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2. Utilice los formatos diseñados para tal fin en cada una de las
siguientes hojas
Presenta
Docente
LibardoAntonio Burgos Meneses
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LibardoAntonio Burgos Meneses
ACTIVOS
Caja y Bancos (Efectivo) 245 440 260
Cuentas por cobrar 4,075 5,865 8,390
Inventarios 1,345 1,985 3,230
Total Activos Corrientes 5,665 8,290 11,880
PASIVOS
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476 1,668 4,711
Impuestos por pagar 233 492 522
Proveedores 1,905 2,205 4,009
Total Pasivo Corriente o Corto Plazo 3,614 4,365 9,242
Obligaciones financieras largo plazo 350 1,500 1,250
TOTAL PASIVO 3,964 5,865 10,492
PATRIMONIO
Capital 4,660 5,110 6,110
Utilidad del ejercicio 452 955 1,060
Utilidades retenidas 384 260 1,028
Total Patrimonio 5,496 6,325 8,198
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,460 12,190 18,690
CHEQUEO 0 0 0
EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 al 31 de Diciembre
(Cifras en millones de pesos)
LECTURA VERTICAL
as como el
EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Tome el total de activos
A 31 de Diciembre como el 100%
LECTURA VERTICAL
PASIVOS
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476 1,668 4,711 15.60%
Impuestos por pagar 233 492 522 2.46%
Proveedores 1,905 2,205 4,009 20.14%
Total Pasivos Corrientes o a Corto Plazo 3,614 4,365 9,242 38.20%
Obligaciones financieras largo plazo 350 1,500 1,250 3.70%
TOTAL PASIVO 3,964 5,865 10,492 41.90%
PATRIMONIO
Capital 4,660 5,110 6,110 49.26%
Utilidad del ejercicio 452 955 1,060 4.78%
Utilidades retenidas 384 260 1,028 4.06%
Total Patrimonio 5,496 6,325 8,198 58.10%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,460 12,190 18,690 100.00%
0 0 0
LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Año 2 con 1 Año 3 con 2
Año 2 Año 3 PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Ventas netas Activos Utilidad Neta Patrimonio
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
Caja, Bancos (Efectivo) Cuentas por cobrar Inventarios Activos fijos
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Ventas Costo de ventas Gastos de operación Gastos financieros
0.8
0.6
0.4
0.2
0
Crecimiento en ventas Crecimiento en activos Crecimiento en utilidad Neta Crecimiento en patrimonio
0.8
0.6
0.4
0.2
0
Crecimiento en efectivo Crecimiento en cuentas por cobrar Crecimiento en inventarios Crecimiento en activos fijos
-0.2
-0.4
-0.6
0.8
0.6
0.4
0.2
0
Crecimiento en ventas Crecimiento en costo de ventas Crecimiento en gastos de operación Crecimiento en gastos financieros
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Margen bruto Margen operativo Margan antes de impuestos Margen neto
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
Rentabilidad del activo Rentabilidad del patrimonio Costo de la deuda financiera Apalancamiento financiero Contribución financiera
-20.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
C.C.P.P. ROA ROE Costo de la deuda Apalancamiento Contribucion financiera
financiera financiero
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
Endeudamiento total Apalancamiento financiero Pasivo total/ventas Pasivo corriente / pasivo total
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Rotación de Rotación de Rotación de Rotación de Rotación Días de Días de Dias del Días de Ciclo
cartera inventarios inventarios inventarios proveedores cartera inventarios sistema de proveedores operativo
de materia de productos de productos circulacion de
prima en proceso terminados fondos
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
-
Cuentas por cobrar Inventarios Capital de trabajo operativo Proveedores Capital de trabajo neto
(KTO) operativo (KTNO)
Endeudamiento
Año 1 Año 2 Año 3
Endeudamiento total 41.90% 48.11% 56.14%
Apalancamiento financiero 72.12% 92.73% 127.98%
Pasivo total/ventas 23.34% 26.68% 34.68%
Pasivo corriente / pasivo total 91.17% 74.42% 88.09%
Eficiencia
Año 1 Año 2 Año 3
Rotación de cartera 88 97 101
Rotación de inventarios de materia prima 29 33 39
Rotación de inventarios de productos en proceso
Rotación de inventarios de productos terminados
Rotación proveedores 139 159 156
Una vez realizados los Análisis verticales, Análisis Horizontales y calculados los signos vitales de liquidez de la empre
ANÁLISIS VERTICAL
Partiendo la instrucción del desarrollo “ Tome el total de activos como el 100%”, se observa que respecto al Total del ac
de corto plazo equivalente a $5.665 y el 40.12% en Activos Fijos equivalente a $3.795. De igual manera se observa q
Total del Pasivo equivalente a $3.964 y 58.10% al Total del Patrimonio equivalente a $5.496.
A nivel de subcuentas se evidencia una alta representación por parte del Capital con un 49.26% equivalentes a $4.66
Partiendo la instrucción del desarrollo “ Tome el total de activos como el 100%”, se observa que respecto al Tota
de corto plazo equivalente a $8.290 y el 31.99% en Activos Fijos equivalente a $3.900. De igual manera se observa q
Total del Pasivo equivalente a $5.865 y 51.88% al Total del Patrimonio equivalente a $6.325.
A nivel de subcuentas se evidencia una alta representación por parte de Cuentas por cobrar con un 48.11% equ
Partiendo la instrucción del desarrollo “ Tome el total de activos como el 100%”, se observa que respecto al Total del ac
de corto plazo equivalente a $11.880 y el 36.44% en Activos Fijos equivalente a $6.810. De igual manera se observa
Total del Pasivo equivalente a $10.492 y 43.86% al Total del Patrimonio equivalente a $8.198.
A nivel de subcuentas se evidencia una alta representación por parte de Cuentas por cobrar con un 44.89% equivale
ANÁLISIS HORIZONTAL
El activo total se ha mantenido en un rango entre los $9.400 y los $18.700 millones, sin embargo, presenta fluctuaci
significativos durante cada uno de los años. El Año 2 respecto al Año 1, presento un crecimiento del 28.86% equivale
crecimiento significativo del 53.32% equivalente a $6.500.
Los activos corrientes no presentaron fluctuaciones importantes, dado que el Año 2 respecto al Año 1, presento un
respecto al Año 2 presento un crecimiento del 43.31% equivalente a $3.590. Sin embargo, a nivel de Caja y Bancos (
del Año 2 al Año 3, dado que presento una variación del -40.91% pasando de $440 a $260 en el Año 3; sin embargo,
variación que presento Inventarios la cual presento un crecimiento en el Año 3 del 62.72% equivalentes a $3.590.
Los activos no corrientes, presentaron fluctuación importante para el año 3, dado que el Año 2 respecto al Año 1, pr
a $105 y El Año 3 respecto al Año 2 presento un crecimiento bastante significativo del 74.62% equivalente a $2.910.
de Terrenos, Edificios y Maquinaria y Equipo para el Año 3, es decir, del Año 1 al Año 2 la empresa mantenía práctic
Equipo, sin embargo, para el Año 3 presento un incremento del 25% en Terrenos equivalentes a $100, 47.06% en Ed
Maquinaria y Equipo equivalentes en $1.980
Los pasivos presentan incrementos significativos en los tres años, el Año 2 respecto al Año 1 presento incremento d
78.90%, lo que conlleva a pensar que adquirieron nuevas deudas.
El análisis permite evidenciar que la empresa en el Año 3 presento un incremento en sus pasivos a corto plazo respe
financieras Corto Plazo crecieron en 182.43% equivalentes a $ 3.043 y sus Proveedores crecieron en un 81.81% equ
Por otra parte, se evidencia que sus Obligaciones financieras largo plazo, presentaron fluctuaciones significativas en
pero que en el Año 3 bajaron un 16.67%.
Una vez realizados los analisis verticales y horizontales se puede identificar que la empresa durante los 3 años conto con el r
ESTADO DE RESULTADOS
Al realizar el analisis vertical del estado resultado se puede evidenciar que para durante los 3 años las cuentas más representa
anterior ya que para el año 1 los costos de ventas tiene un porcentaje del 62.93%, año 2 del 61.17%, para el año 3 del 64.83%
30así mismo la cuenta de gastos en y gastos operacionales con 31,45% solo generando una utilidad neta del 2,66%, con esto
generando la utilidades esperadas ya que sus costos son muy altos, de la misma manera podemos evidenciar que para los añ
cuenta de costos de ventas representa un 61.17% para el año 3 del 64.83%, en sus gastos operativos para el año 2 de 30,23%
un compartamiento similar para los 3 años. Por otra parte se puede observar que la relacion de los costos de ventas y gastos o
asociar a un mejoramiento en los procesos de producción
INANCIERA
a que respecto al Total del activo se concentra en un 68.01% en los Activos Corrientes o
al manera se observa que respecto al Total del Activo, 48.11% corresponde al
brar con un 48.11% equivalentes a $5.865 y Capital con un 41.92% equivalentes a $5.110.
los 3 años conto con el respaldo para cubrir sus deudas a corto plazo y mediano plazo
RESULTADOS
cuentas más representativas frenta a las ventas son la del costo de ventas y gastos operacionales, lo
para el año 3 del 64.83% y en la cuenta de gastos operacionales para el año 1 del 31,45%, año 2
neta del 2,66%, con estos resultados para el primer año se argumentaria que la compañia no esta
idenciar que para los años 2 y 3 el comportamiento en estas cuentas es similar ya en el año 2 la
para el año 2 de 30,23% y en el año 3,23% y año 3 del 27,04% observando que estas cuentan tienen
stos de ventas y gastos opercionales del año 3 son más bajos frente a sus ingresos y esto se puede