Calcular el WACC, ROE, VPN y el EVA

Datos Macroeconómicos de Entrada

Proyección Inflación 3.80% Sector
Crecimiento PIB 3.30% % Deuda %D 22.00%
IPC 2.80% % Patrimonio %E 78.00%
KD Costo de la Deuda intereses 2.57% Impuestos T impositiva 35.00%
Ke = Costo de capital Propio 16.83% Krm (Tasa libre de Riesgo) 2.90%
Inversión Inicial -$ 260,000,000 EMBI Prima de riesgo 4.70%
Efectivo $ 202,800,000 Km ratio (ROE sector) 15.61%
Unidades demandadas 2,400 Prima cambiaria (Colombia) 3.50%
Ke (Costo de capital con prima de Riesgo) 8.17% Beta Apalancado (bl) 1
Precio de venta x unidades $ 20,000.00 Beta Emergente 0.69
Ke (Costo de capital sin prima) 3.31% Tasa de descuento WACC Pro 13.90%

Proyección en Años 0 1 2 3 4
UODI (NOPAT) $ 8,225,874 $ 8,675,000 $ 9,098,000 $ 9,550,000 $ 10,100,000
TOTAL ACTIVOS OPERACIONALES $ 260,000,000 $ 268,580,000 $ 277,443,140 $ 286,598,764 $ 296,056,523
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS $ 57,200,000 $ 59,087,600 $ 61,037,491 $ 63,051,728 $ 65,132,435
PATRIMONIO $ 202,800,000 $ 209,492,400 $ 216,405,649 $ 223,547,036 $ 230,924,088
Ingresos por Ventas 100.0% $ 48,000,000 $ 49,824,000 $ 51,717,312 $ 53,682,570
Ingresos de vtas del periodo 30.0% $ 14,400,000 $ 14,947,200 $ 15,515,194 $ 16,104,771
Recuperación de cartera 10.0% $ 4,800,000 $ 4,982,400 $ 5,171,731 $ 5,368,257
Pago costos $ 3,360,000 $ 3,487,680 $ 3,620,212 $ 3,757,780
Pago costos del periodo 2.4% $ 1,152,000 $ 1,195,776 $ 1,241,215 $ 1,288,382
Pago de costos anteriores 2.6% $ 1,248,000 $ 1,295,424 $ 1,344,650 $ 1,395,747
Compra de inventarios 2.0% $ 960,000 $ 996,480 $ 1,034,346 $ 1,073,651
Pago de gastos $ 1,920,000 $ 1,992,960 $ 2,068,692 $ 2,147,303
Pago gastos del periodo 1.4% $ 672,000 $ 697,536 $ 724,042 $ 751,556
Pago de gastos anteriores 1.6% $ 768,000 $ 797,184 $ 827,477 $ 858,921
Pago de impuestos 1.0% $ 480,000 $ 498,240 $ 517,173 $ 536,826
Flujo de caja Operacional $ 42,720,000 $ 44,343,360 $ 46,028,408 $ 47,777,487
Compra de activos 10.0% $ 4,800,000 $ 4,982,400 $ 5,171,731 $ 5,368,257
Venta de activos 6.0% $ 2,880,000 $ 2,989,440 $ 3,103,039 $ 3,220,954
CAPEX FC Inversión -$ 1,920,000 -$ 1,992,960 -$ 2,068,692 -$ 2,147,303
Aportes de capital 5.6% $ 2,688,000 $ 2,790,144 $ 2,896,169 $ 3,006,224
Repartición de dividendo 3.0% $ 1,440,000 $ 1,494,720 $ 1,551,519 $ 1,610,477
Compras a créditos recibidos 20.0% $ 9,600,000 $ 9,964,800 $ 10,343,462 $ 10,736,514
Intereses pagados de compras $ 246,445 $ 255,810 $ 265,530 $ 275,621
Amortización de créditos del Pasivo $ 1,468,400 $ 1,516,857 $ 1,566,913 $ 1,618,622
Flujo de Caja Financiación $ - -$ 9,133,155 -$ 9,487,557 -$ 9,855,669 -$ 10,238,019
Flujo de caja Neto $ 31,666,845 $ 32,862,843 $ 34,104,047 $ 35,392,166
Reserva pago Imptos sin financiación $ 14,952,000 $ 15,520,176 $ 16,109,943 $ 16,722,121
Flujo de Caja Libre $ 16,714,845 $ 17,342,667 $ 17,994,104 $ 18,670,045
Flujo de caja acumulado -$ 260,000,000 -$ 243,285,155 -$ 225,942,488 -$ 207,948,384 -$ 189,278,339
Valor patrimonial $ 216,633,835 $ 16,047,696 $ 16,650,167 $ 17,275,289 $ 17,923,915
Valor patrimonial libre de riesgo $ 29,293,998 $ 20,713,998 $ 11,850,858 $ 2,695,234 -$ 6,762,525
Ke = Costo de capital Propio 16.83% 17.01% 17.19% 17.37% 17.55%
KD Costo de la Deuda 2.57% 2.72% 2.87% 3.01% 3.15%
WACC 13.50% 13.66% 13.82% 13.98% 14.14%
EVA (Metodo Residual) -$ 27,911,333 -$ 28,654,734 -$ 29,463,616 -$ 30,284,149 -$ 31,048,676
EVA (Metodo Spread $ 7,623,748 $ 7,875,332 $ 8,135,218 $ 8,403,680 $ 8,681,001
Valor operacional (VNA) $ 61,420,420.67
Promedio Pasivo $ 61,101,851
Promedio Patrimonio $ 216,633,835