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INDICADORES RENTABILIDAD%: Medir efectividad de la administración en el control de costos y

gastos, para transformar ventas en utilidades.

Utilidad neta
Rentabilidad del patrimonio ( ROE)=
Patrimonio
Los dueños de la empresa tuvieron un rendimiento sobre su inversión del %. Las utilidades netas
corresponden al % sobre el patrimonio.

Datos: utilidad neta: 75.000; activos: 560.000; pasivos: 250.000.

Patrimonio: 560.000 – 250.000 = 310.000

Utilidad neta 75.000

Rentabilidad patrimonio ( ROE)= = =24,19 %
Patrimonio 310.000
Los dueños de la empresa tuvieron un rendimiento sobre su inversión del 24,19%. Las utilidades netas
corresponden al 24,19% sobre el patrimonio.

Utilidad neta
Rendimiento del activo( ROA)=
Activo total
Cada peso invertido en el activo total, cuanto genero de centavos de utilidad neta.

Datos: utilidad neta: 120.000; pasivos: 600.000; patrimonio: 300.000.

Activos totales: 600.000 + 300.000 = 900.000

Utilidad neta 120.000

Rendimiento del activo ( ROA ) = = =13,33 %
Activototal 900.000
Cada peso invertido en el activo total, genero 13,33 centavos de utilidad neta.

Ventas Utilidad neta

Prueba Dupont= ×
Activo total Ventas

Prueba Dupont=Rotación activos totales× Margenneto

El anterior producto representa el rendimiento sobre los activos totales de la empresa.

La fórmula DuPont permite a la empresa dividir su rendimiento en los componentes de utilidad sobre las
ventas (margen neto) y eficiencia del uso de activos (rotación de activos).

Por lo general, una empresa con un bajo margen de utilidad neta tiene una alta rotación de activos totales, lo
que produce un rendimiento sobre los activos totales razonablemente bueno. También se presenta la
situación opuesta.

Datos: ventas: 650.000; activos: 1.600.000; utilidad neta: 130.000.

Ventas Utilidad neta

Prueba Dupont= ×
Activo total Ventas
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Prueba Dupont=Rotac ión activos totales× Marg en neto

650.000 130.000
Prueba Dupont= ×
1.600.000 650.000

Prueba Dupont=0,41 ×0,20=8,2 %

La empresa gana más por volumen de unidades vendidas que por rentabilidad de cada unidad vendida.

INDICADOR ENDEUDAMIENTO%: Mide en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro
del financiamiento empresarial. Establece el riesgo que corren tanto acreedores, como los dueños, y
la conveniencia o no de un determinado nivel de endeudamiento.

Pasivo total ( PT )
Endeudamiento total=
Activo total ( AT )

Por cada peso que se ha invertido en activos, cuantos centavos han sido financiados por los diferentes
acreedores. Los acreedores son dueños de un cierto % y los accionistas dueños de la diferencia.

Datos: patrimonio: 540.000; activos: 1.000.000.

Pasivo: 1.000.000 - 540.000 = 460.000

Pasivo total ( PT ) 460.000

Endeudamiento total= = =46 %
Activo total ( AT ) 1.000 .000

Por cada peso que se ha invertido en activos, 46 centavos han sido financiados por los diferentes
acreedores.

Los acreedores son dueños del 46% y los accionistas dueños del 54%.

Pasivo corriente
Endeudamiento a corto plazo=
Pasivo total
Indica que, por cada peso en pasivos, cuantos centavos están comprometidos en el vencimiento corriente
(pasivo corriente).

Datos: impuestos por pagar: 20.000; pasivos: 600.000; proveedores: 90.000; obligaciones financieras:
170.000; cuentas por pagar: 150.000.

Total, pasivo corriente: 430.000

Pasivo corriente 430.000

Endeudamiento a corto plazo= = =71,6 %
Pasivo total 600.000

Indica que, por cada peso en pasivos, $ 71,6 centavos comprometen los pasivos corrientes (pago
inmediato).

Obligaciones financieras promedio

Endeudamiento financiero=
Ventas
Representa por cada peso que la empresa vende, cuantos centavos debe al sistema financiero.
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Nota: para este indicador usaremos las obligaciones financieras corrientes (corto plazo).

Datos: ventas: 300.000; obligaciones financieras: año 1: 30.000, año 2: 45.000.

30.000+45.000
obligaciones feras promedio= =37.500
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Obligaciones financieras promedio 37.500

Endeudamiento financiero= = =12,50 %
Ventas 300.000

Representa por cada peso que la empresa vende, 12,50 centavo debe al sistema financiero.

Gastos financieros(intereses)
Impacto de la carga financiera=
Ventas
Por cada 100 $ que la empresa vende, que cantidad dedica a pagar intereses al sistema financiero.

Datos: pasivos: 420.000; tasa de interés: 12%; ventas: 260.000.

intereses= pasivos∗tasa de interès

intereses=420.000 ×12 %=50.40 0

gastos financieros(intereses)
impacto carga financiera=
ventas

50.400
impacto carga financiera= =19,38 %
260.000
Por cada 100 $ que la empresa vende, dedica $ 19,38 en el pago de intereses al sistema financiero.

Utilidad operacional
Cobertura de intereses=
Gastos financieros
La empresa genera una utilidad operacional equivalente a veces los intereses pagados. La empresa se
cuestiona si dispone de una capacidad, en cuanto a utilidades, suficiente para pagar unos intereses
superiores a los actuales: capacidad de endeudamiento.

Datos: utilidad operativa: 162.000; gastos financieros: 25.000.

Utilidad operacional 162.000

Cobertura de intereses= = =6,48 veces
Gastos financieros 25.000
La empresa genera una utilidad operacional equivalente a 6,48 veces los intereses pagados.
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