Asignatura Datos del estudiante Fecha

Apellidos: LOPEZ VILLAMIZAR

2/08/21
Nombre: DANIELA

Actividad
Protocolo individual de la unidad n°: 4 ANALISIS FINANCIERO

Análisis y síntesis:
Síntesis e interpretación personal de los temas vistos en la unidad

Para tener una visión global de las finanzas hay que primero hablar de economía y las
ciencias que la componen que son:

la macroeconomía y la microeconomía y que la primera suministra la información del

sistema bancaria, las cuentas nacionales e internacionales, políticas internas; y la segunda
trata de la oferta y la demanda, las negociaciones, riesgo, precios por ello podemos decir
que la actividad financiera comprende:

a) Preparación y análisis de la información financiera: se refiere a la toma de las

decisiones en el manejo actual y futuro de la empresa.

b) Determinación de la estructura de Activos: comprende cantidad y la calidad de los

activos que la empresa.

En una empresa pequeña o que este iniciando operaciones, el proceso en extremo sencillo
y las decisiones serán tomadas por gerente general, pero a medida que el negocio crece la
importancia de la gestión financiera demanda un mayor número funcionario y
dependencias.

El análisis financiero como la recopilación interpretación comparación de los estados

financieros y datos operacionales de un negocio, esto implica el cálculo e interpretación
de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros complementarios o
auxiliares, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional, en torno
a la una relación pasada, presente y futuro debido a las decisiones que se tomen afectarían
el futuro de las compañías y la única base cierta para tomarlas es el pasado histórico y
situaciones presente de las mismas las personas y entidades a quienes les interesa y
conviene el análisis financiero son:

 Acreedores: Están interesados principalmente en la capacidad de pago de la

empresa.
 Accionistas: Están preocupados principalmente de la rentabilidad de la empresa.
Les interesa el largo plazo y los riesgos de su inversión. Dentro de estos se cuentan
el Riesgo del “negocio” y el Riesgo financiero.
 Proveedores: les interesa conocer la capacidad de pago de la empresa en el corto
plazo.
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Apellidos: LOPEZ VILLAMIZAR
2/08/21
Nombre: DANIELA

 Trabajadores: Buscan estabilidad laboral, es decir permanencia de la empresa en el

tiempo.
 Clientes: les interesa conocer la estabilidad de la empresa.

Para responder a las dos grandes preguntas antes señaladas, hay que realizar dos tipos de
análisis:

1. Análisis hacia el interior de la empresa: esto implica evaluar las fortalezas y

debilidades de ésta en ámbitos tales como su capacidad productiva; su posición financiera;
su nivel tecnológico; sus recursos humanos; sus marcas; y su capacidad de distribución.

2. Análisis del entorno de la empresa: esto implica evaluar las oportunidades y

amenazas de ésta en ámbitos tales como su competencia; sus proveedores; su industria; sus
clientes; el entorno macroeconómico; y los mercados. Lógicamente el tipo y la profundidad
del análisis dependerán Organización y mecanismos de toma de decisiones.

 Ciclo de vida del producto.

 Relaciones laborales. Relación con proveedores.
 Relación con clientes.
 Sistemas de control. Propiedad.
 Regulaciones del tipo de decisiones que se estén tomando.

También hay que tener presente que el análisis de una empresa debe ser hecho desde dos
perspectivas:

I. Análisis de aspectos cuantitativos, en variables tales como:

 Variables financieras: liquidez, endeudamiento, rentabilidad, etc. Riesgos

operacional y financiero.
 Eficiencia operativa (niveles de actividad). Tendencias de variables críticas:
ventas, costos, etc. Incidencia de costos fijos, de gastos financieros.
 Perfil de endeudamiento: corto versus largo plazo, moneda nacional versus moneda
extranjera, endeudamiento a tasa de interés fija o “flotante”.

II. Análisis de aspectos cualitativos, en variables tales como: juicios, garantías

otorgadas.

En cuanto a las fuentes de información, los estados financieros son la fuente más común
para realizar el análisis financiero, pero también existen otras fuentes complementarias,
tales como revistas de la industria, informaciones de prensa, prospectos e información oral
obtenidas en reuniones.
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Finalmente, debemos recordar que los Estados Financieros son construidos en base a
ciertos “Principios Contables Generalmente Aceptados” (PCGA). De este modo, al utilizar
el balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, debemos tener claro las
limitaciones que dichos principios contables tienen para los fines de nuestro análisis.
Algunos ejemplos concretos de limitaciones de la contabilidad para propósitos del análisis
financiero corresponden a:

Es información “histórica”; no se trata de proyecciones.

Se trata sólo de información que haya sido posible cuantificar, con al menos un “razonable
grado de precisión”.

Principio del “costo histórico” como base de valoración: normalmente el valor contable de
un bien valorado a su costo histórico es distinto de su valor de mercado.

Criterio de la “base de devengado” para el reconocimiento de ingresos y gastos: La utilidad

contable de una empresa se obtiene luego de aplicar, como criterio de reconocimiento de
resultados, la “base de devengado”, que es un concepto muy distinto del de “flujo de caja”
de la empresa. De lo anterior se desprende que el resultado contable de una empresa se
obtiene en base a cifras que no necesariamente son flujos de caja en el período en que se
les reconoce como resultado.

Discusión:
Dudas, desacuerdos, discusiones