidas:
Balance general
Activo circulante.
Caja:
Registra el dinero en efectivo o cheques -tanto en moneda nacional como extranjera- con
que dispone la empresa. Se puede dividir en “Caja general”, “Caja menor” y “Moneda
extranjera”.
Bancos:
Relaciona el valor del dinero y depósitos con que cuenta la empresa en bancos
nacionales y extranjeros.
Deudores:
Cuentas de existencias:
Este grupo comprende todas las cuentas que reflejan los bienes que la empresa
necesita para ejecutar su actividad, incluidos los productos resultantes de la misma. Por lo
tanto, hacen parte de las existencias materias primas, productos semiterminados y
terminados, y demás aprovisionamientos implicados y consumidos durante los procesos
productivos.
Valores negociables:
Engloba las cuentas que reflejan las inversiones en acciones, cuotas títulos valores,
papeles comerciales y demás documentos negociables propiedad del ente económico. A
veces se genera polémica si las cuentas de acciones son activos y, efectivamente, lo son.
Ellas entran en esta categoría de circulante o no circulante, dependiendo del uso que se le
dé con fines de inversión en el mercado de capitales.
Activo fijo.
Los activos fijos o cuentas de activo no corriente hacen referencia a los bienes de un
ente económico, ya sean tangibles o intangibles, que no pueden convertirse en líquidos en
el corto plazo y que, por ser necesarios para el funcionamiento de la empresa, no pueden
destinarse a la venta. Por lo general, se clasifican en:
Tangible:
Intangibles:
Elementos que no pueden ser tocados, pero representan un bien. Por ejemplo, los
derechos de patente, las marcas o los derechos de autor.
En ese sentido, las cuentas más representativas del activo fijo en contabilidad son:
Terrenos:
Construcciones:
Mobiliario:
Hace alusión a las estanterías, mesas, sillas, escritorios y demás muebles propiedad
del ente económico.
Equipos:
Elementos de transporte:
Esta cuenta reúne los medios de transporte que le pertenecen a la empresa, como
automóviles, camiones, barcos, etc.
Inversiones:
Pasivos.
Refleja las deudas que la empresa tiene con entidades de crédito (bancos u otras
entidades financieras, ya sea por préstamos que ha recibido u otras operaciones similares, y
que vencen en un plazo superior a un año (largo plazo).
Proveedores de inmovilizado a largo plazo
Si el plazo para cancelarla es superior a un año se trata de esta cuenta que estamos
viendo “proveedores de inmovilizado a largo plazo”.
Una fianza es una cantidad que se recibe (o se entrega) en garantía del cumplimiento
de una obligación.
Aquí van los intereses de deudas que ya se han devengado y que vencen a corto
plazo, siempre que no provenga de deudas con entidades de crédito en cuyo caso se deben
contabilizar en la cuenta 527 “intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito”.
Depósitos recibidos a corto plazo
Son cantidades recibidas temporalmente que hay que devolver en un futuro próximo
(plazo inferior al año). Por eso forman parte del pasivo corriente.
Proveedores
Es una cuenta que se usa muchísimo porque en ella se refleja la deuda que la
empresa contrae al comprar mercancía.
Son las deudas que contrae la empresa en la adquisición de bienes y servicios que
forman parte de su actividad normal pero que no se trata de compra de mercancía.
Ingresos anticipados
Cuando se descuentan efectos se produce una deuda con el banco que adelanta el
dinero hasta el vencimiento de la letra o el pagaré.
Patrimonio neto.
Aportes de los propietarios.
Reservas de utilidades.
El monto que no se distribuye una vez cerrado el ejercicio fiscal, ya sea por
disposiciones de la empresa, disposiciones legales o por la voluntad de los socios. Según su
origen y motivación pueden ser reservas legales (obligatorias), reservas
estatutarias o reservas facultativas.
Resultados no asignados.
Ganancias o pérdidas acumuladas sin una específica asignación, que pueden estar
destinadas al aumento de capital, al dividendo, la retención como ganancia reservada (en
caso de no haber compromisos legales que lo impidan) o puede continuar pendiente de
asignación. Junto con las reservas de utilidades constituyen las utilidades retenidas.
Reservas de capital.
Formadas por las primas de emisión, es decir, el sobreprecio que una entidad
emisora impone a la colocación de las acciones de la empresa. Estas reservas de capital no
provienen de los resultados.
Estados de resultados
Ventas totales:
Son el valor de las mercancías que los clientes devuelven a la entidad porque no les
satisface la calidad, el precio, estilo, color etcétera.
Descuentos sobre ventas:
Son el valor de las bonificaciones o rebajas que sobre el precio de venta de las
mercancías se conceden a los clientes.
Compras:
Son el valor de las mercancías adquiridas, ya sea al contado o a crédito con o sin
garantía documental.
Gastos de compra:
Son las erogaciones que se efectúan para que las mercancías adquiridas lleguen
hasta su destino, las principales son: los derechos aduanales, los fletes y acarreos, los
seguros, las cargas y descargas, etcétera.
Inventario inicial;
Inventario final:
Son los gastos que tienen relación directa con la promoción, realización y desarrollo
del volumen de las ventas; como ejemplos se pueden citar los siguientes:
Sueldos del personal (jefes, promotores, vendedores, dependientes, choferes, etc.)
destinados a la dirección, promoción y sostenimiento de las actividades que estén
relacionadas directamente con la operación de vender.
Comisiones o incentivos del personal que tenga relación directa con la operación de
vender.
Propaganda y publicidad.
Son los gastos que tienen como función el sostenimiento de las actividades
destinadas a mantener la dirección y administración de la empresa, y que solo un modo
indirecto está relacionados con la operación de vender; como ejemplos se pueden
mencionar los siguientes:
Comisiones cobradas.
Rentas cobradas.
Usuarios de los estados financieros
Pueden ser los accionistas, los socios, los inversionistas y los trabajadores, pero la
información contable financiera también ayuda al usuario a medir la rentabilidad de la
empresa y el desempeño con las partes interesadas que incluyen propietarios, prestamistas,
empleados, proveedores y agencias gubernamentales.
Usuarios internos.
Usuarios externos.
Inversores actuales y potenciales. Los inversores actuales son también usuarios internos,
mientras que los potenciales externos quieren conocer sobre la empresa para participar en
ella y obtener una rentabilidad.
Analistas financieros. Son parte de los agentes del mundo financiero que canalizan
y dirigen las inversiones. Hacen seguimiento de la evolución de las empresas,
analizan los resultados y aconsejan a sus clientes inversores.
Prestamistas.
Empleados.
Proveedores.
Clientes.
Administración pública (Gobierno). Se nutre de los impuestos directos e indirectos.
Competidores. Tratan de mejorar analizando y comparándose con la competencia
más próxima.
Medios de comunicación. La información económica es relevante en los medios de
comunicación e influyen en la opinión pública.
Público en general. Acceden a esta información en casos de interés más puntuales.
Conceptos:
Activos:
Los activos de las empresas varían de acuerdo con la naturaleza de la actividad desarrollada
Activos Corrientes:
Son los activos tangibles con un promedio de vida superior a un año, que no está
hecho para revender y que es usado en las operaciones de un negocio; estas pueden incluir
planta y equipo, pero no inventario o cuentas por cobrar. Son aquellos que tienen una
apariencia física, y puede ser tocado, tales como monedas, edificios, bienes inmuebles,
vehículos, inventarios, equipos, y metales preciosos.
Pasivos:
Pasivos Corrientes:
El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene las
obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen
una duración menor a un año.
Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos
superiores a un año a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la
empresa.
Patrimonio:
Capital Común:
Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que pueden intervenir en
el manejo de la compañía. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de intervenir en la
administración de la empresa, ya que en forma directa o bien, por medio de voz y voto en
las asambleas generales de accionistas, por sí mismo o por medio, de representantes
individuales o colectivos.
Capital Preferente:
Reserva Legal:
La Reserva Legal forma parte de los fondos propios de una empresa, además, servirán para
afrontar pagos que puedan surgirnos de forma inmediata.
Forman parte del balance de situación y están reflejadas en el grupo 11 del Plan General
Contable.
Utilidades No Distribuidas:
Son un conjunto de reglas generales que sirven de guía contable para formular
criterios referidos a la medición del patrimonio y a la información de los elementos
patrimoniales y económicos de un ente. Los PCGA constituyen parámetros para que la
confección de los estados financieros sea sobre la base de métodos uniformes de técnica
contable.
A una o más cuentas deudoras corresponden siempre una o más cuentas acreedoras
por el mismo importe.
En todo momento las sumas del "debe" deben ser iguales a las del "haber".
Las pérdidas se debitan y las ganancias se acreditan.
El patrimonio del ente es distinto al de sus propietarios.
El principio de los recursos de un ente es igual al valor de las participaciones que
recaen sobre él.
Los componentes patrimoniales y las causas de sus resultados se representan por
medio de cuentas en las que se registran notas o asientan las variaciones al concepto
que representan.
El saldo de una cuenta es el valor monetario de la misma en un momento dado. Este
saldo se modifica cada vez que una operación tiene efecto sobre los componentes
que ella representa.
Las cuentas de pasivo y gasto son deudoras, y las de activo, ganancia y patrimonio
neto son acreedoras.
En toda anotación (asiento), cualquiera sea el número de débitos y créditos, la suma
de los saldos debe ser igual.
De acuerdo con el libro PCGA en Venezuela (Fernando Catacora), “se define como
las convenciones, reglas y procedimientos particulares, aceptados en las prácticas contables
que tengan suficiente soporte, otorgado en una oportunidad determinada, por parte de una
https://www.monografias.com/trabajos21/estados-financieros/estados-financieros.shtml
https://avilesnievesconsultores.com/principales-estados-financieros/
https://economipedia.com/definiciones/balance-de-situacion.html
https://www.cuidatudinero.com/13156792/quienes-son-los-usuarios-de-los-estados-
financieros
https://www.ealde.es/usuarios-informacion-contable/
https://es.wikipedia.org/wiki/Activo_(contabilidad)
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https://economipedia.com/definiciones/pasivo-corriente.html
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https://es.wikipedia.org/wiki/Patrimonio
https://prezi.com/qtirhlz2yqwz/capital-comun/
https://www.frontaltrust.cl/comunidad/llego-el-momento-del-capital-preferente/
https://www.billin.net/glosario/definicion-reserva-legal/
https://prezi.com/vhsnm3khhp0g/utilidades-no-distribuidas-y-deficit-acumulado/
https://es.wikipedia.org/wiki/Principios_de_contabilidad_generalmente_aceptados
https://economipedia.com/definiciones/normas-internacionales-de-contabilidad-nic.html
https://economipedia.com/definiciones/normas-internacionales-informacion-financiera-niif-
ifrs.html
ANEXOS
BALANCE GENERAL
ESTADOS DE RESULTADOS
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS