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Existen diferentes indicadores financieros que nos permiten evaluar la situación de la empresa en detalle.
beneficio de utilizarlos radica en que sirven para interpretar los resultados de la compañía y permiten hace
comparaciones con resultados de otros períodos, de otras empresas y del sector en general.
En esta herramienta se incluyen los indicadores más conocidos en la administración financiera (no olvide
cada compañía puede utilizar los que considere e incluso crear unos si así lo requiere). Estos son los de:
• Liquidez: evalúan la capacidad que tiene la entidad de saldar los pasivos que ha adquirido a corto pla
Estos indicadores permiten simular en qué situación se encontraría una entidad en el evento en que, al no
percibir ingresos, tenga que disponer de sus activos para suplir los pasivos a corto plazo. Entre este grupo
indicadores se encuentran los de liquidez general y corriente, cobertura de gastos de explotación,
disponibilidad o tesorería inmediata, prueba ácida y capital de trabajo.
• Endeudamiento: generan una especie de alerta para que la entidad no supere el nivel de riesgos
establecido por el mercado. Con estos indicadores se puede evidenciar si la entidad está aprovechando e
apalancamiento financiero para cumplir sus objetivos. En el liquidador están alojados, de este grupo de
indicadores, los siguientes: nivel de endeudamiento, leverage o apalancamiento financiero total,
endeudamiento a corto y largo plazo y cobertura de intereses.
• Actividad: a través de estos se mide la eficiencia de la entidad al usar sus activos y pasivos,
convirtiéndolos en efectivo rápidamente y realizando una mínima inversión. En este grupo de indicadores
alojados los de rotación de inventario, cartera y proveedores, ciclo operacional, período de financiación y c
de efectivo.
• Rentabilidad: miden la gestión realizada por la entidad con el fin de generar rendimientos. Entre esto
encuentran:
a) Indicadores de eficacia: miden los resultados de la entidad en diferentes etapas, dependiendo del
comportamiento de los ingresos, costos y gastos de la misma. A partir de estos indicadores se pueden ub
en el formato los márgenes de utilidad bruta, operacional, antes de impuestos, después de impuestos y ne
b) Indicadores de efectividad: permiten medir los resultados de la entidad con relación al activo, a través
indicador de rentabilidad sobre activos –ROA–, y con relación al patrimonio, por medio del indicador de
rentabilidad sobre patrimonio –ROE–.
MENÚ
deudamiento,
e la empresa en detalle. El
ompañía y permiten hacer
en general.
e el nivel de riesgos
ad está aprovechando el
dos, de este grupo de
nanciero total,
tivos y pasivos,
te grupo de indicadores están
eríodo de financiación y ciclo
INGRESAR DATOS
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
ACTIVIDAD
RENTABILIDAD
INGRESAR VALORES MENÚ
*Por favor solo ingrese valores en las celdas azules.
Año 1
Datos: estado de situación financiera
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 47,920
Clientes $ 194,310
Inventario $ 192,311
Total activo corriente $ 329,258
Total activo no corriente $ 1,427,746
Total activo $ 1,757,004
Proveedores $ 304,247
Total pasivo corriente $ 365,044
Total pasivo no corriente $ 651,031
Total pasivo $ 1,016,075
Total patrimonio $ 730,929
Total pasivo + patrimonio $ 1,747,004
Año 1
Datos por extraer del estado de resultados
Ventas totales $ 1,438,120
Costo de ventas $ 1,072,996
UTILIDAD BRUTA $ 365,124
Otros ingresos $ -
Gastos de administración $ 312,389
Gastos en ventas $ -
UTILIDAD OPERACIONAL $ 52,735
Ingresos no operacionales
Gastos no operacionales
Ingresos financieros $ 63,000
Gastos financieros $ 67,102
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 48,633
Impuesto de renta 33% $ 16,049
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 32,584
Intereses pagados a socios
UTILIDAD NETA $ 32,584
MENÚ
Año 2
$ 82,445
$ 231,263
$ 172,606
$ 317,251
$ 1,605,759
$ 1,923,010
$ 361,091
$ 470,606
$ 709,969
$ 1,180,575
$ 742,435
$ 1,923,010
Año 2
$ 1,646,033
$ 1,187,112
$ 458,921
$ -
$ 344,766
$ -
$ 114,155
$ 95,200
$ 95,710
$ 113,645
$ 37,503
$ 76,142
$ 76,142
Indicadores financieros
Los indicadores de liquidez se destacan por medir la capacidad que tiene la entidad de generar dinero en efectiv
de liquidez, se está indagando por la capacidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes en el m
corrientes y operaciones ordinarias, como ya se dijo, a fin de que pueda responder por sus obligaciones con ven
Estos indicadores son utilizados para medir la solidez de la base financiera de la entidad; en otros términos, det
deudas. Para averiguarlo se realiza una confrontación entre los activos y pasivos a corto plazo, estableciendo e
Por favor diligencie los campos (en azul) de acuerdo con la información que tiene reconocida en su estado de si
estos conceptos a través del material relacionado que incluimos en la parte inferior de esta hoja de cálculo.
RESULTADOS DE INDICA
LIQUIDEZ GENERAL
Resultados de indicadores de liquidez
LIQUIDEZ CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA
CAPITAL DE TRABAJO
CONCLUSIONES DE INDIC
NOTA:
Resulta pertinente establecer hasta qué punto está dispuesta la organización a endeudarse, o hasta dónde estas obligacion
endeudamiento del sector económico, y estipular los límites que deberá atender la administración de la entidad en el desa
LIQUIDEZ GENERAL:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza cuánto posee la empresa en act
Conclusiones de los indicadores de liquidez
LIQUIDEZ CORRIENTE:
Este indicador guarda una relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, e indica cuánto posee la
cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Este indicador es un poco más certero que el anterior, y
corriente.
PRUEBA ÁCIDA:
Este indicador también mide la capacidad que tiene la entidad de responder por sus deudas a corto plazo, pero
pero sin incluir el inventario. Siendo este un cálculo más certero que el de liquidez general o corriente, se espera
CAPITAL DE TRABAJO:
Este indicador permite identificar con cuántos recursos cuenta la entidad para realizar sus actividades. Es el din
corrientes. Como consecuencia, se espera que entre mayor sea este indicador, será mejor para la entidad, pues
MATERIAL REL
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Definición de indicadores de liquidez
Indicadores financieros de liquidez
edir la capacidad que tiene la entidad de generar dinero en efectivo para responder por sus compromisos y obligaciones con ven
d de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes en el menor tiempo posible, es decir, el poder que tiene para obtener e
e dijo, a fin de que pueda responder por sus obligaciones con vencimientos a corto plazo.
solidez de la base financiera de la entidad; en otros términos, determinan si una empresa cuenta con “músculo financiero" para a
ntación entre los activos y pasivos a corto plazo, estableciendo el grado de liquidez de la entidad.
uerdo con la información que tiene reconocida en su estado de situación financiera. Recuerde que este es un modelo, por lo que
do que incluimos en la parte inferior de esta hoja de cálculo.
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO TOTAL
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES
PASIVO CORRIENTE
dispuesta la organización a endeudarse, o hasta dónde estas obligaciones pueden afectar el rendimiento de la misma. Para determinar esto
os límites que deberá atender la administración de la entidad en el desarrollo de sus estrategias.
variables de su fórmula, analiza cuánto posee la empresa en activos corrientes por cada peso de la deuda total. Cuanto mayor s
ctivos corrientes y los pasivos corrientes, e indica cuánto posee la entidad en activos corrientes, por cada peso de deuda corrient
orrientes. Este indicador es un poco más certero que el anterior, y entre su resultado más se acerque a 1, quiere decir que la ent
ACIÓN:
proximado de días que la entidad podrá subsistir en caso de que dejara de recibir todo tipo de ingresos. En este indicador se estu
sociados a la producción, administración y ventas. Se presume que entre mayor sea este indicador, será mucho mejor, ya que l
A:
entidad de responder por sus deudas a corto plazo, siendo un cálculo riguroso, puesto que solo tiene en cuenta los activos que fá
más positivo para la entidad.
tiene la entidad de responder por sus deudas a corto plazo, pero es un cálculo más riguroso que la liquidez corriente, puesto que
lculo más certero que el de liquidez general o corriente, se espera que, entre mayor sea su resultado, será mejor para la entidad
ecursos cuenta la entidad para realizar sus actividades. Es el dinero que le queda a la entidad para operar, luego de simular que
e entre mayor sea este indicador, será mejor para la entidad, puesto que los recursos que tendrá disponibles serán mayores.
MATERIAL RELACIONADO
Año 1 Año 2
$ 329,258 $ 317,251
0.32 0.27
$ 1,016,075 $ 1,180,575
$ 329,258 $ 317,251
0.90 0.67
$ 365,044 $ 470,606
$ 136,947 $ 144,645
34.41 18.63
$ 3,979 $ 7,762
$ 47,920 $ 82,445
0.13 0.18
$ 365,044 $ 470,606
$ 136,947 $ 144,645
0.38 0.31
$ 365,044 $ 470,606
$ 365,044 $ 317,251
$ 365,044 -$ 153,355
$ 470,606
Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con indicadores del sector y de períodos ant
evaluación de cada rubro.
TOTAL PASIVO
LEVERAGE O APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL TOTAL PATRIMONIO
NOTA:
Resulta pertinente establecer hasta qué punto está dispuesta la organización a endeudarse, o hasta dónde estas obligaciones pueden afectar el re
determinar esto se pueden consultar algunos indicadores del sector económico y estipular límites que deberá atender la administración de la enti
estrategias.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza el nivel de endeudamiento con el que cuenta la organ
siendo estos últimos las partidas con las que eventualmente la organización podrá responder por esas obligaciones. Generalmente, e
Conclusiones de los indicadores de endeudamiento
a 0,60. Entre más se acerque este indicador a 1, la entidad tendrá un mayor grado de endeudamiento sobre el monto total de sus act
COBERTURA DE INTERESES:
Este indicador mide la capacidad que tiene la entidad de realizar los pagos de sus gastos financieros luego de asumir sus costo de v
mayor sea este indicador, mayor capacidad tiene la entidad de cumplir sus obligaciones de intereses.
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Financiación, sinónimo de oportunidad para una buena gestión financiera
Definición de indicadores de endeudamiento
MENÚ
damiento
financieros, tanto en el estado de situación financiera como
el estudio de estos conceptos revisando el material
MIENTO
Año 1 Año 2
$ 1,016,075 $ 1,180,575
0.58 0.61
$ 1,757,004 $ 1,923,010
$ 1,016,075 $ 1,180,575
1.39 1.59
$ 730,929 $ 742,435
$ 365,044 $ 470,606
0.36 0.40
$ 1,016,075 $ 1,180,575
$ 651,031 $ 709,969
0.64 0.60
$ 1,016,075 $ 1,180,575
$ 48,633 $ 113,645
0.72 1.19
$ 67,102 $ 95,710
AMIENTO
s
Indicadores financieros de actividad
Por favor diligencie los campos en azul de acuerdo a la información que tiene reconocida en sus es
estado de situación financiera como en el estado de resultados integral. Recuerde que este es un m
recomendamos ampliar el estudio de estos conceptos revisando el material relacionado que está in
cálculo.
Tenga especial cuidado en estudiar los cambios efectuados en el margen bruto, operacional y neto
comparación usted podrá identificar si la utilidad incrementa o disminuye por costos de venta, gasto
o gastos financieros.
Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con indicad
anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Año 1
Indicadores de actividad
CICLO OPERACIONAL
PERÍODO DE FINANCIACIÓN
CICLO DE EFECTIVO
CICLO OPERACIONAL:
Días que la entidad tarda en convertir el inventario y la cartera en efectivo o equivalentes.
PERÍODO DE FINANCIACIÓN:
Días de apalancamiento a través de proveedores.
CICLO DE EFECTIVO:
El ciclo de efectivo es positivo debido a que tiene un recaudo de cartera en menor tiempo y mayor p
financiándose así con los proveedores, logrando un mayor flujo de efectivo en comparación al perío
MATERIAL RELACIONADO
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Diagnóstico e indicadores financieros son puntos clave en la toma de decisiones
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Rotación de proveedores y la importancia de aprovechar su apalancamiento
Definición de rotación de inventarios
Ciclo de conversión del efectivo: manejo adecuado de cuentas por cobrar, inventario y proveedores
MENÚ
de actividad
e reconocida en sus estados financieros, tanto en el
uerde que este es un modelo, por lo que le
elacionado que está incluido al final de esta hoja de
DAD
Año 2
$ 172,606 360
64.52 52.34
$ 1,187,112
$ 231,263 360
48.64 50.58
$ 1,646,033
$ 361,091 360
102.08 109.50
$ 1,187,112
113.16 102.92
102.08 109.50
11.09 -6.58
DE ACTIVIDAD
fectivo.
ntes.
da en pagarles.
equivalentes.
DO
nes
ventario y proveedores
MENÚ
Tenga especial cuidado al estudiar los cambios efectuados en cada margen y la diferencia que se evidencie entre ellos, ya que fruto
de esa comparación usted podrá identificar si la utilidad incrementa o disminuye por costos de venta, gastos de administración y
ventas o por gastos financieros. En la parte inferior encontrará una explicación de las conclusiones a las que podrá llegar tras el
estudio de estos márgenes.
Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con indicadores del sector y de períodos
anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.
Año 1
eficacia o márgenes de utilidad
operación de la entidad. Así pues, resulta muy útil comparar este indicador con el margen de utilidad bruta, y de esta manera
evidenciar si los cargos asociados a las actividades de apoyo a la operación están generando un monto de erogaciones alto o bajo.
Tenga en cuenta que las variaciones en los gastos de administración y ventas dependen de un incremento en los cargos asociados
a la contratación de personal de estas áreas, al igual que de los gastos de papelería, insumos y otros.
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[Liquidador] Indicadores financieros de actividad y rentabilidad
[Liquidador] Indicadores financieros de endeudamiento
MENÚ
Año 2
$ 458,921
0.28
$ 1,646,033
$ 114,155
0.07
$ 1,646,033
$ 113,645
0.07
$ 1,646,033
$ 76,142
0.05
$ 1,646,033
$ 76,142
0.05
$ 1,646,033
$ 76,142
0.04
$ 1,923,010
$ 76,142
0.10
$ 742,435
mo lo muestra su fórmula. Al
das no operacionales, pero de
directo de los impuestos en
me que entre más alto sea