CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Gloria Anael Torres Rojas

Lida Lopez Burbano

Jhoan Felipe Alvarez

Liliana Nieto

Monica Mayerlin Chicangana

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_216

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

26582685

1080931659

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50.00%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 91.67%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 42.86%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 55.56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 126.87%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144.25%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163.49%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163.49%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163.49%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163.49%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163.49%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% $ 3,687 51.62%
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 16.22% $ 1,500 100.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 0.54% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 620 2,009 4.88% 10.86% $ 1,389 224.03%
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 14.05% $ 600 30.00%
OTROS 403 120 3.17% 0.65% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 16.22% $ 581 24.02%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 37.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 1.89% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 37.84% $ 2,000 40.00%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 1.01% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 0.30% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 0.42% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 45.74% 46.04% $ 2,700 46.42%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 11.20% 6.49% -$ 224 -15.73%
PROVEEDORES 1,240 1,260 9.75% 6.81% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 6.61% 4.59% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 14.26% 25.82% $ 2,964 163.49%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 3.93% 2.32% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 53.60% 49.82% $ 2,399 35.19%
PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22.12% 4.54% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 309 1,122 2.43% 6.07% $ 813 263.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.85% 39.57% $ 4,542 163.49%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMIN
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization:

Fixed cost:

Expenses:

Inventory, stock:

Long term financing:

Common size statements:

Ratio analysis:

Balance sheet, general balance sheet:

Working capital:
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA
MC

Ke

Pn

CPPC

PFCP
Kd

NE

RT

PF

KdT

ISR
PFLP

CDLP

EVA

FCF

UODI

PO
NOA

RAN

CT

CxC

CCE

N/A
 FCB

FCF

MUB

AF

CV

RO
 PE

IO

IAF

PAO

EBITDA

GO
GOA

GOV

N/A

MO

OGO

N/A
 ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortization: Amortization is the process of paying off debt with regular payments made over time. The fixed paymen
interest charges becoming smaller and smaller over the payment schedule. recuperado de https://www.investopedia.co

Fixed cost: A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the quantity of goods or services p
regardless of any specific business activity. Recuperado de https://www.investopedia.com/terms/f/fixedcost.asp

An expense is an outflow or outflow of money that a person or company must pay to prove their right to an item or to r
https://www.investopedia.com/terms/e/expense.asp

 Inventory, stock: The inventory of stock is a record of all the goods that are part of the economic activity of a company.
products that have not yet finished their manufacture. Recuperado de https://economipedia.com/definiciones/inventar

Long-term financing is understood to be one that extends for more than one year and, in most cases, requires a guarant
financing can help the company with new projects to boost its development. Recuperado de https://www.esan.edu.pe/
plazo-cual-elegir/

The Common Size Statement is a financial document that is often used as a quick and easy reference for the finances of
statements, the common size statement does not reflect exact figures for each line item. Instead, the common size decla
percentage of that shape to each line item or category reflected in the document. Recuperado de https://www.netinbag

A ratio analysis is a quantitative analysis of the information contained in the financial statements of a company. The ana
statements such as the balance sheet, the income statement and the statement of cash flows; the relationships of one e
combination are calculated. Ratio analysis is used to evaluate various aspects of a company's financial and operational p
solvency. Recuperado de https://efxto.com/diccionario/analisis-de-proporcion

The general balance sheet, also known as the balance sheet, accounting situation or statement of financial position, is a
financial information of a company, separated into three assets: assets, liabilities and equity. Recuperado de https://ec

Working capital is the current resource that a company has to develop its operation, that is, to buy its inventories, pay t
fulfill all the commitments it has in the short term. Recuperado de https://actualicese.com/capital-de-trabajo/
AD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke = Rf + (Rm – Rf) * β

1. Rf: rentabilidad del activo sin riesgo (o al menor
riesgo, como son las obligaciones a 10 años).
2. Rm: rentabilidad media del mercado
3. β: ratio entre la variación de la rentabilidad de un
activo y la variación de la rentabilidad del mercado.
Recuperado de https://blog.selfbank.es/que-es-wacc/

Patrimonio neto = activo total - pasivo total

Este ponderado se calcula multiplicando el porcentaje

de participación (% relativo) de cada componente del
financiamiento por su
correspondiente costo financiero. Después se suman
estos resultados

1. Activo = Pasivo + Capital.

2.Pasivo = Activo - Capital.
3.Capital = Activo - Pasivo
Kd=i(1-t), donde; i= La tasa de interés aplicada por la
financiación obtenida (kd)
t= Tipo de gravamen impositivo.

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,

trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo del tiempo a amortizar). Por su
parte, hallar los intereses de la deuda es posible
aplicando la siguiente ecuación: Intereses= Monto
préstamo*%Tasa de interés.

Se calcula dividiendo el total de deudas entre el total

pasivo. Su valor ideal se sitúa entre el 0.5 y 0.7. Si es
superior, la empresa tiene excesivas deudas y está
perdiendo su autonomía financiera. Si es inferior la
empresa puede tener un exceso de capitales propios.
Ratio de endeudamiento = Pasivo exigible / Total
Pasivo

Ratio de Tesorería= (Realizable + Disponible) / Pasivo

Corriente

Las fórmulas de la ecuación contable del balance

general son: Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo -
Capital.

Costos componentes (KdT )= tasa de interés – ahorros

en impuestos de la deuda después de impuestos KdT
= Kd (1 – T). Recuperado de
http://acotera.blogspot.com/2012/11/costo-de-la-
deuda-despues-de-impuestos.html

El impuesto de renta se determina aplicando la tarifa

del impuesto sobre la base gravable que se conoce
como renta líquida gravable.
Pasivo = Activo - Patrimonio Neto

En donde:

Kd = Costo de la Deuda
i = Tasa de Interés del Préstamo
t = Carga Impositiva del país donde se realiza el
préstamo. Recuperado de
https://www.somosfinanzas.site/presupuestos-de-
capital/costo-de-la-deuda

EVA= UODI – (CPPC*CI), Donde UODI es la “Utilidad

Operativa Después de Impuestos” la cual se calcula
como: UODI= Beneficio antes de intereses*(1-
impuestos) , CPPC es el “costo promedio ponderado
del capital” , CI es el “Capital invertido”, que se calcula
como: CI= Activo total – Pasivos operativos sin costo
financieros

Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y ganancias

por inversiones y financiación + cargos no monetarios
+ cambios en las cuentas de operación. Recuperado
de: https://www.apd.es/como-calcular-flujo-de-caja/

La utilidad operacional es el resultado de tomar los

ingresos operacionales y restarle los costos y
gastos operacionales: UP = IO – CO – GO

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.
Activo neto = activo totales – deudas

La rentabilidad del activo neto, RAN, también se

denomina Rentabilidad Operativa después de
Impuestos. Se calcula como UODI/Activos Netos de
Operación.

el capital de trabajo neto se calcularía como el activo

corriente menos el pasivo corriente de la empresa

ventas a crédito / cuentas por cobrar.

 Este ratio de medición es también conocido como

Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente
fórmula: CCE= PCI + PCC – PCP, en donde: PCI =
periodo de conversión de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar.
Por. Jose Alejandro RM

N/A
Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y ganancias
por inversiones y financiación + cargos no monetarios
+ cambios en las cuentas de operación. Recuperdo de:
https://www.apd.es/como-calcular-flujo-de-caja/

1. FCF = Efectivo de operaciones – Gastos de capital.

FCF =
Ingresos netos + Gastos no monetarios – Aumento del
capital de trabajo – Gastos de capital. Recuperdo de:
https://www.caminofinancial.com/es/english-5-steps-
to-calculate-free-cash-flow-in-your-business/

El margen bruto se calcula dividiendo el beneficio

bruto entre los ingresos brutos y multiplicando la cifra
por 100 para obtener un porcentaje. La cifra
porcentual representa la parte de los ingresos que la
compañía puede mantener como beneficio. 1. Los
ingresos brutos son la cantidad total de dinero que la
compañía obtiene de la venta de sus bienes y servicios.
2. El beneficio bruto
es la cantidad de ganancias que obtiene el negocio
después de deducir todos los costes, como los costes
de fabricación.

Depreciación anual = valor historico ajustado - valor

residual / años de vida.

Coste de ventas: Existencia inicial (productos

terminados) + Costo de producción – Existencia final
(productos terminados). Recuperado de:
https://www.emprendepyme.net/como-calcular-el-
coste-de-ventas.html

dividiendo la utilidad bruta sobre las ventas netas.

Para sacar el porcentaje multiplicamos x 100
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0, donde: P: precio de venta
unitario, U: unidades del punto de equilibrio, es decir,
unidades a vender de modo que los ingresos sean
iguales a los costos, Cvu: costo variable unitario, CF:
costos fijos.
El resultado de la fórmula será en unidades físicas, si
queremos hallar el punto
de equilibrio en unidades monetarias, simplemente
multiplicamos el resultado
por el precio de venta. recuperado de:
http://www.fadu.edu.uy/marketing/files/2013/04/pun
to_equilibrio.pdf

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales. Los
gastos operacionales incluyen todos los costos
asociados con la ejecución de las actividades
comerciales principales. Recuperado de:
https://www.lifeder.com/ingresos-operacionales/

 Valor de compra del activo  menos el valor de rescate

(precio que se podría obtener una vez que llegue al fin
de su vida útil). A ese resultado se le divide por la vida
útil del activo (valor en unidad de tiempo), que puede
ser calculada en base a expectativas.

Poductividad de los activos operacionales = Ventas /

Activos operacionales

El EBITDA se calcula sumando los gastos no monetarios

de depreciación y amortización a los ingresos de
explotación de una empresa. Alternativamente,
también puede calcular el EBITDA tomando los
ingresos netos de una compañía y agregando
intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Gastos de ventas + Gastos administrativos + Gastos de

naturaleza financiera + Otros gastos = Total de gastos
de operación. Recuperado de:
https://qonto.com/es/tips/team/gastos-operativos-
formula.
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos
de
administración + gastos de financiamiento.

Gastos de ventas + Gastos administrativos + Gastos de

naturaleza financiera + Otros gastos = Total de gastos
de operación. Recuperado de:
https://qonto.com/es/tips/team/gastos-operativos-
formula.

Para determinar la depreciación que se debe

reconocer en un periodo determinado es necesario
conocer la vida útil del activo, pues la vida útil es el
divisor que divide el valor del activo para determinar la
cuota de depreciación.

El margen de utilidad de operación se calcula

dividiendo el ingreso operativo (utilidad bruta menos
gastos operativos) por las ventas totales.

Lic. Omar Cruz Gòmez. Gastos de operación = gastos

de distribución + gastos de administración + gastos de
financiamiento.

Amortización anual = Valor de compra / Vida útil

estimada.
 Utilidad Neta / Patrimonio x 100

RMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
ng off debt with regular payments made over time. The fixed payments cover both the principal and the interest on the account, w
r the payment schedule. recuperado de https://www.investopedia.com/terms/a/amortization.asp

ge with an increase or decrease in the quantity of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that a business must
rado de https://www.investopedia.com/terms/f/fixedcost.asp

t a person or company must pay to prove their right to an item or to receive a service. Recuperado de
asp

d of all the goods that are part of the economic activity of a company. Thus, it includes the goods available for sale, the inputs and th
ure. Recuperado de https://economipedia.com/definiciones/inventario-de-existencias.html

extends for more than one year and, in most cases, requires a guarantee. Beyond addressing unexpected problems or situations, this
to boost its development. Recuperado de https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2020/05/financiamiento-corto-y-de-la

nt that is often used as a quick and easy reference for the finances of a corporation or business. Unlike balance sheets and other fina
reflect exact figures for each line item. Instead, the common size declaration structure uses a common base shape and assigns a
gory reflected in the document. Recuperado de https://www.netinbag.com/es/finance/what-is-a-common-size-statement.html

ormation contained in the financial statements of a company. The analysis of the proportion is based on individual items of financia
statement and the statement of cash flows; the relationships of one element, or a combination of elements, with another element o
to evaluate various aspects of a company's financial and operational performance, such as its efficiency, liquidity, profitability, and
nario/analisis-de-proporcion

nce sheet, accounting situation or statement of financial position, is a financial statement that reflects at a given time the economic
o three assets: assets, liabilities and equity. Recuperado de https://economipedia.com/definiciones/balance-de-situacion.html

pany has to develop its operation, that is, to buy its inventories, pay the payroll to employees, cover financial obligations and, in gen
Recuperado de https://actualicese.com/capital-de-trabajo/
 DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con respecto a los ANTERIOR
costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o
ganancia.

El coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una empresa para

financiar sus proyectos de inversión a través de los recursos financieros
propios.  Recuperado de https://economipedia.com/definiciones/coste-
de-capital-ke.html

Javier Sànchez Galàn. En el ámbito económico, el patrimonio es el

conjunto de bienes, derechos y obligaciones con los que una persona,
grupo de personas o empresa cuenta y los cuales emplea para lograr sus
objetivos. En ese sentido, se pueden entender como sus recursos y el uso
que se les da a estos.

El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida

financiera, al igual que otros indicadores financieros, este tiene un
propósito en específico y es el de englobar en un solo número que se
expresa en términos porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de
financiamiento que usará un proyecto en específico. Recuperado de
https://www.rankia.co/blog/como-comenzar-invertir-bolsa/3323298-
que-costo-capital-promedio-ponderado-ccpp-calculo-funcion-
empresarial

También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en contabilidad,

forman parte del desarrollo de la actividad normal del agente económico
en cuestión (si es una empresa, formará parte de su negocio ordinario:
pueden ser deudas con proveedores a corto plazo). Suelen tener un
vencimiento inferior a un año vista. En otras palabras, exigen una
liquidación en un plazo de un año o menos. Recuperado de
https://www.fondos.com/blog/pasivos-financieros-lo-que-debes-saber-
sobre-ellos
es el coste que tiene una empresa para desarrollar su actividad o un
proyecto de inversión a través de su financiación en forma de créditos y
préstamos o emisión de deuda. Recuperado de
https://economipedia.com/definiciones/coste-de-la-deuda-kd.html

Es el pago que se hae a la institución por el prestamo de dinero. Cuando

se abona a capital, se esta abonando a la cantidad que la institución
financiera presto. Esto reduce el monto que se genera en intereses,
haciendo que las cuotas disminuyan en monto.

Indicador de endeudamiento es un referente financiero cuyo objetivo es

evaluar el grado y la modalidad de participación de los acreedores de
una empresa en su provisión pecuniaria.

Una ratio es sencillamente una relación entre dos magnitudes, utilizada

para tener un conocimiento de la proporción que representa la una con
respecto a la otra. En este sentido, el ratio de tesorería nos muestra los
niveles de fortaleza que tiene una empresa para afrontar los pagos más
inmediatos.

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso de pago en

un plazo exigible determinado, que puede ser en el corto, medio y largo
plazo.

es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el

costo promedio ponderado del costo de capital.

El impuesto de renta es un impuesto creado con el objetivo de gravar los

ingresos generados tanto por personas naturales como jurídicas,
teniendo en cuenta que dichos ingresos son susceptibles de generar
riqueza, es decir, permiten capitalizarse. Recuperado de
https://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio-
contable/Paginas/faq-area-impuestos.aspx
Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser liquidadas en un
periodo superior a un año. (bonos, préstamos, leasing, hipotecas, etc).
Recuperado de https://www.fondos.com/blog/pasivos-financieros-lo-
que-debes-saber-sobre-ellos

costo real de la deuda que debe asumir la empresa para obtener fondos

a través de una institución financiera.

El “Valor económico agregado”, más conocido como EVA (o Economic

Value Added, en inglés), es un indicador financiero que muestra el
importe que queda después de restar los gastos, impuestos y los costos
de los inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después
de los gastos y de recuperar la inversión. recuperado de
https://www.blog.ariasyasociados.com/post/2019/09/13/-qu%C3%A9-
es-el-valor-econ%C3%B3mico-agregado-o-eva

Flujo de efectivo generado por una sociedad

disponible para remunerar a los accionistas, una vez satisfechos todos los
gastos y obligaciones previos. Recuperado de:
https://www.expansion.com/diccionario-economico/flujo-de-caja-para-
accionistas.html

Felipe Mejia M. concepto financiero (no contable) que se refiere al valor

obtenido luego de restar a la utilidad operacional, el valor de los
impuestos operacionales.

Pasivos a corto plazo resultantes de las operaciones comerciales

principales de una empresa. No devengan intereses e incluyen
las cuentas por pagar, los gastos acumulados y el impuesto sobre la
renta por pagar. Los pasivos operativos se deducen de los activos
totales para determinar los activos operativos netos. Recuperado de
https://diccionariodenegocios.com/p/pasivo-operativo/
 Los activos operativos netos representan la diferencia entre los activos
totales y los pasivos totales después de ajustar los activos o pasivos que
se relacionan con las actividades de financiamiento. Recuperado de:
https://estudyando.com/activos-operativos-netos-definicion-y-calculo/

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la

capacidad de generar ganancias. Recuperado de:
https://economipedia.com/definiciones/rentabilidad-de-los-activos-
roa.html#:~:text=La%20rentabilidad%20de%20los%20activos,obtenido
%20en%20el%20%C3%BAltimo%20ejercicio.

El capital de trabajo es una magnitud contable referida a aquellos

recursos económicos con los que cuenta una empresa dentro de su
patrimonio para afrontar compromisos de pago en el corto plazo y
relacionados con su actividad económica. Recuperado de:
https://economipedia.com/definiciones/capital-de-trabajo.html

Cuentas por cobrar es el nombre de la cuenta donde se registran los

incrementos y los recortes vinculados a la venta de conceptos diferentes
a productos o servicios. Esta cuenta está compuesta por letras de
cambio, títulos de crédito y pagarés a favor de la empresa. Recuperado
de: https://definicion.de/cuentas-por-cobrar/

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se

paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un
producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. Por: Jose
Alejandro RM

Se denomina proveedor a aquella persona física o jurídica que provee o

suministra profesionalmente de un determinado bien o servicio a otros
individuos o sociedades, como forma de actividad económica y a cambio
de una contra prestación. Por Javier Sanchez Galán
Suma de los beneficios después de los impuestos, las amortizaciones y
las previsiones. Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar
recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales.
recuperado de: https://www.expansion.com/diccionario-
economico/flujo-de-caja-bruto.html

el FCL es el saldo de tesorería que se encuentra libre en la empresa, es

decir, el dinero disponible una vez que se han atendido los pagos
obligatorios. Normalmente, el FCL se utiliza para remunerar a los
accionistas vía dividendos o para amortizar el principal de la deuda y
satisfacer los intereses. Por: Diego Lorenzana

El margen bruto o margen de beneficio bruto es una forma de medir los

beneficios que obtiene una compañía después de restar los costes
directos asociados a la venta de sus bienes y servicios. Puede indicar si
una empresa está generando ingresos a pesar de sus gastos. Recuperado
de: https://www.ig.com/es/glosario-trading/definicion-de-margen-bruto

Docente, Abigail Pérez Zaragoza, Grupo 303, CONTABILIDAD. Es el bien

de una empresa ya sea tangible o intangible , que no puede convertirse
en líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios para el
funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta. Son ejemplos
de activos fijos: bienes inmuebles, maquinaria, material de oficina, etc.

El coste de ventas se define como el consumo realizado para fabricar o

adquirir los productos que ha vendido

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas totales (ingresos

operacionales).  Mide el rendimiento de los activos operacionales de la
empresa en el desarrollo de su objeto social.  Este indicador debe
compararse con el costo ponderado de capital a la hora de evaluar la
verdadera rentabilidad de la empresa.  Recuperado de:
https://www.entrepreneur.com/article/263733
En términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad
(volumen de ventas) donde los ingresos totales son iguales a los costos
totales, es decir, el punto de actividad donde no existe utilidad ni
pérdida.

Jhonathan llamas. Los ingresos operacionales son aquellos que provienen

únicamente de la actividad ordinaria de la empresa antes de aplicar
impuestos e intereses.

Se conoce como activo al valor del conjunto de las propiedades de una

empresa. Los activos son el acervo de bienes que posee una sociedad y
que se pueden convertir en liquidez, es decir, en dinero, o intercambiarse
por productos o servicios. Recuperado de:
https://www.fundingcircle.com/es/prestamo-inversion-activos-fijos

Rene Lopèz. Son los que tienen una naturaleza corpórea, es decir que se
pueden ver y tocar, tales como maquinarias, equipos, edificios, muebles,
vehículos, materias primas, productos en proceso, herramientas, etc

El EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación

y amortización (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation,
and Amortization por sus siglas en inglés) y es una medida de desempeño
operativo de una Compañía. Básicamente, es una forma de evaluar el
rendimiento de una empresa sin tener que tomar en cuenta las
decisiones de financiación, las decisiones contables ni los entornos
impositivos. Recuperado de: https://invertira.com/que-es-el-ebitda-y-
como-se-calcula/

Por definición gastos operativos son todos aquellos en que debe incurrir
una empresa para el desarrollo su actividad o actividades. No es la única
manera de referirse a ellos, pues también se les llama costes operativos,
gastos de operación, gastos operacionales, costes de operación o costos
operacionales.
Los gastos operacionales de administración son los ocasionados en el
desarrollo del objeto social principal del ente económico y registra, sobre
la base de causación, las sumas o valores en que se incurre durante el
ejercicio, directamente relacionados con la gestión administrativa
encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de la actividad operativa del ente
económico incluyendo básicamente las incurridas en las áreas ejecutiva,
financiera, comercial, legal y administrativa. Recuperado de:
https://puc.com.co/51

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto

social del ente económico y se registran, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas encaminada a la dirección,
planeación, organización de las políticas establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas del ente económico incluyendo básicamente las
incurridas en las áreas ejecutiva, de distribución, mercadeo,
comercialización, promoción, publicidad y ventas. Recuperado de:
https://puc.com.co/52

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable

y financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un
activo por el uso que se haga de el con el paso del tiempo. Recuperado
de: https://www.gerencie.com/depreciacion.html

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional

sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí
mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.
Recuperado de: https://www.bolsadevalores.com.sv/index.php/centro-
de-informacion/educacion-bursatil/glosario/margen-operacional

Los gastos operacionales son aquellas salidas de dinero o egresos

económicos de una empresa, generados por las necesidades
administrativas de la misma. Estos gastos pueden dirigirse a distintas
actividades y necesidades, como el pago de los salarios al personal y la
adquisición de los materiales pertinentes para el funcionamiento del
establecimiento.  Recuperado de: https://conceptodefinicion.de/gastos-
operacionales/

Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el

paso del tiempo. Esta pérdida, que se debe reflejar en la contabilidad,
debe tener en cuenta cambios en el precio del mercado u otras
reducciones de valor. Recuperado de:
https://debitoor.es/glosario/definicion-amortizacion
 El margen de rentabilidad del patrimonio o ROE es uno de los indicadores
financieros y de gestión principales para determinar la tasa de
crecimiento de las ganancias de una compañía, específicamente la
realizada por la inversión de los accionistas. Por lo general, se utiliza para
evaluar los beneficios futuros esperados de una empresa antes de
consolidarse.  Recuperado de:
https://www.altosempresarios.com/noticias/indicador-de-eficacia

e fixed payments cover both the principal and the interest on the account, with the
nvestopedia.com/terms/a/amortization.asp

ds or services produced or sold. Fixed costs are expenses that a business must pay,
cost.asp

an item or to receive a service. Recuperado de

of a company. Thus, it includes the goods available for sale, the inputs and the
iones/inventario-de-existencias.html

uires a guarantee. Beyond addressing unexpected problems or situations, this

w.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2020/05/financiamiento-corto-y-de-largo-

he finances of a corporation or business. Unlike balance sheets and other financial

mmon size declaration structure uses a common base shape and assigns a
www.netinbag.com/es/finance/what-is-a-common-size-statement.html

mpany. The analysis of the proportion is based on individual items of financial

nships of one element, or a combination of elements, with another element or
d operational performance, such as its efficiency, liquidity, profitability, and

al position, is a financial statement that reflects at a given time the economic and
o de https://economipedia.com/definiciones/balance-de-situacion.html

entories, pay the payroll to employees, cover financial obligations and, in general,
bajo/
 SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37.1%
469.3 277.9 - 191.4 -40.8% 56.3% 50.8% -5.5% -9.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 1 I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 2.4% 1.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
53% 60% 7% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4% -52%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 2,488.8 9,655.2 7,166.4 288%
% 19.6% 52.2% 32.6% 167%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,953 9,655 5,702.37 144%
20% 28% 8% 40%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 81.8% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 35% 40% 5% 15% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC
65% 18,499 18,498 2826034% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11%
AO 30% 46% 17% 57% 37 días 27 días -09 días -26%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 187% 201% 14% 8% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días -19 días -17%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120%
20,000 35,000 15,000 75% 0 30% 6% NA
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
53% 82% 29% 56% 60% 66% 0 10% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,500 5,000 1,500 43%
MO GO 18% 14% -3% -18%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 41.2% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144% 27% 22% -4% -16% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 8.0% -1% -11.1%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - -
0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
474.7 - 0%
1.4% -1.0% -43%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 2,248 3,213 5,460 -243%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,773 3,687 5,460 -308%
-118% 123% 241% -204%

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,526 - 243 - 1,769 -116% AF 5,000 7,000 2,000 40%
KTNO 1,526 1,283 - 243 -16% %FCB 105% 67% -38% -36%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO

INDICADORES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA Ejemplo. Razon de tesorería: Disponible/Total P

Ventas a crédito en el periodo/Promedio de cuentas por cobra

Costo de ventas en el periodo/Inventario promedio de mercanc
360 días/Rotación del inventar
Ventas netas/Total de activos
Compras a crédito/Promedio de cuenta
INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICIENCIA Ventas/Activos fijos

(Pasivo Total x 100)/Activo Tot

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO (Obligaciones Financieras/Ventas Net
Total Pasivo Corriente/Patrimon
(Utilidad Bruta/Ventas Netas) x
(Utilidad Operacional/Ventas Netas
(Utilidad Neta/Ventas Netas) x 1
INDICADORES DE RENTABILIDAD
(Utilidad Neta/Patrimonio) x 10
Ventas Netas/Patrimonio
(Utilidad Neta/Ventas Netas) x (Ventas Netas/A
 INICIO

MODELO MATEMATICO RESULTADO FINA

Ejemplo. Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a corto plazo Mayor que 1 o Me

ntas a crédito en el periodo/Promedio de cuentas por cobrar = Número de veces de rotación Índice de cuentas por cobrar o rot
o de ventas en el periodo/Inventario promedio de mercancías = Número de veces de rotación Índice de inventarios o rota
360 días/Rotación del inventario Índice de días de i
Ventas netas/Total de activos Índice de activos totales o rot
Compras a crédito/Promedio de cuentas por pagar Índice de rotación de cuentas p
Ventas/Activos fijos Índice de rotación de
Ciclo operaci

(Pasivo Total x 100)/Activo Total Endeudamient

(Obligaciones Financieras/Ventas Netas) x 100 Endeudamiento fi
Total Pasivo Corriente/Patrimonio Apalancamiento a
(Utilidad Bruta/Ventas Netas) x 100 Margen de utilid
(Utilidad Operacional/Ventas Netas) x 100 Margen de rentabilida
(Utilidad Neta/Ventas Netas) x 100 Margen neto de
(Utilidad Neta/Patrimonio) x 100 Rendimiento de p
Ventas Netas/Patrimonio Productivid
(Utilidad Neta/Ventas Netas) x (Ventas Netas/Activo Total) x 100 Índice Dupo
 INICIO ANTERIOR
RESULTADO FINANCIERO
Mayor que 1 o Menor que 1
ndice de cuentas por cobrar o rotación de cartera.
Índice de inventarios o rotación de inventarios.
Índice de días de inventario.
Índice de activos totales o rotación de la inversión.
Índice de rotación de cuentas por pagar a proveedores.
Índice de rotación de activos fijos.
Ciclo operacional.
Endeudamiento total
Endeudamiento financiero.
Apalancamiento a corto plazo
Margen de utilidad bruta.
Margen de rentabilidad operacional.
Margen neto de utilidad.
Rendimiento de patrimonio.
Productividad
Índice Dupont.
INTERPRET
Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si el acti
debe ser mayor a 1.
Muestra el número de veces que se cumple el ciclo de venta y recaudo en un a
Es una medida para evaluar la eficiencia de la operación. Indica el número de v
Determina el periodo de reposición; es decir, cuanto tiempo tarda la empresa
Evalna la capacidad de la compañía para utilizar su base de activos eficazmente
Determina el periodo de la compañía para pagar las cuentas a sus proveedores
Muestra la capacidad de la empresa para generar ventas o ingresos respecto a
Mide el número de días que requiere la empresa para convertir en efectivo o d
Mide el grado de participación de los acreedores en los activos de la empresa.
Mide el porcentaje que representan las obligaciones financieras a corto y a larg
Este indicador mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para at
Mide el porcentaje de utilidad que se obtiene en la venta después de cubrir el
Mide el porcentaje de utilidad obtenido por la empresa después de cubrir, ade
ventas).
Es el porcentaje de utilidad después de cubrir todos los costos, gastos e impue
Mide la eficiencia en la gestión de los recursos disponibles para generar ingres
Es la relación entre el patrimonio y las ventas. La productividad de los activos s
Mide la relación entre el margen de utilidad neta y la rotación de activos.
 SIGUIENTE

INTERPRETACION

a la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si el activo disponible es mayor que las deudas a corto plazo, el ratio de tesorería
r a 1.

mero de veces que se cumple el ciclo de venta y recaudo en un año.

para evaluar la eficiencia de la operación. Indica el número de veces que en promedio se vende el inventario, en un periodo.
eriodo de reposición; es decir, cuanto tiempo tarda la empresa en vender o salir del inventario.
cidad de la compañía para utilizar su base de activos eficazmente en la generación de activos.
eriodo de la compañía para pagar las cuentas a sus proveedores.
acidad de la empresa para generar ventas o ingresos respecto a un volumen determinado de activos fijos.
o de días que requiere la empresa para convertir en efectivo o disponible los inventarios o la producción.

de participación de los acreedores en los activos de la empresa.

ntaje que representan las obligaciones financieras a corto y a largo plazo, respecto a las ventas del periodo.
mide el grado de compromiso de los socios o accionistas para atender las deudas a corto plazo del ente.
ntaje de utilidad que se obtiene en la venta después de cubrir el costo de producción o compra de la mercancía
ntaje de utilidad obtenido por la empresa después de cubrir, ademas del costo de ventas, todos los gastos de operación (administración y
e de utilidad después de cubrir todos los costos, gastos e impuestos en el periodo.
cia en la gestión de los recursos disponibles para generar ingresos.
ntre el patrimonio y las ventas. La productividad de los activos se mide al tomar las ventas y dividirlas entre la inversión.
n entre el margen de utilidad neta y la rotación de activos.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

MARGEN DE LIQUIDEZ: La utilidad operacional es positiva tanto para el primer año que tiene un valo
valor de 14.411 para el segundo año, es decir la empresa está ganando valor, los ingresos han creci
otro en un 75%, los gastos no operacionales aumentaron en un 50%, la empresa debe empezar a ana
reducir gastos para que no de pérdidas. Dentro del balance general se puede observar que para el año
de deudores aumentando notablemente para el año 2 en 10,86%, la empresa debe empezar a generar e
recuperar esa cartera. Teniendo en
inventarios tienen un porcentaje importante dentro de los activos de una empresa, se deben generar
mercadeo a pesar de que los inventarios bajarón de un 2,8 con respecto al año 1 que fue de 19,02
16,22%. La participación de los prov
9,76% en el año 1 y 6,81% en el año 2 nos da a entender que la empresa está en condiciones de
deudas de corto plazo esto significa que la empresa tiene liquidez es decir tiene plata en efectivo para cu
de corto plazo, esto se ve reflejado en el EVA que nos dio positivo.
INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICIENCIA: En la renta
utilidad operativa después de impuesto (RONA), se observan tres cuentas importantes que hacen parte
trabajo operativo que son LOS DISPONIBLES, CXC e INVENTARIOS, cada una de estas cuentas
porcentajes con respecto al capital de trabajo operativo, la rotación de inventarios para el año 1 es
rotación de cuentas por pagar para el año 1 es de 37 días y de 57 días para la rotación de proveedores;
inventarios para el año 2 es de 31 días, la rotación de cuentas por pagar para el año 2 es de 27 días y d
la rotación de proveedores; es decir que la sumatoria de la rotación de CXC más los INVENTARIOS nos
rotación de PROVEEDORES situación está que es un riesgo para la empresa.

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Con respecto a los pasivos operativos (PO) son los pasivos que se
para la operación de la empresa y activos operativos (AO) estos ayudan a generar los recursos para
restar estos dos pasivos obtenemos los activos operativos netos (AON), dándonos como resultado una
65% para el año 1 y 18.499% para el año 2, como se observa es una disminución significativa del
respeto al segundo año, situación que no beneficia a la empresa.
La rentabilidad operativa (RO) nos deja ver como El EBITDA para el año 1 era de 6.700 y para el añ
15.200 y su proporción fue de 53% para el año 1 y de 82% para el año 2 esto en bueno para la em
empresa refleja las ganancias. IND
ENDEUDAMIENTO: Las decisiones de inversión para la empresa se reflejan en las fuentes A
OPERATIVOS + CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO, se observa como como en el corto plazo aumenta
2.281 con respecto al año 1 y para el largo plazo aumenta en 2.000, situación está que beneficia a la em
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Alberto, J. (s.f.). Indicadores Financieros y su Interpretación. Obtenido de https://contabilidadparatodos.com/indicado
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ANCIERO
er año que tiene un valor de 5.900 y un
, los ingresos han crecido de un año a
esa debe empezar a analizar cómo va a
observar que para el año 1 tiene 4,88%
ebe empezar a generar estrategias para
Teniendo en cuenta que los
presa, se deben generar estrategias de
ño 1 que fue de 19,02% y año 2 del
participación de los proveedores fue de
está en condiciones de cumplir con las
plata en efectivo para cubrir sus deudas

FICIENCIA: En la rentabilidad sobre la

ortantes que hacen parte del capital del
una de estas cuentas manejan unos
tarios para el año 1 es de 210 días, la
rotación de proveedores; la rotación de
l año 2 es de 27 días y de 38 días para
ás los INVENTARIOS nos da superior a la

O) son los pasivos que se van a destinar

enerar los recursos para la empresa, al
nos como resultado una participación de
minución significativa del primer año con

ra de 6.700 y para el año 2 aumento a

to en bueno para la empresa ya que la
INDICADORES DE
flejan en las fuentes ACTIVOS FIJOS
el corto plazo aumenta en un valor de
stá que beneficia a la empresa.
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

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A TRAVES DEL EVA

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Gloria Anael Torres Rojas

El costo de venta (CV) tiene que ver con todos los desembolsos de dinero en los que incurrió la empresa para llevar la o
ventas, en el año 1 estaba en 8.000 y para el segundo año paso a 12.000 es decir tuvo un aumento considerable lo cua
un riesgo financiero para la empresa.
Los G
operacionales de administración (GOA) son desembolsos que ha realizado la empresa en desarrollo del objeto social e
incurrió en gastos por un valor de $3.500 para el segundo año los gastos aumentaron en un valor de 1.500 valor desfav
empresa. La empresa debe disminuir los gastos operacionales que se encuentran muy elevados según su razón social.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

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CIONES

ió la empresa para llevar la operación de

umento considerable lo cual se constituye en

Los Gastos
esarrollo del objeto social en el primer año
n valor de 1.500 valor desfavorable para la
ados según su razón social.
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

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CIONES
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

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