Profesor Liner Cano Jaramillo; Asignatura: Finanzas Internacionales; Periodo 2021 -I

1. Aplique la ley de cambio indirecto para determinar el precio del dólar en cada uno de los países que falta de la lista siguiente.

Tipo de Cambio Cotización Directa o Americana Cotización Indirecta o Europea

S USD / EUR 1,08 USD / EUR
S JPY / USD 106,87 JPY / USD
S USD / GBP 1,24 USD / GBP

S USD / AUD 0,74 USD / AUD

S MXN / USD 24,29 MXN / USD

S SEK / EUR 10,71 SEK / EUR

S CHF/ EUR 1,07 CHF/ EUR

Fuente: https://finance.yahoo.com/currencies

2. Suponga que tiene 1 000 dólares estadounidenses (USD). Si el tipo de cambio JPY/USD corresponde a S JPY/USD = 110,526 JPY/USD , y el tipo de
cambio JPY/EUR corresponde a S JPY/EUR = 125,966 JPY/EUR.

a. ¿Cuántos yenes japoneses puede comprar con esa suma?

b. Además, si un Porsche cuesta 100 000 euros ¿Cuántos dólares necesita para comprarlo?
c. Si una Hammer cuesta 650 000 USD, ¿Cuántos euros se necesitan para comprarla?

3. Los mercados de divisas Spot y Forward a 180 días cotizan 1,0836 y 1,0968 los tipos de cambio T USD/EUR respectivamente. Calcule la Prima
Forward correspondiente en términos monetarios y en términos porcentuales.

4. Los mercados de divisas Spot y Forward a 90 días cotizan 1,2422 y 1,2624 los tipos de cambio T USD/GBP respectivamente. Calcule la Prima Forward
correspondiente en términos monetarios y en términos porcentuales.

5. Los mercados de divisas Spot y Forward a 270 días cotizan 106,8792 y 109,6624 los tipos de cambio T JPY/USD respectivamente. Calcule la Prima
Forward correspondiente en términos monetarios y en términos porcentuales.

6. Los precios de compra y de venta del dólar en el FX colombiano actualmente son $ 4039,65 y $ 4108,85 respectivamente. Calcular el spread y el
tipo de cambio del mercado.

7. Los precios de compra y de venta del real brasileño en el FX colombiano actualmente son $ 734,24 y $ 758,48 respectivamente. Calcule el spread
y el tipo de cambio del mercado.

8. Los precios de compra y de venta del yen en el FX colombiano actualmente son $ 34,04 y $ 38,88 respectivamente. Calcular el spread y el tipo de
cambio del mercado.

9. Si La TRM en Colombia registrase un precio de $ 4039,65 con un spread de $ 86 por Dólar. Determinar los precios de Venta y de Compra al
público para el Dólar Estadounidense en el mercado colombiano.

10. El dólar canadiense en Colombia presenta un tipo cambiario de $ 2885,34 COP/CAD con un spread de $ 106 por dólar canadiense. Determine los
precios de Venta y de Compra al público para el dólar canadiense del mercado cambiario colombiano.

11. La libra esterlina en Colombia tiene un precio promedio de $ 5017,65 COP/GBP con un spread de $ 168 por libra esterlina. Determine los precios de
Venta y de Compra al público para la libra esterlina en el FX colombiano.

12. Suponga que la TRM en Colombia registraba un precio de 4 039,65 COP/USD y que las cotizaciones de divisas, presentaban los siguientes precios:
Tabla 11
MONEDA ACTUAL
Dólar/Libra Esterlina 1,24
Corona Sueca/Dólar 9,89
Yen/Dólar 106,87
Dólar Canadiense/Dólar 1,4

1
 Franco Suizo/Dólar 0,97

Determine los siguientes tipos de cambio Spot, mediante la ley de tipo cruzado:

a. S COP/JPY (Pesos por Yenes)

b. S COP/CAD (Pesos por Loonie)
c. S COP/CHF (Pesos por Franco Suizo)
d. S COP/SEK (Pesos por Corona Sueca)
e. S COP/GBP (Pesos por Libras Esterlinas)

13. Suponga que la TRM tenía un precio en Colombia de 4039,65 COP/USD y que otras monedas latinoamericanas presentaban las siguientes
cotizaciones en el Forex:

MONEDA ACTUAL
Peso Argentino / Dólar 66,57
Peso Chileno / Dólar 844,49
Peso Mexicano / Dólar 24,29
Real / Dólar 5,50
Tabla 12

Determine los siguientes tipos de cambio Spot en Colombia usando la ley de tipo cruzado:

 El cambio Spot COP/ARS

 El cambio Spot COP/CLP
 El cambio Spot COP/MXN
 El cambio Spot COP/BRL

14. Un inversionista colombiano invierte USD 56 000 en un bono americano que compensa anualmente una tasa de rendimiento del 1,6% anual. El
tipo de cambio actual corresponde a S (COP/USD) = 4039,65 COP/USD y se estima una tasa de devaluación del 3,75% efectiva anual. Calcule la
rentabilidad que obtendrá en un año el inversionista.

15. Actualmente los precios de la libra de azúcar a granel y el tipo de cambio spot, en los mercados de USA y Colombia, corresponden a
P azúcar, Col = 856 COP, P azúcar, USA = 0,15 USD, SCOP/USD, t0 = 3500,34 COP/USD.

a. ¿Se presenta paridad de tipo cambiario?

b. Determine si se presenta paridad de precio en los precios del azúcar en los dos mercados.
c. En caso de presentarse oportunidad de obtener beneficio libre de riesgo (arbitraje), establezca una estrategia óptima para hacerlo.
d. Cuál es el beneficio bruto por libra de azúcar si, la entrega puede tardar 35 días, las tasas de crédito en USA y en Colombia son de 8%
anual y 20,5% anual respectivamente, y el tipo de cambio Spot a 35 días se estima en S COP/USD, t35 = 3464,73 COP/USD.
e. Calcule los beneficios potenciales netos de negociar 20 toneladas de azúcar, si los costos de transporte corresponden a 35 USD/Tonelada vía
terrestre en USA, 53 USD/Tonelada vía marítima (puerto a puerto, USA a Colombia), 200 000 COP/Tonelada vía terrestre en Colombia.

16. Actualmente los precios de la libra de azúcar a granel y el tipo de cambio spot, en los mercados de USA y Colombia, corresponden a
P azúcar, Col = 638 COP, P azúcar, USA = 0,32 USD, SCOP/USD, t0 = 3500,34 COP/USD.

a. ¿Se presenta paridad de tipo cambiario?

b. Determine si se presenta paridad de precio en los precios del azúcar en los dos mercados.
c. En caso de presentarse oportunidad de obtener beneficio libre de riesgo (arbitraje), establezca una estrategia óptima para hacerlo.
d. Cuál es el beneficio bruto por libra de azúcar si, la entrega puede tardar 42 días, las tasas de crédito en USA y en Colombia son de 6%
anual y 18,5% anual respectivamente, y el tipo de cambio Spot a 42 días se estima en S COP/USD, t42 = 3494,60 COP/USD.
e. Calcule los beneficios potenciales netos de negociar 45 toneladas de azúcar, si los costos de transporte corresponden a 32 USD/Tonelada vía
terrestre en USA, 55 USD/Tonelada vía marítima (puerto a puerto, USA a Colombia), 205 000 COP/Tonelada vía terrestre en Colombia.

17. Suponga que una compañía espera recibir cuatro millones y medio de libras esterlinas dentro de tres meses, razón por la que se compromete a
realizar una transacción forward para cambiar las libras por dólares. Si los tipos de cambio spot y forward a 3 meses, son respectivamente:
2
 S GBP/USD = 0,775194 GBP/USD,
f GBP/USD = 0,759628GBP/USD.

a. ¿Cuántos dólares recibirá dentro de tres meses? R/ _____________________

b. ¿La libra se vende con descuento o con prima forward en relación con el dólar? R/ _____________________

18. Suponga que el tipo de cambio de la moneda japonesa es en la actualidad de 110,526 yenes por dólar. La tasa de inflación en Japón en los
próximos tres años será (promedio anual), de 1,028% anual, mientras que la de Estados Unidos será de 2,109%. Con base en la PPA relativa,
¿Cuál será el tipo de cambio dentro de tres años?

19. Calcular los tipos de cambio a plazo en su forma indirecta con respecto al euro para tres y seis meses para: dólar, franco suizo y yen, conociendo
que el tipo de interés nominal en la zona euro es del 2,24%, los tipos de contado y los tipos de interés nominales se detallan en los siguientes
literales.

a) Dólar americano: 0,9259 EUR/USD y el tipo de interés en los EEUU es del 1,6%.
b) Calcule el tipo de cambio Spot CHF/EUR.
c) Calcule el tipo de cambio forward a partir del tipo Spot del literal b, si el interés en Suiza es del 4%.
d) Calcule el tipo de cambio Spot JPY/EUR.
e) Calcule el tipo de cambio forward a partir del tipo Spot del literal d, si el interés en Japón es del 1,2%.

Nota. Usar los tipos de cambio de la tabla 11 en los casos que sean necesarios.

20. Si el tipo de interés en la Eurozona es del 2,24%, calcule el tipo de interés en Suecia, en Noruega y en Canadá si la cotización promedio con
respecto al euro de dichas divisas tanto al contado como a un plazo de tres meses son las siguientes:

a) Corona sueca: 10,7095 SEK/EUR (contado) y 10,7406 SEK/EUR (plazo)

b) Corona noruega: 11,2788 NOK/EUR (contado) y 11,4806 NOK/EUR (plazo)
c) Dólar canadiense: 1,52 CAD/EUR (contado) y 1,66 CAD/EUR (plazo)

Nota. Usar los tipos de cambio de la tabla 11 en los casos que sean necesarios.

21. El tipo de interés libre de riesgo en USA es del 1,6% nominal anual, mientras que en Suiza es del 4% nominal anual. Tomando como referencia el
tipo de cambio dólar americano por franco suizo de 1,0309 USD/CHF, proceda a:

a) Calcular el tipo de cambio a plazo tres meses en caso de que se cumpla la paridad de los tipos de interés.
b) Si dicho tipo de cambio a plazo tres meses en el mercado fuese de 1,0682 USD/CHF, diseñe un plan para obtener beneficios aplicando
arbitraje en la moneda que corresponda.

22. Si el tipo de cambio al contado euro/dólar es 0,9259 EUR/USD y el tipo de cambio a un plazo de 6 meses es de 0,9446 EUR/USD . ¿Cuál es la relación
entre las tasas de inflación esperadas entre Eurozona y los Estados Unidos para el año próximo?

23. ¿Qué es y en qué se basa el índice Big Mac?

https://www.economist.com/news/2020/07/15/the-big-mac-index

24. En enero del año pasado los índices generales de precios de los países A y B eran, respectivamente, de 125 y 120. A final de año habían
alcanzado los valores de 147 y 165 respectivamente. Si la teoría de la paridad del poder adquisitivo se cumpliera, ¿Cuál debería ser el tipo de
cambio entre las divisas de ambos países a finales de dicho año, si el valor del mismo en enero era de 3,41 unidades de B por cada unidad de A?