UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA

FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERIAS FISICAS Y
FORMALES
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA MECANICA, MECANICA
ELECTRICA Y MECATRONICA

ADMINISTRACION, DIAGNOSTICO Y EVALUACION DE

EMPRESAS

PRACTICA Nº8
Benchmarking financiero

PRESENTADO POR:

Grupo: 06

Arequipa – Perú
2020
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

PRÁCTICA 8
Tema: Benchmarking financiero
EJERCICIO PRÁCTICO.
En el mercado peruano del acero, la Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A.
SIDERPERU y Corporación Aceros Arequipa S.A. son los únicos
productores nacionales de acero.
A continuación se muestran los principales estados financieros de ambas
empresas.

SIDERPERU:
ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

ACEROS AREQUIPA:

ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

TAREA:
Realizar el análisis financiero de ambas empresas y compararlas.
1. Realizar el análisis horizontal de Estado de resultados.
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS
Estado de resultados (ACEROS AREQUIPA) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Ventas netas 2.2(r) y 21 2729515 2623078 100,00 4,06%
Costo de ventas 2.2(s) y 22 2304538 2200892 84,43 4,71%
Utilidad bruta 424977 422186 15,57 0,66%
0,00 -
(Gastos) Ingreso operativos 0,00 -
Gastos de ventas 2.2(s) y 23(a) 82058 76173 3,01 7,73%
Gastos de admini stracion 2.2(s) y 24(a) 76366 76880 2,80 -0,67%
Otros ingresos 2.2(r) y 26(a) 64537 21543 2,36 199,57%
Otros gastos 2.2(s) y 26(a) 64703 58452 2,37 10,69%
158590 189962 5,81 -16,51%
0,00 -
Utilidad operati va 266387 232224 9,76 14,71%
0,00 -
Ingresos fi nanci eros 2.2(r) y 27 11679 8388 0,43 39,23%
Gastos fi nancieros 2.2(l) y 27 35392 33074 1,30 7,01%
Diferencia en cambi o, neta 2.2(f) y 31 810 1745 0,03 -53,58%
Parti ci pacion en l os resultados de las subsidiari as y asociadas 2.2(h) y 11(f) 13127 16383 0,48 -19,87%
Utilidad antes del impuesto a l as ganancias 256611 222176 9,40 15,50%
Gasto por impuesto a las ganancias 2.2(u) y 19(b) 57655 58942 2,11 -2,18%
Utilidad neta 198656 163234 7,28 21,70%

Estado de situacion financiera (ACEROS AREQUIPA) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Activo
Activo corri ente
Efectivo y equi valentes de efectivo 404360 228988 10,40 76,59%
Cuentas por cobrar comercial es, neto 369305 335005 9,50 10,24%
Cuentas por cobrar a partes rel aci onadas 95813 61631 2,47 55,46%
Porcion corriente de otras cuentas por cobrar 39350 30499 1,01 29,02%
Inventarios, neto 679347 927685 17,48 -26,77%
Gastos contratados por antici pado 6555 5213 0,17 25,74%
1594730 1589021 41,03 0,36%
0,00 -
Activos disponibl es para la venta 10597 63161 0,27 -83,22%
Total activo corriente 1605327 1652182 41,30 -2,84%
0,00 -
Activo no corriente 0,00 -
Inversiones en subsi diarias y asoci adas 346044 330936 8,90 4,57%
Otras cuentas por cobrar a l argo plazo 13591 9129 0,35 48,88%
Cuentas por cobrar a partes rel aci onadas 4197 13725 0,11 -69,42%
Inmuebl es, maqui naria y equipo, neto 1822419 1436633 46,89 26,85%
Derecho de uso y otros, neto 24080 27651 0,62 -12,91%
Intangibles, neto 35176 39572 0,90 -11,11%
Otros activos, neto 36024 36371 0,93 -0,95%
Total activo no corri ente 2281531 1894017 58,70 20,46%
Total activo 3886858 3546199 100,00 9,61%
0,00 -
Pasivo y patri moni o neto 0,00 -
Pasivo corriente 0,00 -
Porcion corriente de obl igaciones fi nancieras 398946 545141 10,26 -26,82%
Cuentas por pagar comercial es 499694 434753 12,86 14,94%
Cuentas por pagar a partes relacionadas 23429 21320 0,60 9,89%
Otras cuentas por pagar 66538 61188 1,71 8,74%
Impuesto a l as ganancias corriente 21570 17381 0,55 24,10%
Total pasi vo corri ente 1010177 1079783 25,99 -6,45%
0,00 -
Pasivo no corri ente 0,00 -
Obligaciones fi nancieras a largo plazo 662851 341842 17,05 93,91%
Otros pasi vos a largo plazo 6738 7761 0,17 -13,18%
Pasivo por impuesto a l as ganancias diferido, neto 119395 157597 3,07 -24,24%
Total pasi vo no corriente 788984 507200 20,30 55,56%
Total pasi vo no corriente 1799161 1586983 46,29 13,37%
0,00 -
Patri moni o neto 0,00 -
Capital soci al 890858 890858 22,92 0,00%
Acciones de i nversion 190052 190052 4,89 0,00%
Acciones en tesoreri a 7644 7644 0,20 0,00%
Reserva legal 178261 165074 4,59 7,99%
Superavit de reval uacion 218012 220482 5,61 -1,12%
Resultados acumulados 618158 500394 15,90 23,53%
Total patrimonio neto 2087697 1959216 53,71 6,56%
Total pasi vo y patrimonio neto 3886858 3546199 100,00 9,61%

Estado de resultados (SIDER) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 21 1578074 1580684 100,00 -0,17%
COSTO DE VENTAS 22 1415806 1354496 89,72 4,53%
GANANCIA BRUTA 162268 226188 10,28 -28,26%
0,00 -
INGRESOS (GASTOS) DE OPERACIÓN 0,00 -
Gastos de ventas y di stri bucion 23 19449 16844 1,23 15,47%
Gastos de admini stracion 24 31537 31074 2,00 1,49%
Provi cion por perdida criditi ca esperada 8 223 446 0,01 -50,00%
Otros ingresos 26 25159 10338 1,59 143,36%
Otros gastos 27 2619 8423 0,17 -68,91%
28669 46449 1,82 -38,28%
RESULTADOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 134599 179739 8,53 -25,11%
0,00 -
Ingresos (gastos) fi nanci eros 0,00 -
Ingresos fi nanci eros 28 12845 7468 0,81 72,00%
Gastos fi nancieros 29 671 4 0,04 16675,00%
Diferencia en cambi o neta 5A 8653 4668 0,55 85,37%
3521 12132 0,22 -70,98%
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 137120 191871 8,69 -28,54%
impuesto a l as ganancias 19 47963 59527 3,04 -19,43%
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 89157 132344 5,65 -32,63%
Otros resul tados integrales 0 0 0,00 -72,00%
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES 89157 132344 5,65 -32,63%
GANANCIA BASICA POR ACCION 31 0,073 0,108 0,00 -32,41%

Estado de situacion financiera (SIDER) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Activo
Activo corri ente
Efectivo y equi valentes de efectivo 7 579929 560344 31,75 3,50%
Cuentas por cobrar comercial es 8 249656 224375 13,67 11,27%
Otras cuentas por cobrar 10 84855 108154 4,65 -21,54%
Inventario 11 419048 405120 22,94 3,44%
TOTAL ACTIVOS CORREIENTES 1333488 1297993 73,00 2,73%
0,00 -
ACTIV OS NO CORRIENTES 0,00 -
Otras cuentas por cobrar 10 912 912 0,05 0,00%
Propiedad, planta y equipoa 12 482685 527356 26,42 -8,47%
Activo por derecho de uso 13 8272 0 0,45 -
Intangibles 1422 1255 0,08 13,31%
TOTAL ACTIVOS NO CORREINTES 493291 529523 27,00 -6,84%
0,00 -
TOTAL ACTIVOS 1826779 1827516 100,00 -0,04%
0,00 -
PASIV OS 0,00 -
PASIV OS CORRIENTES 0,00 -
Cuentas por pagar comercial es 15 145799 172505 7,98 -15,48%
Cuentas por pagar a partes relacionadas 9 188398 138598 10,31 35,93%
Otras cuentas por pagar 16 54207 52412 2,97 3,42%
Pasivos por arrendamiento 17 2229 0 0,12 -
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 390633 363515 21,38 7,46%
0,00 -
PASIV OS NO CORRIENTES 0,00 -
Pasivos por i mpuestos diferidos 14 14814 12791 0,81 15,82%
Pasivos por arrendamiento 17 6332 0 0,35 -
0,00 -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 21146 12791 1,16 65,32%
TOTAL PASIVOS 411779 376306 22,54 9,43%
0,00 -
PATRIMONIO 18 0,00 -
Capital soci al 1227918 1227918 67,22 0,00%
Pri ma de emi si on 83000 83000 4,54 0,00%
Otras reservas de capi tal 14925 995 0,82 1400,00%
Resultados acumulados 89157 139297 4,88 -36,00%
TOTAL PATRIMONIO 1415000 1451210 77,46 -2,50%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1826779 1827516 100,00 -0,04%
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS
Estado de re sultados (ACEROS AREQUIPA) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Ventas ne tas 2.2(r) y 21 2729515 2623078 100,00 4,06%
Costo de ventas 2.2(s) y 22 2304538 2200892 84,43 4,71%
Util idad bruta 424977 422186 15,57 0,66%
0,00 -
(Gastos) Ingreso operativos 0,00 -
Gastos de ventas 2.2(s) y 23(a) 82058 76173 3,01 7,73%
Gastos de admini straci on 2.2(s) y 24(a) 76366 76880 2,80 -0,67%
Otros ingresos 2.2(r) y 26(a) 64537 21543 2,36 199,57%
Otros gastos 2.2(s) y 26(a) 64703 58452 2,37 10,69%
158590 189962 5,81 -16,51%
0,00 -
Util idad ope rativa 266387 232224 9,76 14,71%
0,00 -
Ingresos fi nancie ros 2.2(r) y 27 11679 8388 0,43 39,23%
Gastos fi nanci eros 2.2(l) y 27 35392 33074 1,30 7,01%
Diferenci a e n cambi o, neta 2.2(f) y 31 810 1745 0,03 -53,58%
Participaci on e n l os resul tados de l as subsi di arias y asoci adas 2.2(h) y 11(f) 13127 16383 0,48 -19,87%
Util idad antes de l impue sto a las gananci as 256611 222176 9,40 15,50%
Gasto por impuesto a l as gananci as 2.2(u) y 19(b) 57655 58942 2,11 -2,18%
Util idad neta 198656 163234 7,28 21,70%

Estado de situacion fi nanciera (ACEROS AREQUIPA) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Activo
Activo corri ente
Efe cti vo y equi val ente s de efectivo 404360 228988 10,40 76,59%
Cuentas por cobrar comerci al es, neto 369305 335005 9,50 10,24%
Cuentas por cobrar a partes re lacionadas 95813 61631 2,47 55,46%
Porci on corri ente de otras cue ntas por cobrar 39350 30499 1,01 29,02%
Inventari os, neto 679347 927685 17,48 -26,77%
Gastos contratados por antici pado 6555 5213 0,17 25,74%
1594730 1589021 41,03 0,36%
0,00 -
Activos disponibl es para la venta 10597 63161 0,27 -83,22%
Total activo corrie nte 1605327 1652182 41,30 -2,84%
0,00 -
Activo no corri ente 0,00 -
Inversi ones en subsi di ari as y asociadas 346044 330936 8,90 4,57%
Otras cuentas por cobrar a l argo pl azo 13591 9129 0,35 48,88%
Cuentas por cobrar a partes re lacionadas 4197 13725 0,11 -69,42%
Inmuebles, maqui naria y equi po, neto 1822419 1436633 46,89 26,85%
Derecho de uso y otros, neto 24080 27651 0,62 -12,91%
Intangi ble s, neto 35176 39572 0,90 -11,11%
Otros activos, neto 36024 36371 0,93 -0,95%
Total activo no corriente 2281531 1894017 58,70 20,46%
Total activo 3886858 3546199 100,00 9,61%
0,00 -
Pasivo y patrimonio neto 0,00 -
Pasivo corri ente 0,00 -
Porci on corri ente de obli gaciones fi nancieras 398946 545141 10,26 -26,82%
Cuentas por pagar comerciales 499694 434753 12,86 14,94%
Cuentas por pagar a partes re laci onadas 23429 21320 0,60 9,89%
Otras cuentas por pagar 66538 61188 1,71 8,74%
Impuesto a l as gananci as corriente 21570 17381 0,55 24,10%
Total pasi vo corri ente 1010177 1079783 25,99 -6,45%
0,00 -
Pasivo no corri ente 0,00 -
Obl igaci ones fi nanci eras a l argo pl azo 662851 341842 17,05 93,91%
Otros pasi vos a l argo plazo 6738 7761 0,17 -13,18%
Pasivo por i mpuesto a las ganancias diferi do, neto 119395 157597 3,07 -24,24%
Total pasi vo no corri ente 788984 507200 20,30 55,56%
Total pasi vo no corri ente 1799161 1586983 46,29 13,37%
0,00 -
Patri moni o neto 0,00 -
Capital soci al 890858 890858 22,92 0,00%
Accione s de inve rsi on 190052 190052 4,89 0,00%
Accione s en te soreri a 7644 7644 0,20 0,00%
Reserva l egal 178261 165074 4,59 7,99%
Superavit de reval uaci on 218012 220482 5,61 -1,12%
Resul tados acumulados 618158 500394 15,90 23,53%
Total patri moni o neto 2087697 1959216 53,71 6,56%
Total pasi vo y patrimoni o neto 3886858 3546199 100,00 9,61%

Estado de re sultados (SIDER) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
INGRESO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 21 1578074 1580684 100,00 -0,17%
COSTO DE VENTAS 22 1415806 1354496 89,72 4,53%
GANANCIA BRUTA 162268 226188 10,28 -28,26%
0,00 -
INGRESOS (GASTOS) DE OPERACIÓN 0,00 -
Gastos de ventas y distribuci on 23 19449 16844 1,23 15,47%
Gastos de admini straci on 24 31537 31074 2,00 1,49%
Provici on por perdi da cri ditica esperada 8 223 446 0,01 -50,00%
Otros ingresos 26 25159 10338 1,59 143,36%
Otros gastos 27 2619 8423 0,17 -68,91%
28669 46449 1,82 -38,28%
RESULTADOS DE ACTIV IDADES DE OPERACIÓN 134599 179739 8,53 -25,11%
0,00 -
Ingresos (gastos) fi nancieros 0,00 -
Ingresos fi nancie ros 28 12845 7468 0,81 72,00%
Gastos fi nanci eros 29 671 4 0,04 16675,00%
Diferenci a e n cambi o neta 5A 8653 4668 0,55 85,37%
3521 12132 0,22 -70,98%
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 137120 191871 8,69 -28,54%
impuesto a l as gananci as 19 47963 59527 3,04 -19,43%
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 89157 132344 5,65 -32,63%
Otros resultados i ntegral es 0 0 0,00 -72,00%
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES 89157 132344 5,65 -32,63%
GANANCIA BASICA POR ACCION 31 0,073 0,108 0,00 -32,41%

Estado de situacion fi nanciera (SIDER) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

NOTA 2019 2018 2019(%) 2018-2019
Activo
Activo corri ente
Efe cti vo y equi val ente s de efectivo 7 579929 560344 31,75 3,50%
Cuentas por cobrar comerci al es 8 249656 224375 13,67 11,27%
Otras cuentas por cobrar 10 84855 108154 4,65 -21,54%
Inventari o 11 419048 405120 22,94 3,44%
TOTAL ACTIVOS CORREIENTES 1333488 1297993 73,00 2,73%
0,00 -
ACTIVOS NO CORRIENTES 0,00 -
Otras cuentas por cobrar 10 912 912 0,05 0,00%
Propiedad, planta y equi poa 12 482685 527356 26,42 -8,47%
Activo por dere cho de uso 13 8272 0 0,45 -
Intangi ble s 1422 1255 0,08 13,31%
TOTAL ACTIVOS NO CORREINTES 493291 529523 27,00 -6,84%
0,00 -
TOTAL ACTIVOS 1826779 1827516 100,00 -0,04%
0,00 -
PASIVOS 0,00 -
PASIVOS CORRIENTES 0,00 -
Cuentas por pagar comerciales 15 145799 172505 7,98 -15,48%
Cuentas por pagar a partes re laci onadas 9 188398 138598 10,31 35,93%
Otras cuentas por pagar 16 54207 52412 2,97 3,42%
Pasivos por arrendami ento 17 2229 0 0,12 -
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 390633 363515 21,38 7,46%
0,00 -
PASIVOS NO CORRIENTES 0,00 -
Pasivos por i mpuestos di fe ri dos 14 14814 12791 0,81 15,82%
Pasivos por arrendami ento 17 6332 0 0,35 -
0,00 -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 21146 12791 1,16 65,32%
TOTAL PASIVOS 411779 376306 22,54 9,43%
0,00 -
PATRIMONIO 18 0,00 -
Capital soci al 1227918 1227918 67,22 0,00%
Pri ma de emisi on 83000 83000 4,54 0,00%
Otras re se rvas de capital 14925 995 0,82 1400,00%
Resul tados acumulados 89157 139297 4,88 -36,00%
TOTAL PATRIMONIO 1415000 1451210 77,46 -2,50%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1826779 1827516 100,00 -0,04%
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

2. Analizar los ratios financieros:

SIDER PERU

-La rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta /ventas

162,268/0,07216= 2248725.055

-La rentabilidad económica

UAII Activo/ Activo total

137,120/1.826879=0.07505696874

- La rentabilidad financiera.

Utilidad neta /Patrimonio

162,268/18=9014.888889

- Razón corriente.

Activo corriente /Pasivo corriente

1,333,488/390.633=3.413659368

-Prueba ácida

Activo corriente – Inventario/ Pasivo corriente

1,333,488- 419,048/390.633=1.333486,927

- Rotación de activos totales.

Ventas/ Activo total

0,07216/1.826879=0.03949905823

-Rotación del inventario.

Ventas/ Inventario
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

0,07216/419,048=1.721998435

- Razón de la deuda total

Pasivo total /Activo total

411,779/1,826779=0.46288831=0.02256721584

SIDER PERU

-La rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta /ventas

162,268/0,07216= 2248725.055

-La rentabilidad económica

UAII Activo/ Activo total

137,120/1.826879=0.07505696874

- La rentabilidad financiera.

Utilidad neta /Patrimonio

162,268/18=9014.888889

- Razón corriente.

Activo corriente /Pasivo corriente

1,333,488/390.633=3.413659368

-Prueba ácida

Activo corriente – Inventario/ Pasivo corriente

1,333,488- 419,048/390.633=1.333486,927
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

- Rotación de activos totales.

Ventas/ Activo total

0,07216/1.826879=0.03949905823

-Rotación del inventario.

Ventas/ Inventario

0,07216/419,048=1.721998435

- Razón de la deuda total

Pasivo total /Activo total

411,779/1,826779=0.46288831=0.022567215
84
UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

Aceros Arequipa

-La rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta /ventas

198,956/2.729.215=0.07216

-La rentabilidad económica

256,611/3, 886,858=0.066020

- La rentabilidad financiera.

Utilidad neta /Patrimonio

198,956/20=9947.8

- Razón corriente.

Activo corriente /Pasivo corriente

1,605,327/1,010,177=1.589154

-Prueba ácida

Activo corriente – Inventario/ Pasivo corriente

1,594730 - 679,347/1,010,177=1594729.327

- Rotación de activos totales.

Ventas/ Activo total

UCSM-EPIMMEM ADMINISTRACIÓN, DIAGNÓSTICO Y EVALUACIÓN DE EMPRESAS

2,729515/3,886858=0.70224420166

-Rotación del inventario.

Ventas/ Inventario

2,729515/679,347=4.017850966

- Razón de la deuda total

Pasivo total /Activo total

1,799,161/3,886858=0.46288831