ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO.

Estado de flujos de efectivo

El Estado de flujos de efectivo es el responsable de mostrar la información de

cuanto efectivo ha entrado y salido de la compañía en un periodo determinado. En
este artículo se describirán las clasificaciones que contiene dicho estado y se
detallarán los métodos para presentar la información, así como las diferencias entre
ellos.

La información financiera referente a los flujos de dinero en una compañía puede

clasificarse en 3 grandes rubros:

1.- Actividades de Operación

2.- Actividades de Inversión

3.- Actividades de Financiamiento

Dentro de la primera clasificación, encontraremos todos los flujos que son

referentes al giro del negocio. Aquí encontraremos todos los flujos referentes
a efectivo recibido de los clientes, pagos a proveedores e intereses tanto
cobrados como pagados (mientras provengan de actividades operativas),
entre otros.

Bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas
en inglés) se permite que una parte de los impuestos se incluya dentro de las
actividades de financiamiento o de inversión mientras se tenga identificado
específicamente dentro de dichas categorías.

LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN se constituyen por aquellas operaciones de

compra y venta en activos de largo plazo, tales como inversión en
maquinarias y edificio, activos intangibles. También se consideran dentro de
esta clasificación las inversiones de corto plazo en instrumentos de deuda y
capital en las que invierte la empresa como bonos corporativos.

Se debe prestar atención a los instrumentos de muy alta liquidez o muy corto
plazo (certificados sobre deuda o capitales) puesto se consideran como
equivalentes de efectivo y son incluidas dentro de las actividades de
operación aunque la empresa no se dedique a dicha actividad.
1.- LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO se refieren a todas aquellas que
permiten a la empresa obtener capital de largo plazo, ya sea en el mercado de
deuda (Bancos y prestadoras de servicios financieros) o el mercado de
valores (IPO’s y emisión de acciones mediante casas de bolsa). Igualmente en
este rubro se incluyen los pagos de capital que asume la empresa como
reembolso a sus acreedores.

Es importante mencionar que el financiamiento de la compañía mediante sus

cuentas por pagar no se considera una actividad de financiamiento; ella está
incluida dentro de las actividades de operación.

Las actividades de operación se pueden representar en varios formatos y para

ello es posible mostrarse mediante 2 métodos:

El Método Directo
El Método Indirecto
El método directo muestra la información específica de cada uno de los rubros
operativos que resultan de la operación. La ventaja del método directo es que
fácilmente podemos reconocer patrones de operación dentro de la compañía y nos
facilita observar tendencias; es por ello que las instituciones de financiamiento lo
prefieren.

a.- Estado de Flujos de Efectivo por Método directo

Estado de Flujos de Efectivo

El método indirecto muestra el flujo obtenido de la operación mediante una serie
de ajustes al resultado de la compañía, proveniente del estado de resultados.
Para los rubros de inversión y financiamiento siempre se sigue el método directo
para presentar la información.

b.- Estado de Flujos de Efectivo por Método Indirecto

Como se observa, la información presentada es igual, pero el cambio es notorio en

las actividades operativas. Esto se debe a que la presentación directa muestra cada
uno de los rubros operativos y el método indirecto hace una reconciliación de la
utilidad neta. Al final del día, los números siempre serán idénticos.

Cuando se está analizando toda ésta información, es útil cuestionarnos si la

empresa genera suficiente dinero desde su operación; Si está obteniendo recursos
de las actividades de financiamiento ¿Porqué lo hace? ¿En qué medida es
sostenible dicho comportamiento? ¿Cómo impacta en la solvencia de la empresa?

Homero Sotohttps ://www.iedge.eu/homero-soto-estado-de-flujos-de-efectivo-

clasificacion-metodologia

Se establecen tres secciones bien definidas para mostrar los flujos financieros que
son:

Actividades Operativas
Actividades de Inversión
Actividades de Financiamiento
En cada actividad se conjugan los ingresos y los egresos financieros de forma tal
que, finalmente, se indica la contribución neta o la utilización neta del financiamiento
general de la entidad.

¿Que son las actividades operativas?

El monto de los flujos de efectivo originados por las actividades operativas es un

indicador clave del grado hasta el cual las operaciones han generado
suficientes flujos de efectivo para liquidar los préstamos, mantener la
capacidad operativa de la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas
inversiones, sin recurrir a fuentes externas de financiamiento.

La información sobre los componentes específicos de los flujos de efectivo

operativos históricos es útil, conjuntamente con otra información, para pronosticar
los futuros flujos de efectivo de las operaciones.

Los flujos de efectivo operacionales corresponden a los ingresos de la

actividad principal de la empresa, por lo tanto, corresponden a la venta de
bienes y servicios y sus costos correlativos.

En general, se encuentran entre ellos los rubros que forman parte integrante
del estado de ganancias y pérdidas, preparado sobre la base de
acumulaciones que deberán ser tran

¿Cuáles son las actividades operacionales típicas, en entradas de efectivo?

Básicamente se refieren a:
Ingresos en efectivo provenientes de ventas contra entrega y prestación de
servicios, más los cobros hechos por ventas o servicios a crédito, ya sea que
éstas se hayan registrado en la cuenta clientes, documentos por cobrar
comerciales y otras de naturaleza similar.
Ingresos provenientes de operaciones consideradas no operacionales en el
estado de ingresos y gastos tales como regalías, honorarios, comisiones y
otros, excepto los obtenidos por venta de activos fijos y de inversión que
constituyen ingresos en las actividades de inversión.

¿Cuáles son las actividades operacionales típicas, en salidas de efectivo?

Se relacionan con:

Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios, más los pagos por

obligaciones contraídas con motivo de tales adquisiciones, ya sea que tengan el
carácter de cuentas o de documentos por pagar comerciales.
 Pagos a proveedores de bienes y servicios tales como alquileres, seguros,
propaganda, material de escritorio, luz, transporte, etc.
 Pago a trabajadores por sueldos y salarios.
 Pago de impuestos, regalías, etc. al fisco.
 Pago de intereses a proveedores.
 Pagos de indemnizaciones, desahucio, donaciones, etc.
Es necesario mencionar que los flujos de efectivo originados por la compra o venta
de valores de negociación o comercialización, se clasifican como actividades
operativas.

De manera similar, los anticipos en efectivo y los préstamos hechos por las
instituciones financieras, normalmente, se clasifican como actividades operativas
porque se refieren a la principal actividad de la empresa que produce ingresos.

Adicionalmente, la clasificación de ingresos o gastos operacionales y no operacion

¿Qué son las actividades de inversión?

Es importante la relación separada de flujos de efectivo originados por las

actividades de inversión, porque los flujos de efectivo representan el grado hasta el
cual se han hecho las erogaciones para los recursos que tienen intención de
generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
En esta actividad se incluyen todos los flujos de efectivo originados por la
adquisición y venta de inversiones propiamente tales, como es el caso de
transacciones relacionadas con aportes de capital en otras empresas, depósitos a
plazo fijo, bonos u otros títulos de créditos, etc.; como también aquellos que s

¿Cuáles son las actividades de inversión típicas, en ingreso de efectivo?

Los siguientes conceptos pueden formar parte de los ingresos de inversión:

Cobro de préstamos y de depósitos a plazo.

Ingresos por venta o cobro de instrumentos de crédito que se mantienen como
inversión.
Ingresos por venta de derechos o participación en otras empresas.
Ingresos por la venta de activo fijo, tales como propiedades, planta y equipo,
intangibles y otros activos a largo plazo.
Ingresos en efectivo para la liquidación de anticipos y préstamos hechos a otras
partes, que no sean anticipos y préstamos otorgados por alguna institución
financiera.
Ingresos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de
recompra (swaps) excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de
negociación o comercialización, o los ingresos se han clasificado como actividades
financieras.

¿Cuáles son las actividades de inversión típicas, en egresos de efectivo?

Los siguientes conceptos pueden formar parte de los egresos de inversión:

 Desembolsos por préstamos concedidos o por la adquisición de títulos de

crédito
 Pagos hechos por la adquisición de derechos en otras empresas.
 Desembolsos por depósitos a plazo en instituciones financieras.
 Pago por la adquisición de bienes del activo fijo, tales como propiedades,
planta y equipo, intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos
incluyen los relativos a costos por desarrollo capitalizados y propiedades,
planta y equipo auto-construidas.
Pagos en efectivo por contratos a futuro, contratos de opciones y contratos de
recompra (swaps), excepto cuando los contratos se mantienen para propósitos de
negociación o comercialización, o los pagos se han clasificado como actividades
financieras.
Cuando un contrato se contabiliza como cobertura de una posición identificable, los
flujos de efectivo del contrato se clasifican de la misma manera que los flujos de
efectivo de la posición que está siendo cubierta.

¿Que son las actividades de financiamiento?

Es importante la revelación separada de flujos de efectivo originados por las

actividades de financiamiento porque es útil predecir reclamaciones sobre los flujos
de efectivo en el futuro de por los proveedores de capital a la empresa.

Estas actividades se refieren a los flujos generados por nuevos aportes de los
propietarios, y por los dividendos pagados por los mismos; así como también los
préstamos obtenidos por la empresa, y su amortización o pago correspondiente.

¿Cuáles son las actividades de financiamiento típicas, en ingreso de efectivo ?

Algunos ejemplos de ingresos de flujos de efectivo originados por las actividades de

financiamiento son:

Ingresos por emisión de acciones propias o nuevos aportes de capital social.

Ingresos derivados de la emisión de bonos, de la contratación de una hipoteca, y de
otros tipos de préstamos obtenidos.

¿Cuáles son las actividades de financiamiento típicas, en egresos de efectivo?

Por su parte, los egresos de flujos de efectivo serían:

Pago de dividendos a los accionistas de la empresa.

Pago de préstamos y amortización de deudas a largo plazo.
Pagos en efectivo por un prestatario para reducir el pasivo insoluto relativo a un
arrendamiento financiero.
flujos de efectivo
Beneficios de la información del flujo de efectivoPreparación del estado de flujo de
efectivo

https://www.solocontabilidad.com/flujos-de-efectivo/estructura-del-estado-de-flujo-
de-efectivo
AUMENTO Y DISMINUCIÓN DEL MOVIMIENTO DE EFECTIVO DE UNA
EMPRESA EN UN PERIODO DETERMINADO.

Importancia del flujo de efectivo proveniente de las operaciones

Es necesario que las empresas sean capaces de generar flujos de efectivo positivos provenientes de
las operaciones que garanticen que la empresa sobreviva, pues si los flujos generados son negativos
no podrá obtener efectivo de forma indefinida de otras fuentes, ya que la capacidad de obtener
efectivo a través de las actividades de financiación dependen en gran medida de la capacidad que
tenga la empresa de generar flujos de efectivo de las actividades de operaciones, además esta
situación desestimula a los inversionistas cuando van a invertir.

Para la preparación del estado de flujo de efectivo proveniente de las operaciones es necesario tener
en cuenta los efectos que causan en el efectivo los ingresos y pagos relacionados anteriormente, así
como las variaciones de las cuentas y la conversión de los ingresos y gastos de base de causación a
la base de caja, haciendo uso de las siguientes ecuaciones:

Efectivo recibido de clientes = Ventas Netas + disminución en cuentas por cobrar – aumentos en
cuentas por cobrar
Intereses y dividendos recibidos = Ingresos por intereses + disminución en intereses por cobrar –
aumento en intereses pro cobrar
Pagos a proveedores de mercancías = Costo de ventas + aumento de inventarios – disminución de
inventario
Pagos de gastos = Gastos de operaciones – depreciación y otros + aumento en pagos anticipados
gastos que no hacen – disminución en pagos anticipados uso de efectivo
Pagos de intereses = Gastos de interés + disminución en intereses por pagar – aumento en intereses
por pagar
Pagos de impuestos = Gastos de impuestos + disminución en impuestos por pagar – aumento en
impuestos por pagar
Existen ciertas diferencias entre la utilidad neta y el flujo neto proveniente de operaciones tales como:

Los gastos que no hacen uso de efectivo tales como la depreciación y la amortización de activos
intangibles, no afectan al flujo de efectivo neto pero si a la utilidad neta.
Las diferencias de tiempo que existen entre el reconocimiento de los ingresos y los gastos y la
ocurrencia del flujo de efectivo.
Las ganancias y las pérdidas no operacionales intervienen en la determinación de la utilidad neta,
pero el flujo de efectivo relacionado se clasifica como una actividad de financiación, no como una
actividad operacional

María De Carmen Mustelier García https://www.gestiopolis.com/administracion-del-efectivo-en-la-

empresa/
¿Cómo interpretar un estado de flujo de efectivo?

Para tener un mejor aprovechamiento y desenvolvimiento de su ciclo operativo, es importante que la

empresa cuenta con niveles óptimos de liquidez, así podrá contar con la información adecuada.
Respecto a este tema está el estado de flujo de efectivo, el cual detalla todos los montos de dinero
provenientes de actividades de operación, inversión y financiamiento durante un período
determinado.

Realizar este reporte te permite hacer proyecciones de la capacidad de la empresa de generar

efectivo y/o sus equivalentes y del mismo modo te permite un mayor control del mismo flujo de
efectivo.

El estado de flujo de fondos o flujo de efectivo no solamente muestra el aumento o disminución del
efectivo sino que detalla aquellas partidas en cada categoría en las cuales se presentaron los
cambios y las clasifica en:

Actividades operativas
Actividades de inversión
Actividades de financiamiento

flujo_de_efectivo

Para poder interpretar el estado de flujos se debe comenzar por la parte final donde aparece el saldo
que puedes identificar como el aumento o disminución del efectivo, el saldo inicial y final de todo el
efectivo que incluye los saldos de caja, bancos e inversiones que no tengan vencimiento para cobro
en un periodo mayor a 90 días.

Es importante que analices de manera independiente los resultados de aumentos o disminución de

los montos de fondos y concluyas cuál fue el comportamiento de cada una de las categorías y su
incidencia en el resultado final.

La actividad operativa muestra la gestión de la empresa en la generación de efectivo proveniente del

ciclo de operación (compras, abastecimiento, producción, entregas, venta y cobranza), es decir si los
resultados son positivos o superávit se puede considerar que la empresa está siendo administrada de
manera óptima y está obteniendo sus recursos de su misma operación, no basándose en deudas y
apalancamientos. Para realizar la representación del flujo obtenido por las operaciones se pueden
utilizar dos métodos para cálculo de flujo de efectivo como lo vimos en el artículo anterior, el método
directo o el indirecto.

Julio Castro https://www.google.com/amp/s/blog.corponet.com.mx/como-interpretar-un-estado-de-

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