INFORME ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

AUTORES:

HUGO ALBERTO VASQUEZ SUAREZ

CARLOS MARIO MARTINEZ RAMOS
ASTRID FERNANDEZ MARTINEZ

DOCENTE

DAISY SUHEIRY QUEJADA DURAN

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

APARTADÓ, ANTIOQUIA
27/08/2020
 INTRODUCCIÓN

Los análisis financieros son el estudio e interpretación de la información contable de una

empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su
desenvolvimiento a futuro. Además consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como
estudios de ratios financieros, indicadores y otros) con el fin de obtener una visión objetiva en
pro de la toma de decisiones.

OBJETIVO GENERAL

 Analizar la medición de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados reales y

liquidez de su situación financiera.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Definición e identificación del análisis Horizontal

 Definición e identificación del análisis vertical
 Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios
 Las anteriores definiciones aplicarlas en nuestro campo laboral y personal

En el siguiente informe estudiaremos Método de Análisis horizontal: puede detectar el

incremento importante en el saldo de cuentas por cobrar, el cual puede tener causas favorables
tales como una nueva política de créditos a fin de incrementar las ventas (por lo cual habría que
ver si las ventas se han incrementado en un porcentaje igual o mayor); o causas desfavorables,
como una ineficiente gestión del área de Créditos y Cobranzas de la empresa, mediante este
análisis también se puede identificar si las utilidades operativas de un cierto periodo a otro han
disminuido, para lo que podrá tener diversas causas que indiquen la mala gestión de la empresa,
o puede deberse a factores macroeconómicos, por lo tanto antes de hacer un juicio de gestión hay
que tener mucho cuidado.
Análisis Vertical: el análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de
las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos
y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados,
permitiendo al análisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas:

a) puede componerse con la situación del sector económico donde se desenvuelve, o a falta de

información con la de una empresa conocida que sea el reto de superación. 
b) Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado. Si el analista, lector
o asesor conoce bien la empresa, puede mostrar las relaciones de inversión y financiamiento
entre activos y pasivos que han generado las decisiones financieras.

c) Controla la estructura, puesto que se considera que la actividad económica debe tener la
misma dinámica para todas las empresas.

 d) Evalúa los cambios estructurales, los cuales se deben dar por cambios significativos de la
actividad, o cambios por las decisiones gubernamentales, tales como impuestos, sobre tasas, así
como va acontecer con la política social de precios, salarios y productividad.

e) Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos cambios, los cuales se puedan
comprobar más tarde con el estudio de los estados de cambios.

f) Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos y precios, como

también de financiamiento.

g) Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual exista la mayor rentabilidad y que
sirva como medio de control, para obtener el máximo de rendimiento
 MERCADO Y BOLSA S.A.
BALANCE GENERAL ANÁLISIS ANÁLISIS
VERTICAL HORIZONTAL
Cifras en pesos 2017-2016
Para los años 2017 2016 2017 2016 VAR ABS VAR
REL
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes $ $ 2,58% 2,45% $ 15,87%
de efectivo 100.279 86.545 13.734
Deudores $ $ 23,77% 17,68% $ 47,96%
923.147 623.924 299.223
Diversos $ $ 0,06% 0,07% $ 0,17%
2.338 2.334 4
Propiedad Planta y $ $ 51,78% 57,06% -$ -0,13%
Equipo 2.010.743 2.013.265 2.522
Intangibles $ $ 1,42% 4,61% -$ -66,21%
54.971 162.662 107.691
Inversiones $ $ 20,23% 17,98% $ 23,84%
785.481 634.275 151.206
Gastos pagos por anticipo $ $ 0,17% 0,15% $ 23,41%
6.480 5.251 1.229
TOTAL ACTIVO $ $ 100,00 100,00 $ 10,07%
3.883.440 3.528.256 % % 355.184

PASIVOS
Cuentas por pagar $ $ 17,98% 16,38% $ 20,84%
698.408 577.978 120.430
Obligaciones laborales $ $ 0,51% 0,42% $ 34,91%
19.788 14.668 5.120
Provisiones $ $ 1,81% 0,96% $ 106,68%
70.251 33.991 36.260
TOTAL PASIVOS $ $ 20,30% 17,76% $ 25,82%
 788.447 626.637 161.810

PATRIMONIO
Capital Social $ $ 35,24% 38,78% $ 0,00%
1.368.400 1.368.400 -
Superávit o déficit de $ $ 41,47% 44,31% $ 3,02%
capital 1.610.453 1.563.201 47.252
Reservas $ $ 2,70% 2,69% $ 10,69%
104.945 94.806 10.139
Ganancia del Ejercicio $ $ 3,76% 1,69% $ 145,53%
146.122 59.513 86.609
Resultados de ejercicios -$ -$ -3,47% -5,22% $ -26,79%
anteriores 134.927 184.301 49.374
TOTAL $ $ 79,70% 82,24% $ 6,66%
PATRIMONIO 3.094.993 2.901.619 193.374
TOTAL $ $ 100,00 100,00 $ 10,07%
PATRIMONIO+PASIVO 3.883.440 3.528.256 % % 355.184

ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS ANÁLISIS

VERTICAL HORIZONTAL
Cifras en pesos 2017-2016
Para los años 2017 2016 2017 2016 VAR ABS VAR
REL
INGRESOS
Comisiones físicas $ $ 30% 13% $ 167%
495.037 185.448 309.589
Comisiones financieras $ $ 2% 4% -$ -35%
32.780 50.360 17.580
Comisiones Registro $ $ 66% 81% -$ -6%
1.089.836 1.164.720 74.884
 Asesorías $ $ 0% 0% $ 0%
2.181 - 2.181
Otros ingresos del $ $ 1% 2% -$ -32%
período 21.576 31.758 10.182
TOTAL INGRESOS $ $ 100 100 $ 15%
1.641.409 1.432.287 % % 209.122

GASTOS
Intereses créditos de $ $ 0% 0% $ 5905%
Bancos y otras obligaciones 3.843 64 3.779
Servicios administración $ $ 0% 0% $ 21%
e intermediación 4.850 4.019 831
Comisiones gastos $ $ 42% 42% $ 15%
Bancarios y otros 685.062 598.166 86.896
Asambleas y simposios $ $ 0% 0% -$ -2%
1.494 1.525 31
Legales $ $ 0% 0% $ 37%
4.360 3.191 1.169
Beneficios a empleados $ $ 22% 25% $ 2%
359.276 351.713 7.563
Por venta de inversiones $ $ 0% 0% $
- - -
Honorarios $ $ 4% 6% -$ -15%
72.171 85.208 13.037
Riesgo operativo - $ $ 0% 0% -$ -100%
Siniestros - 799 799
Impuestos y tasa $ $ 2% 2% $ 9%
28.690 26.364 2.326
Arrendamientos $ $ 0% 0% -$ -9%
3.904 4.310 406
Contribuciones y $ $ 1% 1% $ 16%
afiliaciones 19.541 16.900 2.641
Seguros $ $ 1% 1% -$ -2%
 17.011 17.310 299
Mantenimiento y $ $ 2% 1% $ 86%
reparaciones 25.109 13.479 11.630
Deterioro- Intangibles $ $ 1% 3% -$ -64%
12.933 36.215 23.282
Depreciación planta y $ $ 1% 2% -$ -43%
equipo 19.302 33.814 14.512
Multas Sanciones $ $ 1% 0% $ 203%
12.520 4.137 8.383
Amortizaciones $ $ 0% 0% -$ -100%
- 1.177 1.177
Diversos $ $ 8% 9% $ 3%
133.303 129.763 3.540
TOTAL GASTOS $ $ 85% 93% $ 6%
1.403.368 1.328.155 75.213

Ganancias por actividades $ $ 15% 7% $ 129%

de operación 238.041 104.131 133.910
Gastos por impuestos $ $ 6% 3% $ 106%
91.919 44.618 47.301
Ganancia (perdida) $ $ 9% 4% $ 146%
146.122 59.513 86.609
Ganancias por Acción $ $ 0% 0% $ 146%
10,68 4,35 6
Ganancia (perdida año) $ $ 9% 4% $ 146%
146.122 59.513 86.609
Cambios netos en $ -$ 3% 0% $ -832%
inversiones 49.992 6.828 56.820
Revaluación de Activos $ $ 67% 76% $ 0%
1.091.753 1.091.753 -
Revaluación de otros $ $ 0% 1% -$ -100%
Activos - 9.568 9.568
Otro resultado integral $ $ 70% 76% $ 4%
del año 1.141.745 1.094.493 47.252
Resulto Integral total del $ $ 78% 81% $ 12%
año 1.287.867 1.154.006 133.861

RAZONES DE LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD 2017

RAZONES DE LIQUIDEZ
CORRIENTE Activos Corriente/Pasivos $1.808.907/$788.44 2,2942658
corriente 7 16

RAZON RÁPIDA(Prueba del Ácido) (Activos corrientes -    

inventario)/Pasivos corrientes

 
INDICADORES DE ACTIVIDAD: Mide la Eficiencia de la Empresa para
utilizar sus activos
ROTACION DE INVENTARIO Costos de los bienes    
vendidos/Inventario

PERIODO PROMEDIO DE (Cuentas x cobrar)/(Ventas ($923.147)/ 205

COBRO(Rotación de cuentas por cobrar en días) anuales/365) ($1.641.409/365)
 ROTACIÓN DE LAS CUENTAS X Ventas a crédito netas    
COBRAR anuales/cuentas x cobrar

ROTACIÓN DE INVENTARIOS EN DIAS 365/Rotación de inventarios    

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES Ventas netas/Activos Totales $1.641.409/$3.883. 0,42

440

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO)

INDICE DE ENDEUDAMIENTO Total de pasivos/Total de activos $788.447/$3.883.44 20%
0
 INFORME ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MERCADO Y BOLSA
S.A.

En el siguiente informe vamos a considerar el análisis vertical y horizontal de la empresa

MERCADO Y BOLSA S.A. para los años 2016- 2017 el cual nos permitirá comparar estados
financieros para poder determinar los aumentos y disminuciones de las cuentas en un periodo a
otro.

Observamos que los deudores representaban un 17% de los activos para el año 2016 pero para
el año 2017 tenemos un incremento del 23% lo que significa el valor de bienes y servicios que se
venden a crédito aumento de manera considerable, lo cual es rentable para la empresa pues el
aumento de clientes garantiza su crecimiento. La propiedad de planta y equipo para el año 2017
no obtuvo incremento lo que nos hace analizar que hubo un ahorro debido a que todo estaba
relativamente nuevo, para el año 2017 tenemos una disminución en los activos intangibles pues
la propiedad intelectual tuvo un porcentaje alto en el año 2016, en el cual la empresa invirtió para
su reconocimiento en el mercado y adquirir ventajas comerciales, observamos que esto da frutos
en el siguiente año. El aumento para el año 2017 en inversión fue del 20% lo que sigue
generando ganancias con el paso de los días, evitando el derroche de dinero de su capital. En los
activos observamos un aumento del 10% de un periodo a otro.

El balance general nos muestra que los pasivos tienen un aumento del 25% el crecimiento de
esta hace que las cuentas por pagar y las obligaciones laborales incremente para el periodo del
año 2017 el cual la empresa tiene la posibilidad de cumplirlas pues tiene capacidad de
endeudamiento.

El estado de resultado nos permite tener una visión exacta de la situación financiera de la
empresa ya que si el nivel de ingresos supera al nivel de gasto, se nota que la empresa tuvo una
utilidad, en caso contrario la empresa tendría perdidas, observamos que en esta empresa los
gastos no superan los ingresos y que la empresa tuvo un crecimiento del 12% en el año 2017 en
comparación con el año 2016 y todo este se debe a la disminución de algunos gastos tales como,
depreciación de planta y equipo, y honorarios.
 Los estados financieros se hacen a partir de estos registros contables el balance general revela
si hubo perdida o ganancia, hemos determinado que en este ejercicio no tenemos perdida, aunque
hay un aumento en los pasivos ha sido por el crecimiento de la empresa, cabe recordar que las
empresas deben cumplir con la normatividad.
 CONCLUSIÓN

El análisis de estados financieros es una herramienta indispensable para las empresas, su

importancia radica en que proporciona información útil para evaluar el estado actual de la
empresa y facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en
su situación económica y financiera.

Profesionales en la Administración de Empresas en ocasiones les brindan poca importancia al

análisis financiero, por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de la
empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona
información numérica y es función del gerente financiero la toma de decisiones para la
maximización de los recursos económicos en la empresa, pues es este profesional idóneo en el
tema quien maneja el dinero de la empresa.

Para que se pueda realizar el análisis de estados financieros se debe estar familiarizado con los
elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital, ingreso y egresos; y
aunque no deben ser manejados con la profundidad de un contador, el administrador debe saber
qué es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y poder realizar los cambios
necesarios en la empresa; para que partiendo de estos resultados acompañado del Estado de
Pérdidas y Ganancias pueda con facilidad visualizar las falencias y fortalezas de la organización.

Es de vital importancia tener claro que como futuros administradores debemos contar con la
capacidad de realizar un análisis financiero pues esto comprobará de gran manera nuestro éxito o
fracaso en el mundo laboral.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

https://finanzaspara.com/finanzas/finanzas_para_estudiantes/que-es-el-analisis-vertical-y-
horizontal/

http://dspace.ucbscz.edu.bo/dspace/bitstream/123456789/5637/1/1968.pdf
https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html