EMPRENDIMIENTO Y GESTIÓN

Taller N°5
UNIDAD 4: El manejo financiero del emprendimiento.

Flujo de Fondos Proyectado Anual

Evaluación Formativa

1. Define: ¿qué es un flujo de caja proyectado anual?

Es un flujo de fondos que refleja el movimiento de efectivo por cada año, el flujo de cada
proyecto anual es una estimación que se realiza para tratar de proyectar las entradas y salidas
de dinero durante los 5 primeros años. 
2. Indica si las siguientes afirmaciones son verdaderas (V) o falsas (F).

El flujo de caja proyectado tiene como base el estado de resultados

V
proyectado.
El flujo de caja proyectado debe incluir la depreciación de activos fijos. F
El flujo de caja proyectado debe ser realizado desde el año 1 al 5. F
El flujo de caja proyectado puede tener un flujo de fondos final, positivo o
V
negativo.
Al inicio de un flujo de fondos proyectado, el flujo de fondos siempre es
V
positivo.

3. Explica: ¿por qué crees que pueden fallar las proyecciones de fondos?
Por la exageración de optimismo respecto al emprendimiento, por no tomar en cuenta que los
costos operativos aumentarán a futuro o por errores en las estimaciones de ingresos, costos o
gastos, por las inflaciones, por la demanda, por la oferta o por situaciones presentadas sin
planificación alguna.
4. Indaga el efecto de los impuestos en el flujo de fondos proyectado.
Se calcula en el presupuesto, pero se lo registra como egreso en el flujo de fondos proyectado
al año siguiente, los impuestos se pagan siempre y cuando tengamos un ingreso positivo de
ser lo contrario el Estado pierde en el presupuesto y por ende pierde el emprendimiento.
5. Explica: ¿cuál consideras que es la importancia del balance general proyectado para un
emprendimiento?
Es importante porque incluye en el análisis todos los recursos, obligaciones y patrimonio de
la empresa y permite ver la composición del financiamiento, también es importante porque
necesito saber cuáles son los activos, pasivos y patrimonio del emprendimiento.

Actividad Colaborativa

6. Utilizando una hoja de Excel, con los datos del ejercicio de la página 119, realiza el flujo
de caja proyectado para los siguientes cinco años, considerando lo siguiente:

 Los gastos preoperacionales son de $ 800.

 Se estima atender 1 500 turistas nacionales y 650 turistas extranjeros en el año 2. En
consecuencia, se estima un incremento del 10 % por cada uno de los siguientes años.
 Los gastos fijos se incrementarán cada año por una inflación estimada del 5 %.
 La tasa de impuestos es del 22 % y la participación de trabajadores es del 15 %.
 El precio de venta y de costo se mantienen iguales durante cinco años.
 Toda la inversión inicial será aportada por los socios.

Operaciones

Ingresos:

Año 1: 83500

Turistas Nacionales: 1500 x 35 = 52500

Turistas Extranjeros: 650 x 60 = 39000

Año 2: 52500 + 39000 = 91500

Incremento del 10%:

Año 3: 91500 x 0,10= 9150 91500 + 9150 = 100650

Año 4: 100650 x 0,10= 10065 100650 + 10065 = 110715

Año 5: 110715 x 0,10= 11072 110715 + 11072 = 121787

 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Movimientos Operacionales
Ingresos 83500 91500 100650 110715 121787
Costos de ventas 42900 42900 42900 42900 42900
Gastos
Pago de Impuestos
Total flujo
operacional

Compras de activos - 800

fijos
Total flujo de - 800
inversión

Aportes de socios
Préstamos recibidos
Préstamos pagados
Total flujo de
financiamiento
Total de flujo de
fondos