INTERMEDIARIO COLOMBIANO DE CACAO S.A. - INTERCOLCACAO S.A.

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE

2016 Y 2015
(En miles de pesos colombianos)
ACTIVOS NOTAS 2016
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 5,461,974
Instrumentos financieros 34 $ 307,015
Ctas comerciales x cobrar y otras cuentas x cobrar 7 $ 18,475,726
Ctas x cobrar partes relacionadas y asociadas 8 $ 2,168,172
Otros Activos financieros 9 $ 369,149
Inventarios 10 $ 16,188,734
Activos por impuestos corrientes 13 $ 8,664,194
Otros Activos 16 $ 501,729
Total Activos Corrientes $ 52,136,693

ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedad, planta y equipo 14 $ 47,239,073
Otros activos intangibles 15 $ 1,888,099
Inversiones en subsidiarias 11 $ 8,826,760
Inversiones en asociadas 12 $ 2,245,693
Otros activos financieros 9 $ 9,129,958
Activos por impuestos diferidos 33 $ 3,071,706

Total activos no corrientes $ 72,401,289

Total Activos $ 124,537,982

PASIVOS NOTAS 2016

PASIVOS CORRIENTES:
Préstamos 17 $ 17,131,456
Beneficios a los empleados 18 $ 4,064,890
Ctas comerciales x pagar y otras cuentas x pagar 19 $ 26,224,224
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 55,534
Pasivos x impuestos corrientes 20 $ 13,137,832
Ingreso diferido 21 $ 1,131,032
Provisiones 22 $ 169,371
Total pasivos corrientes $ 61,914,339

PASIVOS NO CORRIENTES:
Préstamos 17 $ 9,721,564
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 17,423,428
Pasivos x impuestos diferidos 33 $ 204,521
Total pasivos no corrientes $ 27,349,513

Total pasivos $ 89,263,852

PATRIMONIO:
Capital emitido 23 $ 87,788,480
Prima de emisión 23 $ 35,425,569
Utilidades retenidas 32 ($ 59,524,186)
Otro resultado integral ($ 27,212,148)
Participantes no controladoras ($ 1,203,585)

Total patrimonio $ 35,274,130

Total Pasivos + Patrimonio $ 124,537,982

$0

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO Y OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO PO

LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(En miles de pesos colom

NOTAS 2016
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 24 $ 257,750,230
COSTOS DE VENTAS ($ 94,785,131)
GANANCIA BRUTA $ 162,965,099
Otros Ingresos 25 $ 4,275,049
Gastos por beneficios a empleados 26 ($ 33,483,261)
Gastos de administración 27 ($ 12,922,356)
Gastos de ventas 28 ($ 80,599,497)
Otros gastos 29 ($ 25,094,758)

GANANCIA POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN $ 15,140,276

Ingresos financieros $ 3,287,657

Costos financieros 30 ($ 2,487,733)

Participación en el resultado de las asociadas y negocio 31 $ 2,326,858
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA $ 18,267,058

Menos gasto por impuesto a la renta 33 ($ 10,773,956)

Corriente ($ 10,579,438)
Diferido ($ 194,518)
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 7,493,102
OTRO RESULTADO INTEGRAL

Participación en otro resultado integral de las asociadas $0

Diferencia en cambio en transacciones con moneda extranjera $ 3,490,691
Coberturas de flujos de efectivo $ 304,031
Impuestos a las ganancias relacionado con diferencia
en cambio en
transacciones con moneda extranjera $ 113,909
Total Resultado Integral del ejercicio $ 11,401,733
Resultado Integral del ejercicio $ 18,894,835

INTERMEDIARIO COLOMBIANO DE CACAO S.A. - INTERCOLCACAO S.A.ESTADOS

CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 20
 (En miles de pesos colombianos)

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 2016

Recibido de clientes $ 251,397,956 5127%
Pagos a proveedores y a empleados ($ 213,507,875) -4355%
Otros pagos a terceros ($ 23,013,840) -469%

Intereses pagados ($ 3,087,733) -63%

Impuesto a la renta ($ 11,128,988) -227%
Flujo Neto Efectivo proveniente Actividades de Operac $ 659,520 13%
FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 0%
0%
Intereses recibidos $ 937,874 19%
Otros ingresos $ 138,870 3%
Dividendos recibidos de los asociados $ 231,346 5%
Otros Activos ($ 377,730) -8%
Adquisición de propiedades, planta y equipo ($ 7,363,584) -150%
Adquisición de otros activos financieros ($ 314,872) -6%
Adquisición de activos intangibles ($ 1,372,285) -28%
Flujo Neto de Efectivo proveniente de actividades de in ($ 8,120,381) -166%
0%
FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 0%
Préstamos y otros pasivos financieros $ 3,736,481 76%
Flujo neto de efectivo utilizado en Actividades de fina $ 3,736,481 76%
0%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVOS 0%
Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo $ 2,476,280 51%
Saldos al comienzo del año. $ 2,426,679 49%
SALDOS A FIN DE AÑO $ 4,902,959 100%
S.A.
BRE DE

2015

4% $ 3,217,806 3%
0.25% $0 0%
15% $ 16,388,963 16%
2% $ 1,251,684 1%
0.30% $ 414,317 0%
13% $ 13,579,244 13%
7% $ 6,158,774 6%
0.40% $ 165,794 0%
42% $ 41,176,582 40%

38% $ 39,589,044 38%

2% $ 515,201 0%
7% $ 7,511,966 7%
2% $ 2,243,079 2%
7% $ 9,087,317 9%
2% $ 3,064,925 3%
0% 0%
58% $ 62,011,532 60%
0% 0%
100% $ 103,188,114 100%

2015

19% $ 15,349,269 20%

5% $ 3,171,658 4%
29% $ 22,750,200 30%
0% $ 77,181 0%
15% $ 4,534,754 6%
1% $ 814,484 1%
0% $ 210,951 0%
69% $ 46,908,497 62%

11% $ 8,459,169 11%

20% $ 20,447,384 27%
0% $ 668 0%
31% $ 28,907,221 38%
0% 0%
100% $ 75,815,718 100%

249% $ 87,788,480 321%

100% $ 35,425,569 129%
 -169% ($ 95,965,366) -351%
-77% $ 1,419,880 5%
-3% ($ 1,296,167) -5%
0% 0%
100% $ 27,372,396 100%

$ 103,188,114
$0

O INTEGRAL DEL PERIODO POR

DE 2016 Y 2015
(En miles de pesos colombianos)

2015
100% $ 216,165,470 100%
-37% ($ 82,733,861) -38%
63% $ 133,431,609 62%
2% $ 8,882,936 4%
-13% ($ 25,703,842) -12%
-5% ($ 11,799,677) -5%
-31% ($ 71,049,860) -33%
-10% ($ 16,139,102) -7%

6% $ 17,622,064 8%
0% 0%
1% $ 475,239 0%

-1% ($ 2,493,255) -1%

1% $ 1,750,450 1%
7% $ 17,354,498 8%
0% 0%
-4% ($ 6,789,946) -3%
-4% ($ 1,925,441) -1%
0% ($ 4,864,505) -2%
3% $ 10,564,552 5%
0% 0%
0% 0%
0% ($ 8,428) 0%
1% $ 1,415,069 1%
0% $0 0%

0% ($ 565,170) 0%
4% $ 11,406,023 5%
7% $ 21,970,575 10%

RCOLCACAO S.A.ESTADOS
ADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
os)

2015
$ 213,890,872 8814%
($ 182,662,338) -7527%
($ 16,774,447) -691%

($ 3,093,255) -127%
($ 2,474,991) -102%
$ 8,885,841 366%
0%
0%
$ 1,206,852 50%
$ 168,914 7%
$ 282,157 12%
($ 38,917) -2%
($ 8,513,578) -351%
($ 7,040,269) -290%
($ 1,414,857) -58%
($ 15,349,698) -633%
0%
0%
($ 648,218) -27%
($ 648,218) -27%
0%
0%
($ 280,514) -12%
$ 2,707,193 112%
$ 2,426,679 100%
RAZON DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE
Razon corriente 2016 = $ 52,136,693.00
$ 61,914,339.00

Razon corriente 2015 = $ 41,176,582.00

$ 46,908,497.00

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Capital neto de trabajo 2016 $52136693-$61914339

Capital neto de trabajo 2015 $41.176.582-$46908.497

PRUEBA ÁCIDA

$52136693-$16188734
Prueba ácida 2016
$ 61,914,339

$41.176.582-$13.579.244
Prueba ácida 2015
$ 46,908,497
Razones de endeudamiento o apalancamiento

Razon de Endeudamiento 2016= $ 89,263,852

$ 124,537,982

Razon de Endeudamiento 2015= $ 75,815,718

$ 103,188,114

Razón de endeudamiento sobre patrimonio

Razon por endeudamiento por $ 89,263,852

Apalancamiento externo 2016 = $ 35,274,130

Razon por endeudamiento por $ 75,815,718

Apalancamiento externo 2015 = $ 27,372,396

Razón de Autonomía:
Razon de Autonomia 2016 = $ 35,274,130.00
$ 124,537,982.00

Razon de Autonomia 2015 = $ 27,372,396

$ 103,188,114

RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta:

Margen de Utilidad bruta 2016 $ 162,965,099

$ 257,750,230

Margen de Utilidad bruta 2015 $ 133,431,609

$ 216,165,470

utilidad operacional 2016 = $ 15,140,276

$ 257,750,230

utilidad operacional 2015 = $ 17,622,064

$ 216,165,470

MARGEN NET=UTILIDAD NETA/ VENTAS NETA

margen Neto 2016 = $ 11,401,733
$ 257,750,230

margen Neto 2016 = $ 11,406,023

$ 216,165,470

($ 94,785,131)
Rotación de Invenarios año 2016 $ 16,188,734

Rotación de Invenarios año 2015 ($ 82,733,861)

$ 13,579,244
Margen de utilidad operativa:

Margen de utilidad operacional 2016= $ 659,520

$ 251,397,956

Margen de utilidad operacional 2015= $ 8,885,841

$ 213,890,872
 INTERPRETACIÓN
Nota:valores pormillones de pesos
0.84 por cada $1 que la empresa INTERCOLCACAO S.A debe cuenta con 0,84 para
respaldar la oblicación para el 2016 y cuenta con relacion al 2015 con $0,88 de
respaldo en activos corrientes esto quiere decir que no cunta con el activo suficiente
para cubrir las obligaciones
0.88

INTERPRETACIÓN
($ 9,777,646) Nota: una vez restado los activos corrientes de la empresa INTERCOLCACAO S.A no
les alcanza para pagar sus obligaciones ya que en el 2016 tendrian un saldo negativo
de ($9.777.646) dando como resultado que no podrian atender las obligacines
normales para el desarrollo de su actividad economica, en el 2015 tambien podemos
($ 5,731,915) observar que restando los inventarios la empresa quedo con un saldo negativo de
($5.731.915) esto puede ser como consecuencia de las Ctas comerciales x cobrar y
otras cuentas x cobrar que tiene la empresa

INTERPRETACIÓN
Análisis: si una vez restado los inventarios de la empresa INTERCOLCACAO S.A en
el 2016 tienen un saldo $52.136.693 y en el 2015 podemos observar que restando
los inventarios la empresa queda con un saldo de $41.176.582 se presentara la
$ 52,136,693 necesidad de atender todas las obligaciones financieras no dependería directamente
del inventario

$ 41,176,582

INTERPRETACIÓN
Nota la participación de los acreedorees para el año 2016 es de 71.68 % y para el año
2015 fue de 73.47% sobre el total de los activos de la compañía podemos decir que
tiene un mayor riesgo financiero por lo tanto una menor solvencia .

71.68%

73.47%

INTERPRETACIÓN
Nota la empresa INTERCOLCACAO S.A presenta un nivel alto de endeudamiento con
sus acreedoes, es decir para el 2016 el 253% y para el 2015 277% de su patrimonio
esta comprometidoa sus acreedores

253%

277%

INTERPRETACIÓN
 Nota la empresa INTERCOLCACAO S.A indica que la dirección tiene mayor autonomia,
indicando que los acrreedores particiipan en el 2016 con un 28% y en el 2015 con un
27%

28%

27%

INTERPRETACIÓN
significa que las ventas de la empresa INTERCOLCACAO S.A generaron en el 2016 un 63% de
63% utilidad bruta en el año o tambien se puede decir que por cada peso vendido se genera 63
centavos de utilidad y en el 2015 un 62% de utilidad bruta en el año o tambien se puede decir que
por cada peso vendido se genera 62 centavos de utilidad

62%

INTERPRETACIÓN
en el año 2016 tiene una utilidad operacional del 6% de las ventas y en el año 2015 del 8% siento
6% esto una utilidad muy mala para la empresa ya que se busca que ente mas alto sea el porcentaje
mejor utiliadad operacional deja

8%

INTERPRETACIÓN
4% en el año 2016 tiene una utilidad neta equivale al 6% de las ventas y en el año 2015 del 5% de las
ventas

5%

INTERPRETACIÓN
significa que las Número de veces que se renueva el inventario durante el año, en el 2016 no roto
mercanción y esta en negativo en (5.86) , igual passa en el 2015
((6.09)
-5.86

-6.09
 INTERPRETACIÓN
significa que en el año 2016 la utilidad operacional equivale al 0.26% de las ventas y en el año
2015 del 4,15% de las ventas , esto quiere decir que lo ideal es que sea mayor por lo tanto no esta
dando utilidad adecuada
0.26%

4.15%
 uenta con 0,84 para
al 2015 con $0,88 de
a con el activo suficiente

INTERCOLCACAO S.A no
ndrian un saldo negativo
ender las obligacines
2015 tambien podemos
n un saldo negativo de
comerciales x cobrar y
esa

NTERCOLCACAO S.A en
observar que restando
.582 se presentara la
ependería directamente

de 71.68 % y para el año

ñía podemos decir que
enor solvencia .

de endeudamiento con
277% de su patrimonio
tiene mayor autonomia,
28% y en el 2015 con un

en el 2016 un 63% de
endido se genera 63
bien se puede decir que
dad

año 2015 del 8% siento

s alto sea el porcentaje

año 2015 del 5% de las

año, en el 2016 no roto

el 2015
las ventas y en el año
yor por lo tanto no esta
ACTIVOS NOTAS 2016 A.Vertical
ACTIVOS CORRIENTES: 2016
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 5,461,974 $ 0.0439
Instrumentos financieros 34 $ 307,015 $ 0.0025
Ctas comerciales x cobrar y otras cuentas x cobrar 7 $ 18,475,726 14.84%
Ctas x cobrar partes relacionadas y asociadas 8 $ 2,168,172 1.74%
Otros Activos financieros 9 $ 369,149 0.30%
Inventarios 10 $ 16,188,734 13.00%
Activos por impuestos corrientes 13 $ 8,664,194 6.96%
Otros Activos 16 $ 501,729 0.40%
Total Activos Corrientes $ 52,136,693 41.86%
0.00%
ACTIVOS NO CORRIENTES: 0.00%
Propiedad, planta y equipo 14 $ 47,239,073 37.93%
0.00%
0.00%
Otros activos intangibles 15 $ 1,888,099 1.52%
Inversiones en subsidiarias 11 $ 8,826,760 7.09%
Inversiones en asociadas 12 $ 2,245,693 1.80%
Otros activos financieros 9 $ 9,129,958 7.33%
Activos por impuestos diferidos 33 $ 3,071,706 2.47%
Total activos no corrientes $ 72,401,289 58.14%
Total Activos $ 124,537,982 100.00%

PASIVOS NOTAS 2016 A.Vertical

2016
PASIVOS CORRIENTES:
Préstamos 17 $ 17,131,456 19.19%
Beneficios a los empleados 18 $ 4,064,890 4.55%
Ctas comerciales x pagar y otras cuentas x pagar 19 $ 26,224,224 29.38%
Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 55,534 0.06%
Pasivos x impuestos corrientes 20 $ 13,137,832 14.72%

Ingreso diferido 21 $ 1,131,032 1.27%

Provisiones 22 $ 169,371 0.19%
Total pasivos corrientes $ 61,914,339 69.36%

PASIVOS NO CORRIENTES:

Préstamos 17 $ 9,721,564 10.89%

Ctas x pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 17,423,428 19.52%

Pasivos x impuestos diferidos 33 $ 204,521 0.23%

Total pasivos no corrientes $ 27,349,513 30.64%

Total pasivos $ 89,263,852 100.00%

PATRIMONIO:
Capital emitido 23 $ 87,788,480 248.87%
Prima de emisión 23 $ 35,425,569 100.43%
Utilidades retenidas 32 ($ 59,524,186) -168.75%
Otro resultado integral ($ 27,212,148) -77.14%
Participantes no controladoras ($ 1,203,585) -3.41%
Total patrimonio $ 35,274,130 100.00%
Total Pasivos + Patrimonio $ 124,537,982
 2015 A.Vertical
2015
$ 3,217,806 3%
$0 0%
$ 16,388,963 16%
$ 1,251,684 1%
$ 414,317 0%
$ 13,579,244 13%
$ 6,158,774 6%
$ 165,794 0%
$ 41,176,582 40%
0%
0%
$ 39,589,044 38%
0%
0%
$ 515,201 0%
$ 7,511,966 7%
$ 2,243,079 2%
$ 9,087,317 9%
$ 3,064,925 3%
$ 62,011,532 60%
$ 103,188,114 100%

2015 A.Vertical
2015

$ 15,349,269 20.25%
$ 3,171,658 4.18%
$ 22,750,200 30.01%
$ 77,181 0.10%
$ 4,534,754 5.98%

$ 814,484 1.07%
$ 210,951 0.28%
$ 46,908,497 61.87%

$ 8,459,169 11.16%
$ 20,447,384 26.97%

$ 668 0.00%
 $ 28,907,221 38.13%

$ 75,815,718 100.00%

$ 87,788,480 320.72%
$ 35,425,569 129.42%
($ 95,965,366) -350.59%
$ 1,419,880 5.19%
($ 1,296,167) -4.74%
$ 27,372,396 100.00%
$ 103,188,114